6.9 Ata da Reunião Matinal sobre o Níquel
Notícias Macroeconômicas:
(1) Na noite de 5 de junho, o Presidente Xi Jinping manteve uma conversa telefônica com o Presidente dos EUA, Trump, a pedido deste último. Xi destacou que, para corrigir o rumo das relações entre a China e os EUA, é crucial orientar o barco e definir a direção, especialmente eliminando várias interferências ou até mesmo sabotagens. A pedido dos EUA, os chefes econômicos e comerciais dos dois países realizaram conversações em Genebra, marcando um passo importante para a resolução das questões econômicas e comerciais por meio do diálogo e da consulta. Essa iniciativa foi amplamente bem-vinda por todos os setores dos dois países e pela comunidade internacional, provando que o diálogo e a cooperação são a única escolha correta. Ambos os lados devem fazer bom uso dos mecanismos de consulta econômica e comercial estabelecidos, adotar uma atitude igualitária, respeitar as preocupações uns dos outros e buscar resultados de ganho mútuo. A China é sincera a esse respeito e também tem princípios.
(2) O Banco Popular da China (BPC) anunciou no dia 5 que, para manter a liquidez suficiente no sistema bancário, realizaria operações de repo reverso definitivas no valor de 1 trilhão de iuanes em 6 de junho, com um valor fixo, leilão de taxas de juros e métodos de adjudicação de vários preços, por um período de 3 meses (91 dias). O banco central quebrou a convenção de anunciar operações de repo reverso definitivas no final do mês, fazendo o anúncio no início do mês. Especialistas do setor observaram que o BPC está fortalecendo a regulação da liquidez por meio de vários instrumentos de política monetária para implementar uma política monetária moderadamente frouxa.
Níquel Refinado:
Mercado à Vista:
Hoje, o preço do níquel refinado #1 da SMM ficou em 122.050-124.750 iuanes/tonelada, com um preço médio de 123.400 iuanes/tonelada, um aumento de 300 iuanes/tonelada em relação ao dia anterior de negociação. O prêmio à vista principal para o níquel refinado #1 da Jinchuan foi cotado em 2.300-2.600 iuanes/tonelada, com um prêmio médio de 2.450 iuanes/tonelada, inalterado em relação ao dia anterior. Os prêmios/descontos à vista para as marcas principais nacionais de níquel eletrolítico foram cotados em -50-300 iuanes/tonelada.
Mercado de Futuros:
O contrato de níquel mais negociado na SHFE (NI2507) continuou sua tendência de flutuação do dia anterior, com pouca volatilidade no mercado de futuros. Até às 11h30, o preço de fechamento foi de 121.860 iuanes/tonelada, um aumento de 0,12%. A longo e médio prazo, a questão do excesso de capacidade global de níquel permanece sem solução, com o mercado de níquel sob pressão tripla de "alta oferta, demanda fraca e liquidez apertada". A curto prazo, o fundo é visto em 118.000 iuanes/tonelada, enquanto o topo enfrenta resistência em 123.000 iuanes/tonelada.
Sulfato de Níquel:
Até a última sexta-feira, o preço-índice do sulfato de níquel de bateria da SMM foi de 27.605 iuanes/tonelada, com cotações variando de 27.580 a 28.050 iuanes/tonelada. O preço médio diminuiu semana a semana. No lado da demanda, algumas fábricas de pré-cursores mostraram interesse e vontade de compra mornos para o sal de níquel devido ao estoque abundante de matérias-primas e à demanda fraca de pedidos em geral, com menor aceitação de preços. No lado da oferta, dada a demanda enfraquecida, algumas fundições de sal de níquel reduziram as cotações, transferindo o poder de preços do vendedor. Olhando para o futuro, considerando a persistência da demanda medíocre a jusante e o enfraquecimento do poder de barganha do vendedor, os preços do sulfato de níquel podem diminuir ainda mais a curto prazo.
