27 февраля Резюме утреннего собрания
Рафинированный никель:
SMM, 26 февраля: Спотовые премии/скидки: Основной диапазон спотовых премий для никеля марки Jinchuan №1 составил 1,700-1,900 юаней/т, средняя премия — 1,800 юаней/т, что на 50 юаней выше по сравнению с предыдущим торговым днем. Диапазон премий/скидок для российского никеля составил от -100 до 100 юаней/т, средняя цена осталась на уровне паритета, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем. Фьючерсы: Цены на никель колебались после открытия сегодня, снизившись на 0,43%, достигнув минимума 123,340 юаней/т. Что касается спотовых премий/скидок: Никель марки Jinchuan вырос на 50 юаней по сравнению с предыдущим торговым днем, что связано с переходом на новый контракт с наибольшим объемом торгов. С технической точки зрения и с учетом рыночных настроений, контракт SHFE на никель 2503 показал колебания в узком диапазоне в утреннюю сессию, при умеренной активности торгов. Что касается разницы в цене с никелевым сульфатом: Сегодня цены на никелевые брикеты составили 123,400-123,600 юаней/т, средняя цена — 123,500 юаней/т, что на 75 юаней/т ниже по сравнению с предыдущей спотовой ценой. Никелевый сульфат остается с дисконтом к рафинированному никелю.
Никелевая руда:
Цены на никелевую руду из Филиппин растут из-за увеличения цен на индонезийскую руду, шахты демонстрируют сильное стремление удерживать котировки
На протяжении недели цены FOB на средне- и высокосортную никелевую руду из Филиппин продолжали расти после праздников, тогда как на рынке низконикелевой высокожелезной руды сделок не было. Для средне- и высокосортной руды после Китайского Нового года стало очевидным стремление филиппинских шахт удерживать котировки, что было вызвано непрерывным ростом премий на индонезийскую руду и спекулятивными настроениями вокруг политики Филиппин в отношении никелевой руды. Котировки FOB для руды с содержанием никеля 1,4% достигли $43-45/т. Сторона предложения: Основные районы добычи на юге остаются в сезоне дождей, с ограниченным предложением и меньшим количеством тендеров на рынке филиппинской никелевой руды в межсезонье. Поставки на внутренние порты из Филиппин были низкими, а запасы в портах продолжали снижаться. Постоянно слабое предложение в сезон дождей еще больше укрепило стремление шахт повышать цены. Сторона спроса: После праздников рост цен на NPI привел к некоторому восстановлению прибыли, но рост был меньше, чем у цен на сырье. Внутренние производители NPI продолжали нести убытки и в основном занимались закупками по мере необходимости, с ограниченной готовностью принимать высокие цены на никелевую руду. Тарифы на морские перевозки: Стоимость перевозки никелевой руды из Филиппин в порт Ляньюньган составила $7-8/т, а в порт Тяньцзинь — $8-9/т. В целом, под влиянием множества факторов, ожидается, что цены на филиппинскую никелевую руду будут колебаться с тенденцией к росту.
Премии на индонезийскую латеритную руду продолжают расти, восходящий тренд сохраняется
Что касается текущих рыночных цен на сделки: Для пирометаллургической руды премии на никелевую руду в промышленном парке острова Сулавеси выросли до $18-19 в феврале, тогда как премии на других островах превысили $22 из-за стоимости перевозки. Цена SMM CIF на индонезийскую руду с содержанием никеля 1,6% составила $39/т. Для гидрометаллургической руды основные котировки CIF на рынке превысили $25. Сторона предложения: Хотя предложение никелевой руды было немного больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сезон дождей на Сулавеси и предстоящий Рамадан значительно повлияли на ритм поставок. Усиление контроля системы SIMBARA за "несоответствующей" никелевой рудой еще больше усугубило проблемы с поставками в первом квартале. Кроме того, рост цен на топливо в Индонезии увеличил затраты на наземную транспортировку. Сторона спроса: После февральских пополнений запасов запасы пирометаллургических плавильных заводов снизились с критически низкого уровня, но оставались неполными, что стимулировало активные закупки сырья и поддерживало рост премий. Для гидрометаллургической руды непрерывное увеличение мощностей проектов MHP в первой половине года и ввод новых проектов в третьем и четвертом кварталах создали несоответствие между спросом и доступностью на рынке, что привело к более быстрому росту цен на гидрометаллургическую руду по сравнению с пирометаллургической. Кроме того, рынок оставался осторожным из-за неопределенностей, связанных с ежегодной политикой RKAB. В целом, SMM ожидает, что цены на индонезийскую руду будут колебаться с тенденцией к росту в краткосрочной перспективе. В марте ожидается, что внутренние премии на Сулавеси превысят $20. В среднесрочной и долгосрочной перспективе напряженный ритм поставок никелевой руды, вероятно, сохранится в течение всего года.
