De acordo com um formulário 8-K divulgado pela Nvidia na terça-feira, o governo dos EUA notificou a empresa que ela precisa obter uma licença do governo dos EUA para vender chips de ponta para o mercado chinês. Essa política deverá resultar em um acréscimo de US$ 5,5 bilhões em provisões de despesas relacionadas para a empresa no primeiro trimestre.
A obstrução arbitrária do governo Trump não é apenas um problema para a Nvidia. Outra gigante de semicondutores, a AMD, também alertou na quarta-feira que, devido às recentes restrições do governo Trump à exportação de processadores avançados para a China, a empresa deverá incorrer em provisões de despesas de até US$ 800 milhões.
O acréscimo de US$ 800 milhões em despesas está relacionado a estoques, compromissos de compra e provisões de reserva, consistentes com os listados pela Nvidia.
Um porta-voz do Departamento de Comércio dos EUA também confirmou na noite de terça-feira que a Casa Branca emitirá novos requisitos de licença de exportação de chips, incluindo o H20 da Nvidia, o MI308 da AMD e seus equivalentes.
A China é o segundo maior mercado da AMD, contribuindo com mais de US$ 6,2 bilhões em vendas no ano passado, representando mais de 24% das vendas totais. As novas restrições à exportação também colocaram uma pressão significativa no desempenho da AMD.
Além disso, foi relatado que a Intel também emitiu um aviso de que a venda de alguns de seus processadores avançados de inteligência artificial para a China exigirá a aprovação do governo dos EUA, envolvendo os produtos da série Gaudi.
A AMD afirmou que solicitará uma licença de exportação do governo dos EUA, mas não pode garantir a aprovação.
Afetada pela incerteza, as ações de chips caíram em geral no mercado de ações dos EUA na quarta-feira, com a AMD e a ASML recuando mais de 7%, a Nvidia recuando mais de 6%, a TSMC e a Intel recuando mais de 3%, e o Índice de Semicondutores da Filadélfia recuando 4,1%.
Uma tentativa fracassada que teve o efeito contrário.
As políticas comerciais mutáveis do governo Trump estão tornando as perspectivas das gigantes de semicondutores, incluindo a Nvidia e a AMD, mais complexas.
Na quarta-feira, a fabricante de equipamentos de chips ASML também alertou que a demanda global por chips está sendo afetada pelas políticas tarifárias do governo dos EUA. Isso também pode esfriar artificialmente o boom da IA.
Michael Ashley Schulman, diretor de investimentos da Running Point Capital, afirmou que as restrições de exportação dos EUA aos chips H20 da Nvidia ressaltam a crescente incerteza geopolítica nas indústrias de tecnologia e semicondutores, especialmente durante a era Trump. Essa imprevisibilidade também impactou os negócios e os mercados de investimento.
A analista da Bernstein, Stacy Rasgon, apontou que essa medida foi bastante surpreendente para o mercado, já que na semana passada havia rumores de que o governo Trump planejava levantar as restrições à exportação de chips após o CEO da Nvidia, Jensen Huang, participar de um jantar em Mar-a-Lago.
Ele também acrescentou que as vendas do H20 da Nvidia no mercado chinês são de cerca de US$ 12 bilhões, o que não é particularmente alto no geral e está muito abaixo dos produtos relacionados dos concorrentes no mercado chinês. A proibição de Trump basicamente entrega o mercado chinês de IA à Huawei.
