Toda a indústria fotovoltaica (PV) entrou atualmente em um estado de "auto-resgate" por meio de produção em larga escala e restrições de preços. Muitas empresas começaram a responder ao apelo por "cortes de produção autorregulados" reduzindo voluntariamente o início de novos projetos. No entanto, algumas empresas estão desafiando a tendência e aumentando a expansão de capacidade, com razões complexas por trás desse fenômeno. Especialistas do setor acreditam que o problema central do atual dilema de "concorrência feroz" reside na insuficiência de inovação e na competição por projetos existentes. As empresas devem ser orientadas a mudar seus modelos competitivos de disputar projetos existentes para criar novos, rompendo a "concorrência feroz" por meio da inovação tecnológica e da internacionalização.
"Concorrência feroz tanto no mercado interno quanto internacional, trabalhando duro, mas sem lucrar." Foi assim que um convidado resumiu o estado atual da indústria PV no "Seminário de Revisão do Desenvolvimento da Indústria PV 2024 e Perspectivas para 2025", recentemente organizado pela Associação da Indústria Fotovoltaica da China. Nos últimos anos, a indústria de manufatura PV da China se desenvolveu rapidamente, mas questões como desequilíbrio entre oferta e demanda e concorrência feroz tornaram-se cada vez mais proeminentes. Sob múltiplas pressões, a indústria PV iniciou um plano de corte de produção autorregulado em dezembro do ano passado para controlar a produção do setor pelo lado da oferta. Repórteres do Futures Daily observaram que, no início de 2025, a indústria PV iniciou uma nova rodada de expansão de capacidade contra a tendência, formando um contraste marcante com os esforços de "auto-resgate" de restrições de produção e preços. Em meio às severas perdas enfrentadas em 2024, por que algumas empresas ainda estão aumentando a expansão de capacidade contra a tendência? Esse fenômeno atraiu significativa atenção do mercado.
Novos Projetos Continuam a Ser Lançados
Toda a indústria PV entrou atualmente em um estado de "auto-resgate" por meio de produção em larga escala e restrições de preços. Muitas empresas começaram a responder ao apelo por "cortes de produção autorregulados" reduzindo voluntariamente o início de novos projetos. Recentemente, a Tongwei Co., Ltd. declarou explicitamente em uma entrevista a repórteres que a empresa atualmente possui reservas de caixa suficientes e não tem planos para grandes projetos a serem iniciados em 2025. Espera-se que os principais gastos de capital deste ano sejam principalmente para os pagamentos finais de alguns projetos existentes.
Embora os cortes de produção tenham se tornado o tema principal da indústria, algumas empresas não interromperam seu ritmo de expansão de capacidade. De acordo com estatísticas incompletas de repórteres do Futures Daily, em janeiro e fevereiro de 2025, toda a cadeia da indústria PV viu 31 projetos anunciados, assinados, iniciados ou em construção, com uma escala total de quase 200 GW e um investimento total de aproximadamente 90 bilhões de yuans.
No geral, esses projetos anunciados envolvem tanto empresas líderes da indústria quanto vários pequenos e médios produtores, cobrindo todos os segmentos da cadeia industrial. Alguns projetos possuem escalas de investimento tão altas quanto 1 bilhão de yuans. Por exemplo, em 21 de janeiro, o Escritório de Ecologia e Meio Ambiente Municipal de Baotou, na Mongólia Interior, divulgou os documentos de avaliação de impacto ambiental para o projeto de haste de silício meia-lua de 5 GW da Canadian Solar e o projeto de processamento de campo térmico de grafite da JA Solar Technology em Baotou. Entre eles, o projeto de haste de silício meia-lua de 5 GW da Canadian Solar é um novo projeto com um investimento total de 100,61 milhões de yuans.
Além disso, alguns projetos estão sendo lançados para alinhar-se com os esforços de promoção de investimentos do governo local e acelerar a transformação industrial local. Por exemplo, em 1º de janeiro, o Condado de Funing, em Jiangsu, realizou uma cerimônia de inauguração para o projeto de base industrial de aplicação de material de silício de novo tipo da GCL, com um investimento total de 2 bilhões de yuans. Na cerimônia, Xu Genlin, Vice-Secretário do Comitê do Partido do Condado de Funing e Prefeito do Condado, afirmou que o projeto é mais um resultado frutífero do investimento ampliado do Grupo GCL em Funing, contribuindo para a transformação e modernização industrial acelerada do condado.
