Итоги утреннего совещания по цинку 14 мая
Фьючерсный рынок: В ночной сессии LME цинк открылся на уровне 2691,5 долл./т. В начале сессии из-за противоборства между быками и медведями цена LME цинка колебалась вокруг средней дневной линии. В европейскую торговую сессию цена слегка снизилась, достигнув минимума в 2653 долл./т. С началом ночной сессии быки нарастили позиции, что привело к быстрому росту цены LME цинка, с центром движения в районе 2720 долл./т. К концу сессии цена достигла максимума в 2721 долл./т, закрывшись на уровне 2720,5 долл./т, с приростом в 51,5 долл./т или 1,93%. Объем торгов сократился до 9595 лотов, в то время как открытый интерес увеличился на 1926 лотов до 220 000 лотов. В ночной сессии самый ликвидный контракт SHFE цинка 2506 открылся на уровне 22 265 юаней/т. После колебаний вокруг средней дневной линии в начале сессии, под влиянием увеличения длинных позиций, цена SHFE цинка колебалась вверх, достигнув максимума в 22 695 юаней/т к концу сессии. Контракт закрылся на уровне 22 680 юаней/т, с приростом в 355 юаней/т или 1,59%. Объем торгов сократился до 128 000 лотов, в то время как открытый интерес сократился на 1608 лотов до 110 000 лотов.
Макроэкономика: Министр финансов США: США вернут фармацевтику, полупроводники и другие стратегические отрасли на внутренний рынок. Трамп вновь оказал давление на Пауэлла после публикации отчета об индексе потребительских цен, призвав к снижению процентной ставки и заявив, что фондовый рынок резко вырастет. США ввели новый раунд санкций против судоходства, связанного с Ираном. Зеленский согласен на переговоры только с Путиным. Народный банк Китая и Центральный банк Бразилии подписали меморандум о взаимопонимании по финансовому стратегическому сотрудничеству и продлили двустороннее соглашение о свопе в местных валютах. Китайская центральная депозитарная и клиринговая компания: Освободила от платы за открытие счетов зарубежные центробанки и подобные им институты.
Спотовый рынок:
Шанхай: В утренней сессии рынок котировал премии в размере 70-100 юаней/т по отношению к средней цене, без котировок по отношению к фьючерсному рынку. Во второй торговой сессии обычные отечественные марки котировались с премией в размере 350-420 юаней/т по отношению к контракту 2506. Марка высокого качества Shuangyan котировалась с премией в размере 650 юаней/т по отношению к контракту 2506, в то время как Hazin котировалась с премией в размере 300 юаней/т по отношению к контракту 2506. По мере приближения даты поставки спред между ценами на ближайшие контракты значительно сократился, что заставило поставщиков снизить свои котировки спотовой премии. В утренней сессии, на фоне снижения фьючерсного рынка, некоторые предприятия совершили покупки по более низким ценам, но сохранили пессимистический настрой в отношении последующих премий. Общий объем спотовой торговли вчера остался на уровне точного заказа.
Гуандун: Котировка была с дисконтом в 20 юаней/тонна по отношению к спотовым ценам в Шанхае, при этом спред между ценами в Шанхае и Гуандуне увеличился. В первой сессии поставщики котировали премии в 320-350 юаней/тонна для марок Qilin, Mengzi и Lanxin. Во второй сессии марки Qilin, Mengzi и Lanxin котировались с премией в 320-340 юаней/тонна по отношению к онлайн-цене. В целом спотовые премии и дисконты в Гуандуне продолжали снижаться вчера. Под влиянием относительно высоких спотовых премий и дисконтов потребители нижнего звена в основном совершали точные заказы, чтобы потребить имеющиеся запасы. В то же время некоторые потребители нижнего звена сохраняли пессимистический настрой в отношении последующих премий и дисконтов, что привело к низкой готовности к покупкам. Кроме того, снижение спреда между ценами на фьючерсные контракты вчера привело к снижению рыночных премий и дисконтов.
Тяньцзинь: Котировка в Тяньцзине была с дисконтом около 30 юаней/тонна по отношению к ценам в Шанхае. К концу утренней сессии Chihong котировался с премией в 250-400 юаней/тонна по отношению к контракту 06, Hongye — с премией в 300-430 юаней/тонна по отношению к контракту 06, а Bailing — с премией в 430 юаней/тонна (с поставкой) по отношению к контракту 06. Премиум для премиальной марки Zijin котировался на уровне около 500-510 юаней/тонна по отношению к контракту 06. Фьючерсный рынок незначительно снизился, спред между ценами на фьючерсные контракты сократился. В сочетании с некоторыми поставками в Тяньцзине трейдеры снизили премии для продажи, в то время как настроение покупателей нижнего звена оставалось низким в ожидании поставки. В целом объем сделок на рынке был умеренным.
Нинбо: Спотовая премия по отношению к Шанхаю котировалась на уровне 20 юаней/тонна, при этом основные котировки в районе Нинбо были по отношению к контракту 2506. В первом периоде Yongchang котировал премии в 480 юаней/тонна по отношению к контракту 2506, Qilin — премии в 460-480 юаней/тонна по отношению к контракту 2506, Huize — премии в 680 юаней/тонна по отношению к контракту 2506, а SMC — премии в 330-360 юаней/тонна по отношению к контракту 2506. Во втором периоде трейдеры сохранили те же котировки, что и в предыдущем периоде. Вчера внутренние котировки цинковых слитков у трейдеров остались стабильными, однако импортные цинковые слитки продолжали поступать на рынок Нинбо по низким ценам, что привело к значительному разрыву в рыночных котировках. Однако покупатели из нижнего звена цепочки предпочитали покупать импортные цинковые слитки по низким ценам. Вчера внутренние спотовые сделки оставались вялыми, а общие спотовые премии продолжали снижаться.
Социальные запасы: 13 мая запасы цинка на LME сократились на 1 900 тонн до 167 950 тонн, что составляет падение на 1,12%. Согласно данным SMM, по состоянию на 12 мая общий объем запасов цинковых слитков в семи регионах, находящихся под наблюдением SMM, составил 85 500 тонн, что на 1 400 тонн больше, чем 6 мая, и на 2 200 тонн больше, чем 8 мая, что свидетельствует о росте внутренних запасов.
Прогноз цен на цинк: Вчера вечером на LME цинк зафиксировал бычью свечу с длинной нижней тенью, поддерживаемую 5-дневной скользящей средней. Из-за того, что данные по индексу потребительских цен (CPI) в США оказались ниже ожиданий, доллар США снизился, и цена цинка на LME выросла. Вчера вечером на SHFE цинк зафиксировал бычью свечу, при этом объем бычьей свечи MACD увеличился. Вчера вечером, под влиянием сильного роста на рынке LME, цена цинка на SHFE резко выросла. Однако из-за ожидаемого прибытия импортных поставок и неактивных закупок со стороны нижнего звена цепочки спотовые премии быстро снизились, спред между ближайшими месяцами сузился, а вероятность увеличения запасов возросла, при этом фундаментальная поддержка несколько ослабла.
