A Administração Nacional de Regulação Financeira emitiu orientações para promover o desenvolvimento de alta qualidade das empresas de gestão de ativos financeiros e melhorar a eficácia da regulação. As orientações mencionam orientar as empresas de gestão de ativos financeiros a basearem-se na sua posição funcional, otimizarem e fortalecerem os negócios de ativos não produtivos, realizarem negócios de salvamento de empresas em dificuldades de forma ordenada e padronizada, explorarem modelos para atender e resolver riscos financeiros e da economia real em novas circunstâncias e promoverem a alocação ideal de recursos econômicos e sociais. Aprofundar a reforma e a transformação. Promover que as empresas de gestão de ativos financeiros adiram a um desenvolvimento conotativo, profissional e diferenciado, construir gradualmente um caminho de desenvolvimento de alta qualidade que seja legal, conforme, controlável em termos de risco e comercialmente sustentável, fortalecer o apoio político e as garantias de recursos para o desenvolvimento de alta qualidade e promover a concorrência saudável no mercado e o desenvolvimento sustentável. Fortalecer a prevenção e o controle de riscos. Tornar a prevenção e o controle de riscos o tema eterno do trabalho financeiro, fortalecer de forma abrangente a governança corporativa e a gestão de riscos, fortalecer as "cinco principais regulamentações", identificar, alertar, expor e eliminar riscos precocemente e manter firmemente a linha de fundo de prevenção de riscos financeiros sistêmicos.
Orientações da Administração Nacional de Regulação Financeira para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade das Empresas de Gestão de Ativos Financeiros e Melhorar a Eficácia da Regulação
A todos os escritórios de regulação financeira e empresas de gestão de ativos financeiros:
A fim de implementar cabalmente as decisões e os planos do Comitê Central do Partido sobre o trabalho financeiro, fortalecer ainda mais a supervisão das empresas de gestão de ativos financeiros, prevenir e resolver eficazmente os riscos, promover o desenvolvimento de alta qualidade das empresas de gestão de ativos financeiros e melhorar o papel de salvamento financeiro e ajuste anticíclico das empresas de gestão de ativos financeiros em novas circunstâncias, são propostas as seguintes opiniões.
I. Requisitos Gerais
(1) Ideologia Orientadora
Aderir à orientação do Pensamento de Xi Jinping sobre o Socialismo com Características Chinesas para a Nova Era, implementar cabalmente o espírito do 20º Congresso Nacional do Partido Comunista da China, da Segunda e Terceira Sessões Plenárias do 20º Comitê Central, da Conferência Central de Trabalho Econômico e da Conferência Central de Trabalho Financeiro, implementar de forma plena, precisa e abrangente os novos conceitos de desenvolvimento, praticar a natureza política e orientada para as pessoas do trabalho financeiro e seguir inabalavelmente o caminho do desenvolvimento financeiro com características chinesas. Aderir a uma supervisão forte e rigorosa, melhorar continuamente o sistema de regulação das empresas de gestão de ativos financeiros, concentrar-se na prevenção de riscos substantivos e na resolução de problemas práticos e melhorar continuamente a eficácia da regulação. Orientar as empresas de gestão de ativos financeiros a se concentrarem em suas principais responsabilidades e negócios, aprofundar a reforma e o desenvolvimento da transformação, equilibrar a relação entre funcionalidade e lucratividade, priorizar a funcionalidade, melhorar continuamente a qualidade e a eficácia do atendimento e da resolução de riscos financeiros e da economia real, auxiliar na construção de uma potência financeira e servir melhor a situação geral da modernização com estilo chinês.
