O subsídio nacional continua a surtir efeito, com a política de troca de aparelhos a ganhar força nos mercados de eletrodomésticos e produtos digitais 3C.
Durante o feriado do Dia do Trabalho, repórteres da Caixin souberam de lojas offline em Guangdong, Guangxi e Anhui que o subsídio nacional aumentou significativamente o fluxo de clientes nas lojas de eletrodomésticos. "Quando você perguntou há pouco, ainda havia um branco disponível, mas agora está esgotado", disse um funcionário do balcão da Huawei na loja offline da JD Digital ao repórter. A Caixin soube da ST Suning (002024.SZ) que, de 1º de maio a 5 de maio, o fluxo de clientes nas lojas da Suning em todo o país aumentou 110% em relação ao mesmo período do ano anterior, os pedidos de troca de aparelhos cresceram 57% e as vendas de eletrodomésticos com preço superior a 10.000 yuan aumentaram 79%.
Alguns participantes do mercado acreditam que a política de troca de aparelhos implementada no segundo semestre do ano passado liberou parte da demanda antecipadamente, e a taxa de crescimento das remessas de produtos de consumo relacionados pode desacelerar este ano. No entanto, vários especialistas do setor entrevistados pela Caixin acreditam que ainda existem oportunidades estruturais. No futuro, a liberação de dividendos de políticas e o avanço da demanda do consumidor impulsionarão um crescimento ainda maior nas vendas de eletrodomésticos de alta qualidade, produtos de saúde e produtos inteligentes.
O "subsídio nacional" tem uma intensidade sem precedentes. No primeiro trimestre deste ano, muitas regiões expandiram a implementação da política de troca de aparelhos para bens de consumo, o que teve um efeito estimulante significativo nas categorias relacionadas. De acordo com dados do Ministério do Comércio, até 27 de abril, a implementação da política de troca de aparelhos impulsionou o consumo em mais de 720 bilhões de yuan. Até agora, mais de 120 milhões de pessoas receberam subsídios reais em dinheiro.
Um produtor nacional de aspiradores de pó robóticos revelou à Caixin que, no primeiro trimestre, as vendas domésticas da empresa aumentaram 40%-50% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A ST Suning disse à Caixin que, do ponto de vista das tendências de consumo, a demanda do consumidor por eletrodomésticos mudou de "funções básicas" para "experiência de qualidade", com tendências em telas grandes, eletrodomésticos embutidos e consumo inteligente se tornando proeminentes. No primeiro trimestre, as vendas de geladeiras embutidas da Suning aumentaram 125% em relação ao mesmo período do ano anterior, as vendas de TVs com telas maiores que 75 polegadas cresceram 107% em relação ao mesmo período do ano anterior, e as vendas de coifas de alta sucção e autolimpeza aumentaram 160% em relação ao mesmo período do ano anterior. À medida que o reconhecimento dos consumidores por eletrodomésticos inteligentes e saudáveis aumenta, as vendas de purificadores de ar, purificadores de água e máquinas de café aumentaram 211%, 160% e 217% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente.
À medida que o feriado do Dia do Trabalho se aproximava, o vento do "subsídio nacional" soprou ainda mais forte, com o subsídio combinado com descontos nas lojas atraindo os consumidores a fazer compras.
De acordo com Chang Meng, gerente da loja Yangqiao da Suning em Pequim, um cliente comprou 10 eletrodomésticos com preço de mercado superior a 50.000 yuan, e, após combinar o subsídio nacional de troca de aparelhos, descontos de fábrica e subsídios da plataforma, conseguiu economizar mais de 10.000 yuan.
A ST Suning revelou ainda à Caixin que, durante o feriado do Dia do Trabalho, os pedidos de pacotes de eletrodomésticos da Suning aumentaram 10% em relação ao mesmo período do ano anterior, com cada vez mais consumidores optando por comprar um conjunto completo de eletrodomésticos de uma só vez.
Desde o início deste ano, beneficiando-se do subsídio nacional, a atualização estrutural da maioria das categorias de eletrodomésticos tem sido significativa. Dados de monitoramento da AVC mostram que, no primeiro trimestre, a estrutura de produtos dos segmentos de preço de alta qualidade nos mercados online de TVs, máquinas de lavar, coifas, micro-ondas e panelas elétricas melhorou significativamente.
