Na noite de 26 de maio, a Zijin Mining anunciou um plano preliminar para desmembrar sua subsidiária, a Zijin Gold International Co., Ltd. (doravante designada por Zijin Gold International), para listagem na Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX).
Os ativos propostos para o desmembramento e listagem são um dos principais focos de atenção do mercado, compreendendo oito minas de ouro de grande escala de nível mundial localizadas na América do Sul, Ásia Central, África e Oceania. Estas minas são a mina de ouro Buriticá, Norton Gold Fields, mina de ouro Rosebel, mina de ouro Aurora, mina de ouro Jilau/Talo, mina de ouro Akim (transação concluída em 16 de abril de 2025), mina de ouro Left Bank e mina de ouro Porgera. Os recursos totais ascendem a 1.799,79 milhões de toneladas, com reservas totais de 696,83 milhões de toneladas e uma produção de 46,22 milhões de toneladas em 2024.
Deve-se notar que os recursos de minas de ouro da Zijin Mining totalizam 3.973 milhões de toneladas, com reservas de 1.487 milhões de toneladas e uma produção total de ouro de 73 milhões de toneladas em 2024. Com base nos dados das oito minas de ouro mencionadas anteriormente, as proporções correspondentes dentro da empresa são de aproximadamente 45%, 47% e 63%, respectivamente.
Para a mina de ouro Buriticá, na Colômbia, que há muito tempo tem sido alvo de mineração ilegal, a empresa fez arranjos especiais. A empresa afirmou que, devido à arbitragem internacional em curso relacionada à mina, há incerteza quanto à injeção de capital na mina de ouro Buriticá na Zijin Gold International antes da resolução da arbitragem.
Para garantir o bom andamento desta reestruturação e desmembramento, a empresa planeja atualmente reestruturar a mina de ouro indiretamente através de operações por terceiros e swaps de rendimento. Após a conclusão desses arranjos, espera-se que a Zijin Gold International inclua a mina de ouro Buriticá em suas demonstrações financeiras consolidadas, integrando assim a receita proveniente deste ativo de mina de ouro na Zijin Gold International.
A mina de ouro Buriticá é uma das maiores minas de ouro da Zijin Mining em termos de produção de ouro e é o único projeto entre as 16 principais minas de ouro da empresa em 2024 com uma produção de ouro superior a 10 milhões de toneladas.
Os dados financeiros divulgados pela Zijin Mining mostram que a Zijin Gold International alcançou receitas e lucros líquidos de 21,268 bilhões de iuanes e 4,458 bilhões de iuanes (não auditados) em 2024 (dados pro forma), representando 7% e 14%, respectivamente, dos valores da empresa para o mesmo período. Isso destaca a rentabilidade dos ativos propostos para a cisão e listagem.
No contexto e objetivos desta cisão, a Zijin Mining mencionou que ampliaria o acesso a investidores internacionais de alta qualidade, reduziria os riscos operacionais no exterior, aumentaria a competitividade e a flexibilidade da Zijin Gold International no financiamento no mercado de capitais internacional e nas transações de fusões e aquisições e, dado o ciclo de alta dos preços do ouro, facilitaria a reavaliação dos ativos de ouro da empresa.
De acordo com o plano divulgado, a Zijin Gold International permanecerá uma subsidiária controlada nas demonstrações financeiras consolidadas da Zijin Mining após a listagem. Inicialmente, propõe-se emitir não mais de 15% do capital social total da Zijin Gold International após a emissão no mercado principal da Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) e conceder aos subscritores uma opção de sobrealocação de não mais de 15% das ações emitidas. Os alvos da emissão incluem investidores institucionais, empresas e pessoas físicas no exterior.
Em termos de estrutura acionária, a Zijin Mining detém 24% e 76% do capital social da Zijin Gold International através de duas subsidiárias integralmente controladas, a Zijin Mining Northwest e a Jinshan (Hong Kong), respectivamente.
A empresa não divulgou o preço de emissão, afirmando que considerará os interesses dos atuais acionistas da Zijin Gold International, a aceitabilidade de potenciais investidores e os riscos de emissão, com o processo de precificação seguindo os mecanismos de precificação internacionalmente aceitos.
Fundada em 2007 e com sede em Hong Kong, China, a principal atividade da Zijin Gold International é a exploração, mineração, processamento e venda de ouro. Seus principais produtos à venda são barras de ouro, ouro douré e concentrado de ouro. A Zijin Gold International concentra-se na exploração e desenvolvimento de ativos de ouro de alta qualidade globalmente e integra recursos de minas no exterior de alta qualidade por meio de suas capacidades líderes de exploração e aumento de reservas.
Vale ressaltar que, conforme declarado na divulgação de riscos da empresa, até a data deste anúncio, a injeção dos oito ativos de minas de ouro acima mencionados em sua subsidiária, a Zijin Gold International, ainda não foi totalmente concluída. Se o progresso subsequente da injeção desses oito ativos de minas de ouro não atender às expectativas, isso poderá ter um impacto adverso nesta transação.
