Relatório SMM de 17 de maio:
Mercado de Metais:
Durante a noite, a maioria dos metais básicos no mercado doméstico caiu, com o estanho SHFE subindo 0,48%. O cobre SHFE caiu 0,82%, o níquel SHFE caiu 0,75%, o chumbo SHFE caiu ligeiramente 0,09%, o alumínio SHFE subiu 0,2% e o zinco SHFE caiu 0,44%. Além disso, influenciado pela notícia de que o governo da Guiné, o segundo maior produtor mundial de bauxita, havia anunciado a revogação de 51 licenças de mineração, o contrato futuro de alumina mais negociado atingiu o preço máximo diário de 3.149 yuan/tonelada durante a sessão, fechando finalmente em alta de 6,73%, a 3.141 yuan/tonelada.
Durante a noite, todos os metais ferrosos caíram, com o minério de ferro caindo 0,48%, o aço inoxidável caindo 0,23%, a vergalhão caindo 0,45% e a chapa laminada a quente caindo 0,37%. Para carvão de coque e coque: o carvão de coque caiu 1,04% e o coque caiu 1,55%.
No mercado de metais no exterior durante a noite, a maioria dos metais básicos da LME caiu, com o cobre LME caindo 1,43%, o alumínio LME caindo 0,18%, o chumbo LME subindo ligeiramente, o zinco LME caindo 1,41%, o estanho LME caindo 1,01% e o níquel LME caindo 1,23%.
Durante a noite, no mercado de metais preciosos: o ouro COMEX caiu 0,66%, e a queda semanal do ouro COMEX foi de 4,15%, marcando seu pior desempenho semanal desde novembro de 2024. A prata COMEX caiu 0,76%, e sua queda semanal foi de 1,47%. Durante a noite, o ouro SHFE caiu 0,38%, com uma queda semanal de 4,61%, enquanto a prata SHFE caiu 0,15%, com uma queda semanal de 0,59%.
Até às 8h39 de 17 de maio, preços de fechamento da noite anterior
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Frente Macroeconômica
Doméstico:
[Sete Departamentos: Aproveitar Ainda Mais o Papel das Cooperativas de Fornecimento e Comercialização e Outras Entidades Comerciais para Acelerar a Construção de um Sistema de Reciclagem de Recursos Renováveis, como Eletrodomésticos e Móveis Usados]Os Escritórios Gerais de sete departamentos, incluindo o Ministério do Comércio, emitiram um aviso sobre "Aproveitar Ainda Mais o Papel das Cooperativas de Fornecimento e Comercialização e Outras Entidades Comerciais para Acelerar a Construção de um Sistema de Reciclagem de Recursos Renováveis, como Eletrodomésticos e Móveis Usados". "O aviso propõe a inovação do modelo de reciclagem de recursos renováveis. Todas as regiões devem orientar várias empresas de reciclagem a desenvolver um modelo de reciclagem "Internet +" e cultivar um lote de novas empresas de reciclagem de recursos renováveis. Incentiva várias entidades comerciais, incluindo empresas de reciclagem de cooperativas de abastecimento e comercialização, a se conectarem com empresas de venda de eletrodomésticos e móveis para realizar negócios de "troca + reciclagem", prestando serviços como desmontagem e reciclagem domiciliares de eletrodomésticos e móveis usados, bem como entrega e instalação de novos produtos. Promove a cooperação de empresas de reciclagem padronizadas com órgãos governamentais, empresas e instituições locais para realizar negócios de reciclagem de resíduos e utilização de recursos, e populariza o modelo de serviço de operação confiada de "armazém de propriedade pública". Apoia as cooperativas de abastecimento e comercialização no desenvolvimento de uma plataforma de serviços digitais integrada para recursos renováveis, enriquecendo funções como troca de informações e transações on-line.
[CSRC: Incentivando Fundos de Capital Privado a Participarem de Fusões e Aquisições e Reestruturações de Empresas Listadas] A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) emitiu a Decisão sobre a Alteração das Medidas para a Administração da Reestruturação de Ativos Importantes de Empresas Listadas, incentivando fundos de capital privado a participarem de fusões e aquisições e reestruturações de empresas listadas. Implementou uma "ligação reversa" entre o período de investimento de fundos de capital privado e o período de bloqueio das ações adquiridas através de reestruturação. Especificamente, se o período de investimento de um fundo de capital privado for de 48 meses ou mais, o período de bloqueio em transações de terceiros é reduzido de 12 meses para 6 meses, e o período de bloqueio para acionistas que não sejam acionistas controladores, controladores efetivos e suas pessoas afiliadas sob seu controle em listagens de reestruturação é reduzido de 24 meses para 12 meses.
