Lembar catatan aktivitas hubungan investor (pagi tanggal 27 Juni 2025) yang diumumkan oleh China Northern Rare Earth pada tanggal 8 Juli menunjukkan:
P: Baru-baru ini, telah terjadi penyesuaian harga oksida dan logam tanah jarang. Bagaimana perusahaan melihat situasi penawaran dan permintaan saat ini di industri ini?
China Northern Rare Earth memperkenalkan: Pada bulan Mei tahun ini, dengan terobosan dalam negosiasi perdagangan Tiongkok-AS, tingkat aktivitas pasar tanah jarang meningkat. Harga produk utama berfluktuasi naik, dan volume perdagangan meningkat. Di sisi penawaran, impor bijih AS tetap stagnan, dan impor bijih dari Myanmar dan sumber lainnya menurun karena dampak musim hujan. Perusahaan pemisahan mempertahankan produksi yang stabil, sementara beberapa pabrik logam mengurangi produksi, yang menyebabkan penawaran spot secara keseluruhan menjadi ketat di pasar. Di sisi permintaan, permintaan konsumsi pasar domestik tetap stabil, dengan beberapa perusahaan hilir memperoleh izin ekspor. Pesanan luar negeri pulih sedikit, dan beberapa pabrik besar secara berturut-turut melakukan tender untuk mengisi kembali persediaan, yang mendukung stabilisasi harga produk utama.
P: Bagaimana perusahaan melihat penerbitan indikator kontrol total nasional untuk tanah jarang dan ekspektasi harga masa depan produk tanah jarang?
China Northern Rare Earth memperkenalkan: Tahun ini, waktu penerbitan indikator kontrol total nasional untuk tanah jarang tertunda dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya. Namun, dari perspektif proses penerbitan indikator kontrol total, tahun ini menandai penerbitan pertama indikator kontrol total setelah promulgasi "Peraturan Pengelolaan Tanah Jarang". Indikator-indikator ini pada dasarnya konsisten dengan persyaratan yang relevan dari "Peraturan Pengelolaan Tanah Jarang" dan "Tindakan Sementara untuk Pengaturan dan Pengelolaan Kontrol Total Penambangan Tanah Jarang dan Peleburan dan Pemisahan Tanah Jarang (Draf Konsultasi Publik)", yang mencakup produk peleburan dan pemisahan yang diproduksi dari bijih domestik dan bijih impor. Kelompok indikator kontrol total ini juga dirumuskan secara komprehensif dengan mempertimbangkan kondisi pasar, produksi perusahaan, dan situasi penawaran dan permintaan industri tanah jarang.
Sejak Q1 2025, dipengaruhi oleh kebijakan seperti pengetatan pasokan bahan baku hulu dan rangsangan konsumsi hilir, tingkat aktivitas pasar tanah jarang secara keseluruhan telah lebih baik daripada periode yang sama tahun lalu, yang juga telah mendukung kinerja perusahaan di Q1. Perusahaan memanfaatkan peluang pasar yang menguntungkan, dengan berpusat pada target tugas produksi dan operasi tahunan, secara menyeluruh meningkatkan efisiensi operasional lini produksi, terus mengoptimalkan struktur bahan baku dan produk, memperluas pasar dengan berbagai cara, memperdalam reformasi, dan mencapai volume produksi dan penjualan yang tertinggi dalam sejarah. Setelah memasuki bulan April-Mei, dipengaruhi oleh lingkungan internasional, harga tanah jarang terjadi penurunan sementara. Namun, dengan klarifikasi kebijakan nasional secara bertahap, perhatian yang diberikan kepada industri tanah jarang juga meningkat, sehingga mendorong harga produk. Saat ini, pesanan anak perusahaan perusahaan, yaitu Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd., relatif penuh, dan perusahaan memegang pandangan optimis terhadap tren harga tanah jarang di masa depan.
P: Bagaimana pandangan perusahaan terhadap kebijakan kontrol ekspor nasional untuk produk tanah jarang sedang-berat? Apa dampaknya terhadap volume ekspor produk tanah jarang? Apakah perusahaan telah terpengaruh dibandingkan dengan sebelum pelaksanaan kebijakan kontrol tersebut?
