Comentário Matinal da Liga de Alumínio Fundido da SMM para 8 de Dezembro
Futuros: O contrato futuro de liga de alumínio fundido AD2601 mais negociado abriu a 21.135 iuanes/tonelada no overnight, atingiu um mínimo de 20.940 iuanes/tonelada e finalmente encerrou a 21.025 iuanes/tonelada, uma queda de 115 iuanes/tonelada ou 0,54% em relação ao fechamento anterior. O volume de negócios foi de 460 contratos e o open interest foi de 2.576 contratos. O gráfico de candlestick semanal apresentou uma "sombra superior longa mais um recuo no corpo real", indicando forte resistência acima de 21.135 iuanes/tonelada, com os compradores recuando após atingir máximas. O indicador KDJ (K: 66,05, D: 66,09, J: 65,96) estava numa faixa neutra, sem sinais claros de alta ou baixa; o indicador VR (310,56) estava relativamente alto, possivelmente sugerindo uma correção após um sentimento de superaquecimento a curto prazo. O mercado futuro atual mostra características de "movimento lateral mais ajuste de volume encolhido", com resistência observada a 21.135 iuanes/tonelada e suporte a 20.940 iuanes/tonelada. Se o open interest continuar a encolher, flutuações lateralizadas podem persistir.
Relatório de Base: De acordo com dados da SMM, em 5 de dezembro, o preço à vista teórico do ADC12 da SMM foi negociado com um prêmio de 555 iuanes/tonelada em relação ao preço de fechamento do contrato futuro de liga de alumínio fundido mais negociado (AD2601) às 10:15.
Relatório de Warrants: Dados da SHFE mostraram que, em 5 de dezembro, o total de warrants registrados para liga de alumínio fundido foi de 66.436 toneladas, um aumento de 272 toneladas em relação ao dia de negociação anterior. O total de warrants registrados por região foi: Xangai (4.757 toneladas, inalterado), Cantão (21.102 toneladas, queda de 31 toneladas), Jiangsu (11.509 toneladas, aumento de 570 toneladas), Zhejiang (22.340 toneladas, aumento de 303 toneladas), Chongqing (6.308 toneladas, inalterado) e Sichuan (420 toneladas, inalterado).
Sucata de Alumínio: Na sexta-feira passada, o preço à vista do alumínio primário subiu em comparação com o dia de negociação anterior, com o preço à vista do A00 da SMM fechando a 22.090 iuanes/tonelada, enquanto o mercado de sucata de alumínio manteve-se estável no geral. A UBC enfardada foi cotada na faixa de 16.450-16.950 iuanes/tonelada (impostos excluídos), e a sucata tensa de alumínio fragmentada (precificada com base no teor de alumínio) foi cotada na faixa de 18.000-18.650 iuanes/tonelada (impostos excluídos). Em 5 de dezembro, a diferença de preço entre o alumínio A00 e a sucata tensa de alumínio fragmentada fechou em 1.814 iuanes/tonelada, e a diferença de preço entre o alumínio A00 e o fio de alumínio bruto e brilhante em Jiangsu foi de 885,6 iuanes/tonelada. O mercado de sucata de alumínio deverá permanecer em altas esta semana, com a sucata tensa de alumínio fragmentado (precificada com base no teor de alumínio) negociando principalmente na faixa de 18.500–19.200 yuans/tonelada (impostos excluídos). O cabo de guerra entre vendedores e compradores continua, sendo necessário acompanhar de perto as flutuações do alumínio primário, políticas ambientais e o ritmo de aquisição a jusante, mantendo-se cauteloso com o risco de recuo a partir dos máximos.
