Обзор производства цветных металлов в марте 2025 года
Катодная медь
Алюминий
Глинозём
Согласно данным SMM, производство глинозёма металлургического качества в Китае в марте 2025 года (31 день) выросло на 8,86% в месячном исчислении и на 11,32% в годовом исчислении. По состоянию на конец марта существующая мощность по производству глинозёма металлургического качества в Китае составляла около 105,02 млн тонн, при этом эксплуатационная мощность снизилась на 1,68% в месячном исчислении, а коэффициент использования мощностей составил 84,64%.
В течение месяца эксплуатационная мощность отечественных глинозёмных заводов варьировалась, но в целом национальная эксплуатационная мощность по производству металлургического глинозёма снизилась в месячном исчислении. Что касается новых мощностей, то часть недавно введенных в эксплуатацию мощностей в Гуанси начала производство. С другой стороны, поскольку цены на глинозём продолжали падать, в то время как цены на руду оставались высокими, некоторые производители глинозёма из-за убытков предпочли провести техническое обслуживание, а другие сократили производство, что привело к снижению коэффициента использования мощностей. Хотя в последнее время эксплуатационная мощность по производству глинозёма снизилась, предложение по-прежнему превышает внутренний спрос на производство алюминия. Кроме того, в связи с падением цен на глинозём за рубежом экспортное окно для отечественного глинозёма закрылось, и за исключением некоторых фиксированных потоков в Россию, экспортный спрос на глинозём ограничен. В краткосрочной перспективе спотовый рынок глинозёма, вероятно, останется относительно свободным, а спотовые цены, скорее всего, продолжат колебаться вниз.
Прогноз на следующий месяц: в настоящее время многие глинозёмные заводы сообщили о планах поэтапного технического обслуживания в апреле, а некоторые скорректировали свою эксплуатационную мощность. Кроме того, новые мощности в Гуанси и Хэбэи приближаются к первоначально запланированному сроку ввода в эксплуатацию, но точные сроки остаются неопределенными, и SMM продолжит отслеживать это. В целом эксплуатационная мощность по производству металлургического глинозёма в Китае в апреле может еще больше снизиться, при этом ожидаемая эксплуатационная мощность составит 87,23 млн тонн в год. Следует продолжать уделять внимание изменениям мощностей по производству глинозёма и динамике импорта/экспорта.
Алюминий за рубежом
Согласно статистике SMM, производство алюминия за рубежом в марте 2025 года выросло на 2,1% в годовом исчислении, при этом среднемесячный коэффициент использования мощностей составил 88,5%, что на 0,2% выше в месячном исчислении и на 0,9% в годовом исчислении.
Увеличение производства алюминия за рубежом в этом месяце в основном произошло за счет возобновления производства. Компания Trimet в Германии успешно возобновила работу на трех заводах, при этом заводы в Эссене (165 000 тонн в год) и Гамбурге (135 000 тонн в год), как ожидается, достигнут полной мощности к середине года, в то время как завод в Фёрде (95 000 тонн в год) планирует работать на полной мощности в четвертом квартале 2025 года. Оставшаяся мощность, которую предстоит возобновить, составляет около 94 000 тонн. Однако Rio Tinto приостановила процесс возобновления работы на своем алюминиевом заводе Tiwai Point в Новой Зеландии, и перезапуск отложен до 31 августа, чтобы обеспечить Meridian Energy возможность обеспечить 50 МВт электроэнергии этой зимой. Ранее завод активно сократил потребление электроэнергии на 205 МВт зимой 2024 года, сократив годовую мощность примерно на 125 000 тонн. После зимы мощность постепенно возобновлялась с октября, при этом полномасштабное производство первоначально планировалось на апрель этого года. Однако из-за опасений по поводу электроснабжения зимой 2025 года Rio Tinto и ее поставщик электроэнергии Meridian Energy договорились приостановить процесс возобновления работы, чтобы обеспечить 50 МВт электроэнергии. Существующая мощность завода составляет 365 000 тонн, при этом процесс возобновления работы в настоящее время составляет около 70%.
