Транскрипция онлайн-брифинга о результатах деятельности, опубликованная JL MAG Rare-Earth 31 марта, показывает:
1. Пожалуйста, кратко представьте результаты деятельности компании за 2024 год?
JL MAG Rare-Earth ответила: В 2024 году, руководствуясь основными ценностями компании «ориентация на клиента и совместное создание ценности», управленческая команда сосредоточилась на основном бизнесе, преодолевая неблагоприятные факторы значительного снижения и достижения дна цен на сырье редкоземельных металлов с 2022 года, активно расширяя бизнес и стремясь расширить и высвободить мощности в соответствии со стратегическим планом, установленным советом директоров. В 2024 году цены на сырье редкоземельных металлов показали тенденцию к снижению в годовом исчислении. Задержка в изменении затрат на сырье, наряду с усилением конкуренции в отрасли и другими неблагоприятными факторами, негативно повлияла на операционные результаты компании. Руководство компании своевременно приняло эффективные стратегии реагирования, активно исследовало рынок и одновременно расширяло мощности, поддерживая стабильную работу. В отчетный период компания продолжала сосредотачиваться на областях новой энергетики и энергосберегающей экологии, концентрируясь на ключевых областях применения, таких как электромобили и автозапчасти, энергосберегающие инверторные кондиционеры, ветровая энергетика, роботы и промышленные серводвигатели, 3C и низковысотные летательные аппараты. В 2024 году компания достигла операционной выручки в 6,763 миллиарда юаней, что на 1,13% больше, чем в прошлом году. Из них выручка от продаж на внутреннем рынке составила 5,541 миллиарда юаней, что на 1,88% больше, чем в прошлом году; выручка от продаж за рубежом составила 1,222 миллиарда юаней, из которых выручка от продаж в Америке составила около 418 миллионов юаней. Компания достигла чистой прибыли, приходящейся на акционеров компании, в размере 291 миллиона юаней, что на 48,37% меньше, чем в прошлом году; чистый денежный поток от операционной деятельности составил 508 миллионов юаней.
2. Каковы были производство, продажи и структура продукции компании за весь 2024 год?
JL MAG Rare-Earth ответила: В 2024 году коэффициент использования мощностей компании превысил 90%, с производством заготовок высокоэффективных магнитных материалов около 29,300 тонн, что на 39,48% больше, чем в прошлом году, и продажами готовой продукции высокоэффективных магнитных материалов около 20,900 тонн, что на 37,88% больше, чем в прошлом году, установив рекордный показатель в истории компании. Согласно публичной статистике отрасли, компания стала ведущим производителем и продавцом в отрасли редкоземельных постоянных магнитов как на национальном, так и на глобальном уровне. В 2024 году выручка компании в областях электромобилей, инверторных кондиционеров и ветровой энергетики была следующей:
3. Каков текущий прогресс в бизнесе гуманоидных роботов и низковысотных летательных аппаратов?
JL MAG Rare-Earth ответила: В области гуманоидных роботов компания активно сотрудничает с мировыми известными технологическими компаниями в разработке и создании мощностей для магнитных компонентов гуманоидных роботов, с небольшими партиями поставок; также есть небольшие партии поставок в области низковысотных летательных аппаратов. В области гуманоидных роботов 2025 год станет первым годом развития гуманоидных роботов. Компания повысила статус отдела разработки технологий магнитных компонентов гуманоидных роботов до бизнес-единицы магнитных компонентов гуманоидных роботов, с генеральным директором компании, одновременно выполняющим функции стратегического координатора этой бизнес-единицы. В настоящее время, основываясь на потребностях клиентов, компания сделала различные поддерживающие инвестиции, включая специализированные цеха, оборудование и профессиональные команды, и первоначально установила определенный масштаб массового производства. В будущем компания продолжит увеличивать инвестиции в разработку в области магнитных компонентов гуманоидных роботов, активно продвигая индустриализацию аппаратного и программного обеспечения проекта, чтобы удовлетворить растущий рыночный спрос.
4. Каков прогресс проекта третьей фазы Баотоу компании?
JL MAG Rare-Earth ответила: В январе 2025 года, в ответ на национальную политику полного строительства «двух баз редкоземельных металлов», и основываясь на будущем рыночном спросе на электромобили, инверторные кондиционеры и гуманоидные роботы, совет директоров решил инвестировать в строительство «проекта зеленого интеллектуального производства высокоэффективных редкоземельных постоянных магнитных материалов мощностью 20,000 тонн в год». Проект имеет срок строительства два года и в настоящее время продвигается по плану.
5. Каковы были основные причины снижения чистой прибыли компании в годовом исчислении в 2024 году?
