Resumo da Reunião Matinal de 6.18
Notícias Macroeconômicas:
(1) Tarifas- ① Trump anunciou que o Reino Unido e os EUA tinham assinado um acordo comercial, e Lutnick decidiria sobre as cotas de isenção das tarifas sobre o aço e o alumínio. ② Relatórios indicaram que a UE estava preparada para aceitar condicionalmente uma tarifa uniforme de 10% imposta pelos EUA, com a UE descrevendo a alegação como especulativa. ③ A Índia e os EUA planejavam assinar um acordo provisório antes de 9 de julho. ④ Durante a Cúpula do G7, os líderes do Japão e dos EUA realizaram uma breve reunião, com o progresso das negociações comerciais permanecendo incerto. ⑤ Trump declarou que o acordo EUA-Canadá deve incluir tarifas, enquanto o Canadá expressou que as tarifas de exportação sobre bens canadenses devem ser eliminadas.
(2) Na segunda-feira, hora do Leste, o presidente dos EUA, Trump, e o primeiro-ministro do Reino Unido, Starmer, anunciaram conjuntamente que finalizaram os termos gerais do acordo comercial alcançado no mês passado. O acordo cobriu os termos comerciais para aço, etanol, automóveis e carne bovina. Os EUA planejavam estabelecer uma cota de 100.000 unidades por ano para as importações de automóveis britânicos, com uma taxa de tarifa de 10%. O Reino Unido comprometeu-se a expandir o acesso ao mercado para carne bovina, etanol, grãos e alguns produtos industriais dos EUA.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado SMM 1# é de 118.500-121.150 yuan/t, com um preço médio de 119.825 yuan/t, uma queda de 900 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios à vista dominantes para o níquel refinado Jinchuan #1 são cotados na faixa de 2.500-2.700 yuan/t, com um prêmio médio de 2.600 yuan/t, um ligeiro aumento de 100 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios/descontos à vista para o níquel eletrolítico das principais marcas nacionais são cotados na faixa de 0-400 yuan/t.
Mercado de Futuros:
Afetado pelo ambiente macroexterno volátil, os preços do níquel aceleraram sua queda. O contrato mais negociado de níquel na SHFE (NI2507) moveu-se para baixo após uma abertura mais alta e permaneceu em baixa: abriu em 119.740 yuan/t, com um ligeiro aumento de 70 yuan, mas caiu rapidamente durante a sessão, atingindo uma baixa de 118.150 yuan/t. Até às 11:30, o níquel na SHFE fechou em 118.520 yuan/t, uma queda de 1.150 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior, uma diminuição de 0,96%. O níquel na LME também estava sob pressão, cotado temporariamente em US$ 15.000/t.
No curto prazo, espera-se que os preços do níquel flutuem dentro da faixa de 118.000-123.000 yuan/t. Se a Indonésia endurecer suas políticas de minério de níquel, isso pode desencadear uma recuperação faseada. No entanto, no médio e longo prazo, a pressão do excesso de oferta é difícil de resolver, juntamente com a falta de demanda incremental, limitando o espaço para os preços do níquel subirem.
Sulfato de Níquel:
Em 17 de junho, o preço do índice de sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.503 yuan/t, com faixas de cotação para sulfato de níquel de bateria de 27.500-27.930 yuan/t, e o preço médio ligeiramente inferior ao de ontem.
No lado dos custos, os preços do níquel voltaram aos fundamentos esta semana, apresentando um ligeiro declínio, e o custo de produção dos sais de níquel enfraqueceu. No lado da demanda, algumas fábricas de pré-cursores começaram a inquirir sobre os pedidos do próximo mês esta semana, mas a demanda global permaneceu fraca, com baixa aceitação dos preços dos sais de níquel. Em termos de oferta, algumas fundições de sais de níquel enfrentam altos níveis de estoque e pressão para expedir mercadorias, levando a uma flexibilização nas cotações dos sais de níquel.
Olhando para o futuro, considerando a demanda a jusante continuamente medíocre e o enfraquecimento do poder de barganha de alguns compradores, espera-se que os preços dos sais de níquel possam enfraquecer ainda mais no curto prazo.
