Notícias Macroeconômicas
1. Na tarde de 12 de junho, o primeiro-ministro Li Qiang reuniu-se com a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, no Grande Salão do Povo, em Pequim. Li Qiang assinalou que a China e a Europa têm uma forte complementaridade econômica, com a China possuindo uma vantagem de mercado de grande escala e liberando continuamente o potencial do mercado. Existe um grande potencial de cooperação entre a China e a Europa em vários campos. A China está disposta a fortalecer a conectividade de mercado e a sinergia industrial com a Europa para dar mais impulso ao seu desenvolvimento. Lagarde afirmou que, na atual situação internacional cheia de incertezas, é crucial manter intercâmbios de alto nível e cooperação de diálogo entre a Europa e a China. Guerras tarifárias e guerras comerciais só levam a resultados de perda para todos, enquanto aderir ao multilateralismo e fortalecer a cooperação aberta é a escolha certa.
2. Na tarde de 12 de junho, o Ministério do Comércio realizou uma coletiva de imprensa regular. Um repórter perguntou sobre a primeira reunião do mecanismo de consulta econômica e comercial China-EUA. O porta-voz do Ministério do Comércio, He Yadong, afirmou que, entre 9 e 10 de junho, horário local, as equipes econômicas e comerciais da China e dos EUA realizaram a primeira reunião do mecanismo de consulta em Londres, no Reino Unido. Os dois lados alcançaram um consenso de princípio sobre a implementação do importante consenso alcançado na ligação telefônica de 5 de junho entre os dois chefes de Estado e do quadro de medidas para consolidar os resultados das conversações econômicas e comerciais de Genebra, fazendo novos progressos na resolução das preocupações econômicas e comerciais mútuas. Em relação à questão das terras raras, como grande país responsável, a China considera plenamente as necessidades e preocupações razoáveis de vários países no setor privado, analisa os pedidos de licença de exportação de itens relacionados a terras raras de acordo com as leis e regulamentos, aprovou um certo número de pedidos conformes de acordo com a lei e continuará a fortalecer a aprovação de pedidos conformes.
3. Em 11 de junho, o governador do Banco Popular da China, Pan Gongsheng, realizou a primeira reunião anual com a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde. Os dois lados trocaram opiniões aprofundadas sobre temas como as situações econômica e financeira da China e da Europa, a reforma do sistema monetário internacional, a regulação financeira global e as principais áreas de cooperação entre os dois bancos centrais. Após a reunião, os dois lados assinaram o Memorando de Entendimento sobre Cooperação entre o Banco Popular da China e o Banco Central Europeu.
4. Um avião de passageiros caiu no Aeroporto de Ahmedabad, em Gujarat, na Índia, em 12 de junho. Segundo os relatórios, todas as 242 pessoas a bordo morreram. A CCTV News soube que a polícia local encontrou um sobrevivente no acidente de avião na Índia.
5. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, presidiu à conferência de imprensa regular ontem. Um repórter da mídia estrangeira perguntou sobre a publicação do presidente dos EUA, Trump, em sua plataforma de mídia social, alegando que um acordo havia sido alcançado com a China, como a China fornecendo ímãs de terras raras. Lin Jian afirmou que a China sempre cumpre suas palavras com ações. Uma vez que um consenso foi alcançado, ambos os lados devem cumpri-lo, e a China espera que os EUA trabalhem com a China para implementar o importante consenso alcançado na ligação telefônica entre os dois chefes de Estado.