[Índice da Rota da Seda Marítima: Reduções de Tarifas Levam ao Aumento da Demanda, Índice de Taxas de Frete para a Rota da Costa Oeste dos EUA Sobe 23,2% Semanalmente] O Índice de Frete de Contêineres de Ningbo (NCFI), parte do Índice da Rota da Seda Marítima divulgado pela Bolsa de Navegação de Ningbo esta semana, fechou em 1.014,6 pontos, um aumento de 6,5% semanalmente. Dentre as 21 rotas, os índices de tarifas de frete de 9 rotas aumentaram, 10 diminuíram e 2 permaneceram basicamente estáveis. Dentre os principais portos ao longo da "Rota da Seda Marítima", os índices de tarifas de frete de 9 portos aumentaram, 6 diminuíram e 1 permaneceu basicamente estável. Após o novo acordo tarifário sino-americano, a demanda por transporte aumentou e as empresas de transporte marítimo de linha regular anunciaram alegremente aumentos nas tarifas de frete. O índice de tarifas de frete da rota da Costa Leste dos EUA foi de 1.455,0 pontos, um aumento de 21,5% semana a semana; o índice de tarifas de frete da rota da Costa Oeste dos EUA foi de 1.813,1 pontos, um aumento de 23,2% semana a semana. O índice de tarifas de frete da rota europeia foi de 750,9 pontos, uma queda de 0,8% semana a semana; o índice de tarifas de frete da rota do Mediterrâneo Oriental foi de 951,1 pontos, uma queda de 0,8% semana a semana; e o índice de tarifas de frete da rota do Mediterrâneo Ocidental foi de 1.265,7 pontos, uma queda de 0,4% semana a semana. (Financial Link)
[Pequim Emitirá 20.000 Cotas Adicionais de Veículos de Passageiros de Energia Nova para Famílias Sem Carro] Com base na emissão direcionada de 40.000 cotas de veículos de passageiros de energia nova, Pequim emitiu 20.000 cotas adicionais de veículos de passageiros de energia nova e anunciará a lista de famílias pré-selecionadas em 26 de maio. Segundo informações, a cota total para veículos de passageiros em 2025 é de 160.000, incluindo uma cota anual de 100.000 e uma emissão adicional de 60.000 cotas de energia nova. Todas as cotas adicionais são alocadas para famílias sem carro que solicitam cotas de energia nova. Em 26 de maio, após a alocação de 58.400 cotas anuais de veículos de passageiros de energia nova para famílias, as 60.000 cotas restantes serão alocadas para famílias sem carro em ordem decrescente de seus pontos familiares totais. Para famílias com o mesmo número total de pontos, a prioridade será dada com base no tempo de registro do primeiro solicitante familiar no Sistema de Informação de Alocação e Gerenciamento de Cotas de Veículos de Passageiros de Pequim. Naquele momento, a cidade alocará 118.400 indicadores de veículos de passageiros de energia nova para famílias sem carro de uma só vez.
Dólar americano:
O índice do dólar americano subiu 0,15% durante a noite, fechando em 100,96. Desempenho semanal: O índice do dólar americano subiu por quatro semanas consecutivas, com um ganho semanal de 0,55%. A última rodada de dados econômicos dos EUA mostra que os preços das importações se recuperaram em abril, enquanto a confiança do consumidor permaneceu fraca em maio, em meio a crescentes preocupações com o impacto das políticas comerciais do presidente Trump. O Departamento do Trabalho dos EUA declarou que, após uma queda de 0,4% em março, os preços das importações norte-americanas subiram 0,1% no mês passado, uma vez que o aumento dos custos de bens de capital superou a queda nos preços da energia. Os economistas consultados previram anteriormente uma queda de 0,4% nos preços das importações, excluindo tarifas. A pesquisa de consumidores da Universidade de Michigan mostrou que o índice de confiança do consumidor dos EUA caiu para 50,8 este mês, ante um valor final de 52,2 em abril, abaixo do estimado de 53,4. Além disso, as expectativas de inflação de 12 meses dos consumidores subiram de 6,5% para 7,3%, o nível mais alto desde novembro de 1981.
