Em meados de abril de 2025, a Associação de Veículos de Passageiros (PCA) e a Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis (CAAM) divulgaram sucessivamente dados relacionados à indústria automotiva e ao mercado de veículos de passageiros para o primeiro trimestre de 2025. Segundo a CAAM, uma série de políticas e medidas para impulsionar o consumo de automóveis foram estendidas e aceleradas no primeiro trimestre, levando a uma melhoria no mercado de consumo, atualizações intensivas de produtos pelas empresas, aumento da confiança do consumidor e crescimento de dois dígitos na produção e nas vendas. A indústria automotiva teve um forte começo de ano. A SMM compilou dados relevantes sobre os mercados de baterias de potência e de VNEs para o primeiro trimestre de 2025 para referência dos leitores.
Setor Automotivo
CAAM: Produção e vendas de automóveis em março aumentaram, vendas de automóveis no primeiro trimestre atingiram 7,47 milhões de unidades
Em março, a produção e as vendas de automóveis atingiram 3,006 milhões e 2,915 milhões de unidades, respectivamente, um aumento de 42,9% e 37% em relação ao mês anterior, e um aumento de 11,9% e 8,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente.
De janeiro a março, a produção e as vendas de automóveis totalizaram 7,561 milhões e 7,47 milhões de unidades, um aumento de 14,5% e 11,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente, com as taxas de crescimento da produção e das vendas diminuindo 1,7 e 1,9 pontos percentuais em relação a janeiro-fevereiro.
CAAM: Produção e vendas de VNEs no primeiro trimestre superaram 3 milhões de unidades, aumento de mais de 47% em relação ao mesmo período do ano anterior
Em março, a produção e as vendas de VNEs atingiram 1,277 milhões e 1,237 milhões de unidades, um aumento de 47,9% e 40,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente, com as vendas de VNEs representando 42,4% do total de vendas de carros novos.
De janeiro a março, a produção e as vendas de VNEs totalizaram 3,182 milhões e 3,075 milhões de unidades, um aumento de 50,4% e 47,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente, com as vendas de VNEs representando 41,2% do total de vendas de carros novos.
CAAM: Exportações de automóveis em março aumentaram tanto em relação ao mês anterior quanto ao mesmo período do ano anterior, exportações de automóveis no primeiro trimestre aumentaram 7,3% em relação ao mesmo período do ano anterior
Em março, as exportações de automóveis atingiram 507 mil unidades, um aumento de 14,9% em relação ao mês anterior e de 1% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, as exportações de automóveis totalizaram 1,42 milhão de unidades, um aumento de 7,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Em março, as exportações de VNEs atingiram 158 mil unidades, um aumento de 20,1% em relação ao mês anterior e de 26,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, as exportações de VNEs totalizaram 441 mil unidades, um aumento de 43,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A PCA também divulgou dados sobre o mercado de veículos de passageiros para março de 2025. Segundo a PCA, as vendas no varejo no mercado de veículos de passageiros atingiram 1,94 milhão de unidades em março, um aumento de 14,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 40,2% em relação ao mês anterior. As vendas no varejo acumuladas de janeiro a março atingiram 5,127 milhões de unidades, um aumento de 6,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. Nos últimos anos, as vendas no varejo do mercado de carros domésticos têm apresentado uma tendência de serem baixas nos primeiros meses do ano e altas no final do ano. As vendas no varejo em março de 2025 ficaram apenas ligeiramente abaixo do recorde de 1,98 milhão de unidades em março de 2018, classificando-se entre as mais altas de março na história. Impulsionadas pelas políticas nacionais de dupla novidade, a guerra de preços foi relativamente moderada, e o estado de concorrência feroz na indústria melhorou. A taxa de crescimento das vendas no varejo em março de 2025 foi a mais alta da última década, revertendo a tendência de baixas taxas de crescimento das vendas no varejo em março nos últimos 10 anos.