Notícias do Setor
2. Recentemente, o Banco Popular da China e a Administração Estatal de Câmbio emitiram conjuntamente as "Várias Medidas de Apoio Financeiro para Fujian Explorar um Novo Caminho para o Desenvolvimento Integrado Transversal e Construir uma Zona de Demonstração para o Desenvolvimento Integrado Transversal". As "Várias Medidas" propõem 12 medidas políticas em quatro aspectos: otimizar o ecossistema financeiro do "círculo de vida" compartilhado transversal, servir a construção do primeiro lar para os compatriotas de Taiwan e empresas de capital taiwanês aterrissarem no continente, apoiar o programa piloto de abertura de alto nível do comércio transfronteiriço em Fuzhou, Xiamen e Quanzhou, apoiar a facilitação do investimento e financiamento transfronteiriços sob a conta de capital, fortalecer integralmente a supervisão financeira e prevenir e neutralizar eficazmente os riscos financeiros. Essas medidas são de grande importância para aprofundar continuamente a construção de uma zona de demonstração para o desenvolvimento integrado transversal e promover a abertura financeira de alto nível. O Banco Popular da China e a Administração Estatal de Câmbio promoverão a implementação detalhada de várias medidas políticas delineadas nas "Várias Medidas", intensificarão ainda mais o apoio financeiro ao desenvolvimento integrado transversal e fornecerão forte apoio financeiro à construção da zona de demonstração para o desenvolvimento integrado transversal.
3. Na Reunião Anual do Fórum de Comerciantes da Ásia & Cúpula de Negociação de Ações 2025, Tim LUI, presidente da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong, afirmou que a SFC está estudando planos para ajustar o número de ações por lote de negociação, aumentando assim a conveniência da negociação de ações de alto preço e lotes ímpares e melhorando ainda mais a liquidez do mercado.
4. O Gabinete Geral do Governo Popular da Região Autónoma Zhuang de Guangxi emitiu recentemente o "Plano de Implementação de Ações Especiais para Impulsionar o Consumo em Guangxi". Este plano menciona a expansão do apoio às políticas de troca de automóveis, eletrodomésticos, artigos para melhoria da casa, produtos para cozinha e casa de banho e bicicletas elétricas, bem como subsídios para a compra de novos produtos digitais 3C.
5. Em 2025, Urumqi planeja desenvolver 82 projetos culturais e turísticos, com um investimento total de 44,815 bilhões de yuan e um investimento anual planejado de 5,4116 bilhões de yuan, representando aumentos de 76%, 181% e 170%, respectivamente, em comparação com 2024. O foco será na introdução de uma série de projetos de complexos hoteleiros de luxo, na criação de vários projetos de construção importantes e na construção de um espaço cultural e turístico abrangente que integre experiências culturais, consumo comercial, lazer e entretenimento.
6. Com o "Suzhou Super League" a ganhar popularidade, alguns internautas pediram a Sichuan que organizasse eventos de futebol semelhantes através da plataforma "Pergunte ao Governo Sichuan". Em resposta, o Departamento Provincial de Desportos de Sichuan declarou que a "Bashu Xiongqi Cup" Sichuan Super League aprenderá com a experiência de desenvolvimento saudável do "Suzhou Super League", melhorará o sistema de eventos, reforçará a supervisão, promoverá a concorrência leal, mobilizará forças sociais para participar, facilitará o desenvolvimento do futebol de massas e do futebol escolar e apoiará a prática desportiva nacional.
Notícias das Empresas
1. A New China Life Insurance anunciou a sua intenção de subscrever ações de fundos de capital privado com um investimento não superior a 15 bilhões de yuan.
2. A China Vanke Co., Ltd. anunciou que vendeu um total de 72,96 milhões de ações próprias A-share entre 10 de junho e 12 de junho, o que ajudará a complementar o capital de giro da empresa.
3. A *ST Gongzhi anunciou que a Bolsa de Valores de Shenzhen decidiu encerrar a listagem das ações da empresa.
4. A Yidian Technology declarou numa plataforma interativa que a POP MART é um cliente importante da empresa.
5. A ST Jinyi anunciou que os outros avisos de risco para as ações da empresa foram revogados e que a negociação será retomada a partir de 16 de junho.
6. A Xiaofang Pharmaceutical anunciou uma colaboração com o Hospital Dermatológico de Xangai para desenvolver a Tintura Composta de Platycladi, um medicamento tradicional chinês de Classe 1.1 para o tratamento da calvície.