Do ponto de vista das características dos projetos, esses projetos concentram-se principalmente em novas tecnologias e novos negócios. Por exemplo, em 5 de janeiro, o Condado de Xiangcheng, na Província de Henan, realizou uma cerimônia de inauguração para o projeto de transformação tecnológica de células BC da Pingmei LONGi, com um investimento total de 1,23 bilhão de yuans. O projeto envolve a atualização de sete linhas de produção existentes, adicionando equipamentos auxiliares, como novos sistemas de energia, e alcançando uma capacidade anual projetada de 4,72 GW. Do ponto de vista dos segmentos da indústria, alguns projetos também visam "preencher lacunas" na cadeia industrial integrada. Por exemplo, em janeiro deste ano, a subsidiária da TCL Zhonghuan, Huansheng, realizou uma cerimônia de produção em massa e lançamento de produtos para a Fase I de seu projeto de fábrica inteligente de módulos solares de alta eficiência de 10 GW em Hohhot, na Mongólia Interior. O projeto visa melhorar o layout de toda a cadeia industrial, desde wafers de silício até módulos, aumentar a resistência a riscos, reduzir custos de produção e fortalecer a competitividade no mercado.
Do estágio de desenvolvimento, a maioria desses projetos entrou nas etapas de avaliação ambiental ou aprovação, inauguração, instalação de equipamentos ou até mesmo produção. Por exemplo, o projeto de módulos solares de alta eficiência de 10 GW da subsidiária da TCL Zhonghuan mencionado anteriormente tem um investimento total de 4,566 bilhões de yuans, com a Fase I do projeto de 5 GW iniciando a instalação e comissionamento de equipamentos em agosto de 2024. Pessoal relevante afirmou que este projeto foi planejado já em 2024 e, apesar das mudanças no ambiente de mercado, seu progresso não foi afetado.
Na realidade, apenas quatro desses projetos são recém-assinados. "Embora a maioria desses projetos esteja em andamento há algum tempo e seja influenciada pela inércia de expansão passada, eles ainda aumentam a capacidade da indústria do ponto de vista do impacto no setor", disse um veterano da indústria PV a repórteres. "Mesmo que esses projetos tenham sido iniciados anteriormente, seu impacto permanece o mesmo—todos aumentam a pressão de oferta da indústria."
Historicamente, em 2024, a indústria PV da China manteve uma trajetória de alto crescimento, com o setor amplamente em um estado de desequilíbrio entre oferta e demanda. De acordo com um relatório de pesquisa da China Securities, até o final de 2024, as capacidades dos principais segmentos da cadeia industrial PV—polissilício, wafers de silício, células solares e módulos—alcançaram 1.447 GW, 1.160 GW, 1.193 GW e 1.428 GW, respectivamente, com excesso de oferta em cada segmento excedendo 100%.
Nesse contexto, as margens de lucro das empresas PV foram severamente comprimidas. De acordo com estatísticas incompletas, até agora, 33 empresas PV de capital aberto emitiram previsões de desempenho, a maioria relatando quedas de receita, perdas ou desempenho abaixo do esperado, levando à suspensão de projetos e mudanças de participação acionária. Segundo Wang Bohua, Presidente Honorário da Associação da Indústria Fotovoltaica da China, o montante total de reduções de desempenho e perdas divulgadas por essas 33 empresas é de aproximadamente 40 bilhões de yuans, cerca de 10 vezes o montante total de aumentos de desempenho, indicando uma perda crescente na indústria.
"No passado, os resumos da indústria PV eram sempre muito otimistas, mas este ano é diferente", afirmou Wang Bohua. Espera-se que as instalações globais de PV continuem a crescer em 2025, mas a taxa de crescimento diminuirá. De forma otimista, espera-se que as novas instalações globais de PV em 2025 cresçam 10% em relação ao ano anterior.
