SMM: Análise do Mercado de Alumínio Secundário na China e Metodologia de Avaliação de Preços para 2025 [Conferência da Indústria de Alumínio SMM]

Em 18 de abril, na Conferência da Indústria do Alumínio AICE 2025 SMM (20ª) e Exposição da Indústria do Alumínio - Fórum Global de Desenvolvimento da Indústria do Alumínio Secundário, organizada conjuntamente pela SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center e Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., e co-organizada pela Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. e pela Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Limin, analista sênior de alumínio secundário da SMM, compartilhou insights sobre a análise do mercado de alumínio secundário na China em 2025 e sobre a metodologia de avaliação de preços. 1. Visão Geral da Cadeia Industrial da Sucata de Alumínio Lado da Oferta - Sucata Velha Experimenta Crescimento Explosivo nos Últimos Anos • Análise da SMM: Os fatores que influenciam a sucata velha de alumínio são numerosos. Atualmente, a reciclagem de sucata velha de alumínio provém principalmente de sucata social velha com uma vida útil média de 10 a 20 anos, envolvendo áreas como construção, transporte, energia, embalagens e bens duráveis. Dentre essas, construção e transporte dominam. Nos últimos anos, com mais sucata de alumínio entrando gradualmente no ciclo de reciclagem e políticas como a de "troca" sendo introduzidas, a sucata velha está em fase de crescimento explosivo. • A sucata nova de alumínio provém principalmente de processos de laminação e fundição de alumínio e downstream, incluindo recortes e produtos defeituosos. Além disso, algumas sucatas de indústrias de uso final durante o uso também são sucatas de alumínio de alta qualidade. Essa parte da sucata de alumínio é influenciada principalmente pelo consumo anual de alumínio. Lado da Oferta - Importações de Matérias-Primas Suplementam-se Ano a Ano Desde a implementação do novo padrão em 2020, com a crescente adaptação dos comerciantes ao novo padrão, as importações de sucata de alumínio têm se recuperado ano a ano. • Análise da SMM: Em 2018, outras sucatas de alumínio (760200090) foram ajustadas para o "Catálogo de Importações Restritas de Resíduos Sólidos Utilizáveis como Matérias-Primas". A partir de 1º de julho de 2019, a importação de sucata de alumínio foi totalmente banida. • Em 2020, as matérias-primas de liga de alumínio fundido secundário que cumprem o padrão "Matérias-Primas de Liga de Alumínio Fundido Secundário" (GB/T 38472-2019) não são consideradas resíduos sólidos e podem ser importadas livremente. • Em 24 de outubro de 2024, o Ministério da Ecologia e do Meio Ambiente, a Administração Geral de Alfândega e outros quatro departamentos emitiram o "Aviso sobre a Regulamentação da Gestão de Importação de Matérias-Primas de Cobre e Liga de Cobre Secundários, Matérias-Primas de Alumínio e Liga de Alumínio Secundários". As matérias-primas de cobre e alumínio secundários que atendem aos requisitos do anexo não são consideradas resíduos sólidos e podem ser importadas livremente. O aviso entrou em vigor em 15 de novembro de 2024. De acordo com dados alfandegários, as importações totais em 2024 foram de 1,785 milhão de toneladas, um aumento de 1,65% em relação ao ano anterior. • Em janeiro-fevereiro de 2025, as importações de sucata de alumínio foram de 323.000 toneladas, um aumento de 12% em relação ao ano anterior. Impulsionadas por políticas mais flexíveis e aumento da demanda, espera-se que as importações mostrem uma tendência de crescimento moderado ao longo do ano, mas a taxa de crescimento pode ser limitada pela concorrência no mercado internacional e pela inversão do spread de preços doméstico e no exterior. Lado da Oferta - Políticas de Importação de Sucata de Alumínio Passam de Regulamentação para Otimização • Análise da SMM: O "Aviso sobre a Regulamentação da Gestão de Importação de Matérias-Primas de Cobre e Liga de Cobre Secundários, Matérias-Primas de Alumínio e Liga de Alumínio Secundários" removeu as barreiras