Karbonat Litium
Pada Juli 2025, total produksi bulanan domestik karbonat litium pertama kali melampaui 80.000 mt, dengan kenaikan 4% dari bulan ke bulan dan kenaikan signifikan sebesar 26% dari tahun ke tahun. Faktor utama yang mendorong pertumbuhan produksi adalah munculnya peluang lindung nilai di pasar berjangka, yang mendorong pabrik-pabrik kimia litium dengan tingkat operasi yang sebelumnya rendah untuk secara bertahap kembali memproduksi, sehingga secara signifikan meningkatkan kapasitas pasokan keseluruhan industri. Berdasarkan jenis bahan baku:
- Karbonat litium yang berasal dari spodumen: Total produksi meningkat sebesar 14% dari bulan ke bulan pada Juli. Di satu sisi, jalur produksi di beberapa pabrik kimia litium tingkat pertama dan kedua kembali beroperasi, yang berkontribusi pada peningkatan tersebut. Di sisi lain, pabrik-pabrik kimia litium non-terintegrasi meningkatkan tingkat operasinya didorong oleh keuntungan dari lindung nilai berjangka, sehingga mendorong pertumbuhan produksi.
- Karbonat litium yang berasal dari lepidolit: Total produksi menurun sebesar 8% dari bulan ke bulan. Masalah izin pertambangan di Provinsi Jiangxi menimbulkan kekhawatiran pasar, tetapi tambang-tambang yang relevan masih mempertahankan produksi normal. Produksi pabrik kimia litium terkemuka pada Juli tidak mencapai puncak sebelumnya karena pemeliharaan jalur produksi, sehingga menyebabkan penurunan tertentu dalam total produksi karbonat litium dari lepidolit.
- Karbonat litium yang berasal dari danau garam: Total produksi menurun sebesar 2% dari bulan ke bulan, terutama karena pengurangan dan penghentian produksi di beberapa perusahaan danau garam yang disebabkan oleh masalah pertambangan, sementara perusahaan lainnya mempertahankan produksi yang stabil dalam kondisi cuaca yang baik.
- Karbonat litium dari daur ulang: Total produksi meningkat sebesar 10% dari bulan ke bulan pada Juli, terutama karena manfaat dari kenaikan harga karbonat litium, yang meningkatkan semangat produksi perusahaan daur ulang. Namun, total volume produksi masih relatif rendah.
Prospek Agustus: Ketidakpastian di Tambang Jiangxi Berlanjut, tetapi Total Produksi Mungkin Terus Meningkat
Pasar karbonat litium pada Agustus masih menghadapi ketidakpastian mengenai kebijakan pertambangan di Provinsi Jiangxi. Jika terjadi situasi ekstrem (seperti penutupan tambang), pabrik-pabrik kimia litium yang relevan masih dapat mengandalkan persediaan dan pembelian pesanan spot untuk mempertahankan sedikit produksi. Selain itu, didukung oleh keuntungan lindung nilai dan harapan peningkatan produksi dari beberapa jalur produksi yang fleksibel di ujung spodumen, total produksi karbonat litium pada Agustus diperkirakan memiliki potensi pertumbuhan. Perhatian selanjutnya harus diberikan pada pelaksanaan spesifik kebijakan pertambangan di Provinsi Jiangxi.
Lithium Hidroksida
Data SMM menunjukkan bahwa produksi lithium hidroksida domestik pada bulan Juli meningkat sedikit secara bulanan (MoM), tetapi menurun sebesar 22% secara tahunan (YoY). Di sektor peleburan, pesanan untuk bahan katoda ternari sedikit lebih baik dari yang diperkirakan, dengan peningkatan sedikit dalam pengambilan barang oleh hulu dan hilir. Beberapa produsen memproduksi berdasarkan penjualan, sehingga meningkatkan output. Ditambah dengan kapasitas baru yang masih dalam tahap peningkatan, produksi sektor peleburan meningkat sebesar 2% secara MoM. Di sektor kaustikasi, karena pemulihan sedikit dalam pesanan di beberapa perusahaan, output meningkat sebesar 8% secara MoM.