Ferroníquel (NPI):
Em 17 de junho, o preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% foi de 927,5 yuan/mtu (à fábrica, impostos incluídos), uma queda de 2,5 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, no mercado interno, o declínio nos preços dos produtos acabados levou a uma expansão das perdas das fundições, com as fundições do leste da China entrando em modo de manutenção, resultando em uma redução da produção. Na Indonésia, os prêmios do minério saprolítico permaneceram altos recentemente, mantendo a linha de custo do minério de níquel nas fundições firme. Além disso, o impulso para mudar para a produção de matte de níquel de alta qualidade não foi atendido, e atualmente, a capacidade RKEF ainda produz principalmente NPI de alta qualidade, com a produção global esperada aumentar em relação ao mês passado. No lado da demanda, as principais siderúrgicas de aço inoxidável têm uma alta proporção de acordos de matérias-primas de longo prazo e alcançaram volumes consideráveis de negociação de pedidos à vista antes deste mês, resultando em uma fraca demanda de compra externa. Juntamente com os altos níveis de estoque social de aço inoxidável e a pressão significativa de redução de estoques, algumas siderúrgicas de aço inoxidável reduziram a produção de aço bruto, levando a uma demanda mais fraca por NPI de alta qualidade. Hoje, a atividade de inquérito do mercado foi fraca, e o excesso de oferta de NPI de alta qualidade colocou pressão sobre os preços. No geral, espera-se que o padrão de mercado do comprador persista no curto prazo, e o centro do mercado para NPI de alta qualidade possa declinar novamente.
Aço Inoxidável:
Em 17 de junho, de acordo com a SMM, hoje, o mercado de futuros de SS foi enfraquecido pelo declínio do níquel SHFE, caindo abaixo do limiar de 12.500 yuan/tonelada. No contexto da queda contínua nos preços do aço inoxidável, a confiança do mercado foi abalada, com os participantes a jusante adotando geralmente uma atitude cautelosa de esperar para ver, com foco na aquisição just-in-time, e o comércio no mercado à vista permanecendo fraco. Recentemente, os preços tanto do NPI de alta qualidade quanto do ferro-cromo de alto carbono apresentaram uma tendência de queda, resultando em um fraco apoio de custos para o aço inoxidável. Atualmente, é a época tradicional de baixa demanda, e a confiança do mercado em uma recuperação do consumo é geralmente baixa. Apesar de os preços do aço inoxidável terem caído para níveis baixos, as reduções de preços não estimularam efetivamente as negociações, e os comerciantes esperam que as siderúrgicas de aço inoxidável reduzam a produção para restaurar gradualmente o atual desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado.
No mercado de futuros, o contrato mais negociado 2508 enfraqueceu e caiu. Às 10h30, o SS2508 foi cotado a 12.500 yuan/tonelada, uma queda de 60 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. Os prêmios/descontos à vista para o 304/2B na região de Wuxi variaram de 370 a 670 yuan/tonelada. No mercado à vista, as bobinas laminadas a frio 201/2B em Wuxi e Foshan foram cotadas a 7.750 yuan/tonelada; as bobinas laminadas a frio 304/2B sem corte de borda tiveram um preço médio de 12.850 yuan/tonelada em Wuxi e 12.850 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a frio 316L/2B foram cotadas a 24.000 yuan/tonelada em Wuxi e 24.000 yuan/tonelada em Foshan; as bobinas laminadas a quente 316L/NO.1 foram cotadas a 23.350 yuan/tonelada em ambas as regiões; e as bobinas laminadas a frio 430/2B foram cotadas a 7.500 yuan/tonelada em Wuxi e Foshan.
Atualmente, o mercado de aço inoxidável está atolado na época tradicional de baixa demanda, com uma fraqueza persistente na demanda a jusante. Apesar das perdas generalizadas entre as empresas, algumas siderúrgicas implementaram cortes de produção. No entanto, devido à grande base de produção no estágio inicial, a oferta atual permanece em um nível historicamente alto em comparação com o mesmo período do ano passado, exacerbando a oferta excessiva no mercado. As siderúrgicas de aço inoxidável e os agentes estão enfrentando uma pressão crescente para vender, e o pessimismo do mercado está se espalhando. Os comerciantes estão lutando para vender, pressionando as cotações de aço inoxidável para baixo. O lado das matérias-primas também está sob pressão. Afetado pelas expectativas de cortes de produção nas siderúrgicas, o impulso ascendente dos preços do NPI de alta qualidade foi prejudicado. Os preços do ferro-cromo de alto carbono continuam a cair, enfraquecendo ainda mais o apoio de custos para o aço inoxidável. Se os cortes de produção subsequentes forem menores do que o esperado, no contexto da demanda fraca na época de baixa demanda, é improvável que o fraco desempenho dos preços do aço inoxidável no curto prazo se reverta.
