(Yuting Zhang) Análise SMM: Cenário Competitivo e Tópicos Quentes na Indústria Chinesa de Chapas, Tiras e Folhas de Alumínio [Conferência da Indústria de Alumínio SMM]

Em 16 de abril, na Conferência da Indústria de Alumínio e Exposição da Indústria de Alumínio AICE 2025 SMM (20ª) – Fórum de Desenvolvimento da Indústria de Chapas, Tiras e Folhas de Alumínio, organizada pela SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center e Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., e co-organizada pela Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. e pela Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Yuting, gerente sênior do Departamento de Consultoria da SMM, fez uma breve análise do cenário competitivo e dos temas quentes da indústria chinesa de chapas, tiras e folhas de alumínio. A Ascensão das Novas Energias: Desafios e Oportunidades para a Indústria Chinesa de Chapas de Alumínio Impulsionada pelo desenvolvimento das novas energias, espera-se que o consumo futuro de chapas de alumínio aumente, enquanto as frequentes fricções comerciais globais representam desafios. A ascensão das novas energias apresenta tanto desafios quanto oportunidades para a indústria de chapas de alumínio. Pontos-chave: De acordo com estatísticas preliminares da SMM, a produção chinesa de chapas de alumínio aumentou de 10,3 milhões de toneladas em 2017 para mais de 13,4 milhões de toneladas em 2024. Nos últimos anos, a produção chinesa de chapas de alumínio continuou a aumentar significativamente. Essa tendência não é acidental; reflete o robusto desenvolvimento econômico do país e a forte demanda por materiais básicos, marcando um novo estágio de desenvolvimento para a indústria chinesa de chapas de alumínio. Pontos-chave: De acordo com estatísticas de pesquisa da SMM, atualmente existem 30 projetos relativamente claros de chapas, tiras e folhas de alumínio em construção em todo o país, com uma capacidade total projetada de mais de 6 milhões de toneladas, e vários outros projetos ainda por confirmar. Por produto, as folhas para baterias, chapas de alumínio para novas energias e materiais de brasagem são os principais projetos de expansão. Por região, a capacidade em construção está concentrada principalmente nas principais províncias produtoras de chapas, tiras e folhas de alumínio, como Yunnan e Jiangsu. De acordo com estatísticas de pesquisa da SMM, atualmente existem 30 projetos relativamente claros de chapas, tiras e folhas de alumínio em construção em todo o país, com uma capacidade total projetada de 4,71 milhões de toneladas, e vários outros projetos ainda por confirmar. Por produto, as folhas para baterias e as chapas de alumínio secundárias tornaram-se os principais novos projetos. Dos 30 projetos, 13 estão relacionados a folhas para baterias, com uma capacidade total projetada de 1,1 milhão de toneladas. Várias empresas já elaboraram planos para chapas de alumínio secundárias, com projetos relacionados tendo uma capacidade total projetada de 1,57 milhão de toneladas. Por data de entrada em operação, quase todos os projetos de chapas, tiras e folhas de alumínio em construção devem ser concluídos antes de 2025, sendo 2024 o ano mais concentrado, já que mais de 2,4 milhões de toneladas de nova capacidade devem entrar em operação em 2024. Por escala empresarial, a capacidade em construção é quase totalmente de propriedade de grandes empresas. A concentração de capacidade na indústria de chapas, tiras e folhas de alumínio está aumentando gradualmente. Por região, a capacidade em construção está concentrada principalmente nas principais províncias produtoras de chapas, tiras e folhas de alumínio, como Henan, Jiangsu e Zhejiang. Os novos projetos de chapas de alumínio estão relativamente concentrados em Henan, enquanto os novos projetos de folhas de alumínio estão relativamente concentrados em Jiangsu e Zhejiang. Pontos-chave: A estrutura terminal continua a se ajustar. Impulsionada pelas políticas de restrição ao uso de plástico e de redução de peso, a proporção de produtos de chapas, tiras e folhas de alumínio usados em embalagens e transporte aumentou. Embora as margens de lucro possam encolher nos últimos anos, a produção ainda pode crescer contra a tendência, com produtos representativos como chapas automotivas e folhas para baterias. Ao mesmo tempo, a proporção de produtos de chapas, tiras e folhas de alumínio com valor agregado relativamente baixo, como os usados em máquinas industriais e decoração arquitetônica, deve continuar a diminuir. Materiais de embalagem, como chapas para latas e folhas para embalagens alimentícias, têm consistentemente representado a maior participação entre os muitos terminais de chapas, tiras e folhas de alumínio nos últimos anos, com uma participação de 35%-45%; os três principais terminais de equipamentos mecânicos, construção e transporte representam cerca de 20% cada. Após três anos consecutivos de crescimento, os materiais de embalagem experimentaram crescimento negativo em 2023. A proporção de produtos de chapas, tiras e folhas de alumínio usados no transporte continua a aumentar, com produtos representativos como chapas automotivas e materiais de brasagem. Impulsionada pela política de "garantir a entrega pontual de projetos habitacionais", a proporção de produtos de chapas de alumínio usados na construção aumentou em 2023, mas a tendência geral continuará a diminuir. Os requisitos para as emissões de carbono de produtos de chapas, tiras e folhas de alumínio usados em embalagens e transporte são particularmente evidentes, e outros campos também podem propor requisitos semelhantes de redução de carbono no futuro. Pontos-chave: O cancelamento da China dos reembolsos de impostos de exportação para produtos semiacabados de alumínio suprimirá o entusiasmo das empresas domésticas pela exportação a curto prazo, mas beneficiará o desenvolvimento das exportações de produtos de alto valor agregado a médio e longo prazo. O cancelamento envolve 24 códigos relacionados ao alumínio, cobrindo quase todos os principais produtos semiacabados de alumínio