Melihat ke depan ke bulan Agustus, karena ekspektasi pasar yang terbatas untuk pertumbuhan tambahan, beberapa pabrik kimia lithium berencana untuk mengalihkan jalur produksi fleksibel untuk memproduksi lithium karbonat, dan produksi sektor peleburan diperkirakan akan menurun sedikit. Sementara itu, karena rencana penghentian produksi di beberapa perusahaan kaustikasi, produksi sektor kaustikasi juga akan menurun. Secara keseluruhan, total produksi lithium hidroksida pada bulan Agustus diperkirakan akan menurun sebesar 5% secara MoM dan 24% secara YoY.
Kobalt Sulfat
Pada bulan Juli 2025, produksi kobalt sulfat SMM menurun sebesar 9,56% secara MoM dan meningkat sebesar 1,01% secara YoY. Dalam hal sumber bahan baku untuk produksi, produk kobalt setengah jadi menyumbang sekitar 53%, MHP menyumbang sekitar 18%, dan bahan daur ulang menyumbang sekitar 29%. Karena perluasan larangan DRC, harga produk kobalt setengah jadi terus meningkat, dan persediaan bahan baku produk kobalt setengah jadi di pabrik peleburan secara bertahap berkurang. Saat ini, bahan daur ulang dan MHP secara bertahap menggeser produk kobalt setengah jadi. Dalam hal pasokan, harga spot kobalt sulfat pada bulan Juli umumnya menunjukkan tren kenaikan yang terus-menerus. Namun, karena kenaikan harga produk kobalt setengah jadi yang lebih besar, biaya produksi kobalt sulfat semakin terbalik. Beberapa pabrik peleburan kobalt sulfat masih memilih untuk mengurangi produksi kobalt sulfat dan beralih untuk memproduksi produk kobalt lainnya dengan daya tahan ekonomi yang lebih baik karena ekonomi produksi yang lemah atau kekurangan persediaan bahan baku. Dalam hal permintaan, bulan Juli masih merupakan musim sepi untuk konsumsi. Pesanan dari perusahaan ternary dan Co3O4 di hilir tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan. Mereka sementara memilih untuk menunggu dan melihat di pasar, terutama untuk mencerna persediaan sebelumnya. Beberapa perusahaan dengan jumlah hari persediaan bahan baku yang relatif singkat terutama melakukan pembelian tepat waktu, dan permintaan relatif stabil. Diperkirakan pada bulan Agustus, masalah pasokan bahan baku produk kobalt menengah yang ketat akan menjadi lebih menonjol. Jadwal produksi smelter akan cenderung lebih hati-hati. Beberapa perusahaan dengan persediaan yang relatif terbatas akan terus memilih untuk mengurangi produksi kobalt sulfat atau bahkan menghentikan produksi. Diperkirakan jadwal produksi kobalt sulfat pada bulan Agustus akan menurun sebesar 3,57% dari bulan sebelumnya.
Co3O4
Pada bulan Juli 2025, produksi Co3O4 turun sedikit sebesar 2% dari bulan sebelumnya tetapi masih mencapai pertumbuhan yang signifikan sebesar 25% dari tahun sebelumnya. Di sisi penawaran, produsen menghadapi tekanan pengetatan pasokan bahan baku, yang menyebabkan beberapa pabrik secara bertahap mengambil langkah-langkah untuk menghentikan atau mengurangi produksi, sehingga mengurangi proporsi produksi sendiri. Untuk mengatasi fluktuasi harga dan kekurangan bahan baku, perusahaan telah meningkatkan proporsi pengolahan tol, yang sekarang telah melebihi 50%. Di sisi permintaan, pertumbuhan permintaan dari bidang aplikasi hilir telah mendorong pembelian Co3O4. Melihat ke depan ke bulan Agustus, diperkirakan situasi pasokan bahan baku yang ketat akan semakin meningkat. Dalam latar belakang ini, proporsi pengolahan tol dan pesanan perjanjian jangka panjang dari perusahaan Co3O4 akan terus meningkat, sementara ruang permintaan di pasar spot (pesanan spot) akan terus tertekan. Karena kekurangan bahan baku dan penyesuaian dalam mode produksi, jadwal produksi keseluruhan perusahaan Co3O4 diperkirakan akan lebih ketat. Berdasarkan penilaian komprehensif, pasokan pasar keseluruhan pada bulan Agustus mungkin akan terus menurun, dengan penurunan yang diperkirakan dari bulan sebelumnya akan meningkat menjadi sekitar 7%. Presursor katoda ternary