(2) Princípios Básicos
Em primeiro lugar, fortalecer a liderança do Partido. Aderir à liderança centralizada e unificada do Comitê Central do Partido sobre o trabalho financeiro, integrar o fortalecimento da liderança do Partido e a construção do Partido em todo o processo de reforma e desenvolvimento das empresas de gestão de ativos financeiros e garantir que as empresas de gestão de ativos financeiros mantenham sempre a direção de desenvolvimento correta. Em segundo lugar, concentrar-se nas principais responsabilidades e negócios. Orientar as empresas de gestão de ativos financeiros a basearem-se na sua posição funcional, otimizarem e fortalecerem os negócios de ativos não produtivos, realizarem negócios de salvamento de empresas em dificuldades de forma ordenada e padronizada, explorarem modelos para atender e resolver riscos financeiros e da economia real em novas circunstâncias e promoverem a alocação ideal de recursos econômicos e sociais. Em terceiro lugar, aprofundar a reforma e a transformação. Promover que as empresas de gestão de ativos financeiros adiram a um desenvolvimento conotativo, profissional e diferenciado, construir gradualmente um caminho de desenvolvimento de alta qualidade que seja legal, conforme, controlável em termos de risco e comercialmente sustentável, fortalecer o apoio político e as garantias de recursos para o desenvolvimento de alta qualidade e promover a concorrência saudável no mercado e o desenvolvimento sustentável. Em quarto lugar, fortalecer a prevenção e o controle de riscos. Tornar a prevenção e o controle de riscos o tema eterno do trabalho financeiro, fortalecer de forma abrangente a governança corporativa e a gestão de riscos, fortalecer as "cinco principais regulamentações", identificar, alertar, expor e eliminar riscos precocemente e manter firmemente a linha de fundo de prevenção de riscos financeiros sistêmicos.
II. Fortalecer a Liderança do Partido e Melhorar Continuamente a Eficácia da Governança Corporativa
(3) Fortalecer Continuamente a Liderança do Partido e a Construção do Partido. Aderir à construção do Partido como orientação, fortalecer continuamente a liderança do Partido e a construção do Partido, desempenhar eficazmente o papel de liderança do Comitê do Partido na definição da direção, gestão da situação geral e garantia da implementação e compreender com precisão a posição básica e a direção de desenvolvimento das empresas de gestão de ativos financeiros. Aderir e melhorar o sistema de liderança de "entrada bidirecional e nomeação cruzada", integrar a liderança do Partido em todos os aspectos da governança corporativa e promover o estabelecimento de um sistema moderno de empresas financeiras com características chinesas. Implementar seriamente o sistema de tomada de decisões "três grandes e um grande", as questões importantes de gestão de negócios devem ser pré-pesquisadas e discutidas pelo Comitê do Partido antes de serem decididas pelos órgãos de governança relevantes de acordo com suas autoridades e procedimentos prescritos. Promover a profunda integração e a promoção mútua da construção do Partido e dos negócios e promover o desenvolvimento de alta qualidade com uma construção do Partido de alta qualidade. Aderir aos padrões de competência política, competência de habilidade e competência de estilo e forjar uma equipe de quadros e talentos financeiros profissionais de alta qualidade que seja leal, honesta e responsável.
(4) Melhorar a Construção de Mecanismos de Governança Corporativa. Otimizar e melhorar a estrutura organizacional da governança corporativa em combinação com as características de negócios e a situação real das empresas de gestão de ativos financeiros, esclarecer os limites das responsabilidades, desempenhar plenamente o papel de órgãos de governança, como assembleia de acionistas, conselho de administração e alta administração, e construir um mecanismo de governança corporativa com poderes e responsabilidades claros, cada um cumprindo suas próprias funções, operação coordenada e equilíbrios de poderes eficazes. Comprimir as responsabilidades dos acionistas, diretores e alta administração, melhorar o mecanismo de avaliação de desempenho, instar e promover a diligência e a devida diligência, exercer poderes e cumprir obrigações de acordo com a lei e participar efetivamente da governança corporativa. Aderir à honestidade e confiabilidade, lucrar pela justiça, prudência e cautela, integridade e inovação e conformidade legal e praticar a cultura financeira com características chinesas.
(5) Estabelecer e Melhorar Mecanismos de Incentivo e Restrição. Aderir à orientação para problemas e objetivos, estabelecer e melhorar mecanismos de incentivo e restrição que sejam compatíveis com a estratégia de desenvolvimento e as características de negócios da empresa, estimular a motivação endógena para aderir ao posicionamento e operar de forma estável e evitar resolutamente a busca cega pela escala, expansão desordenada e desvio do negócio principal. Desempenhar o papel orientador da avaliação de desempenho, otimizar o mecanismo de avaliação de desempenho, melhorar os indicadores de avaliação relevantes, concentrar-se na avaliação de longo prazo e anticíclica, destacar a gestão de conformidade e a gestão de riscos e fortalecer a avaliação da eficácia do atendimento e da resolução de riscos financeiros e da economia real. Implementar seriamente o sistema de pagamento diferido e recuperação da compensação de desempenho para diretores executivos, alta administração e pessoal-chave e evitar o enfraquecimento da prevenção e do controle de riscos causado por incentivos inadequados. Implementar rigorosamente o sistema de responsabilização, fortalecer a responsabilização por negligência de deveres e desempenho inadequado de deveres e, ao mesmo tempo, aderir às "três distinções" e implementar o sistema de devida diligência e isenção de responsabilidade.
