Em 26 de maio, a JL MAG Rare-Earth anunciou que a Ganzhou Geshuo, uma empresa associada do acionista controlador, havia penhorado 1,8 milhão de ações que detinha, representando 20,92% de sua participação total e 0,13% do capital social total da empresa. Até a data de divulgação do anúncio, a Ganzhou Geshuo havia penhorado cumulativamente 3,8 milhões de ações, representando 44,17% de sua participação total e 0,28% do capital social total da empresa.
O relatório do primeiro trimestre anteriormente divulgado pela JL MAG Rare-Earth mostrou que, no primeiro trimestre deste ano, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,754 bilhão de yuan, um aumento de 14,19% em relação ao mesmo período do ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada em bolsa foi de 161 milhões de yuan, um aumento de 57,85% em relação ao mesmo período do ano anterior; e o lucro líquido excluindo ganhos e perdas não recorrentes foi de 106 milhões de yuan, um aumento substancial de 331,10% em relação ao mesmo período do ano anterior. Na noite de 27 de abril, a JL MAG Rare-Earth também anunciou que planejava recomprar ações no valor de 100 milhões a 200 milhões de yuan para cancelamento e redução do capital social registrado. O preço de recompra não excederia 31,18 yuan por ação.
O relatório do primeiro trimestre da JL MAG Rare-Earth indicou que a empresa é uma empresa líder na indústria global de ímãs permanentes de terras raras, principalmente envolvida na P&D, produção e venda de materiais de ímãs permanentes de NdFeB de alto desempenho, componentes magnéticos, rotores de motores para robôs corporificados, bem como na reciclagem e utilização abrangentes de materiais de ímãs permanentes de terras raras. No primeiro trimestre de 2025, a administração da empresa explorou ativamente o mercado e, simultaneamente, expandiu a capacidade, mantendo operações estáveis. A empresa continuou a se concentrar nos setores de novas energias e de economia de energia e proteção ambiental, concentrando-se em áreas de aplicação central, como veículos elétricos novos (NEVs) e peças automotivas, ar-condicionados inversores de economia de energia, geração de energia eólica, robôs e motores servo industriais, produtos 3C e aeronaves de baixa altitude. A empresa também colaborou ativamente com empresas de tecnologia de renome internacional na P&D e construção de capacidade de rotores de motores para robôs corporificados, com entregas em pequenos lotes sendo realizadas sequencialmente. Durante o período do relatório, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,754 bilhão de yuan, um aumento de 14,19% em relação ao mesmo período do ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada em bolsa foi de 161 milhões de yuan, um aumento de 57,85% em relação ao mesmo período do ano anterior; e o lucro líquido excluindo ganhos e perdas não recorrentes foi de 106 milhões de yuan, um aumento de 331,10% em relação ao mesmo período do ano anterior. 1. No primeiro trimestre de 2025, a nova capacidade da empresa foi ainda mais liberada, com a taxa de utilização da capacidade a ultrapassar os 90%. A produção de matérias-primas de materiais magnéticos foi de aproximadamente 8.770 toneladas métricas, a produção de materiais magnéticos acabados foi de aproximadamente 6.600 toneladas métricas e as vendas de materiais magnéticos acabados foram de aproximadamente 6.024 toneladas métricas, todas apresentando um crescimento de mais de 40% em relação ao mesmo período do ano anterior. 2. A empresa é uma fornecedora líder em áreas de aplicação globais, como veículos elétricos novos (NEVs) e ar-condicionados inverter de economia de energia. No primeiro trimestre de 2025, a receita da empresa proveniente do setor de NEVs e peças automotivas foi de 882 milhões de yuan, representando 50,28% da receita operacional; a receita proveniente do setor de ar-condicionados inverter de economia de energia foi de 513 milhões de yuan, representando 29,25% da receita operacional. Além disso, a receita de vendas de exportação durante o período de relatório foi de 312 milhões de yuan, representando 17,76% da receita operacional, das quais a receita de vendas de exportação para os EUA foi de 122 milhões de yuan, representando 6,94% da receita operacional.