Expansão de Capacidade Contra a Tendência Impulsionada por Necessidades Empresariais
Em meio ao desequilíbrio entre oferta e demanda e ao agravamento das perdas, por que as empresas do setor ainda estão expandindo a capacidade contra a tendência? Repórteres descobriram que a razão central reside nas necessidades de desenvolvimento empresarial das empresas. Diante da intensificação da concorrência no setor, muitas empresas precisam melhorar seus layouts integrados. "A estratégia integrada na indústria PV inclui garantir a segurança da cadeia de suprimentos e vantagens em custo e eficiência operacional", explicou o especialista do setor mencionado anteriormente. A integração vertical na indústria PV é uma tendência, e, do ponto de vista do desenvolvimento a longo prazo, layouts industriais integrados oferecem maiores vantagens competitivas. No entanto, devido ao longo prazo necessário para a expansão de capacidade PV e ao período prolongado de ramp-up, o planejamento de capacidade precisa ser organizado com antecedência para evitar a interrupção das operações normais.
Mais importante ainda, à medida que a indústria continua a se desenvolver e progredir, as estruturas de mercado também estão passando por mudanças constantes. De acordo com o mais recente "Roteiro de Desenvolvimento da Indústria PV da China" divulgado pela Associação da Indústria Fotovoltaica da China, a indústria completou uma rápida iteração do tipo P para o tipo N em 2024. Na proporção N/P para 2023, o tipo P representava 70% e o tipo N 30%; em 2024, o tipo N representava 70% e o tipo P 30%. Espera-se que a proporção do tipo N continue a aumentar no futuro, enquanto a proporção do tipo P diminuirá correspondentemente. "A indústria PV, especialmente em termos de avanços tecnológicos e mudanças, atualiza-se muito rapidamente a cada ano", disse Wang Qing, Diretor do Departamento de Desenvolvimento da Indústria da Associação da Indústria Fotovoltaica da China. Seja em células TOPCon, células de heterojunção ou células BC, a eficiência média de conversão ainda está melhorando de forma constante. Graças à melhoria constante na eficiência das células e aos avanços na tecnologia de encapsulamento de módulos, a potência de diferentes tipos de módulos também está aumentando continuamente.
Além disso, com a expansão dos layouts integrados, muitas empresas downstream estão se expandindo para upstream, e muitas empresas enfrentam o dilema de "clientes" se tornando "concorrentes", reduzindo os espaços de vendas futuros de produtos. Por exemplo, a TCL Zhonghuan foca no segmento de wafers de silício, e o Vice-Presidente da TCL Zhonghuan New Energy Technology, Shen Haoping, enfatizou repetidamente que a Zhonghuan nunca competirá com seus clientes. No entanto, à medida que muitas empresas líderes downstream da indústria começam a produzir wafers de silício, a participação de mercado da TCL Zhonghuan está diminuindo. Sob pressão de vendas, a TCL Zhonghuan começou a expandir-se para o segmento downstream de células solares. Da mesma forma, o principal produtor de metal de silício Hoshine Silicon Industry, que anteriormente se concentrava na produção de metal de silício e silicone, viu sua participação de mercado diminuir à medida que a GCL Technology e a Tongwei Co., Ltd. expandem-se para a capacidade de metal de silício upstream. Sob pressão de mercado, a Hoshine Silicon Industry começou a entrar no setor de polissilício.
A maioria das empresas PV enfrentou perdas significativas em 2024, com todos os segmentos, desde polissilício até módulos, experimentando perdas notáveis. Segmentos upstream ou empresas com integração mais profunda geralmente enfrentaram perdas mais severas. Além disso, dado que cada segmento está operando próximo aos níveis de custo-perda, quanto mais longa a cadeia industrial, mais severas as perdas. "Para projetos de layout integrado, se o segmento de vendas for bem-sucedido, ele não apenas resolve as dificuldades do mercado, mas também aumenta as fontes de lucro. No entanto, se o segmento de vendas encontrar dificuldades, ele não apenas falha em resolver a participação de vendas do negócio principal original, mas também adiciona o fardo de depreciação de ativos fixos e pressão financeira", explicou o responsável mencionado anteriormente. Embora os layouts integrados tenham um potencial significativo a longo prazo, eles inevitavelmente enfrentam a pressão de agravar as perdas de curto prazo. À medida que a concorrência feroz se intensifica, muitas empresas enfrentam dificuldades de vendas. Para completar as vendas de produtos, algumas empresas recorrem a vendas a preços baixos, forçando empresas menos competitivas a reduzir a produção ou suspender operações, equilibrando as relações de oferta e demanda de curto prazo por meio de custo e força financeira.
