SMM 2 Juli: Setelah dibuka dini hari tanggal 2 Juli, kontrak berjangka polisilikon yang paling banyak diperdagangkan melonjak dengan cepat, langsung menanjak dan menyentuh papan limit-up sekitar pukul 13:48 sore. Akhirnya terkunci di limit-up dengan kenaikan 6,99%, ditutup pada 35.050 yuan/mt, menandai limit-up pertama sejak pencatatan berjangka.
Mengenai alasan kenaikan tajam harga berjangka polisilikon ini, SMM mengaitkannya terutama dengan faktor-faktor berikut:
Di sisi berita, menurut Xinhua News Agency, Xi Jinping, Sekretaris Jenderal CPC, Presiden Negara, dan Ketua Komisi Militer Pusat, memimpin rapat keenam Komisi Urusan Keuangan dan Ekonomi Pusat pada pagi hari 1 Juli. Rapat menekankan memajukan pembangunan pasar nasional yang terpadu secara mendalam, fokus pada tantangan utama, mengatur persaingan tidak teratur harga rendah perusahaan sesuai hukum, membimbing perusahaan meningkatkan kualitas produk, dan mendorong penghentian kapasitas usang secara tertib.
Sementara itu, di pasar, survei SMM menunjukkan perusahaan tingkat atas secara sukarela menaikkan harga berbasis biaya. Menurut kutipan spot SMM, indeks harga polisilikon tipe-N hari ini naik 2 yuan/kg menjadi 36 yuan/kg, dengan kenaikan harian setinggi 5,88%.Namun, SMM mengetahui bahwa di bawah kutipan saat ini, transaksi hilir hampir tidak ada, dengan pasar secara keseluruhan dalam mode wait-and-see.
》Klik untuk melihat kutipan spot produk PV SMM
Data SMM menunjukkan hingga 27 Juni, biaya rata-rata industri polisilikon turun menjadi 34,52 yuan/kg. Penurunan indeks harga polisilikon tipe-N baru-baru ini ke 34 yuan/kg sudah mendekati garis biaya rata-rata industri.
Secara keseluruhan, fundamental polisilikon kurang memiliki dukungan positif substansial. Mengenai jadwal produksi Juli yang banyak diperhatikan, survei SMM menunjukkan jadwal akhir Juni tidak menunjukkan perubahan signifikan dari ekspektasi sebelumnya. Pada Juli, beberapa perusahaan tingkat atas meningkatkan produksi sementara beberapa pemain tingkat dua dan tiga menerapkan pemotongan produksi atau penghentian, menghasilkan peningkatan produksi keseluruhan sekitar 5.000-6.000 mt MoM.
Dari sisi inventaris, SMM memahami inventaris polisilikon masih menghadapi tekanan cukup besar dengan disparitas signifikan antar perusahaan. Persediaan secara keseluruhan meningkat baru-baru ini karena penandatanganan pesanan yang berkurang. Per 26 Juni, total persediaan produsen polisilikon SMM mencapai 270.000 mt, tetap berada pada level tertinggi selama beberapa tahun untuk periode yang sama.
Terutama, sebagai salah satu industri dengan persaingan paling sengit di Tiongkok, industri fotovoltaik (PV) telah lama dianggap sebagai "pasukan utama" dalam memperbaiki praktik-praktik tersebut. Pada 25 Februari 2025, Badan Administrasi Negara untuk Pengaturan Pasar mengadakan simposium persaingan yang adil dengan mengundang perusahaan dari sektor PV, e-commerce, dan otomotif untuk membahas langkah-langkah menentang persaingan yang sengit. Artikel People's Daily pada 29 Juni berjudul "Mencapai Pembangunan Berkualitas Tinggi dengan Menghilangkan Persaingan yang Sengit" juga menerbitkan komentar penting tentang tema anti-persaingan PV, menyatakan bahwa di balik persaingan sengit PV terdapat dampak ketidakseimbangan penawaran-permintaan sementara. Ketidakpastian eksternal yang meningkat, permintaan domestik yang tidak cukup, dan kontradiksi kelebihan pasokan telah memperintensifkan persaingan industri, memperburuk persaingan sengit sampai pada tingkat tertentu. Selain itu, disebutkan bahwa kunci untuk keluar dari "persaingan sengit" terletak pada menyeimbangkan peran pemerintah yang proaktif dan pasar yang efisien.
