Resumo da Reunião Matinal de 24 de Junho
Notícias Macroeconômicas:
(1) O presidente dos EUA, Trump, confirmou na noite do dia 21 que os militares norte-americanos realizaram ataques aéreos contra três instalações nucleares iranianas. No dia 22, Koussari, membro do Comitê de Segurança Nacional e Política Externa do Parlamento Iraniano, declarou que o Parlamento Iraniano havia concluído que o Estreito de Ormuz deveria ser fechado, mas que a decisão final cabia ao Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã. O Estreito de Ormuz, localizado entre Omã e Irã, liga o Golfo de Omã, a leste, e o Golfo Pérsico, a oeste. É a única passagem marítima para o transporte de petróleo da região do Golfo para várias partes do mundo, com cerca de um terço do comércio mundial de petróleo bruto transportado por mar passando por ele.
(2) O secretário de Estado dos EUA, Rubio, em entrevista à mídia norte-americana no dia 22, horário local, pediu negociações diretas entre os EUA e o Irã e expressou a disposição dos EUA em dialogar com o Irã no dia 23. Rubio reiterou que o Irã poderia ter um programa nuclear civil, mas não poderia se envolver no enriquecimento de urânio. Rubio afirmou que o Irã havia rejeitado a proposta dos EUA e ficado ausente por 10 dias antes de os EUA lançarem a ação militar contra ele. Apesar das mensagens contínuas do Irã aos seus interlocutores, o país nem sequer se envolveu em conversações diretas com os EUA.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 118.100-120.900 yuan/tonelada, com um preço médio de 119.500 yuan/tonelada, uma queda de 1.125 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios à vista dominantes para o níquel refinado Jinchuan #1 são cotados na faixa de 2.600-2.900 yuan/tonelada, com um prêmio médio de 2.600 yuan/tonelada, um aumento de 150 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios e descontos à vista para o níquel eletrolítico das marcas domésticas dominantes são cotados na faixa de 0-400 yuan/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (2507) abriu em 118.190 yuan/tonelada, uma queda de 590 yuan em relação ao preço de fechamento de ontem. Continuou a enfraquecer durante a sessão de negociação, fechando em 117.100 yuan/tonelada ao meio-dia, uma queda de 1.680 yuan/tonelada ou 1,41%.
O padrão de excedente de níquel refinado é difícil de reverter, e o centro de preços pode se deslocar gradualmente para baixo. Espera-se que os preços do níquel mantenham um movimento lateral na faixa de 115.000-121.000 yuan/tonelada. O apoio dos preços dos minérios e da linha de custo forma o fundo, mas o sentimento macro de aversão ao risco e a pressão de estoque inibem o ímpeto de recuperação.
Sulfato de Níquel:
Em 23 de junho, o preço-índice do sulfato de níquel de qualidade para baterias da SMM foi de 27.195 yuan/tonelada, e a faixa de cotação para o sulfato de níquel de qualidade para baterias foi de 27.200-27.600 yuan/tonelada, com o preço médio permanecendo estável semana a semana.
No lado dos custos, afetado pela extensão da proibição do cobalto na RDC, a demanda por níquel de materiais ternários foi suprimida, levando os preços do níquel na LME a continuarem a cair. No geral, o custo de produção dos sais de níquel diminuiu. No lado da oferta, a extensão da proibição do cobalto alimentou um aumento na relutância em ceder nos preços entre algumas fundições de sais de níquel, com algumas já tendo cessado de cotar preços. No lado da demanda, algumas plantas de precursores aumentaram sua aceitação dos preços dos sais de níquel. A maioria das plantas de precursores adotou uma abordagem de esperar para ver. No geral, a extensão da proibição do cobalto impulsionou o sentimento em relação ao sulfato de níquel, mas a demanda a jusante permanece fraca.
Olhando para o futuro, espera-se que o sentimento impulsione os preços dos sais de níquel para cima, mas a extensão do aumento ainda será limitada pela fraca demanda a jusante.