Silício Metálico: (1) Preços: Em 5 de dezembro, o silício metálico #553 não soprado a oxigênio da SMM no leste da China foi precificado em 9.300–9.400 yuans/tonelada; o #553 soprado a oxigênio em 9.400–9.500 yuans/tonelada; o #521 em 9.600–9.700 yuans/tonelada; o #441 em 9.600–9.700 yuans/tonelada; o #421 em 9.700–9.900 yuans/tonelada; o #421 para uso em silicone em 9.800–10.200 yuans/tonelada; e o #3303 em 10.300–10.600 yuans/tonelada. (1) Os preços do silício em Kunming, Porto de Huangpu, Tianjin, Xinjiang, Sichuan, Xangai e no noroeste da China mantiveram-se estáveis. (2) Estoque: De acordo com estatísticas da SMM, o estoque social total de silício metálico nas principais regiões totalizou 558.000 toneladas em 4 de dezembro, um aumento de 8.000 toneladas em relação à semana anterior. Isso incluiu 131.000 toneladas em armazéns sociais gerais, um aumento de 2.000 toneladas em relação à semana anterior, e 427.000 toneladas em armazéns de entrega social (incluindo porções não registradas como warrants e estoque à vista), um aumento de 6.000 toneladas em relação à semana anterior. (Excluindo Mongólia Interior, Ningxia, Gansu, etc.)
Mercado internacional: A faixa de cotações atual do ADC12 no exterior situava-se em US$ 2.600–2.640/tonelada. Com o aumento dos preços domésticos, a perda imediata de importação diminuiu para cerca de 200 yuans/tonelada.
Lado do estoque: De acordo com estatísticas da SMM, o estoque social diário de lingotes de liga de alumínio secundário em Foshan, Ningbo e Wuxi totalizou 49.217 toneladas em 8 de dezembro, uma redução de 269 toneladas em relação ao dia de negociação anterior e uma diminuição de 502 toneladas em relação à segunda-feira anterior (5 de dezembro).
Resumo: No lado à vista, o preço spot do alumínio A00 da SMM subiu novamente 70 yuans/tonelada para 22.090 yuans/tonelada na sexta-feira passada, atingindo uma nova máxima do ano. O preço do ADC12 manteve-se estável em 21.700 yuans/tonelada, e a inversão de preços entre os dois continuou a se ampliar. No lado dos custos, os preços da sucata de alumínio aumentaram parcialmente hoje após a alta do alumínio, enquanto os preços do cobre continuaram sua tendência de alta, atingindo um novo pico de 91.585 yuans/tonelada, levando a aumentos sustentados nos custos das matérias-primas. A participação dos custos da sucata de alumínio e dos materiais auxiliares de cobre continuou a aumentar, mantendo-se o custo como o principal impulsionador dos aumentos de preço do ADC12. Do lado da procura, a subida dos preços do alumínio para máximos anuais suprimiu o ritmo de aquisições a curto prazo entre os compradores a jusante. Algumas empresas de fundição por injeção viram as margens de lucro encolher devido à pressão dos custos, e algumas caíram em prejuízos, levando a um declínio nas taxas de operação. No entanto, a procura dos utilizadores finais para cumprir metas anuais no final do ano ainda apoiou a resiliência do setor. No geral, espera-se que os preços do ADC12 continuem a flutuar em níveis elevados a curto prazo. Analisando o diferencial de preços a pronto-prazo durante a semana, os futuros mostraram uma tendência de alta nos primeiros três dias, mas os preços a pronto mantiveram-se relativamente estáveis, resultando numa expansão do desconto dos futuros. Posteriormente, os futuros de ligas de alumínio fundido ficaram sob pressão e divergiram significativamente das tendências do alumínio na SHFE—os futuros de alumínio da SHFE subiram fortemente para um máximo de 22.350 iuanes/tonelada, impulsionando aumentos rápidos nos preços da sucata de alumínio. Combinado com a subida dos preços do cobre, isto elevou substancialmente os custos de produção. Neste contexto, os preços a pronto do ADC12 seguiram com aumentos rápidos, e o diferencial de preços a pronto-prazo estreitou-se significativamente.
[Declaração da Fonte de Dados: Exceto para informações publicamente disponíveis, outros dados são processados pela SMM com base em informações públicas, comunicação de mercado e no modelo de base de dados interno da SMM, para referência apenas e não constituem aconselhamento para decisões.]