China Northern Rare Earth menyatakan: Perusahaan dengan tegas mendukung dan menerapkan berbagai langkah kebijakan yang diperkenalkan oleh negara. Kebijakan kontrol ekspor negara untuk produk tanah jarang hanya mengharuskan pengelolaan ekspor produk tanah jarang yang sesuai dengan peraturan dan melakukan pekerjaan kontrol ekspor dari sudut pandang memenuhi kewajiban perlindungan keamanan nasional. Mengenai dampaknya terhadap ekspor, berdasarkan pemahaman saat ini, dampaknya terhadap ekspor produk La-Ce relatif kecil, sedangkan ekspor tujuh produk unsur tanah jarang yang dikendalikan, termasuk Dy dan Tb, telah sedikit terpengaruh. Mulai dari akhir April, beberapa perusahaan tanah jarang telah secara berturut-turut mengajukan permohonan izin ekspor. Namun, karena waktu yang dibutuhkan untuk pemrosesan izin ekspor dan prosedur pemeriksaan kualitas bea cukai, durasi ekspor produk tanah jarang telah menjadi sedikit lebih lama daripada sebelumnya.Pada bulan Juni, telah terjadi pemulihan tertentu dalam pengambilan pesanan ekspor untuk produk tanah jarang. Perusahaan ini terutama berfokus pada ekspor produk tanah jarang ringan, dan dampak kontrol ekspor relatif kecil.
P: Bagaimana pandangan perusahaan terhadap perubahan dalam selisih harga antara pasar domestik dan luar negeri untuk produk tanah jarang? Dan efek pendorong pemulihan permintaan hilir terhadap harga produk tanah jarang?
China Northern Rare Earth menyatakan: Tahun ini, harga produk tanah jarang telah lebih baik daripada tahun lalu. Tidak realistis untuk mempertahankan selisih harga jangka panjang antara pasar domestik dan luar negeri. Setelah melalui proses tertentu, kondisi tersebut akan secara bertahap pulih. Harga produk terutama dipengaruhi oleh hubungan antara penawaran dan permintaan. Karena manifestasi permintaan relatif tertinggal, pandangan semua orang tentang dampaknya terhadap harga di masa depan berbeda. Namun, setelah April-Mei, dipengaruhi oleh lingkungan internasional, harga tanah langka mengalami penurunan sementara. Dengan klarifikasi bertahap kebijakan nasional, perhatian yang diberikan kepada industri tanah langka juga meningkat, sehingga mendorong harga produk naik. Saat ini, pesanan anak perusahaan perusahaan, yaitu Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd., relatif penuh, dan perusahaan memegang pandangan optimis tentang tren harga tanah langka di masa depan.
P: Sebelum penerbitan kuota kontrol total nasional untuk tanah langka, prinsip apa yang diikuti perusahaan dalam mengatur produksi?
China Northern Rare Earth menyatakan: Berdasarkan kuota kontrol total untuk penambangan tanah langka dan peleburan serta pemisahan yang diterbitkan oleh negara pada tahun-tahun sebelumnya, prinsip dasarnya adalah menjaga keseimbangan antara penawaran dan permintaan dalam industri tanah langka dan mempromosikan perkembangannya yang sehat. Sebelum penerbitan kuota kontrol total untuk tanah langka, perusahaan mengatur produksi sesuai dengan rencana produksi tahunannya untuk memenuhi permintaan bahan baku untuk aplikasi hilir tanah langka.
P: Bagaimana situasi persediaan produk perusahaan? Apakah ada risiko penyisihan penyusutan untuk produk La-Ce di masa depan?
China Northern Rare Earth menyatakan: Saat ini, persediaan produk tanah langka Pr-Nd perusahaan berada pada tingkat perputaran normal. Produk tanah langka La-Ce mengalami kelebihan pasokan secara struktural, yang merupakan masalah umum dalam industri. Untuk meningkatkan keragaman produk, meningkatkan jenis produk, meningkatkan nilai tambah produk, dan mengurangi persediaan serta produksi produk La-Ce, tahun ini, perusahaan telah menerapkan mekanisme terpadu untuk penelitian, produksi, dan penjualan jenis produk tanah langka baru, dimulai dengan promosi produk khusus dan mengeksplorasi kebutuhan pelanggan hilir. Pada Q1, perusahaan melihat peningkatan yang signifikan dalam volume produksi dan penjualan produk lanthanum tunggal, cerium tunggal, dan produk tanah langka baru. Volume produksi dan penjualan produk lanthanum-cerium perusahaan umumnya tercermin dalam kategori oksida tanah langka dan garam tanah langka dalam data operasi utama. Pada Q1, volume produksi oksida tanah langka perusahaan adalah 5.700 mt, naik 33,99% YoY, dan volume penjualannya adalah 10.600 mt, naik 57,61% YoY. Volume produksi garam tanah jarang ada mencapai 37.400 mt, meningkat 1,25% YoY, dan volume penjualan mencapai 32.100 mt, meningkat 52,95% YoY. Tidak ada risiko penurunan nilai untuk produk lanthanum-cerium perusahaan di masa depan.