NPI:
Em 23 de junho, a SMM informou que o preço médio do NPI de alta qualidade de 8-12% foi de 920 yuan/tonelada de metal de níquel (à saída da fábrica, impostos incluídos), uma queda de 1 yuan/tonelada de metal de níquel em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no mercado interno, os preços dos minérios de níquel nas Filipinas continuaram a flutuar para cima, levando a perdas graves para as fundições domésticas. Algumas fundições reduziram suas cargas de produção, com a produção esperada para diminuir. Na Indonésia, os prêmios para os minérios de níquel pirometalúrgicos no comércio doméstico permaneceram firmes. A queda nos preços dos produtos acabados levou a perdas contínuas para as fundições. No entanto, o matte de níquel de alta qualidade pirometalúrgico também está atualmente em uma fase de prejuízo, e a demanda a jusante é mais fraca do que a do NPI de alta qualidade, portanto, a produção pode ver um ligeiro aumento. No lado da demanda, a desestocagem do estoque social continua lenta. Os preços do aço inoxidável continuam a testar mínimos históricos, e as siderúrgicas tradicionais têm uma demanda fraca pela aquisição de matérias-primas. Com a expansão da vantagem econômica da sucata de aço inoxidável como matéria-prima, a demanda por NPI de alta qualidade pode enfraquecer. Hoje, os preços de aquisição das siderúrgicas tradicionais de aço inoxidável diminuíram ainda mais. No geral, a curto prazo, o aço inoxidável ainda se concentrará na desativação ativa de estoques, com os preços provavelmente permanecendo em baixa. O lado das matérias-primas está sob pressão, e os preços do NPI de alta qualidade podem continuar a flutuar para baixo.
Aço Inoxidável:
Em 23 de junho, a SMM informou que o mercado futuro de aço inoxidável fechou com forte queda durante a sessão diurna, caindo abaixo dos mínimos anteriores e atingindo uma nova mínima em cinco anos. O mercado à vista continuou sua tendência anterior de baixa, com a Delong reduzindo ainda mais os preços de suas chapas de aço inoxidável. Os clientes a jusante permanecem cautelosos, dificultando a venda de mercadorias e a realização de negócios. Sob a pressão de vender, os comerciantes tiveram que reduzir os preços para estimular as transações, e a tendência de queda dos preços é difícil de reverter. Enquanto isso, o preço de transação do níquel-ferro também caiu ainda mais hoje, para 910 yuan/mtu, pressionando ainda mais a base de custo do aço inoxidável para baixo.
No mercado futuro, o contrato mais negociado 2508 caiu ainda mais. Às 10h30, o SS2508 foi cotado em 12.505 yuan/t, um aumento de 15 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios e descontos à vista para 304/2B em Wuxi estavam na faixa de 265-465 yuan/t. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas em 7.650 yuan/t; as bobinas laminadas a frio sem corte 304/2B tiveram um preço médio de 12.700 yuan/t em Wuxi e 12.700 yuan/t em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B foram cotadas em 24.000 yuan/t em Wuxi e 24.000 yuan/t em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas em 23.350 yuan/t em Wuxi e Foshan; e as bobinas laminadas a frio 430/2B foram cotadas em 7.500 yuan/t em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável está na baixa tradicional, com uma demanda a jusante persistentemente fraca. Apesar das perdas generalizadas enfrentadas pelas empresas e dos cortes de produção implementados por algumas siderúrgicas, a oferta atual do mercado permanece em níveis historicamente altos devido à grande base de produção anterior, exacerbando a situação de excesso de oferta. A pressão sobre as entregas das siderúrgicas, agentes e comerciantes de aço inoxidável aumentou acentuadamente, com os estoques internos e sociais permanecendo elevados. O pessimismo do mercado é generalizado, e os comerciantes estão competindo para descarregar mercadorias, levando a uma queda contínua nos preços do aço inoxidável. O lado das matérias-primas também está sob pressão significativa. Afetados pelas expectativas de cortes de produção, os preços do NPI de alta qualidade e do ferro-cromo de alto carbono enfraqueceram, corroendo ainda mais o suporte de custo para o aço inoxidável. O mercado espera amplamente que as siderúrgicas de aço inoxidável apresentem novos planos de corte de produção para corrigir o atual desequilíbrio entre oferta e procura.
