4.1 Ata da Reunião Matinal do Níquel
Níquel Refinado:
SMM 31 de março: Prêmios/descontos à vista: A faixa de cotações de prêmio à vista do níquel Jinchuan No.1 foi de 1.300-1.600 yuan/ton, com um prêmio médio de 1.450 yuan/ton, uma queda de 200 yuan/ton em relação ao dia anterior. A faixa de cotações de prêmio/desconto do níquel russo foi de -200 a 100 yuan/ton, com um desconto de 50 yuan/ton, um aumento de 50 yuan/ton em relação ao dia anterior.
Futuros: Os preços do níquel caíram após a abertura hoje. Até às 11:30, o preço de fechamento foi de 128.940 yuan/ton, uma queda de 1,46% em relação ao preço de ajuste do dia anterior, com o preço mais baixo tocando 128.580 yuan/ton.
Prêmios/descontos à vista: Os preços do níquel da marca Jinchuan caíram 200 yuan em relação ao dia anterior. Devido à recuperação mais lenta do que o esperado na demanda downstream, o mercado continua dominado por reabastecimento just-in-time, com os comerciantes optando por reduzir moderadamente os preços para testar se a demanda pode ser reestimulada.
Do ponto de vista macro, os contratos futuros de níquel da SHFE caíram na sessão da manhã, provavelmente influenciados pelo declínio geral dos produtos de metais não ferrosos hoje. A atenção subsequente deve ser dada à implementação de políticas na Indonésia, e os preços do níquel podem continuar a flutuar no curto prazo.
Diferença de preço com o sulfato de níquel: Hoje, o preço do níquel refinado SMM1# foi de 129.600-132.400 yuan/ton, com um preço médio de 131.000 yuan/ton, uma queda de 1.100 yuan/ton em relação ao preço à vista do dia anterior. A faixa de diferença foi de aproximadamente 2.550 yuan/ton (conteúdo de Ni), com o sulfato de níquel ainda em desconto em relação ao níquel refinado.
Sulfato de Níquel:
31 de março, o preço índice do sulfato de níquel grau bateria da SMM foi de 28.030 yuan/ton, com a faixa de cotações do sulfato de níquel grau bateria em 27.970-28.550 yuan/ton, e o preço médio foi estável em relação à semana anterior.
No lado dos custos, a circulação do mercado de MHP está apertada, e alguns fundidores de sulfato de níquel ainda não completaram o estoque de MHP para o Q2. Devido à recente produção de MHP ficar abaixo das expectativas, espera-se que a lacuna de oferta e demanda se amplie ainda mais, levando a aumentos contínuos nos coeficientes de preço do MHP. No entanto, os custos de produção do níquel refinado podem limitar a extensão do aumento. No lado da oferta, alguns fundidores de sal de níquel pararam de cotar devido a estoques criticamente baixos. Além disso, alguns fundidores de sal de níquel mantêm uma postura firme nas cotações devido à circulação relativamente apertada de sal de níquel. No lado da demanda, algumas plantas de precursor aumentaram sua aceitação dos preços do sulfato de níquel devido aos baixos níveis de estoque de matérias-primas e às recentes necessidades de reabastecimento. Atualmente, compradores e vendedores ainda estão em uma fase de negociação de preços, e espera-se que os preços do sulfato de níquel tenham espaço para aumentos adicionais no curto prazo.
Ferro-Níquel:
SMM 31 de março: O preço médio do NPI de alto grau SMM8-12% foi de 1.029,5 yuan/mtu (fábrica, imposto incluído), um aumento de 1,5 yuan/mtu em relação ao dia útil anterior. No lado da oferta, o reabastecimento de minério de níquel filipino doméstico continua fraco, com os lucros dos fundidores se recuperando ligeiramente e aumentos limitados na produção. Na Indonésia, a produção de minério de níquel ainda precisa de tempo para se materializar, com os prêmios atuais em altas, e embora haja nova produção, a liberação de capacidade é limitada, levando a um ligeiro aumento na oferta de NPI indonésio. No lado da demanda, a produção de aço inoxidável permanece alta, com demanda otimista por NPI de alto grau, aliada à circulação apertada do mercado, resultando em faixas de preço de transação concentradas para o NPI. No curto prazo, espera-se que os preços do NPI de alto grau permaneçam estáveis.
Aço Inoxidável:
31 de março: Apoiado pelos custos, os preços à vista do aço inoxidável estão em tendência de alta, mas o sentimento downstream permanece cauteloso, com transações medianas. No lado dos futuros, o contrato mais negociado 2505 flutuou para baixo, e às 10:30, o SS2505 foi cotado em 13.445 yuan/ton, uma queda de 45 yuan/ton; influenciado pela queda nos preços do níquel da SHFE, o preço do contrato de aço inoxidável mais negociado caiu. Em Wuxi, o prêmio/desconto à vista para 304/2B estava na faixa de 325-625 yuan/ton.
