Pada sore hari tanggal 17 September 2025, kontrak timah SHFE 2510 yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 272.430 yuan/ton, turun tipis 310 yuan atau 0,11% dari hari sebelumnya. Pada sesi pagi, harga berfluktuasi dalam kisaran terbatas di sekitar level 272.000 yuan/ton, mencapai harga tertinggi harian 274.530 yuan/ton dan terendah 271.370 yuan/ton, menunjukkan pola konsolidasi pada level tinggi. Sentimen pasar hati-hati, dengan volume perdagangan menyusut, mencerminkan kecenderungan investor untuk menunggu dan melihat sebelum keputusan suku bunga Fed AS.
Di pasar eksternal, harga timah LME juga bergerak sideways. Semalam, timah LME ditutup pada $34.750/ton, naik tipis $70 atau 0,2%. Namun, selama sesi Asia hari ini, harga timah LME sedikit menarik diri ke sekitar $34.740, dengan kisaran harian menyempit ($34.600-34.815/ton), mengindikasikan bahwa baik pihak bull maupun bear tetap hati-hati sebelum acara makro. Di sisi inventaris, struktur inventaris rendah terus memberikan dukungan underlying bagi harga timah.
Dari perspektif makro, fokus pasar terkonsentrasi pada keputusan suku bunga yang akan dirilis oleh Fed AS pada malam hari. Indeks dolar AS jatuh ke level terendah 10 minggu karena ekspektasi pemotongan suku bunga terus membangun, namun profit-taking oleh bull sebelum keputusan menyebabkan fluktuasi logam dasar secara keseluruhan lebih sempit. Secara domestik, ekspektasi untuk musim puncak tradisional September-Oktober dan sentimen yang didukung oleh kebijakan infrastruktur tetap ada, namun pengadaan downstream masih terutama on-demand, tanpa restocking skala besar yang diamati.
Outlook jangka pendek, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan akan bergerak sideways dalam kisaran 270.000-275.000 yuan/ton. Jika Fed AS merilis sinyal dovish, harga timah dapat menguji ujung atas kisaran didorong oleh ekspektasi likuiditas; namun, jika permintaan gagal memenuhi ekspektasi musim puncak, harga dapat berada di bawah tekanan dan menarik diri. Pada sore hari, perhatian ketat harus diberikan pada panduan dari keputusan Fed AS terhadap dolar AS dan risk appetite, serta efek transmisi perubahan premium/diskon spot terhadap harga berjangka.