à importação de matérias-primas de alumínio secundário na China, fornecendo uma base política para importações legais e em conformidade. A SMM espera que as importações de sucata de alumínio mostrem um crescimento restaurativo em 2025. No entanto, com o crescimento da produção nacional de sucata velha e nova, o fornecimento nacional de sucata de alumínio desempenhará um papel significativo, reduzindo a dependência de sucata de alumínio no exterior. Além do aumento no fornecimento nacional de sucata de alumínio, a capacidade de processamento de alumínio secundário no exterior também tem crescido nos últimos anos, com recursos de sucata de alumínio no exterior entrando em um período de alta demanda de crescimento. Alguns recursos de sucata de alumínio no exterior estão sendo consumidos localmente, e a oportunidade deles entrarem na China deve diminuir. Lado da Demanda - Demanda por Liga de Alumínio Secundário Desacelera, Chapa/Lâmina e Extrusões Tornam-se Novos Motores • Análise da SMM: A demanda downstream por sucata de alumínio na China é principalmente para a produção de ligas de alumínio secundário, fabricação de tarugos de refusão para extrusões de alumínio e adição de algumas sucatas de alumínio na indústria de chapas/lâminas e tiras de alumínio. • Nos últimos anos, a expansão de capacidade na indústria nacional de alumínio secundário tem sido significativa, levando a um fornecimento apertado de sucata de alumínio. De acordo com dados da SMM, a demanda nacional por alumínio secundário em 2024 foi de aproximadamente 12,79 milhões de toneladas, com uma taxa de crescimento composto anual esperada de 13% de 2020 a 2025. • A taxa de crescimento do consumo de sucata de alumínio para lingotes de liga de alumínio secundário desacelerou, enquanto a demanda por ligas forjadas secundárias tem aumentado ano a ano, continuando a impulsionar o crescimento da demanda geral na indústria de sucata de alumínio. De acordo com dados da SMM, em 2024, o consumo de sucata de alumínio na indústria nacional de liga de alumínio secundário representou 59% do consumo total, uma queda de 17 pontos percentuais em relação a 2019, enquanto o consumo de sucata de alumínio para tarugos de refusão atingiu cerca de 24%, um aumento de 6 pontos percentuais em relação a 2019, e o consumo de chapas/lâminas secundárias aumentou significativamente em 11 pontos percentuais. Capacitação Política para o Desenvolvimento Verde, a Indústria de Alumínio Secundário da China Entra em um Período de Ouro de Desenvolvimento Desde o início do "14º Plano Quinquenal", a indústria de alumínio secundário da China entrou em um período de ouro de políticas, com políticas relevantes sendo intensivamente introduzidas, acelerando o processo nacional de baixo carbono, promovendo o pico de carbono na indústria de metais não-ferrosos e acelerando o desenvolvimento da indústria de alumínio secundário, ao mesmo tempo em que injeta novo impulso no desenvolvimento verde e sustentável da indústria de alumínio. Também revisou algumas políticas de promoção da indústria de alumínio secundário de 2021 a 2025. 2. Status Atual do Mercado de Liga de Alumínio Secundário Crescente Concentração da Capacidade da Indústria de Liga de Alumínio Secundário As empresas estão principalmente concentradas no leste, sul e sudoeste da China. Pressão de Fornecimento Aumenta, Taxa de Crescimento da Nova Capacidade de Liga de Alumínio Secundário Desacelera • Análise da SMM: De acordo com estatísticas da SMM, em 2024, havia 28 projetos planejados e recém-construídos de liga de alumínio fundido secundário na China, envolvendo uma capacidade de 2,05 milhões de toneladas. Dentre eles, 16 projetos foram realmente colocados em produção, acrescentando 1,32 milhão de toneladas de capacidade, elevando a capacidade total da indústria para 17,62 milhões de toneladas. • Do ponto de vista da distribuição da nova capacidade, Anhui, Sichuan e Yunnan ficaram entre os três primeiros. Anhui, devido ao seu desenvolvimento ativo da indústria de NEV, atraiu muitas montadoras e empresas de peças, levando ao estabelecimento de novas fábricas de alumínio secundário e potencialmente deslocando o centro de produção no leste da China de Jiangsu e Zhejiang para Anhui. 