Hoje, os preços à vista subiram. O apoio dos custos impulsionou os preços para cima, com algumas usinas de aço inoxidável e comerciantes à vista aumentando as cotações, mas as transações permaneceram medianas. Por série, o preço da bobina 201/2B laminada a frio em Wuxi foi de 8.200 yuan/ton, e em Foshan, 8.225 yuan/ton. O preço médio da bobina 304/2B laminada a frio com borda cortada em Wuxi foi de 14.025 yuan/ton, e em Foshan, 13.950 yuan/ton. O preço da bobina 316L/2B laminada a frio em Wuxi foi de 24.300 yuan/ton, e em Foshan, 24.550 yuan/ton. O preço da bobina 316L/NO.1 laminada a quente em Wuxi foi de 23.600 yuan/ton, e em Foshan, 23.650 yuan/ton. O preço da bobina 430/2B laminada a frio em Wuxi foi de 7.500 yuan/ton, e em Foshan, 7.475 yuan/ton.
Minério de Níquel:
Na semana passada, os preços do minério de níquel de baixo e alto grau filipino permaneceram estáveis, enquanto os preços FOB do minério de médio e alto grau foram ajustados para cima durante a semana, com os preços do minério de níquel de médio e alto grau experimentando um ligeiro aumento. As principais razões são duas: primeiro, como exportador, os preços do minério de níquel indonésio subiram e espera-se que continuem subindo, fornecendo algum suporte para os preços de exportação do minério de níquel filipino; segundo, do ponto de vista da oferta e demanda, a região de Surigao começou a oferecer embarques este mês, mas a recuperação da oferta tem sido lenta devido às condições climáticas. No lado da demanda, a maioria das plantas domésticas de ferro-níquel ainda tem níveis baixos de estoque, com forte demanda por compras just-in-time de matérias-primas. No entanto, embora o recente aumento nos preços do NPI de alto grau downstream tenha trazido alguma recuperação de lucros, as plantas de ferro domésticas ainda estão em posição de perda, com capacidade limitada de aceitar minério de níquel de alto preço. As taxas de frete marítimo foram ligeiramente reduzidas durante a semana, com a taxa de Surigao para Lianyungang, China, caindo em $0,5/wmt. No geral, influenciado pelo padrão de oferta forte-demanda fraca e pelos preços crescentes do minério indonésio, os preços filipinos aumentaram. A SMM espera que os preços do minério filipino possam continuar a subir no curto prazo.
Preços atuais de transação no mercado: Para minério pirometalúrgico, o preço semanal do minério local indonésio 1,6% da SMM foi de $51/wmt; para minério hidrometalúrgico, o preço semanal do minério local indonésio 1,2% da SMM foi de $26/wmt. O minério de níquel pirometalúrgico indonésio pode subir novamente em abril, com os prêmios atuais de abril de $23-25 em negociação, enquanto os preços CIF do minério hidrometalúrgico podem permanecer estáveis ou ligeiramente fracos. Do ponto de vista da oferta, a prolongada estação chuvosa em Sulawesi este ano afetou a mineração e o transporte de minério de níquel, com a recuperação da oferta nas principais áreas de mineração como Sulawesi sendo relativamente lenta. Além disso, o feriado de Lebaran na Indonésia, de final de março a início de abril, com minas e trabalhadores de folga, também afetará a oferta de minério de níquel. No lado da demanda, os fundidores de ferro-níquel indonésios geralmente têm baixo estoque de matérias-primas e precisam reabastecer just-in-time, aliado às expectativas de aumentos na produção de NPI, o suporte do lado da demanda permanece. A SMM espera que a oferta de minério de níquel possa continuar apertada. Em termos de política, a política PNBP ainda é esperada para ser implementada em breve. Se a política for implementada, os custos de venda das minas de minério de níquel aumentarão, e com os preços atuais de NPI e MHP downstream continuando a subir, a partir da situação atual do mercado, as minas têm forte poder de barganha, e o aumento de custos desta política pode ser amplamente repassado para as empresas downstream, fornecendo forte suporte para os preços do minério de níquel. Para minério hidrometalúrgico, o MHP downstream tem fortes expectativas de cortes de produção no curto prazo, com o suporte da demanda significativamente enfraquecido, e os preços podem tender a ficar fracos. No geral, a SMM espera que os preços do minério de níquel pirometalúrgico local indonésio possam continuar a subir, enquanto os preços do minério de níquel hidrometalúrgico local indonésio podem permanecer estáveis ou ligeiramente fracos.
