XANGAI, 4 de junho (SMM) –
Cobre
Na noite anterior, o cobre na LME abriu a US$ 9.566,5/t, caindo para um mínimo de US$ 9.557,5/t logo após a abertura. Em seguida, flutuou para cima, atingindo um máximo de US$ 9.648/t durante a sessão, antes de encerrar o dia com uma flutuação de faixa estreita, fechando a US$ 9.638,5/t, alta de 0,24%. O volume negociado atingiu 16.000 lotes e os contratos em aberto ficaram em 287.000 lotes. Na noite anterior, o contrato mais negociado do cobre SHFE 2507 abriu e caiu para um mínimo de 77.910 yuan/t, antes de subir diretamente para um máximo de 78.400 yuan/t logo após a abertura. Em seguida, manteve uma flutuação de faixa estreita, fechando a 78.180 yuan/t, alta de 0,5%. O volume negociado atingiu 52.000 lotes e os contratos em aberto ficaram em 187.000 lotes. No front macro, dados dos EUA divulgados na terça-feira mostraram que as vagas de emprego aumentaram em abril, mas as demissões também subiram. Em meio a crescentes preocupações com tarifas, o mercado de trabalho está esfriando. A partir de quarta-feira, os EUA dobrarão as tarifas sobre o aço e o alumínio importados para 50%, com Trump esperando que os países apresentem suas melhores ofertas nas negociações comerciais. No geral, o dólar americano continua sob pressão, o que é positivo para os preços do cobre. No lado fundamental, do lado da oferta, embora a oferta na região de Xangai tenha diminuído ligeiramente hoje, ainda há mais estoque a ser acrescentado posteriormente, e a oferta importada deve chegar amanhã. Houve diferenças significativas nos preços do cátodo de cobre entre as várias marcas durante o dia, com os prêmios para diferentes marcas flutuando amplamente. Do lado da demanda, o consumo a jusante foi lento no primeiro dia após o feriado, com o sentimento de compra diminuindo. À medida que os preços caíram, os compradores a jusante ficaram mais hesitantes. Até segunda-feira, 3 de junho, os estoques de cobre da SMM nas principais regiões da China aumentaram 14.300 t mês a mês em relação ao período anterior ao feriado, para 153.000 t, alta de 32.900 t em relação à baixa anterior. Em comparação com as mudanças de estoque da última quinta-feira, os estoques na maioria das regiões do país aumentaram, com apenas uma ligeira diminuição na região de Xangai. No front dos preços, espera-se que haja um potencial de alta limitado para os preços do cobre hoje.
Alumínio
Mercado de futuros: Na noite passada, o contrato mais negociado do alumínio SHFE 2507 abriu a 19.990 yuan/t, atingindo um máximo de 20.005 yuan/t e um mínimo de 19.890 yuan/t, antes de fechar a 19.990 yuan/t. O volume negociado ficou em 63.000 lotes, com os contratos em aberto em 191.000 lotes. O alumínio na LME abriu a US$ 2.470,5/t, atingiu um máximo de US$ 2.479/t e um mínimo de US$ 2.469,5/t, e então fechou a US$ 2.474,5/t.
Embora o aumento das tarifas sobre o aço e o alumínio dos EUA para 50% seja negativo para o mercado, as exportações diretas de semi-acabados de alumínio da China para os EUA já estão restritas por altas tarifas há muitos anos, com impacto incremental real limitado. O principal efeito é no sentimento geral do mercado, suprimindo a liquidez do comércio global de alumínio, impactando particularmente os países altamente dependentes das exportações dos EUA e exacerbando as pressões regionais de excesso de oferta a curto prazo. Fundamentalmente, a capacidade operacional doméstica de alumínio permaneceu estável. Notavelmente, algumas fundições de alumínio no norte da China aumentaram a proporção de liga de alumínio líquido, reduzindo os volumes de lingotes de fundição, o que afetou as chegadas nas principais áreas de consumo. No lado da demanda, os setores a jusante mostraram sinais de expectativas de baixa temporada, com a demanda de alumínio fotovoltaico em declínio e a demanda de materiais automotivos prevista para enfraquecer em meados a final de junho. A demanda de alumínio para construção permaneceu fraca, mas as taxas de operação de fios e cabos de alumínio permaneceram elevadas devido a pedidos da State Grid. No lado dos estoques, à medida que se aproximava o feriado, algumas empresas de processamento de alumínio realizaram um estoqueamento moderado com base nos pedidos em mãos. No geral, o sentimento de mercado a curto prazo pode ser impactado pelas pressões tarifárias, suprimindo os preços do alumínio. Ao mesmo tempo, o estoque doméstico de lingotes de alumínio diminuiu mais do que o esperado, apoiando os preços do alumínio e os prêmios à vista. Algumas indústrias já exibiram sinais de fraqueza na baixa temporada, mas a queda global foi melhor do que o esperado, com a resiliência da demanda permanecendo. O alumínio SHFE deve manter uma tendência de flutuação a curto prazo, com sólido apoio em níveis mais baixos. Se as pressões macro não aumentarem significativamente, os preços podem mostrar um leve potencial de alta.
Chumbo
Na noite anterior, o chumbo LME abriu a US$ 1.978,5/t. Durante a sessão asiática, flutuou para baixo. Ao entrar na sessão europeia, subiu para um máximo de US$ 1.986,5/t antes de fechar a US$ 1.986/t, com alta de US$ 5/t ou 0,25%.