Guiando Empresas a Mudar Modelos Competitivos
À medida que a competição acirrada se intensifica, desde outubro de 2024, a Associação da Indústria Fotovoltaica da China tomou medidas sucessivas para estabilizar a ordem do mercado e promover o desenvolvimento saudável da indústria. Essas medidas incluem organizar empresas para assinarem acordos de autorregulação para evitar concorrência maliciosa, publicar preços de orientação de custo de módulos para fornecer referências importantes para transações de mercado e evitar concorrência irracional causada por confusão de preços, e convocar empresas estatais e centrais a resistirem a licitações de baixo preço e outros comportamentos competitivos maliciosos, promovendo assim o desenvolvimento de alta qualidade da indústria.
Enquanto isso, o MIIT também emitiu regulamentos relevantes, estabelecendo critérios técnicos rigorosos para conter a expansão cega de capacidade. Em 20 de novembro de 2024, o MIIT lançou as "Condições Padrão da Indústria de Fabricação de PV (Edição 2024)", exigindo que os indicadores de eficiência média para novas células e módulos fotovoltaicos de silício monocristalino sejam elevados de 23% e 20% para não menos que 23,7% e 21,8% para células e módulos do tipo P, e não menos que 26% e 23,1% para células e módulos do tipo N. A exigência de proibir a construção de usinas de energia a carvão autossuficientes para novos projetos foi expandida de certas regiões para todo o país. Além disso, os regulamentos incentivam os governos locais a planejarem razoavelmente projetos de fabricação de PV com base nos recursos disponíveis e nas bases industriais, promovendo o desenvolvimento intensivo e agrupado.
Especialistas do setor acreditam que a questão central do atual dilema de "competição acirrada" reside na insuficiência de inovação e na competição por projetos existentes. As empresas devem ser orientadas a mudar seus modelos competitivos de disputar projetos existentes para criar novos, rompendo a "competição acirrada" por meio da inovação tecnológica e da internacionalização. Em 27 de janeiro, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e a Administração Nacional de Energia emitiram conjuntamente o "Aviso sobre o Aprofundamento da Reforma Orientada ao Mercado das Tarifas de Energia de Novas Fontes para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade de Novas Energias" (doravante referido como "Aviso"), exigindo que toda a eletricidade de novas energias entre no mercado e introduzindo um mecanismo de precificação de eletricidade. "A emissão do 'Aviso' significa que os projetos de PV devem se concentrar em melhorar sua competitividade no mercado para alcançar retornos estáveis", disse Shiyuan Lu, Chefe do Departamento de Projetos de Novas Energias da Zhejiang Merchants Futures. Do ponto de vista do desenvolvimento da indústria, a emissão do 'Aviso' obrigará as empresas de manufatura a montante a inovarem tecnologicamente e lançarem produtos de alta eficiência. "Do ponto de vista histórico, a melhoria da eficiência e a redução de custos impulsionadas pela inovação tecnológica têm permeado todo o processo de desenvolvimento da indústria de PV da China. No futuro, o impulso de crescimento da indústria de PV virá, sem dúvida, de avanços em tecnologias-chave, impulsionando melhorias na eficiência de produção, atualizações no desempenho dos produtos e reduções adicionais nos custos de produção", disse Ting Li, Diretor do Departamento de Informação Eletrônica do MIIT. Atualmente, a indústria de PV precisa urgentemente resolver a questão da "competição acirrada", que decorre tanto da rápida iteração de tecnologias e equipamentos da indústria quanto do influxo de capital social devido à alta atenção ao setor de novas energias. Além disso, há erros estratégicos de julgamento por parte dos principais players da indústria em relação às tendências de desenvolvimento do setor. Para conter a construção repetitiva de baixo nível, é necessário orientar os governos locais a planejarem racionalmente projetos de PV com base nas condições locais, reduzir projetos de fabricação de PV que apenas expandem a capacidade e aumentar o limite de entrada para a indústria, elevando a proporção de capital antes da construção do projeto e estabelecendo padrões técnicos mais elevados para os produtos após a conclusão do projeto. Olhando para os mercados doméstico e