Notícias da SMM em 1º de agosto:
Carbonato de Lítio
Em julho de 2025, a produção mensal total de carbonato de lítio na China ultrapassou pela primeira vez as 80.000 toneladas, com um aumento de 4% em relação ao mês anterior e um crescimento substancial de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior. O principal impulsionador deste crescimento na produção foi a emergência de oportunidades de hedge no mercado futuro, levando as fábricas de produtos químicos de lítio com taxas de operação anteriormente baixas a retomarem gradualmente a produção, aumentando significativamente a capacidade de fornecimento global da indústria. Por tipo de matéria-prima: A espodumênio registrou um crescimento significativo, enquanto o carbonato de lítio derivado da lepidolita e dos lagos salgados apresentou uma ligeira queda. Carbonato de lítio derivado da espodumênio: A produção total em julho aumentou 14% em relação ao mês anterior. Por um lado, as linhas de produção de algumas fábricas de produtos químicos de lítio de primeiro e segundo nível retomaram as operações, contribuindo para o crescimento. Por outro lado, as fábricas de produtos químicos de lítio não integradas aumentaram suas taxas de operação, impulsionadas pelos lucros do hedge futuro, elevando a produção. Carbonato de lítio derivado da lepidolita: A produção total diminuiu 8% em relação ao mês anterior. Embora tenham surgido preocupações no mercado devido a problemas com licenças de mineração em minas de Jiangxi, essas minas estão atualmente mantendo a produção normal. A produção de uma fábrica líder de produtos químicos de lítio em julho não atingiu os níveis anteriores devido à manutenção da linha de produção, levando a uma certa queda na produção total de carbonato de lítio derivado da lepidolita. Carbonato de lítio derivado dos lagos salgados: A produção total diminuiu 2% em relação ao mês anterior, principalmente devido a cortes e suspensões na produção de algumas empresas de lagos salgados causadas por problemas de mineração, enquanto as empresas restantes mantiveram a produção estável sob condições climáticas favoráveis. Carbonato de lítio reciclado: A produção total em julho aumentou 10% em relação ao mês anterior, principalmente beneficiada pelo aumento nos preços do carbonato de lítio, o que impulsionou o entusiasmo das empresas de reciclagem pela produção. No entanto, o volume total de produção permanece relativamente fraco. Perspectivas para agosto: Persiste a incerteza nas minas de Jiangxi, mas a produção global pode continuar a crescer. O mercado de carbonato de lítio em agosto ainda enfrenta incertezas em relação às políticas de mineração em Jiangxi. Se ocorrerem situações extremas (como fechamento de minas), as fábricas de produtos químicos de lítio relevantes ainda podem confiar em estoques e compras de pedidos à vista para manter uma pequena quantidade de produção. Além disso, apoiadas pelos lucros do hedge e pela expectativa de algumas linhas de produção flexíveis continuarem a aumentar, a produção total de carbonato de lítio em agosto deve ter potencial de crescimento. A atenção subsequente deve ser dada à implementação específica das políticas de mineração em Jiangxi.