A ST Suning afirmou que, durante o feriado do Dia do Trabalho, as vendas de ar-condicionados de marcas de alta qualidade, como COLMO e Casarte, aumentaram 280%, as vendas de máquinas de lavar de grande capacidade com mais de 12 kg cresceram 155%, as vendas de adegas de vinho de alta qualidade aumentaram 281% e as vendas de eletrodomésticos com preço superior a 10.000 yuan aumentaram 79%. "A demanda por eletrodomésticos de médio a alto nível teve um surto concentrado, e a penetração de eletrodomésticos de qualidade está acelerando; os consumidores estão mais dispostos a pagar por marcas premium, desempenho técnico e experiência de qualidade."
Os produtores da cadeia industrial também se beneficiaram. A Jinko Electronics (02551.HK) disse à Caixin que, desde a implementação da política nacional de troca de aparelhos em agosto de 2024, ela impulsionou significativamente a demanda de mercado e as remessas da empresa para TVs e produtos de retroiluminação de alta qualidade, especialmente para produtos como retroiluminação Mini e escurecimento de alta faixa dinâmica. Até o primeiro trimestre de 2025, os mercados de TVs e telas de novo tipo continuaram a crescer. Com a otimização contínua da política, a demanda do consumidor por produtos de alta qualidade e inteligentes continuará a impulsionar o potencial de crescimento dos produtos relacionados.
No setor de eletrônicos de consumo, depois que telefones celulares e outros produtos digitais 3C foram incluídos no subsídio nacional pela primeira vez em 20 de janeiro, as vendas também aumentaram significativamente.
Repórteres da Caixin souberam da JD Digital Mall durante o feriado do Dia do Trabalho que telefones Huawei e Apple, que raramente participavam de promoções antes, ofereceram descontos sem precedentes no subsídio nacional deste ano. Por exemplo, o Huawei Mate70 256G e o Apple 16 256G têm preço de 5.499 yuan após o subsídio. "O Mate70 256G está atualmente esgotado, mas recomendo o Pura70, com a versão Beidou 512G com preço de apenas 4.699 yuan após o subsídio."
A ST Suning disse à Caixin que, durante o feriado do Dia do Trabalho, as vendas de computadores, telefones celulares com preço superior a 6.000 yuan e tablets aumentaram 104%, 117% e 232% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente.
Liu Jiyuan, vice-diretor do Departamento de Pesquisa e Inovação da AVC, afirmou que o impulso do subsídio nacional ao mercado de eletrodomésticos mudou de alto crescimento para crescimento estável. As características de cada categoria variam por estágio, com produtos de limpeza liderando, enquanto lavagem, eletrodomésticos ambientais, TVs, eletrodomésticos de cozinha e pequenos eletrodomésticos de cozinha tiveram aumentos leves, e ar-condicionados e geladeiras diminuíram.
Um responsável relevante da Jinko Electronics também tem uma visão semelhante, afirmando que, com o rápido avanço da política de troca de aparelhos no setor de eletrodomésticos, alguns submercados podem enfrentar desafios estruturais, como saturação da demanda de substituição e ajustes de capacidade pelas empresas. No entanto, do ponto de vista da tendência geral, a continuidade da política e a liberação de demandas emergentes continuarão a injetar impulso no setor.
Yan Zhengkun, chefe do Centro de Gerenciamento de Lojas da Suning, afirmou que, do ponto de vista da demanda do usuário, os consumidores estão cada vez mais se concentrando na criação de estilos de vida e tendem a escolher produtos digitais e eletrodomésticos de alta qualidade e inteligentes. Impulsionados pelas forças duplas dos dividendos das políticas de consumo e das atualizações da demanda do usuário, espera-se que a taxa de penetração de mercado de eletrodomésticos de médio a alto nível continue a aumentar em 2025, especialmente para eletrodomésticos verdes, inteligentes e saudáveis, que terão um rápido crescimento.
"O país está planejando ativamente uma nova rodada de otimização da política de subsídio, que deve estimular ainda mais o entusiasmo do consumo por categorias de produtos que ainda não foram totalmente lançadas, como nas direções de veículos elétricos novos (NEV) e inteligência embarcada, onde a política também mostra apoio claro", disse um responsável relevante da Jinko Electronics. A política de subsídio de troca de aparelhos NEV tem sido implementada gradualmente, e a expansão contínua de demandas complementares, como telas embarcadas, cabines inteligentes e interiores inteligentes, trará novo espaço incremental para segmentos da cadeia industrial, como módulos de retroiluminação de alta qualidade, telas embarcadas e ambientes interiores embarcados.