Pertanyaan: Apakah ritme permintaan saat ini dari pelanggan bahan magnetik hilir, kendaraan listrik baru energi (NEV), dan tenaga angin?
China Northern Rare Earth memperkenalkan: Saat ini, ritme permintaan pelanggan bahan magnetik hilir relatif cepat. Dari Januari hingga Mei, produksi dan penjualan NEV meningkat masing-masing sebesar 45,2% dan 44% YoY, dan penjualan NEV baru mencakup 44% dari total penjualan mobil baru. Pada akhir April, kapasitas pembangkit listrik terpasang secara nasional mencapai 3,49 miliar kW, meningkat 15,9% YoY. Di antaranya, kapasitas pembangkit listrik tenaga angin terpasang mencapai 540 juta kW, meningkat 18,2% YoY. Sementara itu, peningkatan efisiensi energi motor industri akan mempercepat penggantian motor tradisional dengan bahan magnetik tanah jarang ada. Di bawah tren miniaturisasi dan ringan dalam aplikasi baru elektronik konsumen dan robot, permintaan di bidang seperti smartphone, earphone TWS, dan motor servo (robot industri, robot humanoid) secara bertahap mulai dirilis.
Pertanyaan: Apakah tata letak strategis dan kapasitas perusahaan dalam bahan magnetik?
China Northern Rare Earth memperkenalkan: Perusahaan saat ini memiliki kapasitas produksi bahan magnetik sebesar 100.000 mt/tahun. Anak perusahaannya, Inner Mongolia Northern Rare Earth Magnetic Materials Co., Ltd., telah memulai pembangunan proyek paduan strip casting NdFeB berkinerja tinggi sebesar 50.000 mt/tahun. Setelah proyek ini selesai, akan menambahkan kapasitas produksi tahunan sebesar 50.000 mt paduan bahan magnetik dan 10.000 mt bubuk dekrepitasi hidrogen, menciptakan pabrik produksi paduan (bubuk) bahan magnetik tanah jarang ada dengan kapasitas tunggal terbesar, efektivitas biaya komprehensif terbaik, kualitas terdepan, dan posisi pasar yang paling kompetitif.
Perusahaan mempercepat peningkatan teknologi. Antai Northern Technology Co., Ltd., sebuah perusahaan patungan yang didirikan bersama dengan Antai Technology, telah menyelesaikan pembangunan proyek industrialisasi magnet permanen tanah jarang ada sebesar 5.000 mt/tahun. Dalam kolaborasi dengan Ningbo Zhaobao Magnetism, Suzhou Tongrun Drive, dan Ningbo Xici Technology, telah bersama-sama berinvestasi dalam mendirikan Northern Zhaobao Magnetism (Inner Mongolia) Co., Ltd. untuk menerapkan proyek bahan magnetik NdFeB berkinerja tinggi sebesar 3.000 mt/tahun, lebih lanjut memenuhi permintaan bahan magnetik di bidang seperti motor magnet permanen kelas atas, robot, dan peralatan cerdas.
P: Apa pertimbangan perusahaan mengenai integrasi aset peleburan dan pemisahan di luar dua kelompok tanah langka besar?
China Northern Rare Earth menjelaskan: Sejak penerapan "Peraturan Pengelolaan Tanah Langka" dan peraturan terkait lainnya, negara telah memperketat pengendalian atas peleburan dan pemisahan hulu, daur ulang limbah, dan sumber daya luar negeri. Di masa depan, perusahaan akan lebih memperkuat integrasi perusahaan peleburan dan pemisahan, meningkatkan daya saing perusahaan yang bertahan, dan mendorong pembangunan berkelanjutan dan berkualitas tinggi seluruh industri.
P: Bagaimana perusahaan mempertimbangkan arah optimasi struktur produk?
China Northern Rare Earth menjelaskan: Perusahaan akan terus mendorong perluasan, pelengkapan, dan penguatan rantai industri. Melalui berbagai bentuk seperti proyek mandiri, peningkatan dan renovasi, serta usaha patungan dan kerja sama, perusahaan akan mempertahankan dan meningkatkan posisi yang menguntungkan di ujung bahan baku industri. Perusahaan akan mempercepat penelitian dan pengembangan produk baru serta perluasan rantai industri dalam bahan fungsional seperti bahan magnet dan bahan pemoles, serta meningkatkan proporsi produk kelas atas dan bernilai tambah tinggi. Perusahaan juga akan melakukan diferensiasi dalam tata letaknya di industri seperti magnet dan aplikasi akhir tanah langka, terus memperkuat inovasi ilmiah dan teknologi, serta secara aktif mendorong transformasi hasil inovasi ilmiah dan teknologi dalam bahan baru tanah langka dan produk baru.
