Berita SMM pada 8/9:
Pada bulan Juli, pasar tungsten global kembali mengalami kenaikan, dengan harga tungsten domestik dan internasional mencapai level tertinggi baru. Di antara harga-harga tersebut, harga konsentrat tungsten naik sebesar 11,2% pada bulan Juli, ammonium paratungstate (APT) sebesar 13,7%, bubuk karbida tungsten sebesar 13,3%, bubuk tungsten sebesar 13,8%, dan ferrotungsten sebesar 13,6%. Di Eropa, sodium paratungstate ditutup pada harga $460-490 per ton pada akhir bulan Juli, naik sebesar 2,7% dari bulan sebelumnya. Ferrotungsten Eropa ditutup pada harga $55-59,6 per kilogram tungsten pada akhir bulan Juli, naik sebesar 10,7% dari awal bulan.
Pada awal Agustus, perusahaan-perusahaan tungsten domestik besar secara berturut-turut mengumumkan pesanan jangka panjang untuk sepuluh hari pertama bulan Agustus. Harga pesanan jangka panjang baik untuk konsentrat tungsten maupun sodium paratungstate menunjukkan peningkatan yang signifikan, sehingga meningkatkan kepercayaan pasar. Pasar tungsten diperkirakan akan mempertahankan tren volatilitas tingkat tinggi pada bulan Agustus.
Segmen Bahan Baku: Pasokan Ketat Mendorong Harga Lebih Tinggi
Pada awal bulan Juli, konsentrat tungsten dan bahan baku tungsten lainnya mengalami kenaikan harga yang moderat, dengan pasokan dan permintaan pasar yang seimbang. Namun, pada akhir bulan Juli, pengisian kembali persediaan konsentrat tungsten domestik menjadi sulit karena tambang menahan stok, sehingga memicu kenaikan harga yang cepat. Perusahaan-perusahaan besar secara tajam menaikkan harga pesanan jangka panjang pada paruh kedua bulan Juli, sehingga menstabilkan pasar pada tingkat tinggi. Pada akhir bulan, konsentrat wolframite 65% dihargai sekitar 193.500 yuan/ton, dengan kenaikan kumulatif tahun-ke-tahun sebesar 35,6%.
Pada bulan Juli, wilayah-wilayah utama penghasil seperti Jiangxi dan Hunan terkena dampak beberapa faktor, termasuk inspeksi lingkungan, cuaca musim panas yang ekstrem, dan pemeriksaan keselamatan. Beberapa tambang di Jiangxi diperintahkan untuk menghentikan produksi untuk melakukan perbaikan karena fasilitas perlindungan lingkungan yang tidak memenuhi standar, sehingga mengurangi kapasitas. Sementara itu, topan dan hujan lebat yang sering terjadi pada musim panas mengganggu operasi penambangan, dan beberapa kolam tailing di Guangxi dan Guangdong ditutup. Di tengah latar belakang pasokan sumber daya yang ketat, pemegang bijih tungsten menunjukkan keengganan yang kuat untuk menjual. Perusahaan-perusahaan penambangan umumnya tetap optimis tentang harga masa depan, menimbun stok dan menghindari penjualan, sehingga membuat pasokan dengan harga rendah menjadi langka di pasar. Hal ini semakin memperparah ketatnya pasokan dan mendorong harga lebih tinggi.
Pasar Ammonium Paratungstate (APT): Kenaikan Harga yang Didorong oleh Biaya dengan Transaksi yang Lesu
Pasar APT mengikuti kenaikan harga yang didorong oleh biaya, tetapi perusahaan menghadapi kesulitan dalam mengisi kembali persediaan konsentrat wolfram, sehingga harga yang ditawarkan tetap tinggi. Pedagang dan perusahaan hilir mengambil sikap menunggu dan melihat, yang menyebabkan transaksi menyusut pada paruh kedua bulan Juli. Dalam hal output, produksi APT China pada bulan Juli 2025 adalah 11.656 ton, penurunan 6% dari bulan sebelumnya tetapi peningkatan 3,8% dari tahun sebelumnya. Tingkat operasi industri sekitar 68%, dengan beberapa pabrik skala kecil mengurangi produksi karena kekhawatiran akan harga yang tinggi.
Segmen Bubuk: Tekanan Biaya dan Resistensi Hilir Menciptakan Kontradiksi Pasar
Pada bulan Juli, perusahaan bubuk wolfram dan bubuk karbida wolfram hilir menghadapi tekanan biaya yang signifikan, dengan beberapa mengalami kerugian yang jelas karena harga yang terbalik dan pelacakan harga yang lambat. Pada akhir Juli, volatilitas di pasar bahan baku membuat perusahaan mengambil sikap menunggu dan melihat terhadap pesanan baru. Perusahaan karbida semen hilir hanya mengisi kembali persediaan berdasarkan permintaan yang tetap, sedangkan produk akhir seperti alat pemotong kesulitan untuk menyalurkan biaya dengan cepat. Beberapa perusahaan karbida semen mengeluarkan pernyataan bersama yang menentang harga bahan baku yang tinggi.
