Berita SMM pada 2 Juli:
Karbonat Litium
Pada Juni 2025, pasar karbonat litium domestik mengalami peningkatan produksi yang signifikan. Total produksi bulanan karbonat litium naik sebesar 8% dari bulan sebelumnya (MoM) dan 18% dari tahun sebelumnya (YoY). Pendorong utama peningkatan produksi adalah sebagai berikut: Dengan munculnya peluang lindung nilai di pasar berjangka, beberapa pabrik kimia litium yang sebelumnya beroperasi pada tingkat rendah kembali memulai produksi, sehingga menyebabkan peningkatan yang nyata dalam tingkat output keseluruhan industri. Berdasarkan jenis bahan baku, total produksi karbonat litium yang berasal dari spodumen pada Juni meningkat sebesar 11% dari bulan sebelumnya. Peningkatan ini sebagian disebabkan oleh pemulihan dari pemeliharaan di pabrik kimia litium terkemuka dan sebagian lagi disebabkan oleh peningkatan output yang signifikan dari pabrik kimia litium non-terintegrasi dengan tingkat operasi rendah, yang dirangsang oleh peluang lindung nilai di pasar berjangka. Oleh karena itu, peningkatan produksi karbonat litium yang berasal dari spodumen cukup signifikan. Total output karbonat litium yang berasal dari lepidolit terus meningkat, naik sebesar 9% dari bulan sebelumnya, berkat peningkatan produksi yang terus-menerus di pabrik kimia litium terkemuka dan output tambahan dari pabrik kimia litium non-terintegrasi setelah lindung nilai. Total output karbonat litium yang berasal dari danau garam meningkat sebesar 7% dari bulan sebelumnya, mencapai level tertinggi tahunan di tengah kondisi suhu yang sesuai. Total output pabrik daur ulang pada Juni terus menurun secara signifikan, turun sebesar 7% dari bulan sebelumnya. Alasan utamanya adalah, di tengah penurunan tajam harga karbonat litium, harga limbah dan black mass tetap relatif stabil, sehingga menyebabkan kerugian yang parah bagi pabrik kimia litium daur ulang dan pengurangan output yang signifikan.
Hidroksida Litium
Menurut data SMM, produksi hidroksida litium turun sekitar 5% dari bulan sebelumnya dan 31% dari tahun sebelumnya bulan ini. Di bawah struktur pasokan hulu yang relatif stabil saat ini, sebagian besar pabrik kimia litium memproduksi berdasarkan penjualan dan menyesuaikan struktur produksi karbon dan hidrogen di bawah pengaruh harga pasar, sehingga menghasilkan penurunan tertentu dalam output peleburan hidroksida litium secara keseluruhan dari bulan sebelumnya. Di segmen kaustikisasi, beberapa perusahaan mengalami penambahan baru yang lambat dan penyesuaian sebagian pada bahan baku produksi dalam jangka pendek, sehingga menyebabkan penurunan 14% dari bulan sebelumnya dan 19% dari tahun sebelumnya dalam output segmen kaustikisasi di tengah basis keseluruhan yang relatif kecil. Melihat ke depan ke bulan Juli, perusahaan peleburan individu diperkirakan akan menghentikan produksi untuk transformasi teknologi sesuai rencana, tetapi pada saat yang sama, peningkatan kapasitas lini produksi baru di beberapa perusahaan akan menambah total output. Secara keseluruhan, setelah mengimbangi kenaikan dan penurunan, total output diperkirakan akan tetap stabil atau sedikit menurun dari bulan ke bulan, dengan penurunan sekitar 26% dari tahun ke tahun.
