4.28 Resumo da Reunião Matinal do Níquel
Níquel Refinado:
Na semana passada, os preços do níquel continuaram a tendência de flutuação observada desde meados de abril. O preço médio do níquel refinado SMM 1# foi de 126.850 yuan/tonelada na semana passada, registrando um leve aumento de 0,5% semana a semana. Os preços dos futuros de níquel na LME flutuaram dentro de uma faixa de preços de US$ 15.600-15.800/tonelada. As expectativas de aumentos das taxas de juros do Fed dos EUA em junho aumentaram, pressionando os preços do níquel na LME denominados em dólares americanos. O sentimento de aversão ao risco entre os investidores foi pronunciado, e a disputa entre compradores e vendedores no mercado se intensificou. Em termos de oferta, o presidente da Indonésia assinou uma política para aumentar os royalties do minério de níquel, que entrará em vigor em 26 de abril. Os preços locais do minério de níquel são relativamente altos, e o aumento dos custos forneceu algum apoio aos preços do níquel. A taxa de operação das fundições de níquel refinado domésticas permanece alta. No lado da demanda, a demanda de ligas a jusante foi fraca na semana passada, principalmente devido à queda significativa nos preços do níquel anteriormente causada pela política de tarifas recíprocas. A maioria das empresas havia feito estoque com antecedência, resultando em baixos volumes de transações à vista de níquel refinado no final do mês.
Sulfato de Níquel:
Na semana passada, o preço-índice do sulfato de níquel de bateria SMM foi de 27.813 yuan/tonelada. A faixa de cotação para o sulfato de níquel de bateria foi de 27.820-28.340 yuan/tonelada, com o preço médio aumentando semana a semana. Do ponto de vista dos custos, o coeficiente de níquel no MHP permaneceu em níveis elevados na semana passada, fornecendo forte apoio aos custos das fundições de sais de níquel. No lado da oferta, os preços cotados pelos fabricantes que produzem sulfato de níquel a partir de matérias-primas primárias foram relativamente firmes na semana passada. Os preços cotados pelos fabricantes que produzem sulfato de níquel a partir de materiais reciclados também aumentaram, e não houve ofertas de preços extremamente baixos para o sulfato de níquel no mercado. No lado da demanda, a semana passada foi um período tradicional de aquisição de sais de níquel em maio. O sentimento de compra das fábricas de precursores para o sulfato de níquel aumentou, e a atividade de consulta e transação melhorou. Olhando para o futuro, com base em fatores fundamentais, como oferta limitada de matérias-primas, apoio estável aos custos e dependência da demanda a jusante, espera-se que os preços dos sais de níquel apresentem uma tendência de leve alta no curto prazo.
NPI:
O preço médio do NPI de alta qualidade SMM 8-12% foi de 974,7 yuan/tonelada métrica unitária (à saída da fábrica, impostos incluídos) na semana passada, uma queda de 14,2 yuan/tonelada métrica unitária em relação à média da semana anterior. O preço FOB indonésio foi de US$ 116,6/tonelada métrica unitária, uma queda de US$ 1,77/tonelada métrica unitária semana a semana. O centro de preços do NPI de alta qualidade deslocou-se ainda mais para baixo nesta semana. Em termos de oferta, no país, o sentimento das fundições em relação à aquisição de matérias-primas foi fraco em meio à queda dos preços dos produtos acabados, e com os fatores de produção enfraquecendo, há expectativas de uma queda de curto prazo na produção. Na Indonésia, o ritmo geral de produção nas principais áreas produtoras foi relativamente estável, mas a queda nos minérios de média a alta qualidade levou a uma diminuição no teor de metal. Algumas linhas de produção com custos mais altos podem ver uma queda nas taxas de operação à medida que as perdas de lucro se expandem. Espera-se que a produção indonésia possa experimentar uma ligeira queda. No lado da demanda, o clima de transações no mercado de aço inoxidável a jusante foi lento. Sob a influência da política de "tarifas recíprocas" de Trump, as expectativas do mercado para os preços do aço inoxidável no futuro foram fracas. As siderúrgicas fizeram principalmente aquisições pontuais de matérias-primas. Os preços de transação no mercado atingiram novas mínimas consecutivamente durante a semana. Espera-se que o impacto negativo do feedback do aço inoxidável possa continuar no curto prazo, pressionando os preços do NPI de alta qualidade.