Minério de níquel:
Preços do minério de níquel filipino permanecem elevados; empresas nacionais podem ser forçadas a escolher entre compras a preços elevados ou cortes na produção
Os preços do minério de níquel filipino mantiveram-se estáveis na semana passada. Os preços CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado das Filipinas para a China foram de US$ 44-45/tma, e os preços FOB foram de US$ 34-36/tma. Os preços CIF do NI1,5% foram de US$ 59-60/tma, e os preços FOB foram de US$ 49-51/tma. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora tenha havido precipitação nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, o tempo chuvoso contínuo durante a semana impactou significativamente o progresso do carregamento das minas de níquel, que ficou, em geral, atrasado em relação ao esperado. No lado da demanda, os preços do NPI a jusante caíram novamente, e as fundições nacionais de NPI continuaram a sofrer perdas graves, prejudicando o sentimento para as compras de matérias-primas. O apoio do lado da demanda aos preços do minério de níquel continuou a enfraquecer. Em relação às exportações para a Indonésia, a demanda da Indonésia por minério de níquel filipino aumentou, e os altos preços do minério de níquel na Indonésia continuaram a alimentar a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, as negociações de preços atuais entre os agentes a montante e a jusante são evidentes, juntamente com as perturbações de preços do lado indonésio. A curto prazo, os preços do minério de níquel filipino podem ainda se manter elevados, e as empresas nacionais podem ser forçadas a escolher entre compras a preços elevados ou cortes na produção.
Preços locais do minério de limonita da Indonésia aumentaram esta semana, enquanto os preços do minério de saprolito se mantiveram estáveis
Os preços locais do minério de limonita da Indonésia aumentaram esta semana, enquanto os preços do minério de saprolito se mantiveram estáveis. Em termos de prêmios, os prêmios dominantes para o minério de níquel laterítico local da Indonésia permaneceram em US$ 26-28/tma esta semana.
Para o minério de saprolito, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local da Indonésia (1,6%) segundo o SMM foi de US$ 54,3-57,3/tma, sem alteração semana a semana. Para os preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local da Indonésia (1,3%) segundo o SMM subiu para US$ 26-28/tma, um aumento de US$ 1/tma ou 3,8% semana a semana. No lado da oferta de minério de saprolito, a estação chuvosa continua a ser o principal fator que contribui para a oferta insuficiente de minério de saprolito, afetando adversamente as atividades de produção e transporte de minério. De acordo com o feedback de várias empresas de mineração indonésias, as chuvas intensas persistiram, interrompendo gravemente as operações e levando a uma oferta contínua de minério restrita. Além disso, alguns mineiros ainda não receberam a aprovação para suas cotas suplementares do RKAB, o que restringiu parcialmente as vendas de minério de níquel no mercado. No lado dos compradores, de acordo com o Índice de Ciclo de Estoque de Minério de Saprolito da Indonésia da SMM, o estoque médio das fundições pirometalúrgicas em maio aumentou em relação a abril, com um estoque médio de 2,2 meses. O sentimento de compra do mercado enfraqueceu um pouco. Enquanto isso, as fundições de NPI da Indonésia ainda enfrentam o dilema de operar com prejuízo, dificultando a resistência a novos aumentos nos preços do minério de níquel. Portanto, espera-se que haja pouco espaço para os preços do minério de níquel subirem em junho.
No lado da oferta de minério de limonita, a oferta de minério de limonita tem sido estável recentemente. No entanto, a próxima estação chuvosa na região de Halmahera deverá impactar o embarque de minério de níquel laterítico de baixa qualidade no futuro. No lado da demanda, o Parque Industrial MOROWALI, que havia interrompido a produção devido a um acidente anterior, agora retomou em grande parte a produção. A demanda fortaleceu-se, elevando os preços do minério de limonita esta semana. Olhando para o futuro, com dois grandes projetos de minério de limonita previstos para iniciar a produção no segundo semestre, a demanda subsequente por minério de limonita ainda deverá aumentar. Enquanto isso, a demanda por aquisições entre ilhas permanece, o que pode exacerbar ainda mais a pressão ascendente sobre os preços do minério. No geral, espera-se que o preço do minério de limonita indonésio se mantenha bem.
