В понедельник этой недели, после того как Китай и США объявили о значительных взаимных тарифных уступках, глобальные опасения по поводу напряженности в торговле ослабли, вновь разожг торговый энтузиазм между предприятиями двух стран.
Эта положительная новость вызвала рост мировых фондовых рынков на этой неделе и привела к резкому увеличению объемов двусторонней международной торговли и грузооборота в краткосрочной перспективе. Рынок выразил сильное одобрение действиями Китая и США, продемонстрировав готовность разрешать торговые споры путем переговоров, при этом некоторые оценки в американском обществе также были весьма положительными.
Джастин Вулферс, экономист из Мичиганского университета, отметил, что снижение тарифов с запредельно высокого уровня до нынешнего само по себе является отличной новостью.
Джим Рид, руководитель отдела глобальных макроэкономических и тематических исследований Deutsche Bank, также считает, что, хотя период снижения тарифов составляет 90 дней, с точки зрения рынка люди теперь считают, что худший период торговой войны прошел. Текущая тенденция — это все большее смягчение, и положительное значение этой новости неоспоримо.
Более примирительные, более уважительные
Ключевой сигнал, который несут взаимные тарифные уступки Китая и США, заключается в том, что ни одна из сторон не считает, что высокие тарифы окажут положительное влияние на международную торговлю. Этот молчаливый консенсус заложил основу для доверия рынка и подразумевает, что две великие державы займут более сотрудничающую позицию на переговорах.
Стратег Deutsche Bank Джордж Саравелос отметил, что это тщательно продуманное соглашение о взаимных тарифных уступках привлекло внимание всего мира, но президент США Трамп не предварительно слил информацию в социальных сетях. Это ясно свидетельствует о том, что переговоры между Китаем и США вступают в фазу большего взаимного уважения.
Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс заявил, что очевидно, что США пошли на уступки Китаю, но это неплохо. Лучший подход после совершения ошибки — исправить ее и сделать шаг назад, даже если это иногда может быть неловко.
Скотт Кеннеди, эксперт по Китаю из Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне, добавил, что если бы Китай не принял решительных контрмер в этот раз, Трамп не отказался бы от высоких тарифов.
Джерард ДиПиппо, заместитель директора Китайского центра RAND Corporation, дополнительно пояснил, что консенсус, достигнутый между Китаем и США на этот раз, косвенно доказывает правильность давней экономической стратегии Китая. Акцент на производстве и экономической независимости помог обеспечить экономическую безопасность Китая.
Золотой период для торговли
Для американских компаний возвращение США и Китая за стол переговоров означает, что компании могут воспользоваться этой возможностью, чтобы вернуться на правильный путь и использовать 90-дневный период для подготовки и планирования бизнеса.
Согласно сообщениям СМИ, Джей Форман, генеральный директор американской игрушечной компании Basic Fun, вскочил с постели и позвонил своим китайским поставщикам, как только он получил известие ранним утром в понедельник в США, призывая их организовать давно задерживающиеся поставки.
Такие компании, как SharkNinja, закупающая в Китае кофеварки и машины для замороженных напитков, и Hightail Hair, компания по производству средств для ухода за волосами, также приняли быстрые меры ранним утром в понедельник по местному времени. В последнем исследовательском отчете Goldman Sachs прямо говорится, что американские импортеры «разожгут» китайский экспорт в течение следующих трех месяцев.
Аналитики Goldman Sachs также подозревают, что в краткосрочной перспективе розничные гиганты могут не только запастись товарами для спроса 2025 года, но даже запастись заранее на 2026 год, поскольку владельцы бизнеса сомневаются в том, сможет ли администрация Трампа сохранить нынешнюю благоприятную атмосферу после 90 дней.
По словам одного из журналистов, руководитель американского направления одной из китайских экспедиторских компаний отметил, что с момента снижения китайско-американских тарифов спрос на грузовые мощности на американском направлении из Китая резко возрос, и ставки на перевозки повысились во всех направлениях. Например, котировки на маршрут к западному побережью США в течение следующих семи дней выросли по сравнению с предыдущей неделей как минимум на 30%.
Сотрудник другой экспедиторской компании из Шанхая рассказал, что в настоящее время на американском направлении все еще есть оставшиеся слоты на маршруты в мае, но они доступны только после 25-го числа.
Он ожидает, что к концу мая ставка на перевозки на западное побережье США вырастет примерно до 3000 долларов США за TEU, что почти вдвое больше по сравнению с предыдущей неделей. А ставка на перевозки на западное побережье США в июне может даже превысить 5000 долларов США.
Оптимистичные, но осторожные
«Спешка» американских компаний в Китае с экспортом также отражает реальность с другой стороны, а именно то, что «колебания» администрации Трампа привели американское общество к последствиям «эффекта мальчика, который кричал «волк!».
Джереми Денсон, президент и соучредитель американской компании-поставщика холодильного оборудования Bison Coolers, выразил беспомощность в разговоре с прессой, заявив, что никогда не думал, что 30-процентный тариф может его взволновать. Хотя тариф остается высоким, он все же гарантирует, что компания может отправлять контейнеры из Китая в США, чтобы сохранить целостность цепочки поставок и иметь товары для продажи. Он ожидает, что этот год все равно будет трудным.
Другие владельцы малого бизнеса выразили обеспокоенность по поводу возможных изменений в торговой политике США через 90 дней, что также побудило многих представителей Уолл-стрит выступить с предупреждениями.
Известные деятели, такие как основатель Evercore Роджер Олтман и главный экономист Allianz Group Мохамед Эль-Эриан, предупредили, что тарифы по-прежнему являются тормозом для американской экономики, поскольку они повышают цены и снижают потребление, подталкивая инфляцию вверх.
Однако некоторые аналитики предложили новые идеи. Эд Ярдени, президент исследовательской компании Yardeni, заявил, что последнее торговое соглашение между Китаем и США может означать, что Трампу придется оставаться в плену политического давления и сталкиваться с вопросами о законности начала торговой войны с юридической точки зрения до серединных выборов в следующем году. Это значительно ограничит произвольные тарифные действия Белого дома.
С другой стороны, для китайских предприятий срочно необходимо создать более диверсифицированную систему сбыта.
Ху Цзяньлун, генеральный директор китайской консалтинговой компании по трансграничной электронной коммерции Brand Factory, рассказал прессе, что предприятия, участвующие в китайском буме трансграничного бизнеса, будут и впредь максимально диверсифицировать свои направления деятельности, поскольку все понимают, что риски, связанные с зависимостью от американского рынка, слишком велики.
