28 мая 2025 года Международный торговый суд США в Нью-Йорке постановил, что исполнительный приказ правительства США о повышении тарифов в отношении ряда стран в соответствии с Законом о международных чрезвычайных экономических полномочиях является превышением полномочий и незаконным, и запретил применение соответствующего исполнительного приказа. Причиной этого стало то, что президент не обладает полномочиями на введение всеобъемлющих тарифов почти для всех торговых партнеров, а делегирование Конгрессом президенту «неограниченных тарифных полномочий» нарушает Конституцию. Кроме того, Конгресс установил ограничения в Законе о международных чрезвычайных экономических полномочиях, чтобы ограничить полномочия президента по введению тарифов. Однако Трамп заявил, что он все равно обжалует это решение, поэтому по-прежнему существует значительная неопределенность в отношении изменений тарифов США на китайские товары.
Тем не менее, согласно действующим в настоящее время тарифным мерам ESS, существуют три периода: 14 мая 2025 года, 13 августа 2025 года и 1 января 2026 года, с тарифами в размере 40,9%, 64,9% и 82,4% соответственно.
Данная статья является первой в серии и направлена на анализ влияния изменения цен на китайские элементы питания ESS, поставляемые напрямую, реэкспортируемые через Малайзию, а также на потенциальное местное производство элементов питания ESS на основе LFP в США в период с 14 мая по 13 августа. Некоторые значения данных носят скорее теоретический характер, поэтому результаты могут показаться завышенными. Автор подробно объяснит причины каждого значения данных, чтобы читатели могли самостоятельно заменить соответствующие данные и получить более целенаправленные выводы. Последующие статьи (II) и (III) проанализируют влияние цен, вызванное различными тарифами, в последующие два периода.
В качестве примера возьмем отечественные элементы питания ESS на основе LFP емкостью 280 А·ч:
(1) Прямой экспорт из Китая в США: источники данных и изменения по каждому звену представлены в таблице ниже.
(2) Реэкспорт из Китая в США через Малайзию: источники данных и изменения по каждому звену представлены в таблице ниже.
(3) Импорт США сырья для местного производства элементов питания: источники данных и изменения по каждому звену представлены в таблице ниже.
Примечание: Учитывая чрезвычайно высокую долю Китая на мировом рынке в секторах LFP и анодов на основе искусственного графита, считается маловероятным, что США смогут обойти Китай и напрямую импортировать соответствующее сырье. Таким образом, соответствующие изменения тарифов также будут применяться к материалам, указанным ниже.
На основе вышеуказанных расчетов на текущем этапе, при цене на аккумуляторные элементы, непосредственно экспортируемые из Китая, в размере 0,52 юаня/Вт∙ч, реэкспорт через Малайзию обеспечивает преимущество в цене на 9,8%, в то время как стоимость непосредственного производства аккумуляторных элементов для систем хранения энергии (ESS) в США остается на 8,6% выше, чем в Китае.
Вышеизложенное можно резюмировать следующим образом:
Примечание: Часть расчетных данных была получена автором путем обсуждения и обработки на рынке, в то время как большая часть данных была взята из средних цен по различным ценовым точкам на официальном сайте SMM. Кроме того, в рамках текущей реальной деятельности дополнительные затраты, возникающие в результате введения США тарифов на Китай, в основном несут зарубежные клиенты. Таким образом, результаты расчетов, представленные в данной статье, могут быть выше, чем фактические цены сделок. Любое несоответствующее содержание открыто для критики и исправления.
Отдел исследований новой энергетической промышленности SMM
Ван Цун 021-51666838
Ма Жуй 021-51595780
Фэн Дишэн 021-51666714
Лю Яньлинь 021-20707875
Чжоу Чжичэн 021-51666711
Чжан Хаохань 021-51666752
Ван Цзихань 021-51666914
Ван Цзе 021-51595902
Сюй Ян 021-51666760
Чэнь Болинь 021-51666836
