Visão Geral do Mercado de Futuros:
Durante a noite, o chumbo na LME abriu a US$ 1.985/t. Durante a sessão asiática, o chumbo na LME consolidou, oscilando principalmente entre US$ 1.985-1.990/t. Ao entrar na sessão europeia, o índice do dólar americano caiu, juntamente com uma queda no estoque de chumbo na LME, o chumbo na LME subiu fortemente e ultrapassou o nível psicológico de US$ 2.000/t, chegando mesmo a US$ 2.016/t no final da sessão, um novo máximo em dois meses e meio. O chumbo na LME fechou a US$ 1.992,5/t, com uma alta de 0,03%.
Durante a noite, o contrato mais negociado de chumbo 2507 na SHFE abriu a 16.995 yuan/t. Impulsionado pelos ganhos no chumbo na LME, o chumbo na SHFE subiu para 17.000 yuan/t logo após a abertura, mas rapidamente recuou parte dos seus ganhos. Na segunda metade da sessão de negociação, o chumbo na SHFE manteve-se bem, não conseguindo tocar novamente no nível de 17.000 yuan/t, e fechou a 16.980 yuan/t, com uma alta de 0,35%. O seu interesse aberto foi de 41.974 lotes, diminuindo 83 lotes em relação ao dia de negociação anterior.
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Visão Geral Macroeconómica: Em maio, a China registou "aumento do consumo, produção estável e investimento fraco": as vendas totais no varejo de bens de consumo aumentaram 6,4% em termos homólogos, marcando a maior taxa de crescimento desde dezembro de 2023; o valor acrescentado das empresas industriais acima do tamanho designado aumentou 5,8% em termos homólogos; o investimento em ativos fixos urbanos aumentou 3,7% de janeiro a maio, enquanto o investimento no desenvolvimento imobiliário caiu 10,7% em termos homólogos. Além disso, foi relatado que o Irão espera envolver-se em diálogo com os EUA e Israel para pôr fim às hostilidades, e está disposto a regressar à mesa de negociações nucleares desde que os EUA não participem nos ataques. Os preços do petróleo nos EUA caíram quase 5%.
Fundamentos do Mercado à Vista:
No mercado à vista de chumbo de ontem, o chumbo na SHFE caiu inicialmente antes de recuperar. Com hoje sendo o dia de entrega do contrato de chumbo 2506 na SHFE, houve liquidez limitada no mercado à vista. Os descontos cotados permaneceram em grande parte inalterados em relação à última sexta-feira, com cotações na região de Jiangsu, Zhejiang e Xangai a descontos de 50-0 yuan/t em relação ao contrato de chumbo 2507 na SHFE. Além disso, houve discrepâncias nas cotações para as cargas retiradas das fundições de chumbo primário. As fundições recusaram-se a ceder nos preços, oferecendo a prémios (em relação ao chumbo 1# da SMM), enquanto os negociadores ofereciam a descontos. As empresas a jusante adotaram uma atitude de espera e observação, com compras limitadas, e algumas transações de demanda rígida foram concluídas. Além disso, houve mais cotações para chumbo refinado secundário, oferecido com descontos de 50-0 yuan/tonelada à saída da fábrica em relação ao preço médio do chumbo SMM 1#, com alguns oferecendo a preços acima do preço médio de 50 yuan/tonelada.
Estoque: Até 16 de junho, o estoque de chumbo na LME diminuiu em 1.500 toneladas para 263.475 toneladas. O estoque social total de lingotes de chumbo em cinco locais monitorados pela SMM atingiu 56.400 toneladas, aumentando 3.000 toneladas em relação a 9 de junho e 1.600 toneladas em relação a 12 de junho.
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Previsão do Preço do Chumbo de Hoje:
Ontem foi o dia de entrega do contrato SHFE chumbo 2506. A transferência de estoque de lingotes de chumbo devido à entrega levou a um aumento contínuo no estoque social de lingotes de chumbo. Com base no interesse aberto do contrato SHFE chumbo 2506, o volume de entrega de lingotes de chumbo nesta rodada é inferior a 13.000 toneladas. O estoque existente nos armazéns sociais é suficiente para atender às necessidades de entrega. Tanto o volume de entrega quanto o volume de lingotes de chumbo transferidos são menores do que os do mês passado. Uma razão importante para isso são os cortes de produção generalizados e as suspensões nas empresas de chumbo secundário no início de junho. A demanda rígida das empresas a jusante deslocou-se para o mercado de chumbo primário, levando a uma diminuição no estoque interno das empresas de chumbo primário. Além disso, as transações à vista passaram de negociações com desconto (em relação ao preço médio do chumbo SMM 1#) no mês passado para negociações a preços acima do preço médio este mês. A maior parte da oferta das empresas de chumbo primário fluiu diretamente para o mercado consumidor, o que pode sustentar uma tendência de flutuação dos preços do chumbo mantendo-se bem. Além disso, vale a pena notar que as fundições de chumbo primário no norte e sudoeste da China entraram em manutenção esta semana, e a oferta deve se tornar ainda mais restrita. No entanto, após a alta nos preços do chumbo, as perdas das empresas de chumbo secundário foram mitigadas, e algumas empresas de chumbo secundário pretendem retomar a produção. Precisamos estar vigilantes quanto ao impacto da liberação esperada da oferta de chumbo secundário nos preços do chumbo no futuro.