Além disso, o registro de pesquisa institucional divulgado pela JL MAG Rare-Earth em 22 de maio abordou o desempenho operacional da empresa no primeiro trimestre de 2025, os desenvolvimentos nos negócios de robótica corporificada e aeronaves de baixa altitude, bem como a utilização da capacidade e a estrutura de receita durante o primeiro trimestre de 2025.
1. Por favor, apresente brevemente o desempenho operacional da empresa no primeiro trimestre de 2025.
A JL MAG Rare-Earth respondeu: No primeiro trimestre de 2025, a gestão expandiu proativamente o alcance do mercado, ao mesmo tempo em que aumentou a capacidade, mantendo operações estáveis. A empresa continuou a se concentrar nos setores de novas energias e proteção ambiental de economia de energia, especializando-se em aplicações centrais, incluindo NEVs e peças automotivas, ar-condicionados inverter de alta eficiência, geração de energia eólica, robótica e servomotores industriais, produtos 3C e aeronaves de baixa altitude. Também colaborou com empresas de tecnologia de renome internacional em P&D e construção de capacidade para rotores de motores de robótica corporificada, alcançando entregas em pequenas quantidades. No primeiro trimestre de 2025, a empresa registrou uma receita de 1,754 bilhão de yuan (aumento de 14,19% em relação ao mesmo período do ano anterior), lucro líquido atribuível aos acionistas de 161 milhões de yuan (aumento de 57,85% em relação ao mesmo período do ano anterior) e lucro líquido ajustado, excluindo itens não recorrentes, de 106 milhões de yuan (aumento de 331,10% em relação ao mesmo período do ano anterior).
2. Atualizações sobre os negócios de robótica corporificada e aeronaves de baixa altitude?
A JL MAG Rare-Earth respondeu:A empresa está apoiando ativamente uma empresa de tecnologia líder global em P&D e construção de capacidade para rotores de motores de robótica corporificada, com entregas em pequenas quantidades em andamento.Atualmente, instalações, equipamentos e equipes dedicados foram implantados de acordo com os requisitos do cliente, estabelecendo capacidades preliminares de produção em massa. Os planos futuros incluem aumentar o investimento em P&D neste setor e avançar no apoio à industrialização para atender à crescente demanda do mercado. Além disso, as entregas de pequenos lotes já começaram no segmento de aeronaves de baixa altitude.
3. Qual a utilização da capacidade e a estrutura de receita no primeiro trimestre de 2025?
A JL MAG Rare-Earth respondeu:No primeiro trimestre de 2025, a nova capacidade foi ainda mais aumentada, com uma utilização superior a 90%. A produção atingiu aproximadamente 8.770 toneladas de matérias-primas de materiais magnéticos e 6.600 toneladas de produtos acabados, enquanto as vendas de produtos acabados totalizaram cerca de 6.024 toneladas, todas com crescimento superior a 40% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A empresa é líder global no fornecimento de materiais para veículos elétricos novos (NEVs) e ar-condicionados inverter de alta eficiência energética. No primeiro trimestre de 2025, a receita proveniente de NEVs e autopeças atingiu 882 milhões de yuan (50,28% do total), com os ar-condicionados inverter de alta eficiência energética contribuindo com 513 milhões de yuan (29,25%). Além disso, a receita de vendas de exportação durante o período de relatório foi de 312 milhões de yuan, representando 17,76% da receita operacional. Dentre isso, a receita de vendas de exportação para os EUA foi de 122 milhões de yuan, representando 6,94% da receita operacional.
4. Você poderia fornecer uma atualização sobre o progresso do plano da empresa de recomprar ações A em 2025?
A JL MAG Rare-Earth respondeu: Com base na confiança nas perspectivas de desenvolvimento futuro da empresa e no reconhecimento de seu valor, o conselho de administração da empresa decidiu recomprar ações A por meio de transações de leilão centralizado usando os próprios fundos da empresa ou fundos autofinanciados (incluindo empréstimos especiais para recompras de ações). Os fundos autofinanciados (incluindo empréstimos especiais para recompras de ações) representarão não mais de 90% do total dos fundos de recompra. O montante total de fundos para a recompra de ações será de no mínimo 100 milhões de yuan (inclusive) e no máximo 200 milhões de yuan (inclusive). Todas as ações recompradas nesta transação serão canceladas de acordo com a lei para reduzir o capital social registrado. A implementação deste plano de recompra de ações A está sujeita à aprovação na Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2024 da empresa.