Na noite anterior, o contrato SHFE chumbo 2507 mais negociado abriu a 16.575 yuan/t. Após uma leve alta para um máximo de 16.650 yuan/t, sofreu pressão e finalmente fechou a 16.635 yuan/t, com alta de 60 yuan/t ou 0,36%.
No lado dos estoques, de acordo com a SMM, em 3 de junho, o estoque social total de lingotes de chumbo em cinco regiões rastreadas pela SMM atingiu 49.900 t, um aumento de 6.500 t em relação a 26 de maio e mais de 400 t em relação a 29 de maio. Em 3 de junho, o estoque de chumbo LME diminuiu em 1.000 t para 283.150 t, com a queda proveniente de armazéns em Cingapura.
Previsão de preço do chumbo para hoje:
Após o feriado do Festival do Barco-Dragão, os preços do chumbo continuam a flutuar na estagnação, testando o apoio no fundo. Os fornecedores estão, na maioria, vendendo ativamente, enquanto algumas empresas a jusante estão fazendo compras just-in-time após retomarem a produção. As condições de negociação melhoraram ligeiramente em regiões como Hunan e Guangdong. As operações a jusante ainda não foram totalmente retomadas, e ainda há muito sentimento de espera e observação no mercado de chumbo pós-feriado. Alguns fornecimentos de marcas de entrega continuam a ser transferidos para armazéns sociais. Além disso, durante a recente queda nos preços do chumbo, os preços das baterias de sucata caíram lentamente, resultando em perdas superiores a 1.000 yuan/t para o chumbo secundário. As fundições têm baixo entusiasmo pela produção ou estão recusando-se a ceder nos preços, com algumas cotações de chumbo refinado secundário ainda mais baixas do que o chumbo primário. O apoio de custo do chumbo refinado secundário tornou-se novamente proeminente para os preços do chumbo. A atenção de acompanhamento ainda deve ser dada à recuperação do chumbo refinado secundário.
Zinco
Durante a noite, o zinco na LME abriu a US$ 2.692/t. Após a abertura, os preços do zinco na LME declinaram constantemente, atingindo uma baixa de US$ 2.658/t antes de recuperarem e subirem. Atingiram uma alta de US$ 2.711,5/t no encerramento da sessão, fechando finalmente a US$ 2.711,5/t, um aumento de US$ 18,5/t ou 0,69%. O volume de negociação diminuiu para 11.422 lotes, enquanto os contratos em aberto caíram 64 lotes, para 213.000 lotes. Durante a noite, o zinco na LME registrou um candlestick de alta com uma longa sombra inferior, com a média móvel de 40 dias fornecendo suporte abaixo. Novas incertezas tarifárias e o fortalecimento do índice do dólar americano a partir de baixas pressionaram os preços do zinco. No entanto, com a desestocagem contínua na LME, os preços do zinco na LME recuperaram durante a sessão em meio ao suporte de estoques baixos.
Durante a noite, o contrato mais negociado de zinco 2507 na SHFE abriu a 22.260 yuan/t. No início da negociação, o zinco na SHFE atingiu uma baixa de 22.260 yuan/t, depois flutuou para cima, atingindo uma alta de 22.435 yuan/t. Posteriormente, o zinco na SHFE recuou das altas para perto da linha média diária, mantendo uma tendência de flutuação estreita. Fechou finalmente a 22.355 yuan/t, um aumento de 175 yuan/t ou 0,79%. O volume de negociação diminuiu para 88.953 lotes, enquanto os contratos em aberto caíram 1.589 lotes, para 121.000 lotes. Durante a noite, o zinco na SHFE registrou um candlestick de alta com uma longa sombra superior, com a média móvel de 60 dias fornecendo suporte abaixo. Impulsionado pelo mercado da LME, os preços do zinco subiram um pouco durante a sessão noturna. No entanto, com a produção de zinco refinado em junho prevista para aumentar significativamente em relação ao mês anterior, os ganhos nos preços do zinco foram limitados sob pressão do lado da oferta, mantendo basicamente uma tendência de flutuação.
Níquel
Mercado à vista: Em 3 de junho, o preço do níquel refinado SMM 1# foi de 121.400-124.300 yuan/t, com um preço médio de 122.850 yuan/t, um aumento de 525 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação de prêmio à vista dominante para o níquel refinado Jinchuan #1 foi de 2.500-2.600 yuan/t, com um prêmio médio de 2.550 yuan/t, uma queda de 50 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior. A faixa de cotação de prêmio para o níquel refinado russo foi de 100-500 yuan/t, com um prêmio médio de 300 yuan/t, um aumento de 50 yuan/t em relação ao dia de negociação anterior.
Mercado de futuros: O contrato mais negociado de níquel na SHFE (NI2507) abriu em alta na manhã de 3 de junho, recuperando o nível de 122.000 yuan/t durante a sessão, exibindo principalmente uma tendência de flutuação. Até às 11h30, o preço de fechamento foi de 121.380 yuan/t, um aumento de 0,25%.
A longo e médio prazo, o excesso de capacidade global de níquel permanece sem solução, com o mercado de níquel sob três pressões: "oferta elevada, demanda fraca e capital limitado". A curto prazo, o fundo da faixa de flutuação é visto em 118.000 yuan/tonelada, enquanto o teto é limitado a 123.000 yuan/tonelada.