1º Trimestre de 2025 Vê Aumento de Novos Projetos de Alumínio Secundário, mas Volume Real é Limitado • Análise da SMM: No 1º trimestre de 2025, a nova capacidade nacional de alumínio secundário totalizou 2,66 milhões de toneladas, incluindo cerca de 560.000 toneladas de nova capacidade de liga de alumínio fundido secundário e cerca de 1,7 milhão de toneladas de nova capacidade de liga de alumínio forjada secundária, com produtos de alumínio forjado secundário sendo favorecidos. Em comparação com o mesmo período do ano anterior, novos projetos aumentaram, mas a maioria está na fase de avaliação ambiental ou nova construção, com nova capacidade real limitada. À medida que os projetos forem gradualmente concluídos e entrarem em produção, espera-se que o fornecimento no mercado de alumínio secundário continue a aumentar significativamente. Restrições de Matérias-Primas e Nova Expansão de Capacidade Levam a Outra Queda na Taxa de Operação da Liga de Alumínio Secundário • Análise da SMM: Limitada pela alta capacidade e matérias-primas insuficientes, a taxa de operação geral da indústria de alumínio secundário permaneceu baixa por um longo período. • De acordo com estatísticas da SMM, a produção de ligas de alumínio secundário em 2024 deve atingir 7,05 milhões de toneladas, com a taxa de operação caindo 2 pontos percentuais em relação ao ano anterior para 40,0%. • A demanda por ligas de alumínio secundário em áreas como NEVs deve aumentar no futuro, e com a gradual melhoria das políticas, aquelas fábricas de alumínio secundário excessivamente dependentes de incentivos fiscais podem enfrentar eliminação. Além disso, a velocidade da expansão de nova capacidade pode desacelerar, promovendo assim uma recuperação na taxa de operação da indústria de liga de alumínio secundário. Aumento Significativo na Participação de Mercado de NEVs, Demanda por Liga de Alumínio Secundário Aumenta • Análise da SMM: A indústria automotiva é a maior aplicação downstream para ligas de alumínio secundário. Em 2024, a produção automotiva da China foi de 31,282 milhões de unidades, um aumento de 3,7% em relação ao ano anterior. Dentre elas, a produção de NEVs ultrapassou 10 milhões de unidades pela primeira vez, um aumento de 34,4% em relação ao ano anterior, com a participação de mercado aumentando para 40,9%. Embora as ligas de alumínio secundário sejam usadas principalmente em veículos de motor de combustão interna tradicionais, nos últimos anos, as empresas de peças automotivas aceleraram sua transição de componentes centrais de veículos de motor de combustão interna para os três sistemas elétricos de NEVs, impulsionando empresas de alumínio secundário a desenvolver produtos de liga de alumínio que atendam a novas demandas. Impulsionada pelos objetivos de "duplo carbono", controle de custos e avanços tecnológicos, a demanda por materiais de liga de alumínio secundário de baixo carbono continua a aumentar. De acordo com estimativas da SMM, a demanda por ligas de alumínio secundário na indústria automotiva em 2024 aumentou 2,3% em relação ao ano anterior. • No 1º trimestre de 2025, a produção automotiva da China atingiu cumulativamente 7,561 milhões de unidades, um aumento de 14,5% em relação ao ano anterior, com a produção de NEVs aumentando 50,4%, continuando o forte impulso de produção e vendas. Em 2025, espera-se que a demanda por ligas de alumínio secundário na indústria automotiva cresça para 4,46 milhões de toneladas. Crescimento Estável na Indústria de Motocicletas Impulsiona Aumento Leve na Demanda por Liga de Alumínio Secundário • Análise da SMM: As ligas de alumínio são amplamente usadas em motocicletas, com fundições de alumínio ocupando uma posição central. Os principais componentes de aplicação incluem cabeçotes de cilindro, blocos de cilindro, amortecedores, freios, tampas de manopla e tampas laterais. • De acordo com dados da Câmara de