5. Você poderia fornecer informações sobre a situação de fornecimento de matérias-primas da empresa?
A JL MAG Rare-Earth respondeu: A empresa estabeleceu instalações de produção em Ganzhou, na província de Jiangxi, um grande produtor de terras raras pesadas, e em Baotou, na Mongólia Interior, um grande produtor de terras raras leves. A empresa estabeleceu relações de cooperação estratégica de longo prazo com os principais fornecedores de matérias-primas de terras raras, incluindo o China Northern Rare Earth Group e o China Rare Earth Group. Em 2024, o montante de compras da empresa junto ao China Northern Rare Earth Group e ao China Rare Earth Group representou 63% do montante total anual de compras da empresa.
Além disso, a empresa dá prioridade à aquisição de terras raras recicladas ecológicas. Através do seu investimento na Bayannaoer Yinhai New Materials Co., Ltd., uma empresa de reciclagem de terras raras, e após auditorias rigorosas realizadas pela SCS Global Services, uma autoridade mundialmente reconhecida em certificação de conteúdo reciclado, a empresa diversificou o seu fornecimento de matérias-primas de terras raras e alcançou produtos de baixo carbono. Em 2024, a empresa utilizou 2.575 toneladas métricas de matérias-primas de terras raras recicladas (incluindo ímãs de sucata reciclados), representando 30,4% do total de matérias-primas de terras raras utilizadas ao longo do ano.
Guiada pelos valores da empresa de "orientação para o cliente e cocriação de valor", a empresa adere consistentemente ao cumprimento honesto dos contratos para garantir a entrega aos clientes. Para esse fim, a empresa estabeleceu um mecanismo abrangente de aquisição de matérias-primas de terras raras para se proteger contra riscos. No futuro, a empresa monitorará de perto as tendências de preços das matérias-primas de terras raras e ajustará de forma flexível e prudente as estratégias de estoque e de aquisição.
Na reunião de apresentação de resultados,a JL MAG Rare-Earth declarou, ao apresentar o desempenho anual da empresa em 2024: Em 2024, liderada pela equipe de gestão sob a orientação dos valores fundamentais da empresa de "orientação para o cliente e cocriação de valor", a empresa manteve-se focada no seu negócio principal, superando fatores desfavoráveis, como a queda significativa e a estabilização dos preços das matérias-primas de terras raras desde 2022. A empresa expandiu ativamente os seus negócios e esforçou-se por expandir e liberar capacidade de acordo com o plano estratégico formulado pelo conselho de administração. Em 2024, os preços das matérias-primas de terras raras apresentaram uma tendência de queda em relação ao ano anterior. O atraso nos ajustes de custos das matérias-primas, juntamente com a intensificação da concorrência no setor e outros fatores desfavoráveis, impactaram negativamente o desempenho operacional da empresa. A gestão implementou prontamente contramedidas eficazes, expandiu ativamente a presença no mercado e, ao mesmo tempo, aumentou a capacidade, mantendo as operações estáveis. No período de relatório, a empresa continuou a se concentrar nos setores de novas energias e de proteção ambiental com economia de energia, especializando-se em áreas de aplicação central, como veículos elétricos novos (NEV) e autopeças, aparelhos de ar condicionado com economia de energia e frequência variável, geração de energia eólica, robôs e servomotores industriais, produtos 3C e aeronaves de baixa altitude. Em 2024, a empresa alcançou uma receita operacional de 6,763 bilhões de iuanes, um aumento de 1,13% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita de vendas domésticas atingiu 5,541 bilhões de iuanes (um aumento de 1,88% em relação ao mesmo período do ano anterior), enquanto a receita de vendas no exterior totalizou 1,222 bilhão de iuanes, incluindo cerca de 418 milhões de iuanes em exportações para as Américas. O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada em bolsa foi de 291 milhões de iuanes, uma queda de 48,37% em relação ao mesmo período do ano anterior. O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 508 milhões de iuanes.