Sebagai tanggapan terhadap seruan nasional untuk "memerangi persaingan sengit", industri PV telah mengambil langkah-langkah sendiri. Salah satu contohnya adalah Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok (CPIA) yang membimbing perusahaan untuk menandatangani perjanjian pengendalian produksi dan disiplin diri secara sukarela. Pada 30 Juni, pemotongan produksi sebesar 30% yang direncanakan oleh sebagian besar perusahaan kaca domestik pada bulan Juli juga merupakan langkah penting yang dilakukan oleh industri kaca PV untuk menghindari "persaingan sengit" dan mencegah siklus buruk di pasar yang disebabkan oleh persaingan yang semakin sengit di antara perusahaan.
Menurut survei SMM, beberapa perusahaan kaca baru-baru ini mulai merencanakan jadwal produksi mereka selanjutnya. Mengenai produksi kaca PV domestik pada bulan Juli, SMM percaya bahwa meskipun jumlah hari produksi meningkat, perluasan pemotongan produksi dapat menyebabkan penurunan pertama dalam produksi kaca sejak Tahun Baru Imlek tahun ini. Diperkirakan bahwa pasokan kaca pada bulan Juli akan menurun menjadi sekitar 45GW.
Selain itu, ada juga berita positif dari luar negeri. Pada 1 Juli waktu setempat, Senat AS menyetujui RUU "Big and Beautiful" yang sangat dianjurkan oleh Trump, yang menghapuskan pajak cukai atas proyek angin dan surya pada menit-menit terakhir. Didorong oleh berita ini, saham tenaga surya di pasar saham AS melonjak pada hari Selasa.
Dilaporkan bahwa pajak cukai atas proyek tenaga angin dan surya, yang awalnya disebutkan dalam RUU tersebut, dipandang sebagai cara untuk membantu AS mengurangi ketergantungannya pada rantai pasokan energi bersih China. Namun, mengingat bahwa banyak peternakan tenaga surya dan angin lokal masih dalam tingkat tertentu bergantung pada bagian-bagian luar negeri dan rantai pasokan yang didominasi oleh China, penerapan pajak ini dapat meningkatkan biaya peternakan tenaga surya dan angin lokal. Lembaga penelitian Rhodium Group memperkirakan bahwa hal ini akan menyebabkan peningkatan biaya konstruksi tenaga angin dan surya sebesar 10% hingga 20%. Asosiasi Tenaga Bersih Amerika (ACP) juga memperkirakan bahwa pajak cukai baru akan menambahkan biaya sebesar 4 hingga 7 miliar dolar AS bagi perusahaan energi bersih AS selama dekade berikutnya.
Oleh karena itu, penghapusan pajak cukai atas proyek tenaga angin dan surya pada menit-menit terakhir merupakan kabar baik yang signifikan bagi saham tenaga angin dan surya lokal.
Dipengaruhi oleh kenaikan berkelanjutan dalam harga berjangka polisilikon domestik, indeks sektor peralatan PV juga melonjak lebih dari 3% selama sesi perdagangan. Dalam hal saham individual, lebih dari enam saham, termasuk Shuangliang Eco-Energy, Yijing Optoelectronics, OJing Technology, Cybrid Technologies, dan Tongwei Co., Ltd., mencapai batas harga harian selama sesi perdagangan.
Laporan penelitian China Securities menyatakan bahwa dalam jangka pendek, karena permintaan yang melemah dan ekspektasi beberapa pemulihan produksi di sektor polisilikon, harga polisilikon masih dalam proses mencapai titik terendah. Namun, dengan harga saat ini sudah mendekati biaya kas perusahaan kelas atas, diperkirakan bahwa ruang penurunan harga lebih lanjut terbatas. Selain itu, dari sudut pandang kebijakan, industri PV, sebagai salah satu industri utama dalam upaya China untuk mengatasi persaingan yang sangat ketat, memiliki arah yang relatif jelas untuk sisi pasokan di masa depan, dan diperkirakan akan membalikkan keadaan kerugian saat ini di seluruh rantai industri PV.