7. A PowerChina garantiu um projeto offshore de energia eólica EPC turnkey no valor de 10,77 bilhões de iuanes.
8. A Qingmu Technology esclareceu que atualmente apenas fornece serviços de operação de agência de comércio eletrônico para a loja oficial da Pop Mart na Tmall.
9. A Taiji Co., Ltd. divulgou que seu acionista controlador e controlador real estão planejando assuntos relacionados a mudanças no controle da empresa, levando à suspensão da negociação.
10. A Hengbao Co., Ltd. anunciou que o diretor e vice-presidente Gao Qiang planeja vender não mais de 197.500 ações.
11. A Jingjin Equipment informou que seu controlador real, presidente e gerente geral foram colocados em custódia.
12. A Feiliner concluiu o trabalho de verificação, com suas ações retomando a negociação em 13 de junho.
Mercados Globais
As ações dos EUA e da Europa apresentaram desempenho misto, com o S&P 500 e o Dow Jones atingindo fechamentos de pelo menos três meses.
As ações dos EUA abriram em baixa, mas fecharam em alta, com os três principais índices registrando leves ganhos. O S&P 500 subiu 0,38%, o Dow ganhou 0,24% e o Nasdaq avançou 0,24%. O S&P 500 atingiu seu nível de fechamento mais alto desde o final de fevereiro, enquanto o Dow alcançou seu melhor fechamento desde o início de março. A Oracle subiu mais de 13% para um recorde histórico após superar as expectativas de lucros do quarto trimestre. A empresa de tecnologia financeira dos EUA Chime saltou mais de 37% em sua estreia. A Boeing caiu quase 5% após um acidente com um Boeing 787 da Air India. Os índices europeus fecharam mistos, com o DAX30 da Alemanha em queda de 0,48%.
Os futuros internacionais do petróleo bruto fecharam ligeiramente em baixa. O petróleo bruto WTI de julho caiu 0,16%, enquanto o petróleo bruto Brent de agosto recuou 0,59%.
Os futuros do ouro na COMEX subiram 0,84%, para US$ 3.406,8/onça, e os futuros da prata ganharam 0,41%, para US$ 36,41/onça.
Oportunidades de Investimento
1. Pop Mart Expandiu a Capacidade no Início do Ano, Mas a Demanda Supera em Muito a Resposta da Cadeia de Suprimentos
Relatórios da mídia indicam que, desde o Ano Novo Chinês, a Pop Mart recrutou urgentemente trabalhadores e expandiu a capacidade para atender à crescente demanda impulsionada pela crescente popularidade das IPs. Um membro interno descreveu isso como um "problema doce", no qual a demanda do mercado supera amplamente a capacidade de resposta da cadeia de fornecimento, observando que "mesmo as máquinas de costura sobrecarregadas não conseguem acompanhar".
O principal atrativo dos colecionáveis de PI reside na gratificação emocional instantânea. As características distintas da Labubu atendem a demandas específicas, amplificadas pelas redes sociais. A atual escassez de oferta e a raridade dos produtos elevam ainda mais os prêmios de circulação, aumentando significativamente a visibilidade. A Zhongtai Securities divulgou um relatório de pesquisa afirmando estar otimista quanto ao valor de investimento do setor de PI e antecipando o crescimento e a comercialização das principais PI. Três direções merecem atenção: (1) Empresas líderes no modelo IP2C para brinquedos da moda que possuem um matriz de PI de alta qualidade, fortes capacidades operacionais e força de canal; (2) Produtores de conteúdo com fortes capacidades de criação de conteúdo; (3) Operadores de PI no modelo IP2B2C que possuem PI de alta qualidade e recursos de clientes B.
2. Startup alemã de fusão nuclear ProximaFusion garante financiamento recorde
Na quarta-feira, horário local, a startup alemã de fusão nuclear ProximaFusion anunciou que havia arrecadado 130 milhões de euros (equivalente a 148 milhões de dólares) em uma rodada de financiamento recorde. Os investidores têm grandes esperanças de que a empresa seja a primeira a construir a primeira usina comercial de fusão nuclear do mundo. A rodada de financiamento Série A da ProximaFusion foi liderada conjuntamente pela CherryVentures e pela BaldertonCapital, marcando a maior rodada de investimento privado em fusão nuclear na Europa até o momento.
