13 мая во второй половине дня Шанхайская фондовая биржа провела коллективный брифинг по итогам работы компаний, зарегистрированных на Научно-технологической инновационной бирже, за 2024 год. В нем приняли участие несколько ведущих предприятий фотоэлектрической отрасли, включая Trinasolar (688599.SH), Jinko Solar (688223.SH), Canadian Solar (688472.SH), Autowell (688516.SH) и Gaoce Co., Ltd. (688556.SH), которые продемонстрировали инвесторам экосистему и тенденции развития отрасли.
В настоящее время фотоэлектрическая отрасль все еще находится в периоде глубоких корректировок, при этом колебания цен в отраслевой цепочке продолжаются, а общая доходность отрасли остается под давлением. На брифинге по итогам работы руководители нескольких предприятий предложили контрмеры, направленные на повышение эффективности фотоэлектрических модулей, увеличение доли экспорта на высокодоходные зарубежные рынки и создание новых сценариев интеграции фотоэлектрической энергии и энергохранилищ (PV ESS), с целью постепенного повышения операционных возможностей компании.
Что касается прогресса выхода фотоэлектрических мощностей с рынка, что вызывает беспокойство у инвесторов, то Чжуан Янь, генеральный директор Canadian Solar, заявил, что в настоящее время фотоэлектрическая отрасль вступила в период глубокой интеграции, и ожидается, что менее конкурентоспособные и устаревшие мощности постепенно выйдут с рынка. Это будет способствовать оптимизации структуры мощностей, улучшению соотношения спроса и предложения, поможет всей отраслевой цепочке вернуться к устойчивому состоянию работы и заложит основу для долгосрочного здорового развития фотоэлектрической отрасли.
Ли Сяньдэ, председатель правления Jinko Solar, считает, что независимо от того, движима ли отрасль ИИ или спросом на «зеленую» электроэнергию, долгосрочный спрос на фотоэлектрическую энергию остается устойчивым. В сочетании с руководящими указаниями реформы предложения в отрасли это будет способствовать упорядоченному развитию отрасли. Некоторые межотраслевые предприятия фотоэлектрической отрасли постепенно выходят из рыночной конкуренции, и отрасль постепенно перейдет от убыточности к безубыточности, а затем к постепенной прибыльности. Более конкурентоспособными будут предприятия, обладающие преимуществами в масштабе, премиальности бренда, передовых технологиях и контроле затрат.
Несколько лидеров фотоэлектрической отрасли укрепляют бизнес по производству энергохранилищ
На рынке энергохранилищ традиционные производители интегрированных фотоэлектрических модулей постепенно становятся основными игроками. Гао Цзифань, председатель правления Trinasolar, в ответ на вопросы инвесторов заявил, что в 2024 году компания всесторонне возглавит отрасль, используя двухъядерную стратегию фотоэлектрической энергии и энергохранилищ, и преобразуется и модернизируется в лидера по предоставлению комплексных решений в области интеллектуальной энергетики, объединяющих фотоэлектрическую энергию и энергохранилища. Компания будет развивать ведущие возможности в области комплексного производства, поставок и продаж, постоянно совершенствовать свою глобальную систему обслуживания и добиться более чем 100%-ного роста мощности установленных систем хранения энергии в 2024 году, превысив ожидания.
По его словам, продажи контейнеров и систем хранения энергии компании проникли на шесть региональных рынков: Китай, Европа, Азиатско-Тихоокеанский регион, Северная Америка, Ближний Восток, Африка и Латинская Америка, а совокупные поставки превысили 10 ГВт⋅ч. На внутреннем рынке компания также завершила поставки на уровне гигаватт. Проект CNNC Huineng Hainan 1 ГВт фотоэлектрической энергии + 300 МВт⋅ч системы хранения энергии, первый проект, начатый в рамках третьей партии крупных баз в стране, был успешно подключен к сети.
С масштабным и высокопроцентным внедрением новых источников энергии потребность в гибких ресурсах регулирования в электроэнергетической системе становится все более актуальной, что также способствует быстрому росту новых мощностей систем хранения энергии в Китае. Ожидается, что бизнес систем хранения энергии (ESS) Trina Solar сохранит свой мощный импульс, с планом достичь поставок ESS в объеме 8-10 ГВт⋅ч в этом году.
На конференции по итогам деятельности Чжуан Янь, генеральный директор Canadian Solar, заявил, что бизнес ESS компании достиг объема продаж в 6,5 ГВт⋅ч в 2024 году, что на более чем 500% больше, чем годом ранее. В настоящее время компания является ведущим системным интегратором ESS на основных зарубежных крупных рынках ESS, включая Северную Америку, Европу, Австралию и Латинскую Америку.
По состоянию на 31 декабря 2024 года у Canadian Solar был потенциальный заказной портфель на 79 ГВт⋅ч систем ESS, с заказами на руках на сумму 3,2 млрд долларов США по подписанным контрактам и совокупными глобальными поставками более 10 ГВт⋅ч. В 2025 году ожидается, что поставки ESS составят 11-13 ГВт⋅ч, продолжая быстрый рост с 2024 года.
Чжуан Янь упомянул, что в этом году компания в полной мере использует преимущества своей вторичной основной деятельности в области ESS для обеспечения высококачественной поставки крупных проектов ESS. Текущий прогноз поставок ESS на этот год составляет 11-13 ГВт⋅ч, что обеспечит гарантию для прибыльности компании.