EGA объявила о своих производственных результатах за 2024 год в этом месяце, при этом производство жидкого алюминия увеличилось до 2,69 млн тонн, что на 30 000 тонн больше.
В перспективе следующего месяца ожидается, что производство алюминия за рубежом вырастет на 2% в годовом исчислении, при этом коэффициент использования мощностей составит около 87,7%, что на 0,8% ниже в месячном исчислении, поскольку ожидается, что алюминиевый завод Vedanta Balco в Индии начнет ввод в эксплуатацию расширенных мощностей.
Глинозём металлургического качества за рубежом
Согласно статистике SMM, производство глинозёма металлургического качества за рубежом в феврале 2025 года выросло на 2,9% в годовом исчислении, при этом средний коэффициент использования мощностей составил 81,9%, что на 0,2% выше в месячном исчислении и на 2,1% в годовом исчислении.
14 марта 2025 года Rusal объявила, что приобретет 26% акций индийской компании Pioneer Aluminium Industries Limited за 243,75 млн долларов США с планом поэтапного увеличения доли до 50%. Этот шаг направлен на снижение зависимости от внешних поставок глинозёма. Pioneer владеет глинозёмным заводом металлургического качества мощностью 1,5 млн тонн в год в Андхра-Прадеше, Индия. Завод был закрыт в 2015 году из-за проблем с финансированием, возобновил работу в апреле 2022 года и получил около 35 млрд рупий выручки в третьем квартале 2023 года. После сделки Rusal, Pioneer и KCap Group будут поставлять бокситы и получать глинозём на основе своих долей участия, чтобы стабилизировать цепочку поставок и оптимизировать затраты.
В перспективе следующего месяца SMM ожидает, что производство глинозёма металлургического качества за рубежом вырастет на 3,7% в годовом исчислении. Ожидается, что коэффициент использования мощностей достигнет 82,1%, что на 0,2% выше в месячном исчислении и на 2,7% в годовом исчислении.
Первичный свинец
Вторичный свинец
Рафинированный цинк
Производство рафинированного цинка в Китае по данным SMM в марте 2025 года выросло почти на 14% в месячном исчислении и более чем на 4% в годовом исчислении, при этом совокупное снижение в годовом исчислении с января по март составило около 3%, что несколько превысило ожидания. Производство отечественных цинковых сплавов в марте также выросло в месячном исчислении. В марте производство отечественных плавильных заводов значительно выросло, что было обусловлено ростом технологических сборов на цинковый концентрат и повышением цен на серную кислоту, что повысило энтузиазм плавильных заводов. В дополнение к трем дополнительным рабочим дням возобновление производства после китайского Нового года в Хунане, Юньнане, Гуанси и Сычуане, а также увеличение производства в Шэньси, Внутренней Монголии, Цинхае и Хэнани способствовали основному росту. В то же время техническое обслуживание в Хунане, Ганьсу и Гуйчжоу привело к незначительному снижению. В целом производство в марте превысило ожидания.
SMM ожидает, что производство рафинированного цинка в Китае в апреле 2025 года вырастет на 4% в месячном исчислении и более чем на 12% в годовом исчислении, при этом совокупное увеличение в годовом исчислении с января по апрель составит около 1%. В целом производство плавильных заводов будет продолжать расти, в основном из-за улучшения прибыли плавильных заводов. За исключением незначительного планового технического обслуживания в Юньнане и Ляонине, другие компании отложили планы по техническому обслуживанию. Кроме того, ранее остановленное производство в Хунане в значительной степени возобновилось, и компании в Ганьсу, Цинхае, Юньнане, Шаньси и Хунане активно наращивают производство, что способствует основному росту. Производство плавильных заводов будет продолжать расти.