No setor de VNEs, as vendas no varejo no mercado de VNEs de passageiros atingiram 991 mil unidades em março, um aumento de 38,0% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 45,0% em relação ao mês anterior. De janeiro a março, as vendas no varejo acumuladas atingiram 2,42 milhões de unidades, um aumento de 36,4% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Em termos de exportações, a PCA observou que, com a vantagem de escala dos VNEs chineses se tornando evidente e as demandas de expansão de mercado aumentando, as marcas de VNEs fabricadas na China estão ganhando mais reconhecimento no exterior. Apesar das recentes perturbações externas, a exportação de híbridos plug-in de desenvolvimento próprio para países em desenvolvimento cresceu rapidamente, com perspectivas promissoras. Em março, as exportações de VNEs de passageiros atingiram 143 mil unidades, um aumento de 6,4% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 21,2% em relação ao mês anterior. As exportações de VNEs representaram 36,6% das exportações de veículos de passageiros, um aumento de 4,9 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre eles, os veículos elétricos puros representaram 62% das exportações de VNEs (83% no mesmo período do ano anterior), enquanto os veículos elétricos puros A00+A0, como um foco central, representaram 33% das exportações de VNEs (37% no mesmo período do ano anterior).
Em relação ao mercado de veículos de passageiros em março de 2025, a PCA comentou que março de 2025 teve 21 dias úteis, o mesmo número de março de 2024. Após o feriado do Ano Novo Chinês, vários setores retomaram rapidamente as operações normais, levando a um forte crescimento na produção e nas vendas em fevereiro, com março entrando gradualmente em um período normal de consumo. O desempenho no varejo combinado de fevereiro e março foi excelente. Em 5 de março, o primeiro-ministro Qiang Li apresentou o Relatório de Trabalho do Governo nas Duas Sessões, propondo uma meta anual de crescimento do PIB de cerca de 5%. Como um dos setores-pilares do país, o setor automotivo deve ter um crescimento estável nas vendas anuais e políticas de apoio. O governo, com o objetivo de impulsionar o consumo, alocou 300 bilhões de yuans em títulos especiais ultralongos para apoiar políticas de troca de bens de consumo, fornecendo forte apoio ao mercado de veículos de passageiros durante todo o ano. Sob a influência das políticas nacionais de impulsionamento do consumo, muitas províncias e cidades introduziram e implementaram gradualmente políticas correspondentes. Juntamente com o lançamento abrangente de atividades offline, como feiras de automóveis, e o aumento dos subsídios das OEMs, o mercado de carros em março teve um forte começo. Com a mudança do consumo de veículos a combustão interna pré-feriado para o consumo de VNEs pós-feriado, a penetração de VNEs continuou a aumentar, tornando os VNEs o principal motor da recuperação do mercado de veículos de passageiros na primavera.
A PCA destacou as seguintes características do mercado de veículos de passageiros em março de 2025: 1. O atacado e a produção de veículos de passageiros em março atingiram recordes para o mês. 2. As vendas no varejo domésticas de veículos de passageiros alcançaram um crescimento positivo de 1% em janeiro-fevereiro de 2025, com um aumento líquido de 250 mil unidades em relação ao mesmo período do ano anterior em março, resultando em um começo "melhor do que o esperado" de 6% para janeiro-março de 2025. 3. Embora as guerras de preços diretas tenham sido relativamente moderadas em março, os descontos ocultos, como atualizações de modelos e ajustes nos benefícios dos proprietários de carros, foram abundantes. Em março, 23 modelos de carros sofreram cortes de preços, significativamente menos do que os 51 modelos em março de 2024. O desconto promocional para veículos a combustão interna tradicionais gradualmente atingiu 22,1%, um aumento de 0,4 ponto percentual em relação ao mês anterior. Os descontos para carros de luxo gradualmente atingiram um máximo de 26,1%, um aumento de 0,3 ponto percentual em relação ao mês anterior. Os descontos para veículos a combustão interna de joint venture gradualmente atingiram um máximo de 21,5%, um aumento de 0,3 ponto percentual em relação ao mês anterior. 4. A participação de mercado no atacado das marcas domésticas de veículos de passageiros atingiu 66% em março, enquanto a participação de mercado no varejo doméstico atingiu 63%, ambas aumentando cerca de 7 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. 5. As montadoras aumentaram os esforços em março, com o estoque do fabricante aumentando em 70 mil unidades, o estoque do canal aumentando em 80 mil unidades e o estoque total do sistema de circulação aumentando em 150 mil unidades, em comparação com um aumento total de 110 mil unidades no mesmo período do ano anterior. 6. A taxa de penetração no varejo doméstica de VNEs recuperou-se para 51,1%, refletindo um forte crescimento de VNEs impulsionado pela descarte e renovação, políticas de troca de bens e isenções do imposto de compra de VNEs. 7. De janeiro a março de 2025, as exportações de veículos de passageiros a combustão interna de desenvolvimento próprio atingiram 630 mil unidades, uma queda de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior de 690 mil unidades. As exportações de VNEs de desenvolvimento próprio cresceram 83%, com os VNEs representando 35% das exportações de desenvolvimento próprio. Embora as exportações para a Rússia tenham diminuído no primeiro trimestre, as marcas de desenvolvimento próprio ativamente reduziram os estoques, mantendo uma participação de mercado de mais de 55% na Rússia. Setor de Baterias de Potência