domésticos, como extrusões de alumínio, chapas, tiras e folhas de alumínio, e barras e vergalhões de alumínio. Impacto e Análise: Por muitos anos, devido a incentivos políticos e às vantagens dos produtos semiacabados de alumínio chineses, os produtos semiacabados de alumínio chineses mantiveram uma vantagem competitiva de alta qualidade e baixo custo nos mercados estrangeiros. A curto prazo, o cancelamento dos reembolsos de impostos de exportação para produtos semiacabados de alumínio pode aumentar os custos de exportação das empresas exportadoras de produtos semiacabados de alumínio, suprimindo o entusiasmo das empresas processadoras de produtos semiacabados de alumínio chinesas pela exportação, e a indústria de processamento de alumínio pode enfrentar um "período de dor" que dura cerca de meio ano. No entanto, a grande reorganização da indústria também é uma nova oportunidade rara. A médio e longo prazo, como um importante exportador global de produtos semiacabados de alumínio, há uma certa lacuna na oferta e demanda de produtos semiacabados de alumínio no exterior. Na ausência de aumentos correspondentes na oferta no exterior, a redução gradual das exportações de produtos semiacabados de alumínio da China e o aumento dos custos de exportação podem empurrar os preços do alumínio no exterior, ampliando a diferença de preços entre os mercados doméstico e exterior. Sem considerar as taxas de câmbio, os lucros de exportação dos produtos semiacabados de alumínio domésticos irão se recuperar, recuperando vantagens relacionadas, restaurando assim as exportações de produtos semiacabados de alumínio da China a médio e longo prazo. Além disso, o cancelamento dos reembolsos de impostos de exportação para produtos semiacabados de alumínio não envolve produtos de alumínio de alto valor agregado, o que também estimulará as empresas exportadoras de alumínio domésticas a desenvolver exportações de produtos de alto valor agregado. Pontos-chave: A política dos EUA de impor uma tarifa de 25% sobre todas as importações de alumínio e aço para os EUA tem impacto limitado nas exportações de produtos de alumínio da China, mas pode aumentar os prêmios à vista nos EUA, elevando ainda mais os custos de aquisição para as empresas domésticas dos EUA. Além disso, é necessário estar vigilante quanto às mudanças na demanda de consumo doméstico dos EUA e prestar atenção às tendências de demanda em outras regiões no exterior. Impacto e Análise: A imposição de altas tarifas pelos EUA levou a um aumento nos preços domésticos do alumínio nos EUA, com a diferença de preços entre o alumínio dos EUA e da Europa atingindo um máximo histórico. Ao mesmo tempo, os custos de exportação dos produtos de alumínio da China aumentaram, colocando certa pressão no mercado de alumínio da SHFE. Antes da implementação oficial das tarifas, o sentimento do mercado foi cauteloso, e os preços do alumínio devem flutuar e se ajustar. Para lidar com as fricções comerciais de longo prazo, a China promoveu o desenvolvimento diversificado das exportações de produtos de alumínio e acelerou a transição para produtos de alto valor agregado, ajustando as políticas de reembolso de impostos de exportação e implementando contramedidas, mudando a indústria de um modelo orientado para a exportação para um que equilibra a demanda doméstica e externa. Embora as flutuações de mercado a curto prazo sejam inevitáveis, a oferta e demanda fundamentais do mercado global de alumínio dominarão as tendências de preços a médio e longo prazo. De acordo com dados da Administração Geral de Alfândega, as exportações totais de produtos semiacabados de alumínio da China para os EUA em 2024 foram de cerca de 257.000 toneladas, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, enquanto as exportações totais da China em 2024 foram de 6,303 milhões de toneladas, um aumento de 19,2% em relação ao ano anterior. Em termos de proporção, as exportações diretas da China para os EUA representaram apenas cerca de 4,1% do total. Portanto, o volume das exportações diretas de produtos semiacabados de alumínio da China para os EUA é limitado, e o impacto nas exportações totais da China para o ano é mínimo. Em comparação com os produtos semiacabados de alumínio, a influência dos produtos de alumínio exportados para os EUA nas exportações totais da China aumentou. No entanto, de uma perspectiva de demanda global, ainda existem muitas opções fora dos EUA, e a combinação de produtos chineses de alta qualidade e baixo custo com a vantagem da diferença de preços entre os mercados doméstico e exterior mantém a forte competitividade da China em capacidade. A SMM soube que as empresas domésticas não forneceram muito feedback negativo sobre essa política, afirmando que os volumes de pedidos a curto prazo podem diminuir ligeiramente devido à necessidade de renegociar taxas de processamento e outras mudanças na tributação. No entanto, a longo prazo, a própria capacidade dos EUA é difícil de atender à sua demanda, e a nova capacidade leva tempo para ser construída. A demanda de importação de produtos de alumínio chineses e de outras regiões permanece, o que pode levar a preços mais altos do alumínio nos EUA e a aumentos nos custos de aquisição para os terminais dos EUA. Em termos de proporção, as exportações diretas da China de produtos semiacabados de alumínio para o México e o Canadá representaram 14,06% em 2024. Trump afirmou que não há "exceções ou isenções" para a tarifa de 25%, e como importantes fornecedores de produtos semiacabados de alumínio, o Canadá e o México são significativamente afetados. A imposição de tarifas provavelmente levará a custos mais altos para os terminais dos EUA, potencialmente causando um declínio na demanda dos EUA por alumínio, enfraquecendo as exportações do Canadá e do México e afetando indiretamente a demanda por produtos semiacabados de alumínio chineses. Clique para visualizar o relatório especial sobre a Conferência da Indústria de Alumínio e Exposição da Indústria de Alumínio AICE 2025 SMM (20ª).

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