III. Basear-se no Posicionamento Funcional e Promover a Resolução de Riscos Financeiros e da Economia Real
(6) Concentrar-se em Alavancar Funções Especiais e Acelerar o Cultivo da Competitividade Central. Apoiar as empresas de gestão de ativos financeiros a basearem-se em alavancar as funções de salvamento financeiro e ajuste anticíclico, explorar a inovação do modelo de negócios de acordo com as leis e regulamentos, enriquecer os métodos de resolução de riscos e salvamento, aprofundar o desenvolvimento profissional e diferenciado e cultivar a competitividade central com vantagens comparativas. Melhorar as capacidades de due diligence, avaliação e preço, gestão contínua, reestruturação e operações de valor acrescentado de ativos não produtivos e disposição de ativos. Fortalecer a construção do ecossistema de disposição de ativos não produtivos. Expandir negócios intermediários, como consultoria, disposição de ativos por encargo e gestão de falências, e explorar o desenvolvimento de modelos de negócios de ativos leves. Fortalecer as capacidades de pesquisa de investimento, melhorar a capacidade de analisar e julgar a macroeconomia, indústrias relacionadas, indústrias e empresas e aproveitar as oportunidades de investimento. Explorar o uso de big data, inteligência artificial etc. para melhorar a qualidade e a eficiência da gestão de negócios e promover a capacitação tecnológica e a transformação digital.
(7) Fortalecer e Otimizar os Negócios de Aquisição e Disposição de Ativos Não Produtivos e Atender à Resolução de Riscos em Instituições Financeiras de Pequeno e Médio Porte, Imóveis e Outros Setores. Sob a premissa de riscos controláveis e sustentabilidade comercial, aumentar ativamente a aquisição, gestão e disposição de ativos não produtivos de bancos comerciais e instituições financeiras não bancárias e atender à reforma e à resolução de riscos de instituições financeiras locais de pequeno e médio porte. Realizar de forma prudente e cautelosa a aquisição de ativos não produtivos por meio de transações estruturadas, aderir à transferência real e limpa de ativos e não fornecer apoio para que as instituições financeiras usem transações estruturadas para encobrir ilegalmente ativos não produtivos e embelezar demonstrações. Padronizar a disposição reversa por encargo de ativos não produtivos, continuar a fazer um bom trabalho de monitoramento e gestão durante o período de encargo, fortalecer a construção de capacidades de autodisposição e evitar "encargar e esquecer"."Incentivar as empresas de gestão de ativos financeiros a aproveitar as suas vantagens profissionais em termos de conhecimento, tecnologia e direito, e explorar várias formas de participação na resolução de riscos de instituições financeiras de pequeno e médio porte. Implementar ativamente as políticas nacionais sobre imóveis, apoiar o alívio e a resolução de riscos de projetos imobiliários em dificuldades e promover o desenvolvimento estável e saudável do mercado imobiliário.
(8) Aproveitar a Experiência em Resolução de Riscos e Alienação de Ativos para Promover o Desenvolvimento Saudável da Economia Real. Realizar atividades de alívio de empresas em dificuldades de acordo com as leis e regulamentos, de forma prudente e ordenada, concentrar-se nas necessidades financeiras efetivas das empresas em dificuldades, implementar o alívio através de financiamento-ponte, investimento de dívida de co-benefício, investimento mezzanine e participação temporária no capital, promover a otimização da estrutura de ativos e passivos, restaurar as capacidades de produção e operação e as capacidades de reembolso de dívidas das empresas e alcançar a unidade orgânica de benefícios econômicos e sociais. Determinar de forma razoável e prudente os objetos de alívio de empresas em dificuldades e não implementar o alívio para empresas que violam as orientações das políticas nacionais e que obviamente não valem a pena serem aliviadas. Em combinação com o posicionamento e a dotação de recursos das empresas de gestão de ativos financeiros, fazer um bom trabalho nas "cinco grandes áreas" das finanças de acordo com as condições locais, promover o desenvolvimento e crescimento da inovação tecnológica e das novas forças produtivas de qualidade e apoiar o desenvolvimento de alta qualidade do mercado de capitais.