Vendas Acumuladas de Baterias de Potência e Outras Baterias no Primeiro Trimestre de 2025 Atingiram 285,8 GWh, Aumento de 73,7% em relação ao mesmo período do ano anterior
Em março, as vendas de baterias de potência e outras baterias na China atingiram 115,4 GWh,
um aumento de 28,3% em relação ao mês anterior e de 64,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre elas, as vendas de baterias de potência atingiram 87,5 GWh, representando 75,8% do total de vendas, um aumento de 30,7% em relação ao mês anterior e de 46,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas de outras baterias atingiram 28,0 GWh, representando 24,2% do total de vendas, um aumento de 21,0% em relação ao mês anterior e de 166,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, as vendas acumuladas de baterias de potência e outras baterias na China atingiram 285,8 GWh,
um aumento de 73,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre elas, as vendas acumuladas de baterias de potência atingiram 217,3 GWh, representando 76,0% do total de vendas, um aumento de 51,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas acumuladas de outras baterias atingiram 68,5 GWh, representando 24,0% do total de vendas, um aumento de 228,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Instalações de Baterias de Potência na China no Primeiro Trimestre de 2025 Atingiram 130,2 GWh, Aumento de 52,8% em relação ao mesmo período do ano anterior
Em março, as instalações de baterias de potência na China atingiram 56,6 GWh,
um aumento de 62,3% em relação ao mês anterior e de 61,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre elas, as instalações de baterias ternárias atingiram 10,0 GWh, representando 17,7% do total de instalações, um aumento de 55,2% em relação ao mês anterior, mas uma queda de 11,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. As instalações de baterias LFP atingiram 46,6 GWh, representando 82,3% do total de instalações, um aumento de 63,9% em relação ao mês anterior e de 97,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, as instalações acumuladas de baterias de potência na China atingiram 130,2 GWh,
um aumento de 52,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre elas, as instalações acumuladas de baterias ternárias atingiram 25,0 GWh, representando 19,2% do total de instalações, uma queda de 19,0% em relação ao mesmo período do ano anterior. As instalações acumuladas de baterias LFP atingiram 105,2 GWh, representando 80,8% do total de instalações, um aumento de 93,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Setor de Postos de Carregamento
De acordo com a Aliança Chinesa de Promoção da Infraestrutura de Carregamento de Veículos Elétricos, até o final de março de 2025, a propriedade acumulada de infraestrutura de carregamento em todo o país atingiu 13,749 milhões de unidades, um aumento de 47,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre eles, os postos de carregamento públicos representaram 3,9 milhões de unidades, incluindo 1,785 milhões de postos de carregamento DC e 2,114 milhões de postos de carregamento AC. Os postos de carregamento embarcados representaram 9,849 milhões de unidades.
Do final de 2024 a março de 2025, um total de 321 mil postos de carregamento públicos foram adicionados em todo o país, em comparação com 183 mil unidades adicionadas no mesmo período do ano anterior, representando um aumento de 75,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. A tendência de crescimento na construção de postos de carregamento públicos observada em 2024 continuou no primeiro trimestre de 2025. Com base nos planos e políticas já introduzidos pelos governos locais,
O volume incremental e a taxa de crescimento dos postos de carregamento público em 2025 deverão superar significativamente os de 2024. A Leap Motor liderou as entregas de veículos elétricos em março, e as vendas da BYD superaram ligeiramente as expectativas
De acordo com dados compilados pela CLS, o desempenho de várias montadoras emergentes em março foi o seguinte:
Conforme mostrado no gráfico, a Leap Motor teve um aumento acentuado em março, com 37.095 unidades entregues, superando a Li Auto e a XPeng Motors para ocupar o primeiro lugar, com um aumento de 154,65% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, a Leap Motor entregou um total de 87.552 unidades, com um aumento de 162,05% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A Li Auto entregou 36.674 unidades em março, com um aumento de 26,53% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, as entregas acumuladas atingiram 92.864 unidades, com um aumento de 15,50% em relação ao mesmo período do ano anterior, cumprindo a meta de entregas do primeiro trimestre. A Li Auto também anunciou que sua série L deverá alcançar o marco de 1 milhão de entregas acumuladas em breve. Notavelmente, na noite de 26 de abril, a Li Auto anunciou que as entregas acumuladas de seu modelo L6 ultrapassaram 250.000 unidades, levando menos de 20 dias para aumentar de 240.000 para 250.000 unidades. Como o modelo mais pequeno e mais acessível da família Li Auto, o L6 teve um desempenho consistentemente bom. Após seu lançamento em abril de 2024, o L6 alcançou entregas acumuladas de mais de 100.000 unidades em cinco meses até 19 de setembro, estabelecendo um recorde de entrega mais rápida entre as montadoras emergentes.