Рафинированный олово
Рафинированный никель
НПИ
Индонезийский НПИ
Сульфат никеля
Сульфат марганца аккумуляторного качества
Электролитический диоксид марганца
Mn3O4
Высокоуглеродистый феррохром
Нержавеющая сталь
Электролитический марганец
Сплавы ферромарганца и кремния
Металлический кремний
Поликремний
Фактическое производство поликремния в марте выросло примерно на 6,7% в месячном исчислении по сравнению с январем, в основном из-за большего количества календарных дней. В целом коэффициенты использования мощностей предприятий были относительно стабильными, при этом некоторые запланированные вводы в эксплуатацию были отложены, и незначительное снижение коэффициентов использования мощностей на нескольких предприятиях второго и третьего эшелона произошло в основном из-за соображений, связанных с работой нижнего звена. В апреле коэффициенты использования мощностей отечественных предприятий по производству поликремния будут варьироваться, но в целом производственные графики, как ожидается, вырастут из-за новых мощностей от Asia Silicon.
Фотоэлектрические модули
Солнечные элементы
Фотоэлектрические пленки
Производственные графики фотоэлектрических пленок в марте выросли на 28,33% в месячном исчислении, в основном из-за двойных политических узловых моментов «430» и «531», которые стимулировали всплеск спроса на распределенную фотоэлектрическую энергию, увеличение производственных графиков модулей и высокий спрос нижнего звена, что привело к увеличению производства пленок. Под сильным влиянием «гонки за установками» фотоэлектрических систем производство пленок в апреле, как ожидается, продолжит расти.
Фотоэлектрический ЭВА
Производственные графики фотоэлектрического ЭВА в марте выросли на 31,35% в месячном исчислении, в основном из-за перехода некоторых нефтехимических компаний на фотоэлектрический ЭВА и высокого конечного спроса, что привело к увеличению производства фотоэлектрического ЭВА. По данным SMM, некоторые нефтехимические компании планируют перейти на фотоэлектрический ЭВА в апреле, и производство фотоэлектрического ЭВА, как ожидается, снова вырастет.
Фотоэлектрическое стекло
Отечественное производство фотоэлектрического стекла начало расти в марте, увеличившись на 15,18% в месячном исчислении по сравнению с февралем. В марте было на три рабочих дня больше, и быстрое восстановление производственных графиков модулей со стороны спроса, наряду с положительной тенденцией конечного спроса, привело к дефициту предложения из-за предыдущего сокращения предложения. В результате ранее простаивавшие печи в Китае начали возобновлять работу, и количество недавно введенных в эксплуатацию печей увеличилось, что привело к быстрому росту производства стекла. Ожидается, что отечественное производство фотоэлектрического стекла в апреле продолжит расти.
DMC
Отечественное производство силиконового DMC в марте снизилось на 5,81% в месячном исчислении и на 3,84% в годовом исчислении. Хотя в марте было больше рабочих дней, чем в феврале, совместная стратегия сокращения производства и поддержки цен предприятиями-производителями силиконовых мономеров привела к различной степени снижения эксплуатационных нагрузок на всех предприятиях-производителях мономеров, что привело к снижению производства DMC. В апреле, поскольку отечественные предприятия-производители мономеров продолжают останавливать производство для поддержки цен, ожидается, что производство продолжит снижаться, при этом коэффициент использования мощностей отрасли, как прогнозируется, снизится примерно до 65%.
Магниевый слиток
Магниевый сплав
Магниевая пыль
Диоксид титана
Губчатый титан
Легкие редкоземельные элементы
Среднетяжелые редкоземельные элементы
NdFeB
Производство отечественных магнитов NdFeB в марте 2025 года выросло примерно на 14,7% в годовом исчислении. Согласно опросам SMM, хотя объем заказов на предприятиях по производству магнитных материалов не оправдал ожиданий, он улучшился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В настоящее время благоприятная политика в различных секторах конечного использования оказала определенную поддержку спросу на NdFeB. Однако поляризация на рынке магнитных материалов становится все более очевидной, при этом заказы нижнего звена постепенно концентрируются на ведущих предприятиях, сжимая заказы для малых и средних предприятий. Общее настроение на рынке остается осторожным.
В перспективе апреля под совместным воздействием ряда благоприятных политических мер конечный спрос может продемонстрировать тенденцию к росту. Однако по мере того, как отрасли постепенно приближаются к насыщению, степень роста спроса может быть ограничена.В целом, хотя поддержка спроса в нижнем звене может способствовать росту производства на рынке NdFeB в апреле, ожидаемый рост может быть относительно умеренным.