NPI:
Na semana passada, o preço médio semanal do NPI de alta qualidade (8-12%) da SMM foi de 954,6 iuanes/MTU (à saída da fábrica, impostos incluídos), um aumento de 1,3 iuanes/MTU semana a semana. Esta semana, os preços do NPI de alta qualidade enfrentaram pressão para baixo. No lado da oferta, no país, os embarques de minério de níquel filipino continuaram a aumentar, e o estoque de matérias-primas das fundições permaneceu suficiente. No entanto, a diminuição das classes de minério de níquel de média a alta qualidade de Surigao e Palawan pode reduzir o teor de metal para as fundições nacionais. Na Indonésia, os prêmios do minério de níquel pirometalúrgico no comércio interno permaneceram firmes, com as fundições sobrecarregadas por altos custos e preços fracos de produtos acabados, levando a prejuízos. Algumas linhas de produção de alto custo podem reduzir a produção, mas com fracas margens de lucro do matte de níquel de alta qualidade, o NPI de alta qualidade permanece o principal produto, provavelmente resultando em um ligeiro aumento da produção. No lado da demanda, após o feriado, o mercado de aço inoxidável apresentou desempenho lento, com as siderúrgicas principais relutantes em aceitar preços mais altos de matérias-primas, mantendo os preços de compra inalterados em relação ao período anterior. A curto prazo, os preços do NPI de alta qualidade podem enfraquecer devido ao aumento da oferta e ao fraco consumo a jusante.
Aço Inoxidável:
A primeira semana após o feriado entrou na baixa temporada do aço inoxidável de junho, com pessimismo no mercado. Os cortes de preços das siderúrgicas durante o feriado prejudicaram a confiança do mercado, levando a transações à vista persistentemente lentas nesta semana, com os participantes a jusante mantendo apenas compras pontuais. Os principais mercados, como Foshan e Wuxi, viram o estoque social aumentar significativamente devido ao aumento das chegadas e aos envios lentos. Apesar das promoções comerciais, a resposta do mercado foi morna, sem melhoria nas transações. O mercado de aço inoxidável continua mergulhado nas dificuldades da baixa temporada. Embora a produção tenha diminuído desde março, os volumes iniciais elevados mantêm a oferta elevada, com estoques sociais persistentemente altos. A maioria das empresas enfrenta prejuízos, e embora várias siderúrgicas planejem cortes de produção, a demanda fraca e a alta pressão de estoque ainda não viram cortes impulsionarem eficazmente o mercado. No lado das matérias-primas, os ganhos de preço do NPI de alta qualidade foram limitados pelas expectativas de cortes de produção, enquanto os preços do ferro-cromo de alto carbono continuaram a recuar, enfraquecendo ainda mais o apoio aos custos. Se os cortes subsequentes de produção ficarem aquém das expectativas, os preços do aço inoxidável podem permanecer fracos a curto prazo, com perspectivas de recuperação sombrias.