Hidróxido de Lítio
Os dados da SMM mostram que a produção nacional de hidróxido de lítio em julho aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior, mas diminuiu 22% em relação ao mesmo período do ano anterior. No setor de fundição, os pedidos de material de cátodo ternário foram ligeiramente melhores do que o esperado, com o aumento ligeiro na retirada de cargas pelos usuários finais e downstream. Alguns fabricantes produziram com base nas vendas, levando a um aumento na produção. Juntamente com a nova capacidade de produção na fase de arranque, a produção do setor de fundição aumentou 2% em relação ao mês anterior. No setor de causticização, devido a uma ligeira recuperação nos pedidos de algumas empresas, a produção aumentou 8% em relação ao mês anterior. Olhando para agosto, devido às expectativas limitadas de crescimento do mercado, algumas fábricas de produtos químicos de lítio planejam mudar as linhas de produção flexíveis para a produção de carbonato de lítio, esperando uma ligeira queda na produção do setor de fundição. Enquanto isso, devido às suspensões planejadas da produção em algumas empresas de causticização, a produção do setor de causticização também diminuirá. No geral, a produção total de hidróxido de lítio em agosto deve diminuir 5% em relação ao mês anterior e 24% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Sulfato de Cobalto
Em julho de 2025, a produção de sulfato de cobalto da SMM diminuiu 9,56% em relação ao mês anterior e aumentou 1,01% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de fontes de matéria-prima para a produção, os produtos intermediários de cobalto representaram aproximadamente 53%, o MHP representou aproximadamente 18% e os materiais reciclados representaram aproximadamente 29%. Devido à extensão da proibição da RDC, os preços dos produtos intermediários de cobalto continuaram a subir, e os estoques de matérias-primas de produtos intermediários de cobalto nas fundições diminuíram gradualmente. Atualmente, os materiais reciclados e o MHP estão gradualmente expulsando os produtos intermediários de cobalto. Em termos de oferta, o preço à vista do sulfato de cobalto em julho geralmente mostrou uma tendência contínua de alta. No entanto, devido ao aumento maior nos produtos intermediários de cobalto, o custo de produção do sulfato de cobalto aumentou ainda mais. Algumas fundições de sulfato de cobalto ainda optaram por reduzir a produção de sulfato de cobalto e mudar para a produção de outros produtos de cobalto com melhor viabilidade econômica devido à fraca economia de produção ou à escassez de estoques de matérias-primas. Em termos de demanda, julho ainda estava no período de baixa temporada para o consumo, e os pedidos das empresas downstream de precursor de cátodo ternário e Co3O4 não mostraram melhorias significativas. Eles escolheram temporariamente esperar e ver o mercado, principalmente digerindo os estoques anteriores. Poucas empresas com estoques de matérias-primas relativamente curtos fizeram principalmente compras just-in-time, e a demanda foi relativamente estável. Espera-se que até agosto, a questão da oferta limitada de matérias-primas para os produtos intermediários de cobalto se torne mais proeminente. Os cronogramas de produção das fundições tenderão a ser cautelosos. Empresas individuais com estoques relativamente limitados continuarão a optar por reduzir a produção de sulfato de cobalto ou até mesmo suspender a produção. Espera-se que os cronogramas de produção de sulfato de cobalto em agosto diminuam 3,57% em relação ao mês anterior.
Co3O4
Em julho de 2025, a produção de Co3O4 diminuiu ligeiramente 2% em relação ao mês anterior, mas ainda alcançou um crescimento significativo de 25% em relação ao mesmo período do ano anterior. No lado da oferta, os produtores estão enfrentando pressão devido ao aperto no fornecimento de matérias-primas, levando algumas fábricas a gradualmente tomar medidas como suspensão ou redução da produção, resultando em uma diminuição na proporção de autoprodução. Para lidar com as flutuações de preços e a escassez de matérias-primas, as empresas aumentaram a proporção de processamento por taxa, que agora ultrapassa 50%. No lado da demanda, o crescimento na demanda dos campos de aplicação downstream impulsionou a aquisição de Co3O4. Olhando para agosto, espera-se que a situação de oferta limitada de matérias-primas se intensifique ainda mais. Neste contexto, a proporção de processamento por taxa e pedidos de acordo de longo prazo para as empresas de Co3O4 continuará a aumentar, enquanto o espaço de demanda no mercado à vista (pedidos à vista) continuará a ser pressionado. Devido à escassez de matérias-primas e aos ajustes nos modos de produção, espera-se que os cronogramas de produção globais das empresas de Co3O4 se tornem mais apertados. Com base em uma avaliação abrangente, a oferta global do mercado em agosto pode continuar a tendência de queda, com o declínio esperado em relação ao mês anterior expandindo-se para cerca de 7%.