JL MAG Rare-Earth ответила: В 2024 году цены на сырье редкоземельных металлов показали тенденцию к снижению в годовом исчислении. В качестве примера, сплав Pr-Nd (включая налог), согласно данным, опубликованным Китайской ассоциацией редкоземельной промышленности, средняя цена с января по декабрь 2024 года составила 490,000 юаней за тонну, что примерно на 25% ниже средней цены 650,000 юаней за тонну в тот же период 2023 года. Задержка в изменении затрат на сырье, наряду с усилением конкуренции в отрасли и другими неблагоприятными факторами, негативно повлияла на операционные результаты компании. В 2024 году, опираясь на относительно достаточные заказы на руках, компания активно планировала и развертывала, улучшала мощности, координировала ресурсы группового преимущества, продвигала строительство проектов, таких как JL Ningbo Technology и Jincheng Rare-Earth, и делала обширные приготовления для достижения полной производственной мощности, что привело к поэтапному увеличению удельных затрат и управленческих расходов вышеуказанных дочерних компаний, что оказало определенное влияние на чистую прибыль. Среди них влияние JL Ningbo Technology на консолидированную чистую прибыль составило около -57,56 миллионов юаней. Несмотря на неблагоприятное влияние снижения цен на сырье редкоземельных металлов, компания продолжала инвестировать в разработку, активно развертывала область магнитных компонентов гуманоидных роботов, продвигала информатизацию и автоматизацию управления производством, снижала затраты и повышала эффективность. Кроме того, некоторые заказы клиентов с фиксированной ценой, подписанные, когда цены на сырье редкоземельных металлов были на относительно высоком уровне, были выполнены после третьего квартала, и прибыльность компании постепенно улучшилась в третьем и четвертом кварталах.
6. Пожалуйста, представьте ситуацию с дивидендами компании и будущую стратегию дивидендов?
JL MAG Rare-Earth ответила: Компания всегда ценила денежные возвраты акционерам. С момента своего листинга в 2018 году компания ежегодно реализовывала денежные дивиденды. К концу 2024 года совокупные денежные дивиденды превысили 1 миллиард юаней, что составляет более 44% совокупной чистой прибыли, приходящейся на материнскую компанию. План распределения прибыли компании на 2024 год заключается в распределении денежных дивидендов в размере 1,2 юаня на 10 акций (включая налог) всем акционерам, с ожидаемой суммой дивидендов в 164 миллиона юаней. Если этот годовой дивиденд будет завершен и реализован, в сочетании с промежуточным денежным дивидендом компании в 2024 году в размере 107 миллионов юаней, полный годовой денежный дивиденд компании в 2024 году составит более 90% чистой прибыли компании, приходящейся на акционеров компании. В будущем компания продолжит придерживаться долгосрочной перспективы и вознаграждать инвесторов практическими действиями.
7. Есть ли у компании достаточные заказы для поддержки расширения мощностей?
JL MAG Rare-Earth ответила: Компания придерживается принципа «производить на основе продаж», продвигая строительство и высвобождение новых мощностей на основе долгосрочных заказов и четкого руководства спросом от крупных клиентов. Компания установила стабильные долгосрочные партнерские отношения с ведущими клиентами в областях электромобилей, инверторных кондиционеров и ветровой энергетики, и установила лидирующие позиции на сегментированных рынках. Кроме того, компания активно сотрудничает с мировыми известными технологическими компаниями в разработке магнитных компонентов гуманоидных роботов, с небольшими партиями поставок, закладывая основу для последующего крупномасштабного массового производства. В 2024 году у компании были достаточные заказы на руках, с коэффициентом использования мощностей более 90%, и продажами готовой продукции высокоэффективных магнитных материалов около 20,900 тонн, что на 37,88% больше, чем в прошлом году.
8. Каковы поставки сырья и ситуация с запасами компании?
JL MAG Rare-Earth ответила: Компания построила производственные заводы в Ганьчжоу, Цзянси, основном районе производства тяжелых редкоземельных металлов, и Баотоу, Внутренняя Монголия, основном районе производства легких редкоземельных металлов. Компания установила долгосрочные стратегические партнерские отношения с крупными поставщиками сырья редкоземельных металлов, включая China Northern Rare Earth Group и China Rare Earth Group. В 2024 году объем закупок компании у China Northern Rare Earth Group и China Rare Earth Group составил 63% от общего годового объема закупок компании. В то же время компания придерживается приоритета зеленой переработки редкоземельных металлов в закупках. Инвестируя в компанию по переработке редкоземельных металлов Bayannur Yinhai New Materials Co., Ltd., и после строгой проверки глобально авторитетным сертификационным агентством SCS Global Service, поставки сырья редкоземельных металлов компании диверсифицированы, и ее продукты являются низкоуглеродными. В 2024 году компания использовала 2,575 тонн переработанного сырья редкоземельных металлов (включая переработанные отходы магнитов), что составляет 30,4% от общего объема сырья редкоземельных металлов, использованного в году. Основываясь на ценностях компании «ориентация на клиента и совместное создание ценности», компания всегда придерживалась честной работы, обеспечивая поставки клиентам. Для этого компания установила надежный механизм закупок сырья редкоземельных металлов для хеджирования рисков. В будущем компания будет внимательно следить за тенденцией цен на сырье редкоземельных металлов и гибко и осторожно корректировать стратегии запасов и закупок.