Nos últimos anos, o interesse do mercado pela tecnologia de fusão nuclear tem continuado a crescer. A equipe de equipamentos de máquinas da Founder Securities está otimista de que o cronograma para a fusão nuclear global possa ser antecipado. Atualmente, a Comissão Europeia (CE) lançou oficialmente um período de consulta de quatro semanas, que ajudará a UE a estabelecer uma posição de liderança no desenvolvimento global da fusão nuclear e a acelerar a comercialização da energia de fusão.
3. O financiamento acumulado ultrapassa 1 bilhão de iuanes no primeiro semestre; especialistas dizem que o setor espacial comercial está experimentando oportunidades de desenvolvimento sem precedentes
Relatos da mídia indicam que o setor espacial comercial da China em 2025 está se acelerando a um ritmo sem precedentes em direção à industrialização. Um dos sinais mais reveladores é o "dinheiro real" proveniente do mercado de capitais. De acordo com estatísticas incompletas dos repórteres, apenas nos primeiros cinco meses deste ano, os montantes de financiamento públicos divulgados e estimáveis no setor espacial comercial da China ultrapassaram cumulativamente 1 bilhão de yuan.
Recentemente, houve desenvolvimentos contínuos no setor espacial comercial. O veículo de lançamento de teledeteção ZQ-2 Modification 2, desenvolvido independentemente pela LandSpace Technology Corporation, entrou em produção e decolou com sucesso; o veículo de lançamento de teledeteção KQ-1 7 da Beijing CAS Space Technology Co., Ltd. foi lançado com sucesso; e o satélite "Tada Hu Yang No. 1" foi lançado com sucesso pelo veículo de lançamento de teledeteção KQ-1 7. Especialistas entrevistados afirmaram que, após vários anos de desenvolvimento, a indústria espacial comercial da China está florescendo, com empresas de satélites comerciais, foguetes comerciais, monitoramento e controle comerciais e outros setores surgindo como brotos de bambu após a chuva de primavera. A comercialização de toda a cadeia industrial está sendo priorizada, e o ecossistema da cadeia industrial está melhorando continuamente. Com a sinergia de políticas, tecnologia e mercado, o setor espacial comercial está experimentando oportunidades de desenvolvimento sem precedentes.
4. O desenvolvimento da IA traz mudanças significativas para o setor, expandindo continuamente o espaço para a cadeia industrial
As instituições apontaram que as redes de comutação são as "veias" da AIDC. Desde a entrada na era dos grandes modelos, à medida que a escala dos clusters acelerou sua expansão, os requisitos de interconexão entre placas de computação aumentaram rapidamente. Como núcleo de hardware que suporta a rede de interconexão, o espaço da cadeia industrial para switches tem se expandido continuamente.
A Guojin Securities acredita que os grandes modelos domésticos estão avançando rapidamente de uma escala de centenas de bilhões de parâmetros para trilhões e dez trilhões de parâmetros, e os switches 800G se tornarão um importante motor para o rápido crescimento do setor. O Dell'Oro Group prevê que, até 2025, a taxa de adoção de portas de switch 800G deverá ultrapassar a de portas de switch de data center 400G, representando mais de 25% das portas de switch de data center. O desenvolvimento da indústria de IA trouxe mudanças significativas para a indústria de switches. Com o desenvolvimento da indústria nacional de IA, os switches de alta velocidade nacionais para aplicações no lado de treinamento e os switches de média velocidade nacionais para aplicações no lado de inferência estão prestes a entrar em produção em massa. CPO, OCS, switches de caixa branca, etc., devem se tornar áreas estratégicas na indústria nacional de switches, e as empresas com layouts relevantes merecem atenção.
