Desde abril de 2022, a amostra do cronograma de produção de vergalhões da SMM foi expandida para incluir 56 empresas.
De acordo com os dados da pesquisa da SMM realizada em 56 empresas siderúrgicas importantes:
- A produção planejada de vergalhões para junho foi de 8,5197 milhões de toneladas, uma redução de 820.600 toneladas em relação à produção real de maio, representando um declínio de 8,79% em relação ao mês anterior;
- A produção planejada de arames para junho foi de 3,4809 milhões de toneladas, uma redução de 208.500 toneladas em relação à produção real de maio, representando um declínio de 5,65% em relação ao mês anterior.
Gráfico 1: Cronograma de Produção de Vergalhões e Arames das Principais Siderúrgicas de Construção (56 Empresas)
Fonte: SMM
No geral:
Em maio, os preços nacionais do aço para construção flutuaram para baixo. Nos primeiros dez dias, a suspensão temporária dos aumentos de tarifas no exterior levou a uma recuperação faseada dos preços à vista. No entanto, na segunda metade do mês, os dados macroeconômicos do setor imobiliário apresentaram desempenho fraco, e não houve melhorias significativas em outras notícias, com a demanda gradualmente passando para as expectativas de baixa temporada, e os preços à vista continuaram a cair. No lado dos custos, os preços do minério de ferro permaneceram relativamente firmes, enquanto o carvão de coque e o coque continuaram a oferecer descontos. Houve uma expectativa de uma quarta rodada de cortes nos preços do coque, e a maioria das siderúrgicas ainda tinha margens de lucro, com benefícios gerais basicamente variando entre (-200-200) yuan/tonelada.Em junho, a manutenção das siderúrgicas, combinada com uma mudança na composição dos produtos,levou à maior redução anual na produção de vergalhões.Especificamente, o cronograma de produção de aço para construção no norte e no centro-sul da China aumentou ligeiramente, principalmente devido às retomadas planejadas dos altos-fornos nas siderúrgicas em junho, com aumentos síncronos nas linhas de laminação de aço para construção. Em contraste, várias siderúrgicas no leste da China mudaram para a produção de billets, aço redondo e outros produtos. Além disso, siderúrgicas individuais foram afetadas por restrições de produção, com altos-fornos programados para parada, levando a uma redução global significativa. No noroeste da China, uma siderúrgica interrompeu a produção de altos-fornos no início de junho devido a perdas de fluxo de caixa, enquanto no sudoeste da China, uma siderúrgica enfrentou dificuldades na colheita de ferro-gusa, afetando a produção global de aço para construção.
Por região:
Tabela 1: Produção Real de Vergalhões e Vergalhões Bobinados em Maio vs. Produção Planejada em Junho
Fonte: SMM
No Nordeste da China, os lucros das siderúrgicas variaram entre (-100-100) yuan/tonelada. Algumas siderúrgicas retomaram a produção de alto-forno, mas o ferro gusa foi redirecionado para a produção de chapas laminadas a quente, enquanto outras siderúrgicas mantiveram, em geral, os níveis de produção anteriores, com mínimas mudanças globais.
No Norte da China, os lucros das siderúrgicas variaram entre (-200-200) yuan/tonelada. Recentemente, as margens de lucro entre as siderúrgicas da região continuaram a divergir, com a maioria das siderúrgicas alcançando lucros abrangentes de 100-200 yuan/tonelada, embora algumas tenham sofrido prejuízos de cerca de 200 yuan/tonelada. Apesar de algumas siderúrgicas terem programado manutenção de alto-forno em junho, outras indicaram que, com lucros, planejavam aumentar ligeiramente a produção de aço para construção. Com base em dados abrangentes, a produção no Norte da China aumentou ligeiramente em relação ao mês anterior em junho.
No Leste da China, os lucros das siderúrgicas variaram entre (0-300) yuan/tonelada. Atualmente, as siderúrgicas da região obtêm melhores resultados com a produção de aço para construção em comparação com outras regiões. No entanto, as reduções planejadas na produção em junho foram mais acentuadas, influenciadas pelas políticas de redução da produção de aço bruto, com algumas siderúrgicas planejando parar alto-fornos e linhas de laminação. Além disso, devido aos fortes pedidos de billets e aço especial no período anterior, que ainda estão na fase de entrega concentrada, a redução na produção de aço para construção foi relativamente significativa.
No Noroeste da China, os lucros das siderúrgicas variaram de (-200-50). Algumas siderúrgicas que produzem materiais de construção já estavam enfrentando fluxo de caixa negativo, então programaram manutenção de alto-forno no final de maio e início de junho e, simultaneamente, pararam 1-2 linhas de laminação de materiais de construção, levando a um declínio contínuo na produção global.
No Centro e Sul da China, os lucros das siderúrgicas variaram de (-100-100). Algumas siderúrgicas da região tinham planos de retomada da produção de linhas de laminação de materiais de construção em junho, com um rebote significativo na produção global. Outras siderúrgicas, embora lucrativas, basicamente mantiveram a produção, com mudanças relativamente pequenas na produção.
No Sudoeste da China, os lucros das siderúrgicas variaram de (-200-100). Algumas siderúrgicas individuais enfrentaram interrupções na produção de altos-fornos e planejaram reduzir pela metade a produção de produtos acabados em junho.
Gráfico 2: Tendência dos lucros em tempo real da produção de vergalhões por siderúrgicas de 2020 até o presente
Fonte de dados: SMM
Gráfico 3: Situação do lucro marginal de vergalhões no início de junho em siderúrgicas amostrais
Fonte de dados: SMM
Olhando para o futuro, influenciadas pelas notícias de cortes na produção de aço bruto e pela transição para a baixa temporada da demanda, algumas siderúrgicas individuais organizaram sucessivamente planos de redução da produção. Em segundo lugar, com a entrega de pedidos de lingotes para venda externa no leste da China e a boa aceitação de pedidos e rentabilidade de vergalhões redondos, aços especiais e outras variedades em várias siderúrgicas, as siderúrgicas estão desviando ferro-gusa do setor de materiais de construção para outras variedades, resultando em uma redução significativa na produção total de materiais de construção pelas siderúrgicas em junho. As perdas nas siderúrgicas EAF se intensificaram, com algumas siderúrgicas planejando parar as operações, e a produção deverá continuar a diminuir no futuro. No lado da demanda, afetadas pelas altas temperaturas no norte e pela estação das chuvas de ameixas no sul em junho, o progresso das obras de construção é limitado, e o ritmo das compras a jusante irá desacelerar, com a demanda continuando a deteriorar em comparação com maio. No geral, há uma expectativa de mais concessões no lado das matérias-primas, e os lucros das siderúrgicas serão mantidos a curto prazo. No entanto, considerando a pressão do acúmulo de estoques nas siderúrgicas durante a baixa temporada, os fabricantes ajustarão suas estruturas de produção de acordo ou organizarão planos de manutenção anuais com antecedência. Sob a situação de queda na oferta e na demanda, espera-se que a tendência do mercado à vista do aço para construção em junho possa continuar a estar em baixa, mas a amplitude de flutuação será menor em comparação com maio.