internacional, seja para enfrentar a competição internacional ou resolver a competição homogênea de baixo nível internamente, a inovação tecnológica é o único caminho e requisito inevitável para o desenvolvimento de alta qualidade da indústria. "Devemos aproveitar melhor o papel orientador dos padrões e a proteção dos direitos de propriedade intelectual, fortalecer a sinergia entre tecnologia, padrões e propriedade intelectual, e focar nos papéis dos padrões nacionais como base, padrões industriais como referência e padrões de grupo como preenchimento de lacunas. Usando os padrões como guia, podemos acelerar o ajuste da estrutura industrial e trabalhar com a Administração Nacional de Propriedade Intelectual para formular documentos de política relevantes para construir um sistema de propriedade intelectual na indústria de PV. Isso ajudará a resolver questões como o desenvolvimento impulsionado por rotas tecnológicas e a insuficiência de tecnologias originais", disse Ting Li. Diante da situação desfavorável atual, é crucial promover a inovação e a atualização na indústria. O Departamento de Informação Eletrônica do MIIT colaborará ativamente com departamentos relevantes para incentivar e orientar a P&D e a aplicação de tecnologias avançadas de PV, acelerando a iteração e a atualização tecnológica por meio de abordagens impulsionadas pela aplicação. Além disso, a internacionalização é uma das formas eficazes de romper a "competição acirrada". Lianqi Zhang, Membro Permanente do Comitê Nacional da CPPCC, economista e Presidente da Associação Chinesa de Diretores Financeiros, acredita que a inovação tecnológica é a "alavanca-chave" para enfrentar a "competição acirrada". "Ir para o exterior é o caminho para romper a 'competição'. Empresas com capacidade devem expandir-se internacionalmente para ampliar seu teto de crescimento e forjar competitividade central", sugeriu Zhang, apoiando as empresas na globalização ordenada e na construção de uma comunidade internacional de interesses compartilhados. Por um lado, empresas líderes na cadeia industrial devem organizar empresas de apoio a montante e a jusante para estabelecer um consórcio de inovação para a globalização, abrangendo "P&D-produção-serviço". Por outro lado, políticas fiscais devem salvaguardar a globalização dos clusters da cadeia industrial, construindo um sistema de suporte fiscal "colaborativo, verde e digital", reduzindo os custos operacionais transfronteiriços para as empresas e promovendo a atualização das indústrias da China de "globalização pontual" para "ganha-ganha em toda a cadeia". Ting Li também sugeriu expandir os canais de cooperação internacional por meio de mecanismos multilaterais e bilaterais, como a parceria China-Paquistão e a Parceria para a Nova Revolução Industrial dos BRICS. Isso incentivaria a cooperação internacional em talentos, tecnologia e padrões, promovendo a globalização de alto nível da indústria de PV da China e estabelecendo um poder de discurso internacional que corresponda ao status industrial da China. Com vários esforços em andamento, a indústria de PV mostrou sinais positivos de recuperação. Os preços ao longo da cadeia industrial começaram a subir de forma racional, e algumas instituições expressaram opiniões relativamente otimistas. O CICC acredita que a indústria de PV verá algumas empresas de menor porte saírem do mercado por meio de mecanismos de mercado nos próximos 2–3 trimestres. A Guolian Securities também prevê que o padrão de oferta e demanda da indústria deve se reverter no fundo em 2025. A UBS Securities afirmou que haverá uma melhoria significativa na oferta e demanda no segundo trimestre de 2025, mas um equilíbrio completo entre oferta e demanda pode não ser alcançado até 2026 ou 2027. Observação do Jornalista: Capacidade Avançada é Sempre um Recurso Escasso Nos últimos anos, a "competição acirrada" tornou-se gradualmente um foco de opinião pública. A reunião do Politburo do Comitê Central do CPC em julho de 2024 mencionou pela primeira vez a prevenção da "competição acirrada", e a Conferência Central de Trabalho Econômico em dezembro de 2024 propôs a retificação abrangente da "competição acirrada". Agora, a retificação abrangente da "competição acirrada" foi incluída no relatório de trabalho do governo, sinalizando que romper a "competição" da indústria e avançar para o desenvolvimento de alta qualidade embarcou