O mercado espera que o Fed dos EUA reduza as taxas de juros duas vezes este ano, a partir de setembro. Os dados mostram que, à medida que surgem sinais de alívio das tensões comerciais, o mercado reduziu suas expectativas para os cortes de taxas de juros do Fed dos EUA este ano, acreditando que há uma probabilidade de 67,1% de pelo menos um corte de 25 pontos-base na reunião de setembro. A visão anterior era de que os cortes de taxas de juros poderiam começar em julho. Comentários recentes de autoridades do Fed indicam que o Fed precisa de mais dados para determinar o impacto dos anúncios de tarifas nos preços e na economia antes de ajustar suas políticas. (Wenhua Comprehensive)
A agência internacional de classificação de crédito Moody's anunciou em 16 de maio que, devido ao aumento da proporção de dívida e pagamento de juros do governo dos EUA, decidiu rebaixar a classificação de crédito soberano dos EUA de AAA para AA1, ao mesmo tempo em que ajustou a perspectiva da classificação de crédito soberano dos EUA de "negativa" para "estável". A Moody's afirmou que a carga da dívida federal dos EUA aumentará para 134% do PIB até 2035; espera-se que o déficit do governo federal dos EUA atinja 9% do PIB até 2035; à medida que a economia se ajusta em resposta às tarifas, o crescimento do PIB pode desacelerar. (Finance Link)
Outras moedas:
O economista-chefe do Banco Central Europeu (BCE), Philip Lane, declarou que o BCE divulgará mais hipóteses de cenários econômicos para a zona do euro junto com seu relatório trimestral de perspectivas no próximo mês, numa tentativa de capturar os impactos potenciais da atual turbulência comercial. Em discurso em uma conferência organizada pelo Fed dos EUA, o funcionário disse que tais medidas são necessárias em determinadas circunstâncias, citando a pandemia e o conflito entre Rússia e Ucrânia como exemplos. Lane declarou em Washington na sexta-feira que, a curto prazo, a incerteza contínua em torno das políticas tarifárias dos EUA significa que cenários alternativos também serão incorporados às previsões macroeconômicas em junho. (Huitong Finance)
Aspectos Macroeconômicos:
Na próxima semana, serão divulgados os seguintes dados: taxa anual acumulada de investimento em ativos fixos urbanos da China em abril, taxa anual acumulada de valor acrescentado industrial acima do tamanho designado da China em abril, taxa anual mensal de valor acrescentado industrial acima do tamanho designado da China em abril, taxa anual das vendas no varejo de bens de consumo da China em abril, taxa anual acumulada das vendas no varejo de bens de consumo da China em abril, taxa mensal das vendas no varejo de bens de consumo da China em abril, taxa anual final não ajustada do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC) da zona do euro em abril, taxa anual final não ajustada do IHPC subjacente da zona do euro em abril, Índice de Confiança do Consumidor ANZ-Roy Morgan da Austrália para a semana encerrada em 18 de maio, Taxa de Juros Prime (LPR) de um ano da China para maio, LPR de cinco anos da China para maio, taxa de juros à vista da Austrália para maio, taxa anual não ajustada do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Canadá em abril, taxa mensal do IPC subjacente do Banco do Canadá em abril, índice preliminar de confiança do consumidor da zona do euro para maio, balança comercial da Nova Zelândia em abril, balança comercial não ajustada de mercadorias do Japão em abril, taxa anual do IPC do Reino Unido em abril, taxa anual do Índice de Preços no Varejo (IPV) do Reino Unido em abril, índice preliminar do Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufatura Global S&P da França para maio, índice preliminar do PMI de Manufatura Global S&P da Alemanha para maio, índice preliminar do PMI de Manufatura Global S&P da zona do euro para maio, índice de Clima de Negócios IFO da Alemanha para maio, índice preliminar do PMI de Serviços Global S&P do Reino Unido para maio, índice preliminar do PMI de Manufatura Global S&P do Reino Unido para maio, saldo de pedidos de tendências industriais CBI do Reino Unido para maio, barômetro de negócios CFIB do Canadá para maio, pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 17 de maio, pedidos continuados de seguro-desemprego dos EUA para a semana encerrada em 17 de maio, índice preliminar do PMI de Manufatura Global S&P dos EUA para maio, vendas totais anualizadas de casas usadas dos EUA em abril, índice de Confiança do Consumidor GfK do Reino Unido para maio, taxa anual do IPC nacional do Japão em abril, taxa anual do IPC subjacente nacional do Japão em abril, taxa de crescimento do PIB ajustada sazonalmente trimestralmente revisada da Alemanha para o primeiro trimestre, taxa de crescimento do PIB trimestral não ajustada interanual revisada da Alemanha para o primeiro trimestre, taxa de crescimento das vendas no varejo ajustadas sazonalmente mensalmente do Reino Unido em abril, taxa de crescimento revisada das licenças de construção mensal dos EUA em abril, taxa de crescimento das vendas no varejo mensal do Canadá em março, vendas totais anualizadas de casas novas após ajuste sazonal dos EUA em abril, etc.