Minério de Níquel:
Preços de Oferta de Minas Filipinas Aumentaram, Perdas das Empresas Nacionais Aumentaram Ainda Mais
Nesta semana, os preços FOB do minério de níquel filipino aumentaram ligeiramente, enquanto os preços de transação internos permaneceram estáveis. O preço CIF do minério de níquel laterítico filipino (Ni1,3%) para a China foi de US$ 46-47/tma, e o preço FOB do Ni1,3% foi de US$ 37-38/tma. O preço CIF do Ni1,5% foi de US$ 59-61/tma, e o preço FOB do Ni1,5% foi de US$ 52-53/tma. No lado da oferta, embora os principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas tenham experimentado chuvas, o clima chuvoso persistente impactou significativamente o progresso do carregamento, causando atrasos generalizados. No lado da demanda, os preços do NPI a jusante caíram novamente, e as fundições de NPI nacionais continuaram a sofrer perdas graves, abafando o sentimento de compra de matérias-primas e enfraquecendo o suporte aos preços do minério de níquel. Para as exportações para a Indonésia, a demanda da Indonésia por minério de níquel filipino aumentou, e os preços persistentemente altos do minério de níquel indonésio reforçaram ainda mais a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, o atual impasse de preços entre a montante e a jusante, juntamente com as interrupções de preços da Indonésia, pode manter os preços do minério de níquel filipino estáveis em níveis elevados a curto prazo. As perdas das empresas nacionais continuam a aumentar, potencialmente forçando-as a comprar a preços elevados ou a cortar a produção.
Preços HPM Continuaram a Cair, Preços na Indonésia Mudaram Esta Semana, mas os Prêmios Permaneceram Elevados
Os preços locais do minério na Indonésia mudaram nesta semana. Em termos de prêmios, o prêmio mainstream para o minério de níquel laterítico local da Indonésia permaneceu em US$ 26-28/tma. Em termos de preços de referência, o preço HMA para a segunda metade de junho estabilizou com um ligeiro declínio, a US$ 15.221/t, uma queda de 1,19% em relação ao período anterior. No geral, os preços do minério de pirometalurgia diminuíram esta semana. O preço de entrega à fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local da Indonésia (Ni1,6%) foi de US$ 53,9-56,9/t métrica úmida, uma queda de US$ 0,4/t métrica úmida em relação à semana anterior. No caso do minério de limonita, o preço de entrega à fábrica da SMM para o minério de níquel laterítico local da Indonésia (Ni1,3%) manteve-se estável em US$ 26-28/t métrica úmida, inalterado em relação à semana anterior.
Em termos de minério de saprolito, do lado da oferta, a estação chuvosa em curso nas regiões de Sulawesi e Halmahera continua a ser uma restrição importante para as atividades de mineração e transporte. Além disso, embora as cotas RKAB suplementares da Indonésia tenham começado a ser aprovadas no segundo semestre, até agora não houve um aumento significativo nas cotas. Portanto, o lento processo de aprovação exacerbou a situação de oferta apertada do minério de saprolito. Do lado da demanda, os preços do NPI da SMM na Indonésia caíram novamente esta semana, e as fundições de NPI indonésias ainda estão operando com custos invertidos. Além disso, o sentimento de compra do mercado para o aço inoxidável enfraqueceu um pouco devido aos cortes de produção em algumas fundições. No entanto, dada a atual escassez de oferta de minério mencionada acima, as fundições indonésias, a fim de manter o fornecimento de matérias-primas necessárias para a produção, não têm outra escolha senão aceitar passivamente os altos preços atuais, apesar de operarem com prejuízo.
Em termos de minério de limonita, do lado da oferta, embora a estação chuvosa na Indonésia continue, não houve um aperto significativo na oferta de minério de limonita recentemente. Do lado da demanda, a maioria dos projetos HPAL no Parque Industrial MOROWALI retomou a produção, e a demanda do mercado por minério de limonita aumentou. Além disso, com a entrada em operação esperada de projetos de fundição HPAL maiores no segundo semestre, pode haver um aumento significativo na demanda subsequente por minério de limonita. Olhando para o futuro, o preço do minério de limonita indonésio pode manter-se bem.
