SMM Notícias de 19 de março:
Do lado dos custos, as matérias-primas do ânodo incluem coque de petróleo e coque de agulha. Os preços do coque de petróleo dispararam após o feriado do Ano Novo Chinês, principalmente devido à oferta limitada de coque de petróleo e ao reabastecimento ativo por empresas downstream após o feriado. Os preços do coque de agulha aumentaram principalmente devido aos altos custos e volumes de importação restritos.
Do lado dos custos do coque de matéria-prima do ânodo, em relação às tarifas, a partir de janeiro de 2025, a tarifa de importação sobre o óleo combustível será ajustada de 1% para 3%. Em relação ao imposto de consumo, a proporção dedutível do imposto de consumo sobre o óleo combustível será reduzida de 100% para 50%-60%. De acordo com pesquisas de mercado da SMM, esta série de ajustes na política tributária levará a um aumento nos custos para os produtores de coque de petróleo e coque de agulha de 600 a 700 yuan/tonelada.
Do lado da oferta do coque de matéria-prima do ânodo, em termos de importações, restrições ao atracamento e descarregamento de embarcações de importação em alguns portos de Shandong dificultaram diretamente que os produtores de coque de petróleo e coque de agulha obtivessem matérias-primas, levando a um aumento nos custos de importação. Em relação à produção, muitas refinarias de coque de petróleo estão atualmente passando por ciclos de manutenção após o final do ano. Segundo a SMM, esta manutenção é uma grande revisão realizada a cada cinco anos, com o período de manutenção mais longo durando seis meses. Entre as empresas em manutenção, 41% são produtoras de coque de petróleo de baixo e médio teor de enxofre. Em relação à expansão de novas capacidades, a SMM relata que os produtores de coque de petróleo de baixo e médio teor de enxofre atualmente têm planos limitados de expansão, e a oferta de coque de petróleo deve permanecer apertada no curto prazo.
Do lado da demanda do coque de matéria-prima do ânodo, pode-se analisar sob as perspectivas da demanda de ânodos downstream e da demanda da indústria tradicional. As empresas de ânodos, após um significativo desestocamento no quarto trimestre, estão atualmente com baixos níveis de estoque. Com o rápido crescimento do mercado de uso final após o Ano Novo, as empresas de ânodos demonstraram fortes intenções de reabastecimento à medida que o mercado gradualmente se recupera após o feriado. Nas indústrias tradicionais, devido às políticas de proteção ambiental, a demanda por coque de petróleo em ânodos está gradualmente mudando de graus de alto teor de enxofre para graus de baixo teor de enxofre, levando a um aumento nas compras de coque de petróleo de baixo teor de enxofre. Além disso, espera-se que a demanda por ânodos pré-cozidos e ânodos em 2025 aumente, impulsionando ainda mais as vendas de coque de petróleo.
Em resumo, para o coque de petróleo, sob o pano de fundo de altos custos, oferta apertada e aumento da demanda, os preços do coque de petróleo tiveram um aumento significativo. No entanto, devido à alta volatilidade dos preços do coque de petróleo recentemente, o entusiasmo de compra downstream enfraqueceu, levando a um certo grau de recuo nos preços do coque de petróleo. No entanto, o recuo não é tão significativo quanto o aumento anterior, e, no geral, os preços do coque de petróleo no primeiro trimestre ainda mostram uma tendência de alta. Para o coque de agulha, como os preços estavam anteriormente em uma faixa baixa, eles subiram até certo ponto impulsionados por altos custos, e os produtores de coque de agulha atualmente exibem um forte sentimento de manter as cotações firmes.
Os preços do grafite artificial mostraram uma clara tendência de alta em fevereiro e início de março. Do lado dos custos, além do impacto dos aumentos mencionados nos preços do coque de matéria-prima, as empresas de terceirização de grafitização viram os lucros caírem abaixo das linhas de custo. Portanto, sob o pano de fundo da recuperação da demanda após o Ano Novo Chinês, essas empresas demonstraram um crescente sentimento de manter as cotações firmes, com os preços dos fornos Acheson mostrando uma leve tendência de alta em março. Do lado da oferta, sob a pressão de altos custos e da situação em que os lucros de alguns materiais de grafite caíram abaixo das linhas de custo, o entusiasmo pela produção das empresas de ânodos diminuiu. Além disso, devido ao impacto do feriado, as importações de materiais de ânodo foram reduzidas devido a interrupções logísticas, levando a um certo grau de declínio na oferta geral de materiais de ânodo. Do lado da demanda, a taxa de operação das empresas downstream de células de bateria aumentou após o Ano Novo Chinês, impulsionando a demanda por materiais-chave de ânodo. Em resumo, os custos teóricos dos materiais de ânodo aumentaram significativamente, ameaçando o espaço de sobrevivência das empresas de materiais de ânodo. O entusiasmo pela produção entre essas empresas permanece baixo, mas devido à demanda contínua de reabastecimento de células de bateria, os preços dos materiais de ânodo recentemente mostraram um certo grau de aumento. Especificamente, os preços do grafite artificial de baixo custo para ESS subiram 28%, o grafite artificial de médio custo para ESS subiu 22%, o grafite artificial de alto custo para ESS subiu 16%, o grafite artificial de baixo custo para NEV subiu 27%, o grafite artificial de médio custo para NEV subiu 21%, o grafite artificial de alto custo para NEV subiu 13%, o grafite artificial de baixo custo para eletrônicos de consumo subiu 7%, o grafite artificial de médio custo para eletrônicos de consumo subiu 2%, e o grafite artificial de alto custo para eletrônicos de consumo subiu 1%.
Olhando para o futuro, para o coque de petróleo, em 19 de março, os preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre recuaram aproximadamente 22% após uma nova rodada de reduções de preços. Muitos produtores de coque de petróleo adotaram estratégias de vendas com proteção de preços, e os preços podem continuar a cair ainda mais. No entanto, devido ao impacto contínuo das políticas tributárias, a extensão das futuras reduções de preços pode ser muito limitada, tornando difícil retornar à faixa de preços anterior ao aumento. Para o coque de agulha, na ausência de mudanças significativas na relação oferta-demanda, espera-se que os preços permaneçam firmes devido à sua faixa baixa anterior. Para a grafitização, à medida que a recuperação do mercado impulsiona o crescimento da demanda, a situação de oferta excessiva apertada pode aliviar, mas é improvável que se reverta. Portanto, sob o pano de fundo de lucros caindo abaixo das linhas de custo, espera-se que os preços de grafitização permaneçam relativamente estagnados. Para os materiais de ânodo, embora os preços tenham mostrado recentemente algum recuo, a produção de materiais de ânodo ainda depende de coque de matéria-prima de alto custo devido ao atraso na produção. Com espaço limitado para reduções de custos, espera-se que os materiais de ânodo sejam vendidos a preços estáveis no curto prazo.
Equipe de Pesquisa de Novas Energias da SMM
Cong Wang 021-51666838
Xiaodan Yu 021-20707870
Rui Ma 021-51595780
Disheng Feng 021-51666714
Yujun Liu 021-20707895
Yanlin Lü 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Haohan Zhang 021-51666752
Zihan Wang 021-51666914
Xiaoxuan Ren 021-20707866
Jie Wang 021-51595902
Yang Xu 021-51666760
Mengqi Xu 021-20707868