Никелевый сульфат:
26 февраля, индексная цена SMM на никелевый сульфат батарейного качества составила 26,576 юаней/т, диапазон котировок — 26,390-27,050 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущим днем.
С точки зрения затрат, цены на никель на LME сегодня ослабли, что снизило затраты на никелевый сульфат. С точки зрения спроса, эта неделя является традиционным периодом закупок никелевого сульфата, так как заводы по производству прекурсоров еще не завершили пополнение запасов никелевых солей на март, что привело к продолжающимся запросам на этой неделе. С точки зрения предложения, степень убытков в производстве никелевых солей уменьшилась, и производители никелевых солей смягчили свои котировки. В целом, учитывая слабый рыночный спрос и снижение цен со стороны производителей никелевых солей, ожидается, что цены на никелевый сульфат снизятся в краткосрочной перспективе.
NPI:
26 февраля, средняя цена SMM на высокосортный NPI (8-12%) составила 979 юаней/мту (с завода, включая налог), что на 3 юаня/мту выше по сравнению с предыдущим рабочим днем. Сторона предложения: Внутри страны плавильные заводы оставались в убыточной фазе, с ожидаемыми низкими уровнями производства. В Индонезии, основном районе производства, ритм производства был скорректирован для снижения нагрузок. Кроме того, ресурсы высокосортной никелевой руды в Индонезии были относительно ограничены, с понижением содержания металла в основных районах производства, что привело к ожиданиям снижения содержания металла. Сторона спроса: Цены на нержавеющую сталь продолжали снижаться, с вялой активностью на рынке. Заводы по производству нержавеющей стали, завершившие ранее пополнение запасов и получившие выгоду от улучшенной экономики лома нержавеющей стали, продемонстрировали ослабленный спрос на высокосортный NPI. Однако, благодаря поддержке затрат и ограниченному наличию спотовых объемов, рыночные цены на сделки достигли новых максимумов сегодня, и ожидается, что цены останутся относительно стабильными с сильной тенденцией в краткосрочной перспективе.
Нержавеющая сталь:
26 февраля, цены на рынке нержавеющей стали немного снизились, с посредственными результатами сделок.
По состоянию на 10:30, наиболее торгуемый контракт SHFE на нержавеющую сталь SS2505 котировался по цене 13,130 юаней/т. В Уси спотовые премии на нержавеющую сталь варьировались от -10 до 290 юаней/т. Примечание: Цена на спотовую сталь с обрезанными краями = цена на сталь с необрезанными краями + 170 юаней/т.
На спотовом рынке для нержавеющей стали серии 200 средняя цена на катушку 201/2B в Уси составила 7,725 юаней/т, что на 25 юаней/т ниже по сравнению с предыдущим днем, тогда как средняя цена по стране составила 7,830 юаней/т, снизившись на 15 юаней/т. Для нержавеющей стали серии 300 средняя цена на катушку 304/2B с необрезанными краями в Уси составила 13,100 юаней/т, снизившись на 50 юаней/т, а средняя цена с обрезанными краями составила 13,600 юаней/т, снизившись на 50 юаней/т. По стране средняя цена на катушку 304/2B составила 13,140 юаней/т, снизившись на 30 юаней/т. В целом, некоторые спотовые цены на нержавеющую сталь снизились, с посредственными результатами сделок на рынке. С одной стороны, спрос оставался слабым, с покупателями, в основном занимающимися закупками по мере необходимости. С другой стороны, несмотря на некоторую поддержку со стороны затрат, обильное предложение на рынке ограничивало рост цен.