Precursor de Cátodo Ternário
Em julho de 2025, a produção de precursor de cátodo ternário da SMM mostrou uma tendência de crescimento estável, aumentando 5,71% em relação ao mês anterior e 5,52% em relação ao mesmo período do ano anterior. Do ponto de vista da estrutura da série de produtos, o cenário do mercado permaneceu estável, com os precursores da série 5 representando 15,65%, os produtos da série 6 mantendo a dominância com 42,89%, enquanto as séries 8 e 9 detiveram participações de mercado de 27,39% e 9,96%, respectivamente. No setor de aplicação de baterias de potência, os produtos da série 6 continuaram a ser a escolha predominante no mercado nacional de NEV, enquanto os mercados de NEV no exterior ainda foram dominados por produtos de alto níquel. Notavelmente, a demanda recente por produtos da série 9 mostrou uma tendência de alta, pressionando ligeiramente a participação de mercado dos materiais da série 8. No mercado de eletrônicos de consumo, com o aumento da atenção aos produtos de alto níquel, a participação de mercado dos materiais da série 5 experimentou uma ligeira queda. Atualmente, a produção de pré-cursores de cátodo ternário mostrou um crescimento robusto, impulsionado por três fatores principais: primeiro, após a desstockagem concentrada dos fabricantes em junho devido ao período de meio do ano, a indústria entrou em um ciclo de reabastecimento faseado em julho. Segundo, para se preparar para a tradicional "alta temporada de setembro-outubro" nas vendas de automóveis, os produtores de pré-cursores iniciaram o estoque antecipado. Terceiro, as expectativas do mercado de aumento nos preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto levaram alguns produtores de materiais de cátodo a adotar estratégias de compra antecipada, criando um efeito de encomendas antecipadas. Olhando para agosto, embora a tradicional alta temporada esteja se aproximando, como algumas encomendas antecipadas já foram cumpridas em julho, espera-se que o crescimento da produção desacelere, com um aumento estimado de 5,4% em relação ao mês anterior.
Material de cátodo ternário
Em julho de 2025, a produção de material de cátodo ternário da SMM continuou sua tendência de crescimento, aumentando 5,75% em relação ao mês anterior e 16,65% em relação ao mesmo período do ano anterior. A taxa operacional geral da indústria subiu para 45%, ligeiramente superior a junho. Por estrutura de produto, os materiais da série 5 representaram 15,05%, enquanto os materiais da série 6 mantiveram a liderança com 36,61%, e as séries 8 e 9 detiveram participações de mercado de 29,06% e 17,37%, respectivamente. Como produto principal no mercado doméstico de baterias de potência, os materiais da série 6 viram uma expansão ainda maior de sua participação de mercado, enquanto os mercados estrangeiros permaneceram dominados por produtos de alto níquel, com uma demanda notavelmente crescente por produtos da série 9, substituindo parcialmente os materiais da série 8. No mercado de baterias de potência, as encomendas de materiais ternários concentraram-se nos principais produtores. Com a aproximação da tradicional "alta temporada de setembro-outubro" nas vendas de automóveis, os fornecedores de materiais de cátodo começaram a estocar. No mercado de eletrônicos de consumo, antecipando aumentos nos preços das matérias-primas, alguns fabricantes de células de bateria adotaram estratégias de compra antecipada, com este efeito de encomendas antecipadas impulsionando efetivamente a demanda por materiais de cátodo. Além disso, a lacuna de demanda criada pela saída de alguns fabricantes de células do mercado devido ao recente incidente de recall de power banks levou outros produtores a acelerar a expansão do mercado, estimulando ainda mais o crescimento das encomendas. Para agosto, como algumas encomendas antecipadas já foram cumpridas em julho, espera-se que o crescimento da produção de materiais ternários se modere, com um aumento estimado de 3,07% em relação ao mês anterior.
Fosfato de Ferro
Em julho, a produção doméstica de fosfato de ferro aumentou 10% em relação ao mês anterior e 70% em relação ao mesmo período do ano anterior. No lado da oferta, a produção de fosfato de ferro por empresas integradas aumentou significativamente em julho: por um lado, a produção de fosfato de ferro de apoio correspondente por empresas integradas aumentou significativamente; por outro lado, a expansão da capacidade de produção por algumas empresas levou a um aumento na produção. No entanto, a liberação concentrada de nova capacidade de produção também espremeu os embarques das empresas de fosfato de ferro existentes, levando a que os embarques de algumas empresas fiquem abaixo das expectativas. No lado da demanda, a demanda downstream por LFP aumentou significativamente em julho. As empresas estavam mais inclinadas a comprar fosfato de ferro de alto custo-benefício com preços mais baixos e excelente qualidade. As expectativas de preço do mercado para o fosfato de ferro enfraqueceram, mas os requisitos para a qualidade do produto continuaram a aumentar. No lado dos custos, o MAP de grau industrial estava em baixa temporada em julho, e os preços recuaram significativamente em relação a junho; os preços do sulfato ferroso continuaram a subir, levando a um aumento significativo na pressão de custo da fonte de ferro para as empresas de fosfato de ferro. Com a liberação contínua de nova capacidade de produção em agosto, espera-se que a produção de fosfato de ferro continue a crescer, com um aumento estimado de 3% em relação ao mês anterior e 56% em relação ao mesmo período do ano anterior.