IV. Fortalecer a Prevenção e Controle de Riscos e Manter Firmemente a Linha de Fundo dos Riscos
(9) Fortalecer Continuamente a Construção do Mecanismo de Gestão de Riscos e Controle Interno. Concentrar-se nas áreas-chave e nos elos fracos da prevenção e controle de riscos, melhorar continuamente o sistema abrangente de gestão de riscos, garantir a cobertura de todos os tipos de negócios, instituições, cargos e tipos de riscos e melhorar a eficácia da gestão de riscos. Fortalecer a construção das "três linhas de defesa" e reforçar o controle das fontes de risco. Fortalecer a gestão e supervisão de cargos-chave, pessoal-chave e elos-chave de negócios, como a aquisição e alienação de ativos não produtivos e a avaliação de ativos, implementar o sistema de evasão e rotação de cargos, prevenir rigorosamente riscos morais e investigar profundamente e examinar pistas de corrupção por trás de violações de negócios e projetos de alto risco. Fortalecer a gestão de autorização interna, determinar de forma científica e prudente a autoridade de negócios das filiais e subsidiárias. Fortalecer a gestão de conformidade, estabelecer o conceito de conformidade total e conformidade criando valor. Melhorar a construção do sistema de auditoria interna, explorar a implementação de gestão centralizada ou vertical das auditorias. Melhorar a governança de tecnologia da informação e a governança de dados, fortalecer a segurança da rede, a segurança dos dados, a continuidade dos negócios e a gestão de terceirização de tecnologia da informação e prevenir os riscos das aplicações de novas tecnologias.
(10) Fortalecer a Alienação de Ativos de Risco Existentes e Controlar Rigorosamente os Riscos de Negócios Incrementais. Promover continuamente a alienação de ativos não produtivos endógenos e melhorar continuamente a qualidade e a eficiência da alienação através de cobrança, reestruturação e troca de dívida por ativos. Dar igual atenção à otimização dos incrementos e à revitalização do estoque, fortalecer a due diligence e a revisão de novos negócios e fortalecer a gestão pós-investimento. Fortalecer a gestão de riscos de concentração, prevenir a concentração excessiva de investimentos em ativos. Fortalecer a gestão de classificação de ativos, classificar com precisão os ativos financeiros que suportam riscos de crédito, refletir verdadeiramente a qualidade dos ativos, provisionar integralmente de acordo com as leis e regulamentos e aumentar as capacidades de resistência aos riscos. Fortalecer a gestão de avaliação dos ativos financeiros que suportam riscos de mercado e refletir com precisão as mudanças no valor justo de acordo com as normas contábeis e outros regulamentos.
(11) Fortalecer a Gestão de Ativos, Passivos e Liquidez. Determinar razoavelmente os investimentos comerciais com base nas próprias capacidades de gestão comercial e passivos e não impulsionar cegamente o crescimento da escala de ativos com a expansão dos passivos. Equilibrar a relação entre segurança, liquidez e rentabilidade, aumentar adequadamente a proporção de fundos de passivos de médio e longo prazo, melhorar o grau de correspondência entre os prazos de ativos e passivos e manter a linha de fundo da segurança da liquidez. Apoiar as empresas de gestão de ativos financeiros a complementar o capital através da emissão de títulos financeiros, produtos de securitização de ativos, ações preferenciais, títulos de capital secundário e títulos de capital perpétuo e ampliar ainda mais as fontes de fundos de acordo com as leis e regulamentos.