Aço Inoxidável:
O desempenho geral do mercado à vista do aço inoxidável foi fraco na semana passada, com o centro de preços recuando. Apesar da aproximação do feriado do Dia do Trabalho, a esperada demanda de estoque pré-feriado não se materializou conforme o esperado. Os compradores a jusante mantiveram uma atitude cautelosa de esperar para ver, com as transações concentradas principalmente em cargas de warrant de baixo preço. O clima geral de negociações foi lento, e a atividade do mercado foi baixa. No mercado de futuros, o contrato mais negociado 2506 mostrou uma tendência de flutuação, fechando em 12.670 yuan/tonelada na sexta-feira, uma queda de 75 yuan/tonelada em relação ao dia de negociação anterior. No mercado à vista, os preços médios das bobinas 304/2B laminadas a frio em Wuxi e Foshan foram de 13.000 yuan/tonelada e 13.050 yuan/tonelada, respectivamente. O estoque social de aço inoxidável diminuiu significativamente, mas a demanda de mercado fraca e sustentada dificultou a recuperação dos preços. Além disso, o Grupo Tsingshan reduziu abrangentemente seus preços de chapas, impulsionando ainda mais os preços do mercado para baixo. Atualmente, os preços do aço inoxidável caíram para níveis baixos, com uma inversão grave entre os custos e os preços de venda. Espera-se que os preços do aço inoxidável continuem a mostrar uma tendência fraca no curto prazo.
Minério de Níquel:
Na semana passada, os preços FOB do minério de níquel filipino aumentaram, enquanto os preços CIF se mantiveram estáveis com um ligeiro aumento. Do ponto de vista da oferta e demanda, a estação chuvosa no sul das Filipinas basicamente terminou, e os embarques de minério de níquel de média qualidade das minas na região de Surigao devem aumentar. No lado da demanda, os preços domésticos do NPI continuaram a cair durante a semana, e a aceitação das fundições domésticas de minério de níquel de alto preço diminuiu. Do ponto de vista do estoque, os estoques das plantas de ferro-níquel domésticas permanecem em níveis relativamente baixos, e ainda há demanda por aquisições pontuais, mas a aceitação dos preços do minério de níquel é limitada. Em termos de custos, os preços de transação do minério de níquel filipino de 1,3% foram principalmente acima de FOB US$ 35/tonelada métrica seca durante a semana, e os custos de importação do minério de níquel aumentaram novamente. No geral, há um desequilíbrio entre as ofertas de alto preço atuais das Filipinas e a diminuição da aceitação de minério de níquel de alto preço pelas empresas domésticas de NPI, colocando as plantas de NPI em um dilema ao adquirir matérias-primas. Em termos de taxas de frete marítimo, elas se mantiveram estáveis com um ligeiro aumento durante a semana, com taxas da região de Surigao para Lianyungang, na China, em aproximadamente US$ 10,5-11/tonelada métrica seca. Em relação às exportações das Filipinas para a Indonésia, o volume continua a aumentar. Os preços do minério de níquel indonésio se mantiveram estáveis e se fortaleceram no geral este mês, fornecendo algum apoio aos preços do minério de níquel filipino. No geral, a SMM espera que os preços do minério de níquel filipino possam se fortalecer no futuro.
Os preços do minério indonésio se mantiveram estáveis no geral na semana passada. Em termos de minério usado para pirometalurgia, as partes a montante e a jusante estão negociando os prêmios para maio, com os preços de transação se mantendo estáveis temporariamente. Os preços de transação da semana passada no mercado indonésio: para o minério usado para pirometalurgia, o prêmio dominante em Sulawesi continuou em US$ 24-26. O preço de entrega na fábrica do minério local 1,6% da SMM Indonésia foi de US$ 51,5-53,5/tonelada métrica seca. Os preços do minério usado para hidrometalurgia mostraram um ligeiro relaxamento, com o preço de entrega na fábrica do minério local 1,2% da SMM Indonésia em US$ 23,5-24,5/tonelada métrica seca.
Minério usado para pirometalurgia: No lado da oferta, a estação chuvosa na região de Sulawesi durou mais tempo, com precipitações frequentes durante a semana, resultando em uma lenta recuperação do fornecimento de minério de níquel em Sulawesi. No lado da demanda, as empresas de NPI a jusante ainda têm demanda por aquisições pontuais. Além disso, o estoque de matérias-primas pelas fundições no primeiro trimestre não foi suave, e a oferta limitada de minério de níquel continua. Em termos de políticas, os royalties de níquel sob a política PNBP aumentaram e entraram oficialmente em vigor em 26 de abril, elevando os custos de venda do minério de níquel. No geral, os preços do minério usado para pirometalurgia podem se manter estáveis e se fortalecer.
Minério usado para hidrometalurgia: No lado da oferta, a situação de oferta limitada do minério usado para hidrometalurgia não foi óbvia durante a semana. No lado da demanda, o acidente no projeto de fundição HPAL no Parque Industrial de Sulawesi (Tsingshan) afetou a demanda por minério usado para hidrometalurgia pelas fundições HPAL em abril. No geral, os preços do minério usado para hidrometalurgia podem enfraquecer no futuro, possivelmente experimentando uma ligeira queda.