Além disso, na semana que vem, os seguintes eventos merecem destaque: a divulgação da taxa anual final não ajustada do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (IHPC) subjacente da zona do euro em abril; a divulgação do relatório mensal do Instituto Nacional de Estatística (INE) sobre os preços de venda de imóveis residenciais em 70 grandes e médias cidades; a realização de uma conferência de imprensa pelo Gabinete de Informação do Conselho de Estado sobre o desempenho econômico nacional; a participação do CEO da NVIDIA, Jensen Huang, na Computex Taipei e a apresentação de um discurso para compartilhar os últimos progressos e avanços em "IA e Tecnologia de Computação Acelerada"; a apresentação de um discurso pelo vice-presidente do Federal Reserve dos EUA, Philip Jefferson; a apresentação de um discurso pelo membro permanente do FOMC e presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams; a divulgação da decisão sobre a taxa de juros pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA); a realização de uma conferência de imprensa sobre política monetária pela presidente do RBA, Michele Bullock; a realização da Reunião dos Ministros das Finanças e Governadores dos Bancos Centrais do G7 até 22 de maio; a apresentação de um discurso sobre as perspectivas econômicas e a política monetária pelo membro do FOMC em 2025 e presidente do Federal Reserve de St. Louis, Alberto Musalem; a presidência de uma reunião pelo membro do FOMC em 2027, Raphael Bostic, com os discursos de abertura proferidos pela membro do FOMC em 2026, Loretta Mester, e pela membro do FOMC em 2027, Mary Daly; a participação do membro do FOMC em 2027 e presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin, num evento intitulado "Fed Listens"; a divulgação das atas da reunião de política monetária de abril do Banco Central Europeu (BCE); e a apresentação de um discurso de abertura pelo membro permanente do FOMC e presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, num seminário sobre a implementação da política monetária.
Petróleo Bruto:
Os futuros do petróleo bruto WTI e Brent subiram, com o WTI a avançar 1,28% e o Brent a avançar 1,24%. Em termos semanais, os futuros do WTI registaram ganhos por duas semanas consecutivas, subindo 1,49% esta semana, enquanto os futuros do Brent estenderam os ganhos por duas semanas seguidas, avançando 2,22% esta semana. A diminuição das tensões comerciais sustentou os preços do petróleo, mas as expectativas de aumento da oferta do Irã e da OPEP limitaram os ganhos. A Agência Internacional de Energia (AIE) disse na quinta-feira que espera que a oferta global aumente 1,6 milhão de barris por dia (bpd) este ano, à medida que os membros da OPEP, incluindo a Arábia Saudita, reduzam os cortes de produção, uma revisão para cima de 380 mil bpd em relação à sua previsão anterior.
Um relatório divulgado na sexta-feira pela Baker Hughes, uma empresa de serviços de energia dos EUA, mostrou que o número de plataformas de petróleo e gás natural operadas por empresas de energia dos EUA caiu pela terceira semana consecutiva esta semana, a primeira queda desde meados de abril. Os dados mostraram que o número total de plataformas de petróleo e gás natural nos EUA diminuiu em 2, para 576, na semana encerrada em 16 de maio, o nível mais baixo desde janeiro. Isso fez com que o número total de plataformas ativas caísse 28, ou 5%, em relação ao mesmo período do ano anterior. Na mesma semana, o número de plataformas de petróleo ativas nos EUA diminuiu em 1, para 473, o nível mais baixo desde janeiro, enquanto o número de plataformas de gás natural diminuiu em 1, para 100, a primeira queda desde o início de abril.
Além disso, vale a pena notar na próxima semana: o contrato de futuros de petróleo bruto NYMEX de junho em Nova York será afetado pela rolagem do contrato, com a última negociação no pregão sendo concluída às 2h30 da manhã de 21 de maio e a última negociação eletrônica às 5h00. Por favor, preste atenção aos anúncios de rolagem de contratos da bolsa para gerenciar riscos. Além disso, o tempo de vencimento dos contratos WTI de algumas plataformas de negociação é geralmente um dia antes do vencimento oficial da NYMEX. Por favor, tome nota.
