Notícias SMM de 14 de março:
Recentemente, uma série de dados econômicos fracos divulgados pelos EUA, juntamente com as imprevisíveis políticas tarifárias americanas, reacenderam as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica nos EUA. Além disso, os crescentes conflitos geopolíticos aumentaram o sentimento de aversão ao risco no mercado, impulsionando os futuros e ações de metais preciosos. Às 15h05 de 14 de março, o ouro COMEX subiu 0,22%, para US$ 2.898/oz, atingindo um recorde de US$ 3.005,9/oz durante a sessão; a prata COMEX aumentou 0,78%, para US$ 34,575/oz, alcançando um pico de mais de quatro meses de US$ 34,685/oz durante a sessão; o ouro SHFE subiu 1,83%, para 694,96 yuan/g, atingindo um recorde de 697,6 yuan/g durante a sessão; a prata SHFE aumentou 2,82%, para 8.358 yuan/kg, alcançando um pico de mais de quatro meses de 8.386 yuan/kg durante a sessão.
No mercado de ações: o setor de metais preciosos se fortaleceu. No fechamento de 14 de março, o setor de metais preciosos subiu 1,63%. Entre as ações individuais, Chifeng Gold subiu 3,84%, enquanto Shandong Gold e Shanjin International aumentaram mais de 3%.
Preços de Joias de Ouro Ultrapassam a Marca de 900 Yuan
(Fonte: Preço do Ouro de Hoje da Chow Tai Fook)
Em 14 de março, marcas líderes como Chow Tai Fook, Chow Sang Sang e Lao Miao Gold viram os preços de suas joias de ouro ultrapassarem 900 yuan/g. Especificamente, as joias de ouro da Chow Tai Fook (incluindo ornamentos e artesanato) foram cotadas a 905 yuan/g, as joias de ouro da Chow Sang Sang foram cotadas a 907 yuan/g, e o preço das joias de ouro da Lao Miao Gold também subiu para 905 yuan/g.
Preços da Prata Disparam, Transações no Mercado a Jusante Enfraquecem
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Após um aumento significativo nos futuros de metais preciosos, os preços spot da prata também mostraram um aumento notável. Em 14 de março, o preço médio de referência ex-fábrica para a prata SMM #1 foi de 8.340 yuan/kg, um aumento de 198 yuan/kg em relação ao dia de negociação anterior, marcando um aumento de 2,43%.
De acordo com a SMM, em 14 de março, os preços spot à vista para lingotes de prata padrão nacional em Xangai variaram de -2 yuan/kg a 1 yuan/kg, enquanto lingotes de prata de grande escala foram cotados com prêmios e descontos de 0-3 yuan/kg, com transações de prêmios sendo relativamente difíceis. Além disso, alguns fornecedores cotaram preços "flat" em relação ao contrato de prata SHFE 2504 ou descontos de 15-20 yuan/kg em relação ao contrato de prata SHFE 2506, com intenções de transferir para armazéns de entrega. Durante a noite, os preços da prata em Nova York atingiram novos máximos, e os preços domésticos da prata se fortaleceram em conjunto. No entanto, a disposição dos compradores em pagar diminuiu, e as transações no mercado caíram significativamente em comparação com 13 de março.
Revisando o desempenho semanal do mercado spot de prata: nesta semana, os preços de retirada para lingotes de prata padrão nacional em Xangai variaram de -4 yuan/kg a -1 yuan/kg, enquanto lingotes de prata de grande escala foram cotados com prêmios e descontos de 0-2 yuan/kg. Em Shenzhen, lingotes de prata padrão nacional foram cotados com prêmios de 2-3 yuan/kg. À medida que os preços da prata atingiram novos máximos para 2025 nesta semana, os comerciantes do mercado tornaram-se cautelosos, e alguns fornecedores mostraram intenções de entrega. As transações em Xangai foram moderadas durante a semana, mas a atividade do mercado enfraqueceu após o aumento dos preços da prata.
Como as Principais Instituições Veem o Desempenho Futuro dos Metais Preciosos?
Analistas do Grupo Macquarie afirmaram que o status de porto seguro do ouro pode levá-lo a um recorde de US$ 3.500/oz no terceiro trimestre. Analistas, incluindo Marcus Garvey, mencionaram em um relatório que o preço médio do ouro durante este período pode ser de cerca de US$ 3.150/oz. Na quinta-feira, os preços do ouro oscilaram perto de US$ 2.940/oz, com analistas prevendo que preocupações sobre um possível aumento no déficit dos EUA forneceriam mais suporte aos preços do ouro. O Macquarie observou que, se as perspectivas orçamentárias dos EUA se deteriorarem, isso pode sinalizar aumento da inflação, beneficiando o ouro como ativo de porto seguro. "A razão pela qual acreditamos que os preços do ouro se fortaleceram até agora e continuarão a subir é que investidores e instituições oficiais estão mais dispostos a pagar pelo ouro, que não carrega risco de crédito ou contraparte", disseram os analistas.
