Em 3 de junho, em resposta à pressão financeira decorrente da queda nos preços do petróleo bruto, a Saudi Aramco, a gigante petrolífera do Oriente Médio, anunciou a conclusão de uma emissão de títulos no valor de 5 bilhões de dólares. A emissão consistiu em três parcelas, com taxas de cupom de 4,75% (5 anos), 5,375% (10 anos) e 6,375% (30 anos), respectivamente.
Ziad Al-Murshed, diretor financeiro da Saudi Aramco, afirmou que a emissão de títulos recebeu uma "forte" subscrição do mercado, com investidores globais expressando confiança na "resiliência financeira e no robusto balanço patrimonial" da empresa.
Em 30 de maio, a Saudi Aramco divulgou um prospecto para a emissão de títulos islâmicos (Sukuk), indicando seu plano de voltar a entrar em breve no mercado de dívida para financiamento.
Atualmente, o preço do petróleo Brent está em torno de 65 dólares por barril, uma queda significativa em relação aos 82 dólares de meados de janeiro deste ano. A queda nos preços do petróleo afetou os lucros da Saudi Aramco, pressionando a empresa a manter altos dividendos.
No primeiro trimestre de 2025, o lucro líquido da Saudi Aramco foi de aproximadamente 26 bilhões de dólares, uma queda anual de cerca de 4,6%. Seu dividendo de desempenho foi de 200 milhões de dólares, muito inferior aos mais de 10 bilhões de dólares do terceiro trimestre de 2024.
Como principal acionista da Saudi Aramco, o governo saudita depende dos dividendos relacionados para realizar os projetos de diversificação econômica do país. Pagamentos limitados de dividendos também restringirão a capacidade de gastos fiscais do governo.
No prospecto de títulos islâmicos divulgado em 30 de maio, a Saudi Aramco revelou que, no final do primeiro trimestre deste ano, sua relação ativo-passivo havia aumentado para 5,3%, ante 4,5% no final do ano passado.
Durante uma teleconferência de resultados em maio, Al-Murshed mencionou que, nos últimos três anos, a Saudi Aramco havia reduzido significativamente seus níveis de dívida, mas havia começado a "aumentar moderadamente a alavancagem conforme planejado desde o ano passado para otimizar sua estrutura de capital".
Amin Nasser, CEO da Saudi Aramco, afirmou durante a mesma teleconferência que a demanda atual por petróleo no mercado internacional é forte, com estoques globais de petróleo bruto em uma "baixa de cinco anos". "
Ele também apontou que a decisão da OPEP de aumentar a produção a partir de maio faria com que a produção diária da Saudi Aramco aumentasse em 200 mil barris. Se os preços do petróleo se mantiverem em US$ 60 por barril, esse aumento deverá gerar cerca de US$ 1,9 bilhão em fluxo de caixa anual.
Na semana passada, o ministro das Finanças saudita, Mohammed al-Jadaan, declarou em uma entrevista à imprensa que, devido à redução das receitas com petróleo, o governo saudita reavaliaria o ritmo dos gastos fiscais.
Ele mencionou: "A crise nos dá uma oportunidade de avaliar e ajustar", inclusive se os projetos estão avançando muito rapidamente e se os planos relacionados precisam ser adiados ou reagendados.