A XPeng Motors, depois de liderar o ranking de entregas por dois meses consecutivos, foi superada pela Li Auto e pela Leap Motor em março, com 33.205 unidades entregues, um aumento de 267,88% em relação ao mesmo período do ano anterior. Por cinco meses consecutivos, as entregas mensais da XPeng Motors ultrapassaram 30.000 unidades. De janeiro a março, as entregas acumuladas atingiram 94.008 unidades, com um aumento de 330,81% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando o limite superior da meta de entregas do primeiro trimestre.
A NIO entregou 15.039 unidades em março, com um aumento de 26,74% em relação ao mesmo período do ano anterior. De janeiro a março, a NIO entregou um total de 42.094 unidades, também cumprindo a meta de entregas do primeiro trimestre.
A BYD, como principal fabricante nacional de veículos elétricos, vendeu 377.400 unidades de NEV em março, com um aumento de 17% em relação ao mês anterior. Suas vendas acumuladas no ano atingiram 1.0008 milhão de unidades, com um aumento de 59,81% em relação ao mesmo período do ano anterior. O Citi comentou que as vendas de automóveis da BYD em março superaram ligeiramente as expectativas do mercado. O analista do Citi, Jeff Chung, afirmou em um relatório que o lucro líquido por veículo da BYD no primeiro trimestre deverá ultrapassar 9.000 yuan. Após deduzir provisões potenciais de aproximadamente 500 milhões de yuan, o lucro líquido deverá ser de pelo menos 8,5 bilhões de yuan, superior à previsão anterior de 8 bilhões de yuan. As vendas totais no segundo trimestre deverão variar entre 1,25 milhão e 1,35 milhão de unidades, com o lucro líquido por veículo permanecendo acima de 9.000 yuan.
A Xiaomi Auto, anteriormente envolvida em controvérsias públicas, também divulgou seus dados de entrega em 1º de abril. Em março, a Xiaomi Auto entregou 29.000 unidades em um único mês. A Xiaomi Auto afirmou que sua expansão de capacidade está avançando sem problemas e está confiante em alcançar a meta de entrega anual de 350.000 unidades.
A CAAM comentou que, desde o início deste ano, a economia chinesa geralmente manteve uma expansão, com a produção e a demanda acelerando. No primeiro trimestre, uma série de políticas para impulsionar o consumo de automóveis foram estendidas e aceleradas, levando a um mercado de consumidores melhorado, atualizações frequentes de produtos, confiança do consumidor aprimorada e crescimento de dois dígitos na produção e nas vendas. A indústria automobilística começou o ano com um tom positivo. Especificamente, os veículos de passageiros continuaram seu forte desempenho, enquanto o mercado de veículos comerciais mostrou sinais de recuperação. A produção e as vendas de NEV continuaram a crescer rapidamente, fornecendo forte apoio. As exportações de veículos mantiveram um crescimento estável, com as exportações de NEV mostrando um crescimento particularmente significativo. As marcas chinesas continuaram a crescer, mantendo uma alta participação nas vendas.
Olhando para abril, a China Passenger Car Association (CPCA) afirmou: Abril de 2025 terá 22 dias úteis, o mesmo número de abril do ano passado, o que é propício para um crescimento estável na produção e nas vendas de automóveis. A guerra de preços na primavera de 2024 levou a uma grave recessão do mercado de fevereiro a março. Com a implementação da política de descarte e renovação de 2024 em 24 de abril, o mercado automobilístico gradualmente se recuperou após abril do ano passado, e este abril ainda se beneficia de um efeito de base baixa.