Sebagai produsen produk antara, perusahaan bubuk menghadapi tren pasar yang bertentangan: biaya hulu yang tinggi dikombinasikan dengan permintaan hilir yang lemah. Perusahaan sebagian besar menawarkan harga berdasarkan pesanan, dengan memperhitungkan fluktuasi harga bahan baku selama periode pengiriman. Pada akhir Juli, bubuk karbida wolfram mencapai harga tertinggi 418 yuan/kg, dan bubuk wolfram mencapai 427 yuan/kg. Perhatian industri dan sentimen menunggu dan melihat semakin meningkat, yang mengakibatkan transaksi pasar yang lesu.
Ferrotungsten: Kendala Pasokan dan Dampak Luar dari Pasar
Pada bulan Juli, pasar ferrotungsten terutama mengikuti kenaikan harga bahan baku. Daur ulang hulu produk limbah wolfram seperti wolfram daur ulang menjadi sulit, dengan harga yang tetap tinggi dan perusahaan yang tidak memiliki banyak keinginan untuk menjual dengan harga rendah, sehingga harga yang ditawarkan tetap tinggi. Perusahaan yang memproduksi ferrotungsten menggunakan konsentrat wolfram mengalami penurunan tingkat operasi karena kesulitan dalam mendapatkan bijih berkualitas tinggi dan pembatasan daya suhu tinggi. Pada akhir Juli, ferrotungsten domestik (≥75%) dipatok pada harga 301.000 yuan/ton, dengan kenaikan kumulatif tahun-ke-tahun sebesar 36,8%.
Selain itu, pasar ferromolibdenum melonjak pada akhir Juli, sehingga memicu beberapa pabrik baja untuk mengeluarkan pernyataan bersama yang menangguhkan pembelian ferromolibdenum. Efek domino ini membuat beberapa pabrik baja menangguhkan pembelian tungsten dan molibdenum untuk menunggu kejelasan pasar.
Permintaan Akhir: Pertumbuhan Stabil di Sektor Kunci
Pada Juli 2025, Indeks Manajer Pembelian (PMI) untuk industri manufaktur peralatan dan industri manufaktur teknologi tinggi masing-masing berada pada 50,3% dan 50,6%, yang menunjukkan ekspansi. Menurut data Biro Statistik Nasional, produksi domestik mesin pemotong logam meningkat sebesar 13,5% tahun-ke-tahun pada semester pertama 2025. Sebagai alat utama untuk pemrosesan mekanik, permintaan akan tungsten pada alat pemotong karbida semen meningkat sejalan dengan meningkatnya produksi mesin pemotong. Data bea cukai menunjukkan bahwa ekspor pisau dan bilah mesin karbida semen China mencapai sekitar 1.775 ton pada semester pertama 2025, meningkat 2,8% tahun-ke-tahun.
Komentar Singkat: Volatilitas Tinggi Akan Berlanjut di Bulan Agustus
Pasar tungsten diperkirakan akan tetap berada dalam volatilitas tinggi pada bulan Agustus, didukung oleh pasokan bijih yang ketat. Penambangan konsentrat tungsten dibatasi oleh batas kuota, dengan sedikit ruang untuk pertumbuhan produksi. Kuota penambangan tungsten pertama tahun 2025 menurun sebesar 6,45% tahun-ke-tahun, dengan kuota Jiangxi berkurang sebesar 2.370 ton. Beberapa tambang di Jiangxi menghadapi kekurangan kuota dan persediaan rendah. Meskipun kuota gabungan pertama Guangxi dan Guangdong mencapai 4.510 ton, hanya sedikit tambang yang beroperasi di provinsi-provinsi tersebut tahun ini, sehingga tingkat operasionalnya rendah. Selain itu, kuota penambangan konsentrat tungsten domestik tidak dapat dialihkan, sehingga tingkat pemanfaatan kuota rendah dan memperburuk ketatnya pasokan. Perhatian harus diberikan pada rilis alokasi kuota konsentrat tungsten tahun penuh pada akhir Agustus atau awal September.
Pada bulan Agustus, tingkat operasional karbida semen hilir diperkirakan akan menurun karena permintaan musiman yang lemah dan biaya bahan baku yang tinggi. Dalam jangka menengah hingga panjang, kelangkaan sumber daya tungsten global dan meningkatnya permintaan di sektor baru akan memberikan dukungan yang kuat kepada pasar tungsten.
