O mercado teve um salto inicial e depois recuou durante todo o dia, com o Índice ChiNext liderando o declínio. O volume total de negociações nas bolsas de valores de Xangai e Shenzhen foi de 1,58 trilhão de iuanes, uma redução de 19,6 bilhões de iuanes em relação ao dia de negociação anterior. No mercado de futuros, os tópicos quentes do mercado estavam bastante dispersos, com mais ações em declínio do que em alta. Mais de 3.600 ações em todo o mercado caíram. Do ponto de vista setorial, as ações militares dispararam em certo ponto, com mais de 10 ações, incluindo a Wanlima, atingindo o limite diário de alta. As ações bancárias desafiaram a tendência do mercado e fortaleceram-se, com 11 ações bancárias, incluindo o Banco Industrial e Comercial da China, atingindo novos máximos históricos. As ações de stablecoin e blockchain permaneceram ativas, com ações como a Beijing Kingsoft Cloud Technology atingindo o limite diário de alta. No lado negativo, as ações de conceito de medicamentos inovadores ajustaram-se, com a Rongchang Biotech caindo mais de 10%. Ao fechar, o Índice Composto de Xangai caiu 0,22%, o Índice Componente de Shenzhen caiu 0,48% e o Índice ChiNext caiu 0,66%.
Perspectiva Setorial
No setor, as ações militares fortaleceram-se novamente, com ações como a China Haixun, Great Wall Military Industry, Construction Industry e Beifang Navigation atingindo o limite diário de alta. Ações como a Beifang Changlong, Yaxing Anchor Chain, Aerospace Changfeng e Fenghuo Electronics lideraram os ganhos.
A China Galaxy Securities acredita que, após cerca de três anos de consolidação e ajustamento, os fatores de baixa nos setores militares principais, como aeronaves militares, motores, mísseis/foguetões de longo alcance, etc., foram gradualmente esgotados, e a prosperidade do setor está à beira de uma reversão. A China Securities afirmou em um relatório de pesquisa recente que o setor militar apresenta três curvas de crescimento: demanda interna, demanda de comércio militar e demanda pan-militar. 1) Em termos de demanda interna, as munições de precisão de baixo custo e os sistemas não tripulados são os principais novos impulsionadores, e ainda há um espaço definido para a expansão na construção de bases operacionais informatizadas e inteligentes. 2) À medida que a turbulência geopolítica global se intensifica, o comércio militar deve entrar em um momento de "Deepseek". 3) Para a demanda pan-militar, concentre-se nas quatro principais direções de grandes aeronaves, economia de baixa altitude, aeroespacial comercial e tecnologia de águas profundas. O foco subsequente deve ser na identificação de oportunidades estruturais em torno das três principais direções acima mencionadas.
As ações bancárias fortaleceram-se novamente, com mais de 10 ações, incluindo o Banco Industrial e Comercial da China, o Banco de Construção da China, o Banco da China, o Banco Industrial e o Banco de Pequim, atingindo novos máximos históricos.
A CITIC Securities afirmou em um relatório de pesquisa recente que o aumento na proporção de alocação de ativos de capital por fundos de seguros e o desenvolvimento de alta qualidade de fundos públicos não só trazem efeitos de alocação incrementais a longo prazo aos bancos, mas também solidificam o limite inferior das avaliações do setor no curto prazo. O investimento em ações bancárias pode ser centrado nas duas principais direções a seguir: 1) Ações com alto valor agregado, selecionando bancos com crescimento esperado de lucros em 2025 superior ao dos pares comparáveis, retornos de dividendos superiores e espaço de avaliação. 2) Ações de configuração de médio e longo prazo, selecionando bancos com modelos de negócios únicos, ROE elevado, baixa volatilidade e grandes lacunas de expectativas do mercado.
As ações de stablecoin e blockchain permaneceram ativas, com ações como Century Safety, Jilin University Zhengyuan Information Technology, Beijing Kingsoft Cloud Technology, Chutianlong e GEL Software atingindo o limite diário de alta. Ações como Feitian Trust, Xiongdi Technology e Hengbao também apresentaram desempenho ativo.
No front das notícias, o Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong lançou hoje a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0". O Secretário das Finanças, Paul Chan, afirmou que a "Declaração de Política 2.0" demonstra a visão do governo da RAE para o desenvolvimento de ativos digitais e mostra aplicações práticas da tokenização através da implementação, promovendo a diversificação de cenários de aplicação.
No entanto, deve-se notar que o conceito de stablecoin apresentou divergência intensificada após repetidas especulações. Após um rally de pulso na tarde, a pressão de tomada de lucros a curto prazo aumentou significativamente, com as ações de médio e baixo ranking experimentando diferentes graus de retração. Espera-se que o tema continue a divergir e consolidar amanhã, com o foco permanecendo nos principais alvos centrais.