(12) Promover Continuamente o Emagrecimento e o Fortalecimento. Aderir ao retorno à origem e à concentração no negócio principal, abandonar o modelo de desenvolvimento extensivo, promover de forma prudente e ordenada a otimização e a integração das subsidiárias, destacar ainda mais as principais responsabilidades e negócios e melhorar continuamente a eficiência do uso dos recursos. Fortalecer a gestão das subsidiárias existentes, cumprir efetivamente as responsabilidades de controle do grupo e implementar a gestão consolidada e de penetração. Fortalecer a gestão das subsidiárias não financeiras no exterior, controlar prudentemente a implantação de novos negócios e melhorar a gestão dos riscos cambiais e de país. V. Aderir a uma supervisão forte e rigorosa, melhorar continuamente a qualidade e a eficiência da supervisão. (13) Melhorar Continuamente o Sistema Regulatório. Fortalecer a construção de sistemas regulatórios, formular ou revisar regulamentos que se adaptem às características comerciais e de risco das empresas de gestão de ativos financeiros, incluindo gestão institucional, supervisão de capital e classificação de ativos, e gradualmente construir um sistema regulatório multinível, de ampla cobertura e diferenciado. Melhorar o mecanismo de alerta precoce de riscos, implementar a intervenção precoce de riscos e prevenir a acumulação de riscos. Estabelecer e melhorar um mecanismo regulatório hierárquico e classificado, combinar razoavelmente os recursos e medidas regulatórios de acordo com o status de risco da empresa e fortalecer a supervisão diferenciada. (14) Fortalecer a Supervisão em Áreas-Chave. Fortalecer a supervisão da governança corporativa, aumentar a supervisão contínua de áreas-chave, como o comportamento dos acionistas, o desempenho dos diretores e executivos, a gestão de riscos e o controle interno. Fortalecer a supervisão de segmentos de negócios-chave, como a avaliação, aquisição e transferência de ativos não produtivos e a alienação de ativos. Fortalecer o monitoramento e a avaliação das atividades de alívio de empresas em dificuldades e tomar medidas regulatórias oportunas para questões de riscos emergentes. Implementar a supervisão de penetração nos negócios realizados através de veículos de propósito especial. Implementar rigorosamente as políticas regulatórias relevantes para as plataformas de financiamento dos governos locais e proibir rigorosamente que as empresas de gestão de ativos financeiros acrescentem qualquer forma de dívida oculta dos governos locais. Fortalecer a supervisão das transações com partes relacionadas para evitar a transferência de interesses e o arbitragem regulatório. Fortalecer a supervisão das filiais e promover a melhoria dos níveis de gestão de conformidade de prevenção de riscos e controle interno das filiais. Monitorar de perto o status comercial e de risco das subsidiárias e fortalecer a supervisão consolidada. Cooperar com as autoridades relevantes do setor para fortalecer a supervisão das instituições intermediárias que prestam serviços de contabilidade, auditoria, avaliação de ativos, classificação de crédito e consultoria jurídica às empresas de gestão de ativos financeiros. (15) Fortalecer a Investigação e Punição de Comportamentos Ilegais e Não Conformes. Aderir aos princípios de "dentes longos e espinhos" e "arestas e cantos", investigar e punir seriamente comportamentos ilegais e não conformes de acordo com a lei e aumentar efetivamente o custo dos comportamentos ilegais e não conformes. Ao mesmo tempo, aderir ao princípio de punição adequada, distinguir com precisão as responsabilidades institucionais e individuais por comportamentos ilegais e não conformes e melhorar a precisão e a eficácia das sanções administrativas. Para pistas de violações disciplinares, crimes e outras atividades ilegais descobertas no trabalho regulatório envolvendo funcionários das empresas de gestão de ativos financeiros, transferi-las prontamente às autoridades de inspeção e supervisão disciplinares ou às autoridades judiciais de acordo com a lei e promover conjuntamente os "três não's" (sem corrupção, sem suborno, sem má conduta) e reprimir severamente os crimes financeiros. Exortar as empresas de gestão de ativos financeiros a estabelecer e melhorar mecanismos de longo prazo para a educação de alerta, fortalecer a reflexão e o relatório de casos típicos de comportamentos ilegais e não conformes e usar os casos como um espelho, promover a governança e promover a reforma. (16) Fortalecer a Construção da Equipe Regulatória e Aumentar a Integração e a Ligação de Vários Tipos de Supervisão. Aderir aos princípios de supervisão baseada na lei e supervisão para o povo, cultivar um espírito regulatório de dedicação, coragem, perícia e responsabilidade rigorosa e formar uma atmosfera regulatória séria. Fortalecer a construção profissional da equipe regulatória e melhorar continuamente as capacidades regulatórias. Fortalecer a conexão e o compartilhamento de informações entre a supervisão fora do local e as inspeções no local, as investigações e o acesso ao mercado e aumentar a ligação regulatória. Fortalecer a comunicação e a ligação com os comitês superiores do partido, os departamentos de inspeção e supervisão disciplinares e os departamentos de auditoria das empresas de gestão de ativos financeiros e formar uma força colaborativa.