Em relação à produção, às vendas e à estrutura de produtos da empresa durante todo o ano de 2024: A JL MAG Rare-Earth respondeu na apresentação de resultados: Em 2024, a taxa de utilização da capacidade da empresa ultrapassou 90%, com a produção de blocos de ímãs de alto desempenho atingindo cerca de 29.300 toneladas métricas (um aumento de 39,48% em relação ao mesmo período do ano anterior) e as vendas de ímãs de alto desempenho acabados totalizando 20.900 toneladas métricas (um aumento de 37,88% em relação ao mesmo período do ano anterior), estabelecendo recordes de produção e volume de vendas. De acordo com estatísticas públicas do setor, a empresa tornou-se a empresa líder em termos de volume de produção e vendas na indústria de ímãs permanentes de terras raras, tanto no país quanto globalmente. A receita de vendas da empresa em 2024 nos setores de NEV, aparelhos de ar condicionado com frequência variável e geração de energia eólica é a seguinte:
Em relação às principais razões para a queda do lucro líquido em relação ao mesmo período do ano anterior em 2024: A JL MAG Rare-Earth respondeu na apresentação de resultados: Em 2024, os preços das matérias-primas de terras raras apresentaram uma tendência de queda em relação ao mesmo período do ano anterior. O atraso nos ajustes dos custos das matérias-primas, juntamente com a intensificação da concorrência no setor e outros fatores desfavoráveis, impactaram negativamente o desempenho operacional da empresa. Em 2024, aproveitando os pedidos relativamente suficientes em mãos, a empresa planejou ativamente seu layout, expandiu a capacidade, coordenou os recursos do grupo e avançou em projetos como a JL MAG Ningbo Technology e a Jin Cheng Permanent Magnet, fazendo amplos preparativos para atingir a produção total. Isso levou a aumentos temporários nos custos unitários dos produtos e nas despesas administrativas dessas subsidiárias, afetando o lucro líquido. Apenas a JL MAG Ningbo Technology contribuiu com aproximadamente -57,56 milhões de yuan para o lucro líquido consolidado. Apesar do impacto adverso da queda nos preços das matérias-primas de terras raras, a empresa continuou a investir em P&D, expandiu-se ativamente para o setor de componentes magnéticos para robôs humanóides e promoveu a informatização e a automação da gestão da produção para reduzir custos e melhorar a eficiência. Além disso, a execução dos pedidos com preços fixos assinados com alguns clientes, quando os preços das matérias-primas de terras raras estavam em níveis relativamente altos, começou gradualmente após o terceiro trimestre, levando a melhorias progressivas na rentabilidade durante o terceiro e quarto trimestres.
Recentemente, várias empresas de valores mobiliários publicaram relatórios de pesquisa sobre a JL MAG Rare-Earth, com alguns dos conteúdos a seguir:
A Huayuan Securities publicou um relatório de pesquisa em 22 de maio, recomendando uma classificação de "Comprar" para a JL MAG Rare-Earth. As razões para essa classificação incluem: 1) A empresa possui atributos cíclicos e de crescimento, com expansão sustentada na demanda por ímãs permanentes de terras raras de alto desempenho; 2) Tendo experimentado o ciclo e desfrutado do crescimento, a empresa líder no setor de ímãs permanentes de terras raras continua a apresentar desempenho; 3) O primeiro ano da indústria de robôs humanóides começou, e o projeto no México abre oportunidades de crescimento a longo prazo. Alertas de risco: Riscos de flutuação da demanda, riscos de atraso na construção de projetos, riscos de flutuação das matérias-primas, riscos de expansão de novos negócios abaixo das expectativas e riscos de desvios nas estimativas do espaço de mercado.