Финансовая отчетность Canadian Solar показывает, что поставки систем ESS компании достигли 6,6 ГВт⋅ч в 2024 году, что на более чем 500% больше, чем годом ранее. Чжуан Янь заявил на конференции по итогам деятельности, что технологический прогресс и эффект масштаба значительно снизили затраты на фотоэлектрические и системы хранения энергии, а поставки продукции и затраты больше не являются ограничивающими факторами. С ростом доли генерации электроэнергии из возобновляемых источников энергии с переменным характером работы повышение потребления, оптимизация моделей доходности электростанций и повышение общей доходности стали критически важными задачами. Промышленная ценность смещается в сторону нижнего звена применения, и значение систем хранения энергии (ESS) становится все более заметным.
Отрасли фотоэлектрической энергетики и систем хранения энергии столкнулись с новыми возможностями развития, что также предъявляет более высокие требования к технологической интеграции, реализации проектов и долгосрочной эффективности. Чжуан Янь считает, что предприятиям необходимо перейти от «ценовой конкуренции» к «конкуренции в области комплексных возможностей технологий + услуг + системных решений», что может изменить конкурентную среду отрасли.
Активное реагирование на влияние изменений тарифов
Недавно спор между Китаем и США по поводу «взаимных тарифов» привлек внимание рынка, при этом доля экспорта компаний, производящих фотоэлектрические модули, обычно превышает 50%. По словам Ли Сяньдэ, новейшие высокоэффективные продукты TOPCon компании широко признаны отечественными и зарубежными клиентами за высокую мощность и фактическую выработку электроэнергии, имеют стабильные текущие заказы и достигают премии в размере 0,5-1 цента/Вт по сравнению с необновленными продуктами.
Он заявил, что в ответ на изменения внешнеторговой политики компания продолжает совершенствовать свою диверсифицированную глобальную сеть поставок, чтобы обеспечить стабильные поставки на рынках с высокой премией и постоянно расширяться на развивающиеся рынки с высокими темпами роста. Кроме того, из-за нехватки зарубежных элементов ожидается повышение цен на модули в США, что, как ожидается, позволит разумно переложить тарифные издержки.
США являются рынком с высокой премией, и руководители нескольких компаний, производящих модули, отреагировали на свои экспортные планы в США. Чжуан Янь заявил, что из-за существующей тарифной политики США в отношении фотоэлектрической продукции фотоэлектрическая продукция в основном не экспортируется напрямую из Китая в США, а в основном из Юго-Восточной Азии и из самой США. Поэтому они в меньшей степени затронуты взаимными тарифами между Китаем и США. Однако Юго-Восточная Азия пострадает от пошлин «антидемпинговых и компенсационных мер» (AD/CVD), и необходимо дождаться окончательных решений.
Гао Цзифань заявил, что компания внимательно следит за влиянием тарифов на отрасль и компанию и активно реагирует. На данный момент у компании имеется достаточный запас элементов и модулей, хранящихся в США, и ожидается, что их стоимость не пострадает от введения США взаимных тарифов. Кроме того, в пути находятся некоторые продукты, которые вскоре пройдут таможенное оформление, что вкупе с другими каналами поставок позволит удовлетворить спрос клиентов на американском рынке на последующие этапы компании в этом году. Этот раунд взаимных тарифов может привести к определенному повышению цен на продукцию, что положительно скажется на марже прибыли от запасов элементов и модулей в США.
Кроме того, совместное предприятие Trinasolar по производству элементов и модулей TOPCon в Индонезии (с текущей годовой мощностью 1 ГВт) не подпадает под действие антидемпинговых и компенсационных пошлин, введенных четырьмя странами Юго-Восточной Азии. Индонезийский завод обладает относительным конкурентным преимуществом. В целом компания считает, что предприятия с более сильным стратегическим прогнозированием и глобальными операционными возможностями смогут лучше справиться с введением США взаимных тарифов в глобальном масштабе на этот раз.
Что касается ответных мер, Чжуан Янь заявил, что основные меры включают в себя следующие аспекты: использование текущего 90-дневного временного окна для задействования существующих каналов производственных мощностей в цепочке поставок в Юго-Восточной Азии и других регионах; ускорение передачи некоторых производственных и закупочных звеньев в регионы с относительно более низкими тарифными издержками для оптимизации глобального распределения производственных мощностей.
Он также упомянул об использовании преимуществ первопроходца и масштаба местных производственных мощностей компании по модулям, элементам и системам хранения энергии (ESS) в США для обеспечения и ускорения стабильного производства заводов, расположенных в США, и продолжения предоставления локализованных поставок клиентам; активное ведение переговоров с основными клиентами и поставщиками для разумного распределения тарифных издержек и обеспечения стабильности цепочки поставок; подготовка к возможным будущим китайско-американским переговорам и возврату тарифов к относительно разумному диапазону; а также стремление обеспечить освобождение от тарифов или их снижение для конкретных продуктов через различные каналы.
Производители оборудования также ускоряют свои планы по выходу на мировой рынок. Ге Чжиюн, председатель Autowell, заявил, что из-за перепроизводства в фотоэлектрической отрасли заказы компании сократились. Компания будет активно расширять зарубежные рынки. В то же время она займется рынками полупроводникового оборудования и оборудования для систем хранения энергии, чтобы снизить риски, связанные со снижением заказов в фотоэлектрической отрасли.
Он заявил, что в настоящее время производственные мощности по изготовлению фотоэлектрического оборудования сосредоточены в основном в материковом Китае, и экспорт в США неизбежно затронет тарифная политика. Чтобы справиться с политическими рисками, компания приняла дальновидные меры. Ее производственная база в Малайзии уже построена, и первая партия оборудования уже отправлена. Компания постепенно наращивает производственные мощности, чтобы удовлетворить будущие потребности в экспорте за рубеж.
Сообщается, что мощности клиентов Autowell по-прежнему незначительно растут, в основном в зарубежных регионах. Компания ожидает, что в 2025 году на зарубежных рынках по-прежнему будут появляться новые возможности для реализации проектов и спрос на оборудование.