Pada bulan Juli 2025, produksi presursor katoda ternary SMM menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, naik 5,71% dari bulan sebelumnya dan 5,52% dari tahun sebelumnya. Dari perspektif struktur seri produk, lanskap pasar tetap stabil, dengan presursor seri 5 menyumbang 15,65%, produk seri 6 mempertahankan posisi dominan dengan pangsa pasar 42,89%, dan produk seri 8 dan 9 masing-masing menempati pangsa pasar sebesar 27,39% dan 9,96%. Di bidang aplikasi baterai daya, produk seri 6 terus menjadi pilihan utama di pasar Kendaraan Listrik Baru (NEV) dalam negeri, sementara pasar NEV luar negeri masih didominasi oleh produk ber-nikel tinggi. Terutama, permintaan untuk produk seri 9 baru-baru ini menunjukkan tren kenaikan, yang sedikit mengurangi pangsa pasar bahan seri 8. Di pasar elektronik konsumen, dengan meningkatnya perhatian terhadap produk ber-nikel tinggi, pangsa pasar produk seri 5 telah sedikit menurun. Saat ini, pertumbuhan produksi prekursor katoda ternari berada dalam kondisi yang baik, dengan faktor-faktor pendorong utama termasuk: pertama, setelah produsen melakukan destok pada bulan Juni karena periode semi-tahunan, industri memasuki siklus restoking secara bertahap pada bulan Juli; kedua, untuk mempersiapkan "musim puncak September-Oktober" yang tradisional di pasar otomotif, produsen prekursor memulai penimbunan awal; ketiga, ekspektasi pasar yang bullish terhadap harga nikel sulfat dan kobalt sulfat mendorong beberapa produsen bahan katoda hilir untuk mengadopsi strategi pengadaan awal, yang menghasilkan efek pesanan awal. Melihat ke depan ke bulan Agustus, meskipun musim puncak tradisional semakin dekat, karena beberapa pesanan awal telah diolah pada bulan Juli, tingkat pertumbuhan produksi diperkirakan akan melambat, dengan proyeksi kenaikan bulan ke bulan sebesar 5,4%.
Bahan Katoda Ternari
Pada bulan Juli 2025, produksi bahan katoda ternari SMM terus meningkat, naik 5,75% bulan ke bulan dan melonjak 16,65% tahun ke tahun. Tingkat operasi industri secara keseluruhan naik kembali menjadi 45%, sedikit lebih tinggi daripada bulan Juni. Berdasarkan struktur produk, bahan seri 5 menyumbang 15,05%, sementara seri 6 tetap mendominasi dengan 36,61%, dengan seri 8 dan seri 9 masing-masing menangkap pangsa pasar sebesar 29,06% dan 17,37%. Sebagai produk utama di pasar baterai daya China, bahan seri 6 melihat perluasan pangsa pasar lebih lanjut, sementara pasar luar negeri masih didominasi oleh produk ber-nikel tinggi, dengan pertumbuhan permintaan yang signifikan untuk bahan seri 9 yang sebagian menggantikan seri 8. Di sektor baterai daya, pesanan bahan ternari terkonsentrasi di antara produsen terkemuka. Dengan mendekatnya musim puncak penjualan mobil September-Oktober, produsen bahan katoda memulai penimbunan.
Pasar elektronik konsumen, yang mengantisipasi kenaikan harga bahan baku, mendorong beberapa produsen sel baterai untuk mengadopsi strategi pengadaan awal, yang secara efektif meningkatkan permintaan bahan katoda. Selain itu, keluarnya beberapa produsen sel dari pasar setelah penarikan kembali power bank menciptakan celah permintaan, mempercepat perluasan pasar oleh pemain yang tersisa dan lebih mendorong pertumbuhan pesanan. Untuk bulan Agustus, karena beberapa pesanan yang telah dipesan sebelumnya telah dipenuhi pada bulan Juli, pertumbuhan produksi bahan ternari diperkirakan akan melambat menjadi 3,07% dari bulan ke bulan.