No que diz respeito às ações,
Olhando para as ações individuais, o sentimento de curto prazo esfriou hoje, com tanto as ações em alta quanto as ações em limite diário de alta diminuindo em relação a ontem, enquanto a taxa de sucesso de blocos consecutivos recuou para 30%. Aumentou o feedback negativo das ações com posições elevadas, uma vez que a anterior líder de mercado, Nuode Shares (7 limites máximos ontem), enfrentou uma venda de última hora e uma quebra de limites, enquanto outra ação popular com posição elevada, Xingye Shares, despencou mais de 6% na tarde. No setor de finanças pela internet, Huijin Shares e Zhisheng Information também figuraram entre as principais ações em declínio. Por outro lado, as ações de petróleo e gás viram entradas de capital na tarde, com Zhunyou Shares atingindo o limite máximo de alta, enquanto Shandong Molong e Tongyuan Petroleum subiram mais de 7%. O setor de consumo também testemunhou uma recuperação parcial, com Yinzhuo Shares ganhando 3 limites máximos em 4 dias, e Nanjing Business Travel, Qujiang Tourism, entre outras, atingindo limites máximos de alta. No geral, após dois dias de ganhos com volume elevado, a vontade de perseguir o mercado diminuiu, com mais fundos optando por rotacionar para ações com posições mais baixas. Portanto, além de se concentrar nos principais temas centrais, os segmentos emergentes de recuperação de baixa posição também merecem atenção.
Perspectivas do mercado,
O mercado subiu inicialmente e depois recuou hoje, com os três principais índices fechando em baixa, enquanto o volume de negociação contraiu ligeiramente, mas permaneceu acima de 150 milhões de iuanes. Em termos de índices, após dois dias consecutivos de ganhos com volume elevado, era esperada uma consolidação de curto prazo, com a média móvel de 5 dias servindo como apoio de curto prazo. Desde que este nível se mantenha, a tendência de alta oscilante pode continuar. No lado dos futuros, os tópicos quentes de hoje giraram em torno de finanças pela internet, defesa, baterias de estado sólido e moeda digital. No entanto, após os recentes ganhos significativos, as posições gerais desses temas já não são mais baixas, e a pressão de tomada de lucros de curto prazo acumulou-se, sugerindo um potencial aumento da volatilidade intradiária no futuro. Em termos de estratégia, o foco deve mudar para oportunidades de compra em quedas. Além disso, à medida que as previsões de lucros do meio do ano são gradualmente divulgadas, os setores com desempenho superior e posições relativamente baixas também podem se tornar focos-chave.
Destaques das Notícias do Mercado
1. Ministério do Comércio Fornece Atualização sobre Aprovações de Exportação de Terras Raras para a UE: Um Certo Número de Pedidos Conformes Foram Aprovados
O Ministério do Comércio realizou uma coletiva de imprensa regular na tarde de 26 de junho, onde um repórter perguntou sobre o status de aprovação das exportações de terras raras para a UE. He Yadong, porta-voz do Ministério do Comércio, declarou: "A China sempre deu grande importância à manutenção da estabilidade e segurança das cadeias industriais e de fornecimento globais. "Temos vindo a acelerar continuamente a revisão das candidaturas a licenças de exportação relacionadas com terras raras, de acordo com as leis e regulamentos. Um certo número de candidaturas conformes foram aprovadas de acordo com a lei e continuaremos a reforçar o processo de aprovação das candidaturas conformes. A China está disposta a reforçar ainda mais a comunicação e o diálogo com os países relevantes sobre os controlos de exportação neste domínio e a promover ativamente um comércio conveniente e conforme."
2. Publicadas as Diretrizes para a Candidatura e Ajustamento do Catálogo de Medicamentos do Seguro Médico Básico e do Catálogo de Medicamentos Inovadores do Seguro de Saúde Comercial de 2025, com a Inclusão pela Primeira Vez do Catálogo de Medicamentos Inovadores do Seguro de Saúde Comercial
A Administração Nacional de Segurança da Saúde publicou recentemente as "Diretrizes para a Candidatura e Ajustamento do Catálogo de Medicamentos do Seguro Médico Básico e do Catálogo de Medicamentos Inovadores do Seguro de Saúde Comercial de 2025", marcando a primeira inclusão do catálogo de medicamentos inovadores do seguro de saúde comercial no plano de ajustamento. Isto significa que o seguro de saúde comercial desempenhará um papel mais importante no sistema de segurança médica multinível e este ajustamento também representa um passo importante na entrada no mercado de medicamentos inovadores do seguro de saúde comercial.
