Resumo da Reunião Matinal de 7.11
Notícias Macroeconômicas:
(1) As atas da reunião de junho do Fed dos EUA revelaram opiniões divididas entre os funcionários sobre cortes nas taxas de juros, uma vez que tinham pontos de vista diferentes sobre o impacto das tarifas na inflação. Os funcionários foram divididos em três grupos: aqueles que defendem cortes nas taxas de juros no decorrer do ano, mas excluindo julho (mainstream), aqueles que preferem não tomar nenhuma ação durante todo o ano e aqueles que apoiam ações imediatas na próxima reunião.
(2) A secretária de Comércio dos EUA, Ruthnick, declarou planos de se reunir com os homólogos chineses no início de agosto. A delegação dos EUA também incluirá o secretário do Tesouro, Scott Besant, e o representante de Comércio dos EUA, Jamison Greer.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista: Hoje, os preços do níquel refinado SMM 1# foram de 119.400-121.800 yuan/tonelada, com um preço médio de 120.600 yuan/tonelada, um aumento de 450 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios à vista para o níquel refinado Jinchuan #1 variaram de 1.900-2.200 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.050 yuan/tonelada, um aumento de 50 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios/descontos à vista para as marcas domésticas mainstream de níquel eletrodepositado variaram de -100 a 300 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros: O contrato SHFE níquel 2508 mais negociado fechou em baixa de 0,03% a 119.420 yuan/tonelada durante a sessão noturna. Na sessão diurna, abriu em baixa e flutuou. Até meio-dia, o níquel SHFE foi cotado a 119.590 yuan/tonelada, um aumento de 0,11%. Antes da implementação das tarifas de agosto, persistiu o sentimento de aversão ao risco, e a dinâmica das políticas macroeconômicas permaneceu como a variável dominante. O centro de preços enfrentou riscos de queda, e os preços do níquel a curto prazo devem permanecer em baixa, com uma faixa de preços de 118.000-123.000 yuan/tonelada.
Sulfato de Níquel:
Em 10 de julho, o preço do índice de sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.227 yuan/tonelada, com uma faixa de cotação de 27.200-27.640 yuan/tonelada, e o preço médio permaneceu inalterado em relação ao dia anterior. No lado dos custos, a última reunião do Fed dos EUA não chegou a um consenso sobre o impacto das tarifas globais na economia dos EUA, e a incerteza das políticas macroeconômicas persistiu, mantendo os preços do níquel na LME em baixa. No geral, espera-se que os custos imediatos dos sais de níquel permaneçam baixos. No lado da oferta, as cotações das fundições de sais de níquel permaneceram geralmente inalteradas em relação ao dia anterior. Recentemente, alguns produtores aumentaram suas cotações, mas a demanda fraca dos compradores levou a transações limitadas, com estoque e cronogramas de produção em níveis baixos. No lado da demanda, embora alguns produtores tenham demonstrado intenções de compra recentemente, o entusiasmo geral pela compra permaneceu baixo. Após completarem o estoque para este mês no final do mês passado, a maioria dos compradores adotou uma postura de espera para ver. Olhando para o futuro, com os custos de produção a diminuírem e a demanda a jusante a permanecer fraca, embora as fundições de sais de níquel continuem a recusar-se a ceder nos preços, espera-se que os preços dos sais de níquel permaneçam estáveis em níveis baixos a curto prazo.
Ferro-níquel (NPI):
Em 10 de julho, o preço médio do NPI de alta qualidade com 8-12% de níquel da SMM foi de 905 yuan/mtu (à saída da fábrica, impostos incluídos), inalterado em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no país, os preços do minério de níquel filipino permaneceram firmes, e as fundições continuaram a enfrentar prejuízos, mantendo a produção geral em níveis baixos. Na Indonésia, os prêmios para o minério saprolítico enfraqueceram ligeiramente, e as linhas de custo das fundições afrouxaram. No entanto, com algumas fundições enfrentando prejuízos ampliados, surgiram expectativas de manutenção, e a produção geral pode enfraquecer ligeiramente. No lado da demanda, o aço inoxidável entrou na tradicional baixa temporada de consumo, com melhorias limitadas na demanda a jusante. O estoque social permaneceu elevado, e a produção de aço inoxidável pode diminuir, enfraquecendo a demanda por NPI de alta qualidade. A curto prazo, espera-se que os preços do NPI de alta qualidade permaneçam sob pressão.
Aço Inoxidável:
Em 10 de julho, a SMM informou que os preços futuros do SS subiram fortemente hoje, impulsionados pelos ganhos gerais no mercado futuro, aproximando-se da marca de 12.900 yuan/mt antes do fechamento. No mercado à vista, os preços permaneceram estáveis na parte da manhã, mantendo os níveis anteriores sem flutuações significativas nas transações. Na parte da tarde, à medida que os preços futuros continuaram a fortalecer, os comerciantes tornaram-se mais ativos na reposição de estoques, as consultas no mercado aumentaram e as cotações subiram ligeiramente. Esta semana, o estoque social de aço inoxidável subiu novamente, aumentando 1,31% semana a semana para 990.800 mt, com pressão significativa nas vendas e transações do mercado.
No mercado futuro, o contrato mais negociado SS 2508 fortaleceu-se e subiu. Às 10h30, o SS 2508 foi cotado a 12.825 yuan/mt, subindo 80 yuan/mt em relação ao dia de negociação anterior. Em Wuxi, os prêmios/descontos à vista do 304/2B variaram de -55 a 145 yuan/mt. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.500 yuan/mt. As bobinas laminadas a frio de borda não cortada 304/2B tiveram um preço médio de 12.700 yuan/mt em Wuxi e Foshan. As bobinas laminadas a frio 316L/2B foram cotadas a 23.700 yuan/mt em ambas as regiões, enquanto as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 23.150 yuan/mt. As bobinas laminadas a frio 430/2B foram cotadas a 7.100 yuan/mt em Wuxi e Foshan.