Minério de Níquel:
O minério de níquel filipino enfrenta espaço limitado para queda a curto prazo devido à chuva e a vários fatores da Indonésia. Os preços do minério de níquel filipino subiram ligeiramente na semana passada. Os preços CIF do minério de níquel laterítico filipino (NI1,3%) entregue à China estavam na faixa de US$ 44-45/tonelada métrica úmida (wmt), enquanto os preços FOB estavam na faixa de US$ 34-36/wmt. Os preços CIF do minério NI1,5% estavam na faixa de US$ 59-60/wmt, e os preços FOB estavam na faixa de US$ 49-51/wmt. Em termos de oferta e demanda, no lado da oferta, embora tenha havido chuva nos principais pontos de carregamento de minério de níquel nas Filipinas, as chuvas contínuas durante a semana impactaram significativamente o progresso do carregamento nas minas de níquel, levando a atrasos generalizados em relação às expectativas. No lado da demanda, apesar da estabilização dos preços do NPI a jusante, as fundições nacionais de NPI continuaram a enfrentar prejuízos significativos, prejudicando o sentimento para a aquisição de matérias-primas. O apoio aos preços do minério de níquel do lado da demanda continuou a enfraquecer. Em relação às exportações para a Indonésia, até o final de maio, as exportações de minério de níquel filipino para a Indonésia ultrapassaram 4 milhões de toneladas métricas, representando um aumento de mais de 300% em relação ao mesmo período do ano anterior. A demanda da Indonésia por minério de níquel filipino aumentou, e os altos preços do minério de níquel na Indonésia continuaram a alimentar a relutância das minas filipinas em ceder nos preços. Olhando para o futuro, com negociações de preços significativas entre os participantes a montante e a jusante, juntamente com as interrupções de preços do lado indonésio, os preços do minério de níquel filipino podem continuar a se manter bem a curto prazo. As empresas nacionais podem ser forçadas a escolher entre comprar a preços elevados ou cortar a produção. Os prémios do minério na Indonésia mantiveram-se estáveis em junho, enquanto as empresas indonésias de NPI de alta qualidade continuaram a enfrentar prejuízos. Os preços do minério local na Indonésia fortaleceram-se ligeiramente na semana passada. Em termos de prémios, os prémios dominantes para o minério de níquel laterítico local na Indonésia mantiveram-se na faixa de 26-30 dólares/tonelada métrica úmida (wmt) na semana passada, embora tenham sido registadas algumas transações a preços mais elevados. No geral, os preços do minério saprolítico subiram ligeiramente na semana passada. O preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local na Indonésia (1,6%) da SMM situou-se na faixa de 54,3-57,3 dólares/wmt, um aumento de 0,5 dólares/wmt semana a semana. Quanto aos preços do minério de limonita, o preço de entrega na fábrica do minério de níquel laterítico local na Indonésia (1,3%) da SMM manteve-se estável em 25-27 dólares/wmt, um aumento de 2 dólares/wmt semana a semana. No lado da oferta do minério saprolítico, as chuvas frequentes nas ilhas de Sulawesi e Halmahera continuaram a afetar o carregamento e o fornecimento de minério. À medida que entramos no segundo semestre, a aprovação de cotas RKAB adicionais começou, mas isso teve pouco impacto na oferta persistentemente apertada. Depois de algumas minas terem recebido cotas, foram registados novos máximos nos preços de licitação, alimentando temporariamente o sentimento de preços mais elevados. De futuro, o mercado continua preocupado com a rapidez da aprovação de cotas RKAB adicionais. No lado da procura, as fundições de NPI indonésias ainda estão em fase de prejuízos, com capacidade limitada para absorver preços mais elevados do minério de níquel. No entanto, do ponto de vista dos estoques, os níveis de estoque das fundições mantêm-se geralmente baixos e ainda há procura por aquisições just-in-time. No geral, apesar de serem arrastados para baixo pelo setor a jusante, a oferta continua apertada, dando às minas um forte poder de barganha. A concorrência entre as fundições pela aquisição de minério é comum. De futuro, com os prémios de junho já acordados, espera-se que os preços do minério saprolítico se mantenham estáveis a curto prazo. Se surgirem novos mecanismos de incentivo, ainda há potencial para os preços de aquisição das fábricas aumentarem. Em termos de oferta de minério de limonita, não houve alterações significativas no fornecimento de minério de limonita recentemente. No lado da procura, alguns projetos HPAL no Parque Industrial MOROWALI que foram afetados por inundações retomaram a produção. Em junho, os preços do minério de limonita voltaram aos níveis observados em março. De futuro, espera-se que dois projetos de fundição HPAL com capacidades relativamente elevadas comecem a operar no segundo semestre. Existe uma expectativa clara de um aumento da procura de minério de limonita no futuro. Além disso, a ilha de Halmahera entrará gradualmente na estação chuvosa, levando a um aumento da procura de aquisições entre ilhas. No geral, é mais provável que os preços do minério de limonita subam do que queiram.