Исследовательский отчет, опубликованный Guosen Securities 1 апреля, показывает: Прибыльность снизилась вместе с отраслью, а коэффициент расходов на разработку увеличился. Мощности и производство компании стабильно росли. В 2024 году компания достигла производства заготовок магнитов NdFeB в размере 29,300 тонн (+39,48%), производства готовой продукции в размере 21,600 тонн (+42,40%) и продаж готовой продукции в размере 20,900 тонн (+37,88%), установив рекордный показатель в истории компании. В 2024 году проекты компании, находящиеся в стадии строительства, были построены и введены в эксплуатацию по плану, с фактической мощностью заготовок магнитных материалов, достигшей 32,000 тонн за год, и коэффициентом использования мощностей, превышающим 90%. К концу 2024 года компания имела мощность заготовок магнитных материалов в размере 38,000 тонн в год.Ожидается, что в 2025 году компания построит мощности для производства сорока тысяч тонн высокопроизводительных редкоземельных постоянных магнитных материалов и производственной линии магнитных компонентов для человекоподобных роботов. Будучи ведущим предприятием в области высокопроизводительных NdFeB постоянных магнитных материалов, компания обладает сильной прибыльностью, высокой степенью определенности роста и глобальной конкурентоспособностью, имеет преимущества в управлении, технологии и клиентах, стремится стать мировым лидером в высокопроизводительных NdFeB постоянных магнитных материалах, сохраняя рейтинг «превышение рынка». Предупреждение о рисках: риск значительных колебаний цен на редкоземельное сырье; риск усиления конкуренции в отрасли.
Хуафу Цзянььи 31 марта выпустила исследовательский отчет, присвоив JL MAG Rare-Earth рейтинг покупки. Основные причины этого рейтинга включают: 1) В 2024 году объем магнитного материала компании увеличился, цены снизились, а прибыль уменьшилась; 2) Рынки электромобилей и кондиционеров с переменной частотой значительно выросли, доля рынка компании увеличилась; 3) Строительство мощностей стабильно продвигается, компания осваивает сферы человекоподобных роботов и низковысотных летательных аппаратов. Предупреждение о рисках: проекты компании, находящиеся в строительстве, могут не оправдать ожидания; риск колебаний цен на сырье; спрос со стороны потребителей может не оправдать ожидания; риск усиления конкуренции в отрасли; риск, что расширение клиентской базы не оправдает ожидания.
Обзор тренда цен на сплав ПР-НД:
Нажмите, чтобы просмотреть спотовые цены SMM на редкоземельные металлы
Заказать, чтобы просмотреть исторические тренды спотовых цен SMM на металл
Цена на сплав ПР-НД снизилась в 2024 году. Средняя цена сплава ПР-НД 31 декабря 2024 года составила 489 000 юаней за тонну, по сравнению со средней ценой 542 000 юаней за тонну 29 декабря 2023 года, снижение на 53 000 юаней за тонну или 9,78%. Средняя ежедневная цена сплава ПР-НД в 2024 году составила 484 704,55 юаней за тонну, по сравнению со средней ежедневной ценой 645 330,58 юаней за тонну в 2023 году, снижение на 160 626,03 юаней за тонну или 24,89% год к году.
Согласно последним котировкам SMM, 1 апреля цена на сплав ПР-НД снизилась до 540 000-543 000 юаней за тонну, со средней ценой 541 500 юаней за тонну, что на 0,28% ниже, чем в предыдущий торговый день, и на 52 500 юаней за тонну, или 10,74%, выше, чем средняя цена 489 000 юаней за тонну 31 декабря 2024 года. Рынок редкоземельных металлов 1 апреля был в целом слабым, активность предложений поставщиков была низкой, некоторые поставщики все еще предлагали высокие цены; однако с точки зрения закупок со стороны потребителей, желание покупать по высоким ценам было низким, в основном делались пробные запросы, покупки на спадах. В целом, объем торгов на рынке редкоземельных металлов был низким, ожидается, что цены на редкоземельные металлы останутся стабильными в ближайшее время.