Embora os preços futuros do SS tenham parado de cair e tenham se recuperado, fortalecendo-se ainda mais, os fundamentos do mercado à vista do aço inoxidável não mostraram uma reversão significativa. O mercado permanece na tradicional baixa temporada de consumo, com altas temperaturas no verão enfraquecendo ainda mais parte da demanda a jusante. Notícias anteriores sobre cortes de produção em siderúrgicas impulsionaram a confiança do mercado, melhorando ligeiramente as fracas condições de transação. No entanto, a pressão sobre os estoques de aço inoxidável continua a ser significativa. Os estoques internos, futuros e sociais das siderúrgicas de aço inoxidável estão todos em níveis relativamente elevados. O ritmo lento de redução dos estoques durante a baixa temporada atrasou a recuperação da relação oferta-demanda. Devido às expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas de aço inoxidável, os preços de compra de NPI de alta qualidade diminuíram ainda mais, enfraquecendo o apoio de custos ao aço inoxidável. Em resumo, o mercado atual de aço inoxidável enfrenta várias pressões, incluindo estoques elevados, demanda fraca e apoio de custos reduzido. A recuperação da relação oferta-demanda levará tempo.
Minério de Níquel:
Os preços do minério de níquel filipino diminuíram à medida que as fundições enfrentavam perdas e a aceitação do minério de níquel de alto preço por parte da cadeia de abaixo permaneceu limitada.
Na semana passada, os preços do minério de níquel filipino de média qualidade caíram. O preço CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI 1,3%) para a China foi de US$ 45-47/wmt, e o preço FOB foi de US$ 36-38/wmt. O preço CIF do NI 1,5% foi de US$ 58-61/wmt, e o preço FOB foi de US$ 51-53/wmt. No lado da oferta, as chuvas nas principais áreas de produção do sul das Filipinas diminuíram ligeiramente em relação à semana passada. As chuvas no sul de Palawan permaneceram inalteradas, enquanto a região oriental de Davao experimentou quase nenhuma chuva. As principais chuvas concentraram-se na região de Zambales. No geral, as chuvas não tiveram impacto significativo nos embarques. A oferta de minério de níquel aumentou. Em 4 de julho, o estoque portuário de minério de níquel da China subiu para 6,63 milhões de wmt, com embarques anteriores chegando aos portos, levando a um aumento do estoque. No lado da demanda, os preços de NPI continuaram a diminuir esta semana. As fundições nacionais de NPI enfrentaram perdas graves, abafando o sentimento de compra de matérias-primas e enfraquecendo o apoio dos preços do minério de níquel por parte da demanda. Olhando para o futuro, com os preços locais de minério de níquel indonésio diminuindo na semana passada, perdas contínuas nas fundições da cadeia de abaixo, vontade limitada de comprar minério de alto preço e estoque portuário aumentado, espera-se que os preços do minério de níquel filipino continuem a enfraquecer.
Preços de Referência Indonésios Caem no Início de Julho, Minério de Saprolita Enfrenta Tendência de Queda
Os preços do minério de níquel indonésio caíram novamente na semana passada. Os prêmios, os prêmios principais para o minério de níquel laterítico local da Indonésia permaneceram em US$ 24-26/tmt na semana passada. Os preços de referência, o preço HMA para a primeira metade de julho caiu ligeiramente para 14.943 yuan/t, uma queda de 1,83% em relação ao mês anterior. O preço de entrega na fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local da Indonésia (NI 1,6%) foi de US$ 50,4-54,4/tmt, uma queda de US$ 0,5 em relação à semana passada, ou seja, uma redução de 0,9%. Quanto aos preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local da Indonésia (NI 1,3%) permaneceu estável em US$ 26-28/tmt, sem alterações em relação à semana passada.
Minério Saprolítico: No lado da oferta, as operações de mineração e transporte nas principais áreas de minério de níquel nas ilhas de Célebes e Halmahera, na Indonésia, continuaram a ser prejudicadas pela chuva persistente nesta semana. No entanto, houve progresso na aprovação de novas cotas e revisão das cotas RKAB. Espera-se que as aprovações RKAB continuem a avançar em julho e agosto. Como resultado, espera-se que a oferta de minério de níquel aumente ainda mais. No lado da demanda, a maioria das fundições de NPI indonésias continuou a enfrentar dificuldades devido aos altos preços do minério de níquel. Algumas fundições enfrentaram prejuízos e até mesmo cortes de produção, levando a uma redução na demanda de aquisição. No geral, apesar da oferta limitada de minério de níquel na Indonésia devido à temporada de chuvas, a pressão para baixo das fundições de NPI tornou difícil manter os preços elevados. Olhando para o futuro, espera-se que os preços do minério saprolítico permaneçam fracos.
Minério de Limonita: No lado da oferta, a oferta atual de minério de limonita permanece relativamente estável, atendendo à demanda atual do mercado. Além disso, espera-se que haja progresso significativo nas aprovações RKAB nos próximos meses, o que pode impulsionar ainda mais o aumento da oferta. No lado da demanda, a produção do projeto MHP permanece normal, com demanda estável pelo minério de limonita. No longo prazo, com o possível progresso nas aprovações de cotas RKAB complementares, espera-se que os preços do minério de limonita permaneçam fracos.