Концентрат молибдена
Ферромолибден
Парамолибдат аммония
Согласно данным SMM, производство парамолибдата аммония (ПМА) в Китае в марте выросло примерно на 3% в месячном исчислении. Рынок вольфрама в течение месяца оставался в стагнации, из-за дефицита сырья на металлургических заводах возникли перебои, что привело к более низкому, чем ожидалось, росту производства. Кроме того, спрос в нижнем звене в марте оставался вялым, спотовые заказы были очень редки, что заставило металлургические заводы сосредоточиться на долгосрочных контрактных заказах, в результате чего общий рост производства был относительно небольшим.
В апреле, по мере постепенного восстановления спроса на рынке в нижнем звене, ожидается увеличение закупок по системе «точно в срок», и производство ПМА может несколько вырасти. Однако, ограниченное общим ограниченным спросом, рост, как ожидается, будет умеренным.
Серебро
Нитрат серебра
Слиток сурьмы
По оценкам SMM, производство слитков сурьмы (включая слитки сурьмы, конверсию сырой сурьмы и катод сурьмы) в Китае в марте 2025 года выросло примерно на 13,8% в месячном исчислении. В частности, среди 33 опрошенных предприятий 12 производителей были закрыты, что на шесть меньше, чем в прошлом месяце; 17 производителей сократили производство, что на пять больше, чем в прошлом месяце; и четыре производителя поддерживали нормальное производство, что на одно больше, чем в прошлом месяце. С точки зрения производства слитков сурьмы, производство в марте восстановилось после снижения в феврале, что многие участники рынка считают нормальным, поскольку многие производители возобновили производство после февральского технического обслуживания или временного остановки, постепенно возвращаясь к нормальной работе. Однако некоторые участники рынка отметили, что общий объем производства остается на низком уровне, в основном из-за невозможности многих зарубежных источников руды попасть на внутренний рынок в сочетании с зимними факторами, такими как замороженные источники руды на севере, что привело к приостановке горных работ. Внутреннее снабжение сырьем остается относительно напряженным, и нежелание поставщиков сурьменой руды продавать сохраняется. Многие производители указали, что по мере потепления погоды производство в апреле, как ожидается, продолжит восстанавливаться. Участники рынка ожидают, что национальное производство слитков сурьмы в апреле 2025 года, вероятно, продолжит расти по сравнению с мартом, при этом существует также возможность сохранения на прежнем уровне, в то время как вероятность незначительного снижения относительно невелика.
Примечание: С мая 2022 года SMM публикует оценку производства национальных слитков сурьмы (включая слитки сурьмы, конверсию сырой сурьмы, катод сурьмы и т.д.). Благодаря высокому охвату SMM в сурьменой отрасли, SMM опросила в общей сложности 33 производителей слитков сурьмы в восьми провинциях, с общим объемом выборки более 20 000 тонн и общим охватом мощностей более 99%.
Пироантимонат натрия
По оценке SMM, производство первоклассного пироантимоната натрия в Китае в марте 2025 года, как ожидается, вырастет примерно на 30,65% в месячном исчислении. Этот рост следует за несколькими месяцами значительного снижения. Многие участники рынка считают это нормальным явлением, поскольку цены на сурьму с конца февраля растут, что побуждает многих производителей пироантимоната натрия повышать свои цены. При улучшении рентабельности интерес к подписанию заказов со стекольными заводами также возрос. Многие производители объясняют рост производства в марте получением большего количества заказов. Подробные данные показывают, что среди 11 опрошенных производителей SMM 2 были либо закрыты, либо находились в стадии отладки в марте, в то время как у 6-7 производителей производство выросло, а у нескольких произошло снижение, что привело к общему росту производства. Участники рынка ожидают, что национальное производство пироантимоната натрия в апреле вряд ли продолжит значительно расти по сравнению с мартом, при этом вероятность сохранения на прежнем уровне или незначительного роста более высока.
Примечание: С июля 2023 года SMM публикует оценку производства национального пироантимоната натрия. Благодаря высокому охвату SMM в сурьменой отрасли, SMM опросила в общей сложности 11 производителей пироантимоната натрия в пяти провинциях, с общим объемом выборки более 75 000 тонн и общим охватом мощностей 99%.