Comércio de Motocicletas da China, a indústria de motocicletas produziu 19,9708 milhões de unidades em 2024, um aumento de 2,82% em relação ao ano anterior. Além de veículos completos, as exportações de motores de motocicletas aumentaram 22% em relação ao ano anterior para 1,15 milhão de unidades. No geral, a demanda por ligas de alumínio secundário na indústria de motocicletas em 2024 aumentou 3,4% em relação ao ano anterior para 760.000 toneladas. Com apoio político, crescimento estável nas exportações e desenvolvimento da eletrificação, espera-se que a demanda por ligas de alumínio secundário na indústria de motocicletas aumente ainda mais.A demanda por ligas de alumínio secundário em outros setores também cresce • Análise da SMM: As ligas de alumínio secundário também são amplamente utilizadas em comunicações, equipamentos de máquinas, eletrônicos de consumo e eletrodomésticos. Análise de Custos do ADC12 • Análise da SMM: Os custos do ADC12 são compostos principalmente por cinco partes. Especificamente, ① Custo da matéria-prima de sucata de alumínio: a maior proporção, com diferenças na composição e na taxa de rendimento levando a preços variados da sucata de alumínio. Além disso, os métodos de pré-tratamento e os processos de equipamentos das empresas também afetam os custos da sucata de alumínio. ② Custo da matéria-prima de silício: as empresas utilizam principalmente os graus #553 com ou sem sopro de oxigênio. ③ Custo da matéria-prima de cobre: para reduzir custos, as fábricas de alumínio secundário geralmente adicionam fios de cobre nu brilhante e outras sucatas de cobre. ④ Custo do gás natural: as fábricas de alumínio secundário utilizam principalmente gás natural como combustível no processo de fundição, com um consumo de 60-80 m³ de gás natural por tonelada de ADC12 produzido. ⑤ Outros custos: incluem principalmente aditivos e outros materiais auxiliares utilizados no processo de fundição, energia hidrelétrica, mão de obra, três despesas e depreciação. Aumento dos preços do alumínio eleva a proporção dos custos da sucata de alumínio, enquanto os preços do silício caem significativamente • Análise da SMM: De acordo com as estimativas da SMM, o custo médio ponderado nacional do ADC12 em 2024 foi de 19.776 yuan/tonelada (com impostos), um aumento de 6,9% em relação ao ano anterior, com a proporção dos custos da sucata de alumínio aumentando em 1,1 ponto percentual para 88,5%; os preços do silício continuaram a cair em 2024, com a proporção dos custos diminuindo. • No primeiro trimestre de 2025, o custo médio ponderado nacional do ADC12 atingiu 20.494 yuan/tonelada (com impostos), com a proporção dos custos da sucata de alumínio aumentando em 0,7 ponto percentual para 89,2%, continuando a expandir no custo total. Importações de lingotes de liga de alumínio em 2024 aumentam 7%, recuperando para mais de 1,2 milhão de toneladas Após 2020, a janela de importação de lingotes de liga de alumínio abriu. • Análise da SMM: Antes de 2020, a China era um exportador líquido de lingotes de liga de alumínio, mas após 2020, a janela de importação abriu gradualmente. Em 2024, as importações de lingotes de liga de alumínio foram de 1,213 milhão de toneladas, um aumento de 7,1% em relação ao ano anterior. Mudanças nas políticas podem afetar a situação das importações em 2025. • Em termos de fontes de importação, a Malásia permaneceu como a principal fonte de lingotes de liga de alumínio durante todo o ano, com 521.300 toneladas, representando 43% do total das importações, um aumento em relação aos 42% de 2023. Outras principais fontes foram a Tailândia, Vietnã, Rússia e Coreia do Sul, representando 14,2%, 7,9%, 7,7% e 6,1%, respectivamente. Os cinco principais países de importação representaram 79% do total das importações, um aumento em relação aos 75% de 2023. As importações da Tailândia registraram o maior aumento, com 59.000 toneladas a mais em relação ao ano anterior, totalizando 172.000 toneladas. Em janeiro-fevereiro de 2025, as importações de liga de alumínio ultrapassaram 100.000 toneladas