Fosfat Besi
Produksi fosfat besi domestik naik 10% dari bulan ke bulan dan melonjak 70% dari tahun ke tahun pada bulan Juli. Dari sisi penawaran, output meningkat secara signifikan: produsen terintegrasi mengalami pertumbuhan yang cukup besar dalam mendukung output fosfat besi, sementara perluasan kapasitas di beberapa pabrik lebih meningkatkan produksi. Namun, peluncuran kapasitas baru yang terkonsentrasi menekan pengiriman pada produsen yang sudah ada, menyebabkan beberapa produsen mengalami kinerja yang kurang baik.
Dari sisi permintaan, permintaan LFP hilir tumbuh secara signifikan, dengan pembeli yang lebih menyukai fosfat besi yang hemat biaya dan berkualitas tinggi. Ekspektasi pasar terhadap harga fosfat besi melemah, tetapi persyaratan kualitas semakin meningkat. Dari sisi biaya, harga MAP kelas industri menurun secara signifikan dari bulan Juni di tengah permintaan yang rendah di luar musim, sementara harga besi sulfat terus meningkat, secara signifikan meningkatkan biaya sumber besi bagi produsen.
Dengan kapasitas baru yang terus online pada bulan Agustus, output fosfat besi diproyeksikan akan tumbuh lebih lanjut, naik 3% dari bulan ke bulan dan 56% dari tahun ke tahun.
LFP
Produksi bahan katoda LFP China meningkat 1,86% dari bulan ke bulan dan 36% dari tahun ke tahun pada bulan Juli, dengan tingkat operasi industri sekitar 58%. Sebagai musim rendah tradisional untuk penjualan mobil, produsen sel hilir menunjukkan permintaan keseluruhan yang kurang baik. Produsen bahan utama mempertahankan tingkat operasi yang relatif stabil, sementara beberapa produsen tingkat kedua dan ketiga mengurangi output karena penyesuaian harga dan permintaan.
Berdasarkan aplikasi, pesanan bahan yang berhubungan dengan daya menunjukkan tanda-tanda penurunan, yang disebabkan oleh peningkatan jalur produksi di sebuah produsen sel yang mengganggu output normal dan penjualan NEV keseluruhan yang kurang baik. Penurunan penjualan mobil tradisional pada bulan Agustus semakin menurunkan produksi sel daya pada bulan Juli. Sebaliknya, pesanan bahan ESS berkinerja baik, didorong oleh penundaan selama 90 hari dalam kenaikan tarif timbal balik AS yang mempertahankan pesanan yang kuat, kebijakan pendukung di Eropa Timur yang meningkatkan pemasangan ESS rumah tangga, dan proyek ESS domestik yang mendapat manfaat dari inisiatif pemerintah daerah.
Untuk bulan Agustus, persediaan untuk musim puncak awal September-Oktober di pasar NEV dan pertumbuhan permintaan ESS yang stabil akan mendorong produsen bahan katoda LFP untuk mempercepat jalur produksi.
Oksida Kobalt Litium (LCO)
Pada Juli 2025, produksi LCO menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, naik 7% secara bulanan (MoM) dan 30% secara tahunan (YoY). Di sisi permintaan, pasar konsumen elektronik 3C mengalami pertumbuhan. Mulai September, berbagai merek akan memasuki periode peluncuran produk baru yang intensif. Ditambah dengan mendekatinya musim puncak konsumsi tradisional "musim puncak September-Oktober", produsen terminal hilir melakukan penimbunan untuk produksi. Selain itu, pasar secara umum memiliki pandangan yang optimis terhadap harga LCO berikutnya, sehingga mendorong beberapa perusahaan untuk melakukan pemesanan lebih awal untuk membangun persediaan. Di sisi penawaran, produsen bahan katoda LCO umumnya menerapkan strategi "produksi berdasarkan penjualan", dan secara proporsional meningkatkan tingkat operasi mereka sebagai respons terhadap peningkatan permintaan pembelian hilir. Melihat ke depan ke bulan Agustus, diperkirakan permintaan hilir akan tetap stabil dan meningkat sedikit. Dalam konteks ini, produsen LCO mungkin akan terus mematuhi strategi "produksi berdasarkan penjualan", dan diperkirakan output bulanan akan mencapai peningkatan bulanan yang sedikit sekitar 1%.