Рафинированный висмут
По оценке SMM, производство рафинированного висмута в Китае в марте 2025 года, как ожидается, вырастет примерно на 11,61% в месячном исчислении по сравнению с февралем. Этот рост следует за несколькими месяцами значительного снижения до минимума. Участники рынка отметили, что китайский Новый год в феврале привел к остановкам многих предприятий, что привело к падению производства висмута до минимума. Поэтому возврат к нормальным уровням производства и рост в марте были ожидаемыми. С точки зрения производственной ситуации производителей, некоторые все еще проходили техническое обслуживание оборудования, в то время как многие другие показали значительное восстановление, что привело к общему росту внутреннего производства. Подробные данные показывают, что среди 24 опрошенных производителей SMM 6 показали значительное увеличение производства в марте, в то время как остальные показали относительно небольшие изменения или незначительное снижение. Многие участники рынка ожидают, что производство национальных производителей висмута в апреле еще больше стабилизируется, при этом производство рафинированного висмута, вероятно, останется стабильным или незначительно вырастет. Однако, учитывая, что снабжение сырьем может оставаться напряженным, степень восстановления производства будет несколько ограничена.
Примечание: С октября 2022 года SMM публикует оценку производства национального рафинированного висмута. Благодаря высокому охвату SMM в висмутовой отрасли, SMM опросила в общей сложности 24 производителя рафинированного висмута в восьми провинциях, с общим объемом выборки более 50 000 тонн и общим охватом мощностей более 99%.
Карбонат лития
Гидроксид лития
Сульфат кобальта
Co3O4
Предшественник трехкомпонентного катода
Трехкомпонентный катодный материал
Фосфат железа
В марте внутреннее производство фосфата железа выросло на 10% в месячном исчислении и на 81% в годовом исчислении. С точки зрения предложения, большинство производителей фосфата железа в марте увеличили свои производственные графики по сравнению с февралем, что привело к значительному росту предложения. Некоторые компании имели достаточно заказов, работая на полную мощность. Кроме того, новые участники на рынке фосфата железа постепенно наращивают мощности, и ожидается, что производство продолжит расти.
С точки зрения спроса, спрос на литий-железо-фосфатный аккумулятор в марте начал стабильно расти. Однако некоторые компании столкнулись с сокращением заказов из-за проблем с ценами и соответствием проектов, что привело к уменьшению количества заказов. В то же время другие компании, пользующиеся значительными преимуществами в продуктах и ценах, показали заметное увеличение заказов, особенно тех, которые требуют внешних закупок фосфата железа, что способствовало общему росту спроса.
С точки зрения затрат, март был сезоном весенней вспашки и подготовки удобрений, и цена на промышленный MAP, ключевое сырье для производства аммиачного фосфата железа, значительно выросла, что привело к заметному увеличению производственных затрат. Это побудило компании рассмотреть возможность повышения цен в апреле.
В апреле, по мере того, как рынок литий-ионных аккумуляторов постепенно входит в пиковый сезон, производители фосфата железа, как ожидается, еще больше увеличат свои производственные графики, при этом производство, вероятно, вырастет на 5% в месячном исчислении и на 68% в годовом исчислении.
Литий-железо-фосфатный аккумулятор
Оксид лития-кобальта
Оксид лития-марганца
*Методология исследования
Исследование производства SMM проводится профессиональными аналитиками посредством телефонных звонков и посещений на месте, регулярно отслеживая месячное производство китайских производителей металлов и публикуя отчеты о производстве металлов в Китае.
Исследование обеспечивает базовый охват выборок и постоянно расширяет его, учитывая такие факторы, как масштаб мощностей, географическое распределение и характер предприятий, для разумного выбора и распределения выборок, обеспечивая представительность данных по каждому подпункту.
В конце каждого месяца данные публикуются через официальные каналы, такие как официальный сайт SMM (www.smm.cn), подписной аккаунт WeChat (Today's Nonferrous Metals) и мобильный сайт (m.smm.cn).
Нажмите, чтобы просмотреть больше баз данных металлургической отрасли SMM.