consecutivamente, com a inversão de preços e os impactos cambiais levando a uma redução nos lucros. Análise da SMM: As importações acumuladas de janeiro a fevereiro de 2025 atingiram 191.500 toneladas, uma queda de 1,0% em relação ao ano anterior. Após meados de novembro do ano passado, os preços domésticos do alumínio começaram a cair continuamente, e os preços do ADC12 seguiram o mesmo caminho. Enquanto isso, os preços no exterior flutuaram relativamente pouco, e a taxa de câmbio do RMB enfraqueceu continuamente, transformando rapidamente o estado anteriormente lucrativo em prejuízos, que persistiram até meados de janeiro. Além disso, durante o feriado do Ano Novo Chinês, a atividade comercial no mercado diminuiu, e a demanda reduziu. Múltiplos fatores desfavoráveis combinados levaram a que as importações mensais em janeiro e fevereiro encolhessem para menos de 100.000 toneladas. 3. Equilíbrio oferta-demanda no mercado de alumínio secundário. Equilíbrio oferta-demanda de sucata de alumínio. O aumento das importações de sucata de alumínio supre as lacunas do mercado, e a oferta e a demanda de sucata de alumínio podem tender a se equilibrar. O equilíbrio anual da sucata de alumínio (2023-2027E) foi analisado a partir de perspectivas que incluem sucata nova doméstica, sucata velha doméstica, importações (sucata de alumínio + lingotes de refusão), demanda por ligas de alumínio secundário, demanda por tarugos de refusão, demanda por chapas/folhas e tiras de alumínio secundário e outras demandas (cabos, pó de alumínio, etc.). Equilíbrio oferta-demanda de ligas de alumínio secundário. A liberação mais lenta da capacidade combinada com um ligeiro aumento na demanda mantém um equilíbrio apertado no mercado de ligas de alumínio secundário. 4. Perspectivas de preços do mercado de alumínio secundário e introdução da metodologia. Tendência de preços do ADC12. Análise da SMM: Em termos do ADC12, a oferta no mercado de sucata de alumínio continua a ser apertada, e políticas mais abrangentes podem levar a um aumento da pressão nos custos das empresas. No lado da demanda, o consumo a jusante mantém um ligeiro aumento, mas a recuperação da demanda em março-abril ficou aquém das expectativas, intensificando a concorrência acirrada do setor e arrastando para baixo os preços do ADC12. No lado da oferta, a nova capacidade em 2025 continua a aumentar, elevando a pressão da oferta; as importações podem diminuir, enfraquecendo o impacto nos preços domésticos. No geral, os custos da sucata de alumínio ainda apoiam fortemente os preços do ADC12, mas o aumento da oferta e a demanda aquém das expectativas podem limitar os aumentos de preços. A SMM adere rigorosamente aos padrões de coleta de preços da IOSCO, facilitando o uso de preços por clientes internacionais. A Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO) é uma organização internacional de cooperação composta por órgãos reguladores internacionais de valores mobiliários e futuros. A SMM divulga pontos de preços através de um sistema abrangente de coleta de preços e metodologia de avaliação de preços. Sistema de preços de alumínio secundário da SMM. Os preços de alumínio secundário da SMM cobrem sucata de alumínio e cotações de três principais setores a jusante. • Sucata de alumínio: Os preços da sucata de alumínio basicamente cobrem as principais regiões de produção e consumo de sucata de alumínio doméstica, envolvendo várias categorias, bem como cotações de importações no exterior e lingotes de refusão importados. • Tarugo de refusão: Cobre várias regiões e vários modelos. • Liga de alumínio secundário: Graus comuns de ligas de alumínio nacionais e internacionais, como ADC12, A380, etc. • Chapa/folha e tira de alumínio secundário: Cotações para chapas/folhas e tiras de alumínio secundário das séries 1, 3, 5 e 6. Formação dos preços do ADC12 da SMM. Clique para visualizar o relatório especial da Conferência da Indústria de Alumínio e da Exposição da Indústria de Alumínio SMM (20ª) AICE 2025.

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