David Wilson, Estrategista Sênior de Commodities do BNP Paribas, afirmou em um relatório aos clientes na quarta-feira (12 de março) que a empresa espera que os preços do ouro ultrapassem US$ 3.000/oz pela primeira vez na história e eventualmente alcancem US$ 3.100 nos próximos meses.
O Goldman Sachs elevou sua meta de preço do ouro para o final do ano para US$ 3.100/oz, citando compras de bancos centrais e fluxos para ETFs de ouro, destacando o entusiasmo de Wall Street pelo ouro. Analistas Lina Thomas e Daan Struyven observaram em um relatório que a demanda dos bancos centrais pode atingir uma média de 50 toneladas por mês, superando as expectativas anteriores. Eles acrescentaram que, se as incertezas da política econômica, incluindo tarifas, persistirem, posições especulativas aumentadas podem levar os preços do ouro a US$ 3.300/oz. De acordo com cálculos da Bloomberg, isso representaria um aumento anual de 26%.
O UBS afirmou que, à medida que os preços do ouro consolidam seus ganhos, os preços da prata têm ainda mais potencial de alta, prevendo que os preços da prata alcancem US$ 38/oz nos próximos 12 meses.
O Bank of America expressou otimismo em relação aos preços do cobre e da prata, prevendo que os preços do cobre alcancem US$ 12.000/tonelada até 2027 e os preços da prata atinjam US$ 41,5/oz até 2026.
O relatório de pesquisa da CITIC Securities observou que, atualmente, as expectativas dos consumidores para uma alta sustentada nos preços do ouro estão se formando, levando a mudanças na psicologia e comportamento de compra de joias de ouro, com seus atributos de investimento se fortalecendo. Do ponto de vista das marcas, marcas com alta proporção de ouro de investimento, forte design e poder de marca, e aquelas ainda nos estágios iniciais de expansão de lojas podem ter bom desempenho. Além disso, deve-se prestar atenção às contribuições incrementais de negócios online e no exterior.
A Huatai Securities apontou que, embora o ouro possa enfrentar flutuações após sua forte valorização impulsionada por múltiplos fatores de curto prazo, o ponto de virada para a tendência de alta nos preços do ouro está longe de chegar. À medida que o aperto de posições vendidas no ouro diminui, os preços do ouro a curto prazo podem experimentar volatilidade. No entanto, de uma perspectiva de médio e longo prazo, os fatores estruturais que impulsionam o desempenho relativo do ouro não apenas persistiram, mas também se fortaleceram devido às crescentes preocupações com a sustentabilidade fiscal dos EUA e os riscos comerciais. Portanto, espera-se que o ouro mantenha seu desempenho relativo por um período considerável.
A Huaxi Securities divulgou anteriormente um relatório dinâmico sobre a indústria de metais não ferrosos. Oferta: A oferta total de ouro em 2024 deve aumentar 1% em relação ao ano anterior, para 4.974 toneladas, o maior nível em quase 30 anos. Demanda: A demanda total para 2024 deve atingir 4.974 toneladas, estabelecendo um recorde histórico. Joias: Os fortes preços do ouro em 2024 devem reduzir a demanda por joias, com seu valor atingindo um recorde histórico. Investimento: O investimento global em 2024 deve atingir o maior nível em quatro anos, impulsionando o ouro a alcançar um impressionante retorno anual de 26%. Bancos Centrais: A demanda global dos bancos centrais deve exceder 1.000 toneladas pelo terceiro ano consecutivo. Tecnologia: A demanda por ouro no setor de tecnologia deve atingir 84 toneladas no quarto trimestre de 2024, com a demanda anual crescendo 7%, para 326 toneladas. Mudanças frequentes nas políticas tarifárias destacam a "incerteza" das futuras políticas dos EUA. As políticas tarifárias aumentaram o sentimento de aversão ao risco no mercado, enquanto as reversões reduziram as quedas nos índices de ações e nos rendimentos do Tesouro dos EUA. O aumento da volatilidade do mercado impulsionou a preferência pelo ouro. O risco de estagflação econômica nos EUA destaca um ambiente macroeconômico favorável para o aumento dos preços do ouro. O mercado de Londres enfrentou recentemente uma escassez de barras de ouro, e a desdolarização está impulsionando aumentos de preços de ouro a longo prazo. Embora Trump não tenha declarado explicitamente planos de impor tarifas sobre o ouro, o mercado teme novas tarifas sobre metais preciosos, elevando os preços do ouro COMEX acima dos preços spot de Londres. Oportunidades de arbitragem levaram comerciantes a enviar ouro para os EUA. Desde a eleição presidencial dos EUA em novembro de 2024, comerciantes de ouro e instituições financeiras transferiram 393 toneladas de ouro para os cofres do COMEX, elevando os níveis de estoque de ouro do COMEX em quase 75%, para 926 toneladas, o maior nível desde agosto de 2022. A força simultânea do dólar americano e do ouro indica que o ouro se tornou um substituto para ativos em dólar nesta fase. As compras de ouro pelos bancos centrais globais devem continuar, com a desdolarização impulsionando aumentos de preços de ouro a longo prazo.
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