12.1 Comentário Matinal sobre Liga de Alumínio Fundido SMM
Futuros: Na sessão overnight, o contrato futuro mais negociado de liga de alumínio fundido AD2601 abriu a 21.070 iuanes/tonelada, subiu para um máximo de 21.175 iuanes/tonelada, caiu para um mínimo de 20.730 iuanes/tonelada e finalmente encerrou a 20.870 iuanes/tonelada, uma queda de 320 iuanes ou 1,51% em relação ao fechamento anterior. O volume negociado foi de 11.931 contratos e o open interest foi de 17.376 contratos. Esta semana, encerrou com um candlestick de topo com longa sombra superior, recuando após testar o nível de resistência de 21.440, indicando forte pressão vendedora acima. O valor K foi 59,93, o valor D foi 64,49 e o valor J foi 50,8. A linha J virou para baixo, sinalizando um recuo de curto prazo. O contrato atual está em fase de correção após a alta anterior, com resistência clara próximo a 21.400. No curto prazo, focar na eficácia do suporte em 20.730. Se o suporte for rompido, pode cair mais; se se mantiver estável, há possibilidade de recuperação.
Relatório Diário de Base (Spot-Futuros): De acordo com dados da SMM, em 8 de dezembro, o preço spot teórico do ADC12 da SMM foi negociado com um prêmio de 615 iuanes/tonelada em relação ao preço de fechamento do contrato futuro mais negociado de liga de alumínio fundido (AD2601) às 10:15.
Relatório Diário de Warrants: Dados da SHFE mostraram que em 9 de dezembro, o volume total registrado de warrants de liga de alumínio fundido foi de 67.459 toneladas, um aumento de 901 toneladas em relação ao dia de negociação anterior. Entre eles, o volume total registrado em Xangai foi de 4.757 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Guangdong foi de 21.407 toneladas, um aumento de 183 toneladas em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Jiangsu foi de 11.509 toneladas, um aumento de 570 toneladas em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Zhejiang foi de 23.058 toneladas, um aumento de 718 toneladas em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Chongqing foi de 6.308 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior; o volume total registrado em Sichuan foi de 420 toneladas, inalterado em relação ao dia anterior.
Sucata de Alumínio: Na terça-feira, os preços spot do alumínio primário caíram em relação ao dia de negociação anterior, com o preço spot SMM A00 encerrando a 21.880 iuanes/tonelada. O mercado de sucata de alumínio acompanhou a queda coletivamente. UBC enfardado foi cotado centralmente entre 16.350-16.850 iuanes/tonelada (líquido de impostos), sucata tensa de alumínio fragmentada (precificada com base no teor de alumínio) foi cotada centralmente entre 18.200-18.750 iuanes/tonelada (líquido de impostos). O preço da sucata de alumínio UBC (latas de bebidas usadas) manteve-se estável em relação à semana anterior, enquanto os preços do fio de alumínio limpo para corte, da sucata de alumínio para extrusão mista sem tinta, da sucata de alumínio para fundição mecânica, da sucata de rodas de motocicleta e da sucata de alumínio tenso mista caíram entre 25 e 100 yuans por tonelada em relação à semana anterior. Espera-se que o mercado de sucata de alumínio se mantenha em níveis elevados esta semana, com a faixa principal da sucata de alumínio tenso fragmentada (precificada com base no teor de alumínio) entre 18.500 e 19.200 yuans por tonelada (sem impostos). O cabo-de-guerra geral entre vendedores e compradores continua. É necessário acompanhar de perto as flutuações do alumínio primário, as políticas ambientais e o ritmo de aquisições a jusante, e estar atento ao risco de um recuo a partir dos máximos.
Silício Metálico: Nos últimos dois dias, os preços futuros do silício metálico caíram significativamente por dois dias consecutivos. Ontem, o contrato SI2601 encerrou o pregão a 8.340 yuans por tonelada, uma queda de 335 yuans por tonelada em relação ao dia anterior. O silício #553 soprado a oxigênio da SMM no leste da China estava cotado entre 9.100 e 9.300 yuans por tonelada. Durante a queda dos futuros, os preços dos carregamentos à vista de arbitradores futuros-a-vista acompanharam o declínio. As compras de alguns utilizadores finais e comerciantes aumentaram, e as transações foram relativamente boas. Algumas citações do diferencial de preços à vista-futuros fortaleceram-se entre 50 e 100 yuans por tonelada. Com a rápida queda do preço do silício, os produtores de silício metálico adotaram principalmente uma postura de espera, seja suspendendo temporariamente as cotações, seja mantendo as cotações estáveis em relação à semana passada.
Mercado Internacional: As atuais ofertas de ADC12 no mercado do Sudeste Asiático situavam-se entre US$ 2.640 e US$ 2.660 por tonelada, com o prejuízo imediato da importação a alargar-se para acima de 400 yuans por tonelada, suprimindo ainda mais a atividade da janela de arbitragem de importação.
Estoques: De acordo com as estatísticas da SMM, em 9 de dezembro, o estoque social semanal de lingotes de liga de alumínio secundário nas três principais áreas de consumo — Foshan, Ningbo e Wuxi — totalizou 49.157 toneladas, uma redução de 61 toneladas em relação ao dia de negociação anterior.
Resumo: No lado do mercado à vista, o preço à vista do alumínio A00 da SMM foi reduzido em 40 yuans por tonelada para 21.880 yuans por tonelada, enquanto o preço do ADC12 manteve-se estável em 21.600 yuans por tonelada. Influenciado pelo recuo dos preços do alumínio a partir de níveis elevados, o suporte de custos da sucata de alumínio continuou a enfraquecer, com a pressão geral a deslocar-se para baixo, e o mercado à vista apresentou um padrão de operação fraco. Do lado da demanda, os futuros do alumínio caíram acentuadamente esta semana, reacendendo o sentimento de espera entre as empresas a jusante, e a atividade de negociação no mercado foi moderada. Considerando o impacto combinado da dinâmica de oferta e demanda e dos fatores de custo, espera-se que o preço da liga de alumínio ADC12 continue sua tendência de flutuação no curto prazo.
[Declaração da fonte dos dados: Com exceção das informações publicamente disponíveis, os demais dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e no modelo de banco de dados interno da SMM, apenas para referência e não constituindo aconselhamento para decisões.]
