SMM

Estado Atual da Indústria Doméstica de Anodos Pré-Cocidos

Tendência de Otimização da Estrutura de Fornecimento

1. Concentração de Capacidade: A indústria está acelerando a eliminação de capacidades obsoletas, com empresas de primeira linha (como Sunstone Development) expandindo sua participação no mercado através de atualizações tecnológicas e fusões e aquisições, levando a um aumento contínuo na participação CR10.

2. Transição Verde e de Baixo Carbono: Impulsionada por políticas, a produção de anodos pré-cocidos está se modernizando para consumir menos energia e emitir menos, com um aumento na aplicação de energias limpas (como eletricidade verde), promovendo ajustes estruturais na indústria.

3. Otimização do Layout Regional: A capacidade está se concentrando gradualmente em regiões com vantagens de custos energéticos ou próximas a bases de alumínio downstream, reduzindo custos logísticos.

Mudanças no Paisagem Competitiva

Anodos pré-cocidos complementares e anodos pré-cocidos comerciais formam uma competição diferenciada baseada em custos, com empresas líderes em anodos pré-cocidos comerciais, como Sunstone, capturando mercados incrementais através de vantagens tecnológicas e de serviço.

O mercado de exportação é impulsionado pela expansão da capacidade de alumínio no exterior, aumentando a competitividade internacional das principais empresas domésticas.

Impulsionadores do Crescimento da Demanda

1. Estímulo da Indústria do Alumínio

Sob a restrição do "teto" da capacidade de alumínio doméstica, a substituição de capacidade existente e as atualizações tecnológicas (como células eletrolíticas de grande corrente) estão aumentando a demanda por anodos pré-cocidos de alta qualidade. O crescimento no consumo de alumínio impulsionado por novas energias (PV, veículos elétricos) e a construção de redes de energia de ultra-alta tensão estimulam indiretamente a demanda por anodos pré-cocidos. O aumento na proporção de alumínio secundário tem um impacto limitado no consumo de anodos (a produção de alumínio secundário tem baixo consumo de energia, mas a demanda por anodos ainda está fortemente relacionada à capacidade de alumínio primário).

2. Mercado Incremental no Exterior

Expansões de capacidade de alumínio eletrolítico no Oriente Médio e Sudeste Asiático, as exportações chinesas de anodos pré-cocidos dependem de custo-benefício, mas precisam lidar com barreiras comerciais (como impostos sobre emissões de carbono).

Desafios e Oportunidades Futuras

1. Desafios Centrais

Pressão de Custos: Flutuações nos preços de matérias-primas, como coque petroquímico e alcatrão de carvão, exigem que as empresas reduzam custos através da gestão da cadeia de suprimentos e otimização de processos.

Barreiras Tecnológicas: Os requisitos downstream para consistência e condutividade dos anodos estão aumentando, tornando o desenvolvimento de anodos altamente adaptáveis e de longa duração um fator competitivo chave.

Riscos de Política: Restrições de produção impulsionadas por proteção ambiental e duplo controle de consumo e intensidade de energia podem interromper o ritmo de liberação de capacidade regional.

2. Oportunidades de Crescimento

Catalisadas pelos objetivos "duplos de carbono": Empresas que lideram na integração de eletricidade verde e gerenciamento de pegada de carbono são esperadas para receber suporte político e prêmios de clientes.

Layout Integrado: Estender-se verticalmente para a cadeia de suprimentos de coque petroquímico ou horizontalmente para materiais de anodo de bateria de lítio (com algumas sinergias de processo) para melhorar as capacidades anticíclicas.

Construção de Plantas no Exterior: Seguindo as empresas chinesas de alumínio global (como na Indonésia e Oriente Médio), estabelecendo capacidade de anodos no exterior para contornar barreiras comerciais.

Previsão do Setor

Curto Prazo (2024-2025): O crescimento da demanda doméstica deve estabilizar (em torno de 3-5%), enquanto o crescimento das exportações permanecerá alto (8-10%), com lucros se concentrando entre as empresas de primeira linha.

Longo Prazo (até 2030): A demanda global de anodos pré-cocidos é esperada ter um CAGR de cerca de 4%, com a China representando mais de 60%, e a estrutura de fornecimento inclinando-se ainda mais para capacidades eficientes e verdes.

A indústria está entrando em uma fase de concorrência refinada, onde a capacidade de iterar tecnologia e controlar custos determinará a vantagem competitiva de uma empresa. Romper os gargalos de capacidade doméstica requer um layout internacional, e a aplicação de eletricidade verde é o caminho central para reduzir custos de carbono.