A Ping An Securities publicou um relatório de pesquisa em 30 de abril, recomendando uma classificação de "Comprar" para a JL MAG Rare-Earth. As razões para essa classificação incluem: 1) Rápida recuperação na produção e vendas de materiais magnéticos de alto desempenho; 2) Melhoria gradual na rentabilidade trimestral; 3) Progresso estável na expansão da capacidade. Alertas de risco: (1) Atraso no progresso dos projetos. Se os projetos atualmente em construção avançarem inesperadamente lentamente, isso pode afetar o ritmo de crescimento dos lucros futuros da empresa. (2) Demanda a jusante abaixo das expectativas. Se a demanda contrair significativamente devido a influências do usuário final, as vendas de produtos da empresa podem ser afetadas em certa medida. (3) Intensificação da concorrência no setor. Um aumento significativo na concorrência no setor pode levar a que as vendas de produtos da empresa fiquem aquém das expectativas.
A Sinolink Securities emitiu um relatório de pesquisa em 28 de abril, recomendando uma classificação de "Compra" para a JL MAG Rare-Earth. As razões para essa classificação incluem: 1) Aumento de volume e preço, com desempenho superior às expectativas; 2) Controle geral das despesas foi bom, e as despesas de P&D continuaram a crescer; 3) Atenção é dada à recuperação geral dos preços das terras raras, da qual a empresa deve se beneficiar. Alertas de risco: Demanda aquém das expectativas; Flutuações nos preços das terras raras; Oferta de materiais magnéticos superior às expectativas.
Analisando as tendências de preços da liga Pr-Nd no primeiro trimestre deste ano e em 2024, pode-se observar que:
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Analisando as tendências de preços da liga Pr-Nd no primeiro trimestre deste ano, pode-se observar que: O preço médio da liga Pr-Nd em 31 de março de 2025 foi de 543.000,00 yuan/tonelada, um aumento de 54.000 yuan/tonelada em relação ao preço médio de 489.000 yuan/tonelada em 31 de dezembro de 2024, representando um aumento de 11,04%. O preço médio diário da liga Pr-Nd no primeiro trimestre deste ano foi de 528.017,54 yuan/tonelada, um aumento de 55.965,82 yuan/tonelada em relação ao preço médio diário de 472.051,72 yuan/tonelada no primeiro trimestre de 2024, representando um aumento de 11,86%.
Analisando as tendências de preços da liga Pr-Nd em 2024, pode-se observar que: O preço médio da liga Pr-Nd em 31 de dezembro de 2024 foi de 489.000 yuan/tonelada, uma queda de 53.000 yuan/tonelada em relação ao preço médio de 542.000 yuan/tonelada em 29 de dezembro de 2023, representando uma queda de 9,78% em 2024. O preço médio diário anual da liga Pr-Nd em 2024 foi de 484.704,55 yuan/tonelada. Em comparação com o preço médio diário anual de 645.330,58 yuan/tonelada em 2023, o preço médio diário anual caiu 160.626,03 yuan/tonelada, representando uma queda anual de 24,89%.
De acordo com as cotações da SMM, em 26 de maio, o preço da liga Pr-Nd caiu para a faixa de 534.000-537.000 yuan/tonelada, com um preço médio de 535.500 yuan/tonelada, um aumento de 1,61% em relação ao dia de negociação anterior. Em comparação com o preço médio de 489.000 yuan/tonelada em 31 de dezembro de 2024, houve um aumento de 46.500 yuan/tonelada, ou seja, 9,51%. Em comparação com o preço médio de 543.000 yuan/tonelada em 31 de março, houve uma ligeira queda de 7.500 yuan/tonelada, ou seja, 1,38%. Relata-se que as recentes compras de matérias-primas por parte dos principais fabricantes aumentaram a confiança de alguns fornecedores, levando a um aperto no fornecimento de produtos a preços baixos no mercado, o que, por sua vez, sustentou o aumento dos preços das terras raras. Dado o custo relativamente elevado das matérias-primas, os fabricantes de metais também aumentaram suas cotações em conformidade. Atualmente, há um forte sentimento de "aguardar e ver" no mercado, com os compradores a jusante sendo cautelosos nas suas compras. Com os intervenientes a montante e a jusante em um impasse, o mercado futuro precisará continuar a monitorar a situação das importações de minério de adsorção de íons após o Sudeste Asiático entrar gradualmente na estação chuvosa, bem como o progresso da demanda final emergindo gradualmente da baixa temporada.
