SMM 30 Desember
Pasar tungsten mengalami konsolidasi lemah minggu ini. Seiring mendekatnya liburan, volume perdagangan di pasar tungsten menurun. Selain itu, beberapa pemasok di sektor seperti scrap tungsten meningkatkan kebutuhan realisasi tunai, menyebabkan harga transaksi melemah. Pada 29 Desember, sebuah tambang di Guangdong melakukan tender penjualan konsentrat tungsten 20% dengan harga cadangan 442.000 yuan per metrik ton unit, namun tender akhirnya gagal. Sentimen wait-and-see mendominasi pasar tungsten. Transaksi di segmen tambang dan APT menunjukkan pelonggaran ringan dibandingkan periode sebelumnya. Kuotasi di pasar bubuk beralih dari fluktuasi signifikan ke kisaran yang lebih terkonsentrasi. Dibandingkan dengan pasar hulu, harga produk karbida semen tetap stabil. Biaya perusahaan tetap tinggi, dan penurunan baru-baru ini di pasar bahan baku tidak memicu penurunan harga signifikan dari perusahaan. Pasar luar negeri tutup, mengakibatkan lebih sedikit pertanyaan dan penawaran.
Sisi Tambang: Per 30 Desember, konsentrat tungsten hitam (65%) SMM ditutup pada 453.000-454.000 yuan per metrik ton unit, turun 5.000 yuan per metrik ton unit dari hari perdagangan sebelumnya. Perdagangan di pasar bijih tungsten lemah selama seminggu, dengan peserta hilir terutama melakukan restok berdasarkan permintaan kaku di tengah sentimen wait-and-see yang kuat. Seiring mendekatnya tahun baru, tambang diperkirakan mempertahankan pengiriman stabil di kuartal pertama. Namun, kontrak jangka panjang menyumbang proporsi tinggi dari penjualan tambang arus utama, dan kuota batch pertama masih belum diketahui. Dengan demikian, tekanan jual signifikan tidak diharapkan di pasar untuk sementara waktu.
Ammonium Paratungstate (APT): Saat ini, kuotasi SMM untuk ammonium paratungstate (≥88,5%) adalah 660.000-680.000 yuan per metrik ton, turun 5.000 yuan per metrik ton dari hari perdagangan sebelumnya. Menurut informasi survei SMM, tingkat operasi APT domestik menurun signifikan pada Desember. Hal ini terutama disebabkan perawatan di beberapa perusahaan di Hunan dan Jiangxi selama bulan tersebut, serta pemotongan produksi di beberapa perusahaan di Henan karena alasan lingkungan. Produksi APT domestik pada Desember menurun sekitar 10% bulan-ke-bulan, menunjukkan kontraksi industri yang signifikan. Ini menjelaskan mengapa APT memimpin kenaikan dengan kuat di seluruh rantai industri pada Desember. Hingga saat ini, peredaran keseluruhan di pasar APT domestik masih relatif ketat, meskipun harga transaksi menunjukkan pelonggaran ringan baru-baru ini karena beberapa pedagang menawarkan diskon untuk realisasi tunai.
Per hari ini, karbida tungsten ditutup pada 1.030-1.050 yuan per kilogram, datar dari hari perdagangan sebelumnya tetapi turun 20 yuan per kilogram dari Jumat lalu. Harga bubuk tungsten terkonsentrasi pada 1.070-1.100 yuan per kilogram, datar dari hari perdagangan sebelumnya tetapi turun 20 yuan per kilogram dari Jumat lalu. Perusahaan bubuk menghadapi tekanan biaya bahan baku yang signifikan, menyebabkan sebagian besar mempertahankan penawaran stabil. Perusahaan karbida tersemen hilir menunjukkan sentimen wait-and-see yang kuat dan antusiasme pengadaan yang buruk.
Ferotungsten: Pasar ferotungsten secara keseluruhan berkinerja lemah dan stabil minggu ini. Pesanan pengadaan pabrik baja langka. Pada bulan Desember, tingkat operasi industri ditekan oleh biaya tinggi dan permintaan lemah, leading to a penurunan MoM. Hari ini, penawaran utama untuk ferotungsten 80% terkonsentrasi pada 665.000 yuan per metrik ton, datar dari hari perdagangan sebelumnya. Pasar luar negeri tutup. Diperkirakan akan mengikuti kenaikan di pasar domestik setelah liburan.
Tungsten Bekas: Selama periode ini, sentimen pasar tungsten bekas terbagi, dengan para pendaur ulang mendorong harga lebih rendah, leading to fluktuasi signifikan dalam harga transaksi. Seiring pemasok membersihkan inventaris mereka, penurunan harga tungsten bekas sedikit melambat minggu ini. Hari ini, batang tungsten bekas SMM ditutup pada 692 yuan/kg, turun 15 yuan/kg dari Jumat lalu, dan produk tungsten bekas lainnya, termasuk bilah paduan tungsten bekas, juga turun 10-20 yuan/kg.
Dalam jangka pendek, transaksi pasar tungsten domestik menyusut sebelum liburan, dengan sentimen wait-and-see yang kuat di antara pelaku hilir dan antusiasme rendah untuk restocking. Diperkirakan pasar tungsten akan tetap lesu sebelum liburan, dan perhatian harus diberikan pada panduan harga kontrak jangka panjang dan kondisi transaksi pasar setelah liburan. Dalam jangka menengah dan panjang, tambang domestik akan secara bertahap melepaskan barang di Q1, tetapi sektor hilir juga akan memasuki siklus restocking baru. Sebelum kuota pertama dikeluarkan, kecil kemungkinan tambang akan overproduksi atau oversell, dan mereka sebagian besar akan mempertahankan pengiriman stabil. Pasokan bijih tungsten diperkirakan tidak akan melonggar, dan sejauh ini tidak ada pemeliharaan terpusat yang dilaporkan untuk APT, menunjukkan dukungan permintaan yang stabil dari sisi tambang. Selain itu, seiring dengan mendekatnya musim penimbunan sebelum Tahun Baru Imlek, permintaan bijih tungsten masih diperkirakan meningkat. Sementara itu, beberapa perusahaan baru-baru ini memberikan umpan balik mengenai penggantian alat pemotong berbasis tungsten dengan bahan lain. Saat ini, jenis utama bahan pemotong di pasar meliputi alat baja kecepatan tinggi (HSS), alat karbida, alat keramik, alat CBN (boron nitrida kubik), dan alat PCD (berlian polikristalin). Dari sudut pandang efektivitas biaya, alat HSS saat ini memiliki keunggulan harga untuk menggantikan bahan karbida berbasis tungsten, tetapi alat HSS lebih cocok untuk skenario pemrosesan kecepatan rendah hingga menengah dalam batch kecil dan tidak dapat beradaptasi dengan banyak lingkungan pemrosesan berkecepatan tinggi, sehingga membatasi substitusi skala besar. Produk lain, meskipun mampu menggantikan karbida dalam beberapa aplikasi, harganya lebih mahal daripada karbida. Dari perspektif pengguna akhir, sulit untuk menemukan bahan pengganti yang baik dalam jangka pendek untuk menggantikan pangsa pasar tungsten. Meningkatkan daur ulang dan pemanfaatan tungsten daur ulang dapat meringankan sebagian tekanan tinggi pada sisi bahan baku, tetapi persediaan tungsten bekas juga sedang dikosongkan setelah penjualan pada putaran ini. Secara keseluruhan, SMM memperkirakan bahwa pasar tungsten masih akan menghadapi pasokan hulu yang ketat pada kuartal pertama, mendorong seluruh pasar tungsten untuk berfluktuasi pada level tinggi.
