【Análise SMM】Fornecimento de Materiais para Baterias de Lítio Aumentou MoM em Março, Mercado de Energia Nova Recuperou Gradualmente

Notícias SMM de 1º de abril: Em março de 2025, a produção total de carbonato de lítio na China atingiu um recorde, com aumento de 23% em relação ao mês anterior e 85% em relação ao ano anterior. As principais razões foram a retomada da produção normal nas fábricas químicas de lítio após manutenção e o aumento contínuo de algumas linhas de produção, o que impulsionou significativamente a produção doméstica de carbonato de lítio em março. Por tipo de matéria-prima, a produção total de carbonato de lítio derivado de espinel aumentou 24% em relação ao mês anterior. A maioria das fábricas químicas de lítio retomou a produção normal após a manutenção do Ano Novo Chinês, e o aumento contínuo de algumas linhas de produção de baixo custo impulsionou significativamente a produção de carbonato de lítio derivado de espinel. Embora algumas fábricas químicas de lítio de pequeno e médio porte que usam lepidolita tenham reduzido a produção devido à queda contínua nos preços do carbonato de lítio, a produção de carbonato de lítio derivado de lepidolita ainda viu um aumento significativo, de 26% em relação ao mês anterior, apoiada pelo forte suprimento das principais fábricas químicas de lítio. Embora as temperaturas nas regiões dos lagos salgados permanecessem baixas, a produção aumentou em comparação com os níveis anteriores, com um aumento geral de 13% em relação ao mês anterior. As fábricas de reciclagem de produtos químicos de lítio geralmente retomaram a produção em março, mas devido à base baixa, o aumento em relação ao mês anterior foi significativo, cerca de 31%. Embora o excedente persistente de carbonato de lítio seja difícil de reverter, arrastando os preços para baixo, a estrutura de produção atual ainda é dominada por empresas integradas, com taxas de operação mais altas e estáveis. Com o aumento contínuo de algumas linhas de produção relativamente de baixo custo, pode-se complementar as reduções de custo marginal. No geral, espera-se que a produção doméstica de carbonato de lítio permaneça estável em níveis elevados em abril, com flutuações de 1% a 2%. De acordo com a SMM, a retomada da produção de hidróxido de lítio pós-feriado viu um aumento significativo neste mês, com uma taxa de crescimento superior a 25%, mas uma diminuição anual de mais de 5%. Do ponto de vista da matéria-prima, o setor de fundição aumentou mais de 25%, praticamente estável em relação ao ano anterior. A maioria dos produtores retomou a produção normal após o feriado, com um aumento considerável no fornecimento. No entanto, devido ao crescimento lento na demanda downstream por hidróxido de lítio e aos níveis geralmente altos de estoque no setor de fundição, alguns produtores deslocaram a produção para carbonato de lítio, resultando em uma leve diminuição na produção em comparação com os níveis pré-feriado. A produção por caustificação aumentou mais de 30% em relação ao mês anterior, mas diminuiu quase pela metade em relação ao ano anterior. Alguns produtores tiveram um leve aumento após o feriado, e o aumento de novas linhas de produção contribuiu para um aumento notável em relação ao mês anterior, mas a taxa de operação geral permaneceu baixa, limitando a contribuição para o fornecimento total. Devido à alta concentração do fornecimento de hidróxido de lítio, os principais produtores mantiveram a produção estável recentemente, portanto, espera-se que a produção de abril seja basicamente igual à de março, com uma diminuição anual de quase 30%. Em março de 2025, a produção de sulfato de cobalto aumentou 54% em relação ao mês anterior. Isso se deve principalmente ao impacto do evento na RDC, que levou a um aumento rápido nos preços, melhorando a rentabilidade dos produtos de sulfato de cobalto e liberando nova capacidade, resultando em um aumento significativo em relação ao mês anterior. Em abril, a maioria dos produtores manteve níveis de produção elevados, e a nova capacidade continuou a aumentar. Embora alguns produtores tenham reduzido ligeiramente a produção devido a reservas insuficientes de matérias-primas, a tendência geral permaneceu ascendente, com a produção de abril esperada para aumentar 3% em relação ao mês anterior. Em março de 2025, a produção de Co3O4 viu ligeiros aumentos tanto em relação ao mês anterior quanto em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi atribuído principalmente aos baixos níveis de estoque dos produtores de LCO downstream, que precisavam comprar urgentemente, impulsionando a produção estável dos produtores de Co3O4. Além disso, notícias sobre exportações de cobalto levantaram preocupações com o aumento de preços entre os produtores de LCO, levando a compras antecipadas, impulsionando ainda mais a atividade no mercado de Co3O4 e aumentando os cronogramas de produção de alguns produtores. Em abril de 2025, impulsionado pela demanda downstream, espera-se que os produtores de Co3O4 recebam mais pedidos, continuando a alcançar crescimento em relação ao mês anterior e ao ano anterior. Em março de 2025, a produção de precursores de cátodo ternário na China aumentou 19,75% em relação ao mês anterior, mas diminuiu 10,57% em relação ao ano anterior. Por série, a 5-série representou 20%, a 6-série 37% e a 8-série 33%, com um ligeiro aumento na participação do precursor 6-série. Do lado da oferta, o maior número de dias naturais em março e a recuperação dos impactos de feriado e paralisação em fevereiro trouxeram o fornecimento geral de volta aos níveis pré-feriado. Do lado da demanda, o aumento acentuado nos preços das matérias-primas em março levou alguns produtores de materiais ternários a estocarem, antecipando futuros aumentos de preços, impulsionando o aumento de pedidos de precursores a curto prazo. No entanto, a longo prazo, a incerteza das flutuações de preços das matérias-primas e a pressão contínua do LFP no