Além disso, a CPCA observou que o feriado de cinco dias do "Dia do Trabalho" deste ano é uma ótima oportunidade para viagens de carro, com passeios de carro autônomos permanecendo populares nos últimos anos. A experiência de passeios de carro autônomos é ainda mais aprimorada por sistemas avançados de assistência ao motorista. Os recentes novos produtos melhoraram a relação custo-benefício adicionando recursos sem aumentar os preços, o que também impulsionará a demanda por novas compras e substituições entre os consumidores de viagens.
Devido a mudanças drásticas no ambiente externo e aumentos generalizados e inesperados nas tarifas, o sentimento do consumidor foi um pouco afetado. No entanto, o país há muito tempo tem uma orientação política para promover a demanda interna, de modo que a tendência de desenvolvimento impulsionada pela demanda interna e externa está se tornando cada vez mais evidente. O efeito de estabilizar a demanda interna no mercado de veículos de passageiros continuará a ser visto.
Olhando para o segundo trimestre, a CAAM afirmou que os efeitos combinados das políticas relevantes continuarão a ser liberados. O Shanghai Auto Show dará início a um ciclo de lançamentos intensivos de novos produtos, e as atividades promocionais em várias regiões estão em pleno andamento, o que ajudará a liberar ainda mais o potencial de consumo e sustentar o crescimento do mercado. No entanto, também é importante reconhecer que o ambiente externo atual é complexo e volátil, com pressões operacionais crescentes nas empresas. A indústria como um todo ainda enfrenta desafios significativos. É crucial implementar completamente a estratégia nacional de expansão da demanda interna, monitorar de perto as mudanças no ambiente externo, lidar eficazmente com os impactos negativos nas exportações e apoiar o crescimento estável da indústria.
As tarifas automotivas de Trump são "imprevisíveis": os últimos desenvolvimentos buscam maneiras de mitigar o impacto das tarifas?
De acordo com o The Wall Street Journal, fontes revelaram que Trump deverá tomar medidas para mitigar o impacto de suas tarifas automotivas, impedindo que as tarifas sobre carros fabricados no exterior sejam adicionadas a outras tarifas que ele já impôs, e relaxando algumas tarifas sobre peças estrangeiras usadas em carros fabricados nos EUA. Essa decisão significaria que as montadoras que pagam as tarifas automotivas de Trump não estarão sujeitas a outras tarifas, como as sobre aço e alumínio (como relatado pelo Financial Times na semana passada). O governo Trump também revisará as tarifas sobre peças automotivas estrangeiras — originalmente programadas para entrar em vigor em 3 de maio, a uma taxa de 25%. Após o ajuste, o desconto máximo no primeiro ano será de 3,75% do valor dos carros produzidos no país, diminuindo para 2,5% no segundo ano e, em seguida, sendo eliminado. Essa política é retroativa, e as tarifas já pagas sobre aço e alumínio podem ser reembolsadas.
Montadoras dos EUA disseram mais cedo na segunda-feira que esperam que Trump anuncie alívio das tarifas automotivas antes de sua visita a Michigan, lar das três grandes montadoras de Detroit e de mais de 1.000 grandes fornecedores automotivos. Trump realizará um comício em Michigan para marcar seu 100º dia no cargo.
Vale ressaltar que, na semana passada, à medida que se aproximava o prazo final para as tarifas sobre peças automotivas, seis grandes organizações da indústria automotiva, representando concessionários, fornecedores e quase todas as principais montadoras dos EUA, enviaram uma rara carta conjunta ao secretário do Tesouro dos EUA, ao secretário de Comércio e ao representante comercial dos EUA, pedindo ao governo federal que não impusesse tarifas adicionais sobre peças automotivas importadas. A carta afirmava que a imposição de tarifas sobre peças automotivas perturbaria a cadeia de suprimentos automotiva global, desencadearia uma reação em cadeia, levaria a preços mais altos de carros, vendas mais baixas e tornaria o serviço pós-venda e os reparos automotivos mais caros e imprevisíveis.
A Casa Branca também confirmou na última quarta-feira que Trump está considerando isentar as montadoras de algumas das tarifas mais severas. Além disso, relatos da mídia indicaram que Trump pretende isentar algumas tarifas sobre peças automotivas, incluindo as sobre produtos importados de aço e alumínio.