em uma nova jornada. A chamada "competição acirrada" refere-se à competição de baixo nível ou até mesmo maliciosa que precisa urgentemente de orientação para retornar a um estado competitivo padronizado. Do nível empresarial, a "competição" excessiva leva as empresas a investirem recursos significativos em áreas competitivas desnecessárias, como guerras de preços sem fim, comprimindo severamente as margens de lucro. Do ponto de vista da indústria, a "competição acirrada" desestabiliza o ecossistema industrial. A construção repetitiva de baixo nível e a competição excessiva dentro da indústria resultam na alocação ineficiente de recursos limitados, atrasando o progresso tecnológico e a atualização industrial, e dificultando o desenvolvimento geral da indústria. Apesar de saber que a indústria já está atolada no dilema da "competição acirrada", muitas novas capacidades ainda estão se expandindo contra a tendência, impulsionadas por razões complexas. Pode ser a natureza orientada ao lucro do capital atraindo vários investidores, levando as empresas a um ciclo de "expansão-financiamento-reexpansão". Alternativamente, alguns projetos podem ter concluído o financiamento inicial sem problemas, mas atrasos na aprovação subsequente do projeto e outros processos impedem as empresas de interromperem seu progresso, forçando-as a avançar apesar do ambiente de investimento em mudança. Essas expansões contra a tendência podem trazer oportunidades potenciais, mas também vêm com riscos e desafios significativos. Por um lado, no ambiente de mercado atual, expansões contra a tendência exacerbarão ainda mais o desequilíbrio entre oferta e demanda, intensificarão as perdas para as empresas do setor e prolongarão o fundo cíclico da indústria. Por outro lado, estratégias agressivas de expansão podem ajudar a otimizar a estrutura industrial, eliminando empresas tecnologicamente atrasadas e financeiramente fracas do mercado. No entanto, também podem intensificar a competição de curto prazo na indústria e minar a confiança do mercado. No geral, a indústria de PV está atualmente em um estado de excesso de oferta, com perdas generalizadas sendo a questão mais proeminente. Claramente, essas ações incontroláveis de expansão de capacidade vão contra a direção atual de acelerar a eliminação de capacidade e restaurar o equilíbrio entre oferta e demanda. No entanto, de uma perspectiva de desenvolvimento de longo prazo, à medida que o consenso global sobre a neutralidade de carbono se fortalece, as perspectivas de mercado para o PV como um componente-chave da energia limpa são extremamente promissoras. Estima-se que, até 2030, a escala da indústria de PV alcance 1.000 GW, e até 2035, possa atingir 1.500 GW ou até mais. O rápido desenvolvimento da indústria causou problemas de excesso de oferta que devem ser refletidos e resolvidos. A chave para resolver esse dilema está na orientação do mercado e no estabelecimento de políticas, tornando a redução de custos, a melhoria da eficiência e a inovação tecnológica os pré-requisitos para a sobrevivência das empresas. O relatório de trabalho do governo de 2025, ao discutir a promoção aprofundada da construção de um mercado nacional unificado, declarou explicitamente a necessidade de acelerar o estabelecimento e a melhoria das regras institucionais básicas, eliminar o protecionismo local e a segmentação do mercado, e abordar gargalos no acesso ao mercado, saída e alocação de fatores que dificultam a circulação econômica. A retificação abrangente da "competição acirrada" também foi enfatizada. Isso transmite a determinação em nível nacional de aprofundar a retificação da "competição acirrada" e proporciona tranquilidade à sociedade. Sem dúvida, a capacidade avançada é sempre um recurso escasso para qualquer indústria. Para que a indústria fotovoltaica alcance um desenvolvimento de alta qualidade, é necessário adotar ativamente tecnologias avançadas, elevar o limite técnico para entrada no setor, acelerar a eliminação de capacidades obsoletas e permitir que novas tecnologias e produtos entrem no mercado de forma mais eficaz. Espera-se que os departamentos relevantes apliquem rigorosamente as leis e regulamentos sobre concorrência justa no mercado, reprimam licitações maliciosas de baixo preço e garantam que produtos com atributos tecnológicos avançados possam participar da concorrência de forma mais justa.