mercado ternário mantiveram a demanda geral de precursores fraca. Em abril, espera-se que a produção de precursores ternários aumente 3,49% em relação ao mês anterior. Em março de 2025, a produção de material de cátodo ternário aumentou 19,99% em relação ao mês anterior, mas diminuiu 7,59% em relação ao ano anterior. A taxa de operação geral da indústria foi de 39%, acima de fevereiro. Por série, a 5-série representou 22%, a 6-série 29% e a 8-série 43%, sem alterações significativas na estrutura geral. Do lado da oferta, o maior número de dias naturais em março e a recuperação dos impactos de feriado e paralisação em fevereiro levaram a um aumento nos cronogramas de produção. Do lado da demanda, o aumento acentuado nos preços das matérias-primas em março levou alguns fabricantes de células de bateria a estocarem, antecipando futuros aumentos de preços, impulsionando o crescimento da demanda geral do mercado. Além disso, a demanda de alguns fabricantes de células de bateria no exterior reagiu em março, impulsionando os pedidos domésticos. Olhando para abril, espera-se que a demanda do mercado continue crescendo, mas a taxa de crescimento pode desacelerar, com a produção de material de cátodo ternário esperada para aumentar 7,22% em relação ao mês anterior. Em março, a produção de fosfato de ferro doméstico aumentou 10% em relação ao mês anterior e 81% em relação ao ano anterior. Do lado da oferta, a maioria dos produtores de fosfato de ferro aumentou os cronogramas de produção em comparação com fevereiro, impulsionando significativamente o fornecimento. Alguns produtores tinham pedidos abundantes, operando em capacidade total. Além disso, novos participantes no mercado de fosfato de ferro estão gradualmente aumentando a capacidade, com a produção futura esperada para continuar aumentando. Do lado da demanda, a demanda do mercado de LFP começou a crescer de forma estável em março. No entanto, alguns produtores viram uma redução de pedidos devido a problemas de preço e correspondência de projetos, mas outros com vantagens significativas de produto e preço viram um aumento de pedidos, especialmente aqueles que exigiam fosfato de ferro adquirido externamente, impulsionando o crescimento da demanda geral. Do lado dos custos, a temporada de preparação de fertilizantes na primavera em março levou a um aumento acentuado no preço do MAP industrial, matéria-prima-chave para o fosfato de ferro amoniacal, aumentando significativamente os custos de produção e levando os produtores a considerar aumentos de preços em abril. Em abril, à medida que o mercado de baterias de lítio entra na temporada de pico, espera-se que os cronogramas de produção de fosfato de ferro continuem aumentando, com a produção esperada para crescer 5% em relação ao mês anterior e 68% em relação ao ano anterior. Em março, a produção de LFP na China aumentou 13,4% em relação ao mês anterior e cerca de 89% em relação ao ano anterior, com a taxa de operação da indústria subindo para 57%. Do lado da oferta, março é tradicionalmente a temporada de pico, levando a um reaquecimento significativo na produção de LFP, embora a taxa de crescimento tenha ficado aquém das expectativas. A estrutura de fornecimento sofreu ajustes leves, com o aumento geral dos preços do fosfato de ferro em março, levando a um sentimento forte de sustentação de preços entre os principais produtores de materiais LFP. No entanto, os fabricantes de células de bateria downstream transferiram alguns pedidos de produtores de topo para produtores de nível médio para reduzir custos, contrastando fortemente com a estrutura de fornecimento de fevereiro. Do lado da demanda, a demanda de uso de energia elétrica teve bom desempenho em março, com aumentos significativos na produção de fabricantes de células de bateria downstream, mas o volume geral de aquisição diminuiu ligeiramente, reduzindo o estoque de materiais LFP nos fabricantes de células de bateria, indicando que as empresas downstream estão otimizando o estoque e o controle de custos enquanto a demanda cresce. Olhando para abril, espera-se que o crescimento da demanda downstream desacelere, com o crescimento da produção de LFP provavelmente modesto. Além disso, os produtores de materiais LFP geralmente esperam taxas de processamento mais altas no segundo trimestre, levando a novas negociações de preços com fabricantes de células de bateria downstream. Em março de 2025, a produção de LCO doméstica aumentou 14% em relação ao mês anterior, principalmente devido à retomada acelerada da cadeia de produção após o feriado do Ano Novo Chinês, com os principais produtores retomando a produção e impulsionando a recuperação do fornecimento. A concentração da indústria permaneceu alta, com CR5 em 85%, e os principais produtores dominaram o mercado com contratos de matérias-primas de longo prazo e vantagens de custo integradas. Do lado da matéria-prima, os preços de Co3O4 dispararam devido à suspensão das exportações de minério de cobalto na RDC, levando a aumentos significativos nos preços de LCO em março. Do lado da demanda, março é o período tradicional de preparação de novos produtos 3C, com a demanda por smartphones, tablets e outros produtos de uso final reagindo em relação ao mês anterior, impulsionando o aumento de pedidos de aquisição nos fabricantes de células de bateria. Em abril, espera-se que o crescimento da demanda desacelere, com a produção de LCO esperada para aumentar 3% em relação ao mês anterior. Equipe de Pesquisa de Energia Nova SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Yanlin Lyu 021-20707875 Disheng Feng 021-51666714

SMM

【Análise SMM】Fornecimento de Materiais para Baterias de Lítio Aumentou MoM em Março, Mercado de Energia Nova Recuperou Gradualmente

Jiangxi Yaotai Copper Co., Ltd. Convida Você a Participar do CCIE 2025 SMM (20º) Conferência da Indústria de Cobre

Análises de Especialistas: Progresso no Reciclagem de Fosfato de Ferro a partir de Resíduos de LFP