LFP
Em julho, a produção de material LFP na China aumentou aproximadamente 1,86% em relação ao mês anterior e 36% em relação ao mesmo período do ano anterior, com uma taxa operacional da indústria de aproximadamente 58%. Este mês foi a tradicional baixa temporada para as vendas de automóveis, e a demanda geral dos fabricantes downstream de células de bateria foi relativamente fraca. A taxa operacional geral dos principais fabricantes de materiais foi relativamente estável este mês, mas um pequeno número de fabricantes de materiais de segunda e terceira linhas experimentaram reduções na produção, principalmente devido a ajustes nos preços dos produtos e à demanda downstream. Do ponto de vista dos campos de aplicação, houve sinais de diminuição nas encomendas de energia para os fabricantes de materiais este mês. Por um lado, foi devido à atualização e transformação de algumas linhas de produção por um certo fabricante de células de bateria, o que afetou a produção normal e levou a uma diminuição nas encomendas correspondentes de materiais de cátodo; por outro lado, foi devido ao desempenho geral fraco das vendas de veículos elétricos na indústria, com agosto sendo a tradicional baixa temporada para as vendas de automóveis, resultando em uma produção fraca de células de bateria de potência em julho. No entanto, as encomendas de materiais ESS tiveram bom desempenho. Por um lado, a decisão dos EUA de adiar a implementação do aumento recíproco das tarifas por 90 dias manteve as encomendas dos EUA dos fabricantes downstream de células de bateria relativamente quentes; juntamente com a implementação de políticas de apoio em mercados estrangeiros, como a Europa Oriental, estimulando um aumento nas instalações de ESS domésticas; por outro lado, os projetos ESS domésticos continuaram a experimentar um bom crescimento na demanda impulsionado pelas políticas relevantes dos governos locais, levando a um ligeiro aumento na produção de material LFP este mês. Olhando para agosto, no lado do mercado de NEV, o ritmo de estoque downstream para a "alta temporada de setembro-outubro" começará cedo, e o mercado ESS também manterá um crescimento normal. As linhas de produção dos fabricantes de material de cátodo LFP também acelerarão de acordo.
LCO
Em julho de 2025, a produção de LCO mostrou um crescimento significativo, aumentando 7% em relação ao mês anterior e 30% em relação ao mesmo período do ano anterior. No lado da demanda, a demanda do mercado de consumo eletrônico 3C aumentou. A partir de setembro, várias marcas entrarão na temporada intensa de lançamento de novos produtos, juntamente com a aproximação da tradicional alta temporada de consumo de "setembro-outubro", os fabricantes downstream de terminais estocaram para a produção. Além disso, o mercado geralmente mantém uma perspectiva otimista para o futuro preço do LCO, levando algumas empresas a fazer encomendas antecipadas para construir estoque. No lado da oferta, os produtores de material de cátodo LCO geralmente adotam uma estratégia de "produzir com base nas vendas" e aumentaram suas taxas operacionais em resposta ao aumento na demanda de compra downstream. Olhando para agosto, espera-se que a demanda downstream permaneça estável e aumente ligeiramente. Neste contexto, os produtores de LCO podem continuar a aderir à estratégia de "produzir com base nas vendas", e espera-se que a produção mensal alcance um ligeiro aumento de aproximadamente 1% em relação ao mês anterior.
Equipe de Pesquisa de Nova Energia da SMM
Wang Cong 021-51666838
Ma Rui 021-51595780
Lv Yanlin 021-20707875
Feng Disheng 021-51666714