Menurut laporan keuangan Q1 2025 yang sebelumnya dirilis oleh China Northern Rare Earth: Pada Q1, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 9,287 miliar yuan, naik 61,19% YoY; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik adalah 431 juta yuan, naik 727,3% YoY; dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan publik setelah dikurangi laba atau rugi tidak berulang adalah 435 juta yuan, naik 11.622,98% YoY.
Mengenai penyebab peningkatan pendapatan operasional, China Northern Rare Earth menyatakan: Pada Q1, harga rata-rata produk tanah langka utama perusahaan, yang diwakili oleh produk Pr-Nd, meningkat YoY, dan penjualan meningkat YoY. Mengenai penyebab peningkatan laba bersih, China Northern Rare Earth menyatakan: Pada Q1, harga rata-rata produk tanah langka utama perusahaan, yang diwakili oleh produk Pr-Nd, meningkat YoY, biaya bahan baku menurun YoY, dan laba kotor meningkat YoY.
Melihat kembali tren harga oksida Pr-Nd SMM pada kuartal pertama, dapat kita lihat bahwa: Harga rata-rata oksida Pr-Nd pada 31 Maret tahun ini adalah 444.500 yuan/mt, dibandingkan dengan harga rata-rata 398.000 yuan/mt pada 31 Desember 2024, meningkat sebesar 46.500 yuan/mt, dengan kenaikan kuartal pertama sebesar 11,68%. Membandingkan harga rata-rata harian oksida Pr-Nd pada kuartal pertama 2025 (429.605,26 yuan/mt) dengan harga rata-rata harian pada kuartal pertama 2024 (381.646,55 yuan/mt), dapat kita lihat bahwa harga rata-rata harian pada kuartal pertama tahun ini meningkat sebesar 12,57% YoY.
》Klik untuk melihat harga spot tanah jarang SMM
》Berlangganan untuk melihat tren harga spot logam SMM
Menurut kutipan SMM, pada 8 Juli, harga rata-rata oksida Pr-Nd SMM adalah 454.000 yuan/mt, naik 3.000 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, dengan kenaikan sebesar 0,67%. Saat ini, harga pasar tanah jarang menunjukkan tren kenaikan yang sedikit, tetapi kenaikan pada tanggal 8 melambat. Hal ini terutama ditunjukkan oleh kenaikan yang melemah di pasar tanah jarang menengah-berat. Saat ini, permintaan perusahaan bahan magnet hilir terhadap tanah jarang menengah-berat relatif stabil, dan sebagian besar perusahaan memfokuskan pembelian mereka pada tanah jarang ringan, sehingga transaksi aktual di pasar tanah jarang menengah-berat relatif umum dibandingkan dengan pasar tanah jarang ringan. Selain itu, kecepatan pembelian oksida tanah jarang menengah-berat oleh produsen besar telah melambat, dan permintaan pasar secara keseluruhan lemah, sehingga kenaikan harga melambat. Namun, pasar tanah jarang ringan relatif aktif, diuntungkan oleh efek tender terpusat dari produsen bahan magnet besar, dengan transaksi pasar yang aktif. Didukung oleh biaya oksida, rentang transaksi paduan Pr-Nd telah meningkat, sehingga mendorong perusahaan logam untuk meningkatkan pembelian oksida Pr-Nd mereka. Akibatnya, pasokan harga rendah di pasar telah berkurang dengan cepat, dan harga oksida Pr-Nd terus meningkat.
Secara keseluruhan, pasar tanah jarang menengah-berat telah mengalami perlambatan kenaikan harga karena kurangnya peningkatan permintaan yang signifikan, sedangkan pasar tanah jarang ringan telah mengalami peningkatan permintaan untuk pembelian terpusat oleh perusahaan bahan magnet, ditambah dengan ekspektasi pasar yang meningkat terhadap penghentian produksi di pabrik pemisahan di beberapa wilayah, mendukung kenaikan harga tanah jarang yang berkelanjutan. Diharapkan dalam waktu dekat, harga tanah langka akan terus bertahan dengan baik.