Kobalt Sulfat
Pada Juni 2025, produksi kobalt sulfat SMM menurun sebesar 9,71% dari bulan ke bulan dan meningkat sebesar 3,80% dari tahun ke tahun. Dari perspektif sumber bahan baku produksi, produk kobalt setengah jadi menyumbang sekitar 59%, MHP menyumbang sekitar 19%, dan bahan daur ulang menyumbang sekitar 22%. Karena perpanjangan larangan RDC, harga produk kobalt setengah jadi terus meningkat, dan persediaan bahan baku produk kobalt setengah jadi di perusahaan peleburan secara bertahap berkurang. Saat ini, bahan daur ulang dan MHP secara bertahap menggeser produk kobalt setengah jadi. Dalam hal pasokan, dari awal hingga pertengahan Mei hingga Juni, harga spot kobalt sulfat umumnya menunjukkan tren penurunan yang terus-menerus. Selama proses ini, beberapa peleburan kobalt sulfat secara bertahap memilih untuk mengurangi produksi atau bahkan menghentikan operasi karena ekonomi produksi yang lemah atau kekurangan persediaan bahan baku. Setelah kebijakan perpanjangan di RDC diumumkan pada tanggal 21, harga penawaran hulu untuk kobalt sulfat kembali mendekati level tertinggi sebelumnya, dan keuntungan agak pulih. Namun, karena pemain hilir tetap dalam mode menunggu dan melihat selama periode ini, pasar tetap relatif lesu, sehingga peleburan mempertahankan produksi yang stabil. Dalam hal permintaan, pesanan hilir untuk prekursor katoda ternari dan perusahaan Co3O4 masih tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan. Mereka secara tentatif memilih untuk menunggu dan melihat pasar, dengan fokus pada pencernaan persediaan sebelumnya. Beberapa perusahaan dengan hari persediaan bahan baku yang lebih pendek terutama melakukan pembelian tepat waktu, dan permintaan relatif stabil. Diperkirakan pada bulan Juli, masalah pasokan bahan baku yang ketat untuk perusahaan akan menjadi lebih menonjol. Perusahaan kobalt sulfat akan menjadi lebih hati-hati dalam jadwal produksi mereka, dan beberapa perusahaan mungkin mengalami pengurangan produksi atau bahkan penghentian yang lebih jelas. Diharapkan bahwa jadwal produksi kobalt sulfat pada bulan Juli akan menurun sebesar 7,93% secara bulanan.
Co3O4
Pada Juni 2025, produksi Co3O4 menurun sebesar 8% secara bulanan dan meningkat sebesar 24% secara tahunan. Dalam hal pasokan, dari awal hingga pertengahan Juni, harga spot Co3O4 umumnya menunjukkan tren penurunan. Setelah kebijakan perpanjangan di Republik Demokratik Kongo diumumkan pada tanggal 21, harga Co3O4 mulai naik, dan margin keuntungan relatif optimis. Namun, pasar secara keseluruhan tetap relatif lesu akhir-akhir ini, dan produksi keseluruhan perusahaan Co3O4 mengalami penurunan ringan. Dalam hal permintaan, perusahaan LCO mempertahankan sikap menunggu dan melihat yang kuat, dengan fokus pada pengadaan tepat waktu dan pemenuhan pesanan yang sudah ada. Permintaan relatif stabil. Diharapkan bahwa pada bulan Juli, masalah pasokan bahan baku yang ketat akan menjadi lebih menonjol. Perusahaan Co3O4 akan menjadi lebih hati-hati dalam jadwal produksinya, dan beberapa perusahaan mungkin akan mengalami pemotongan produksi yang lebih jelas. Oleh karena itu, pasokan pasar secara keseluruhan diperkirakan akan terus menurun.
Prekursor katoda ternari
Pada Juni 2025, produksi prekursor katoda ternari SMM meningkat sebesar 2,3% secara bulanan dan menurun sebesar 3,18% secara tahunan. Dalam hal struktur seri, proporsi prekursor seri 5 adalah 16,76%, seri 6 adalah 42,33%, dan seri 8 adalah 28,34%. Di antara produk tersebut, produk seri 6, dengan keunggulan biaya yang signifikan, mendapatkan lebih banyak dukungan dari produsen di tengah perang harga yang sedang berlangsung di pasar otomotif terminal. Pangsa pasar mereka terus meningkat, memberikan tekanan tertentu pada produk seri 5 dan 8. Di pasar NEV, penjualan kendaraan terminal domestik tidak sesuai dengan harapan, dengan permintaan secara keseluruhan yang lemah. Hanya permintaan penimbunan untuk beberapa model mobil baru yang mendorong sejumlah pesanan tertentu. Pasar luar negeri juga berkinerja lemah, dengan beberapa pesanan yang dialihkan. Di pasar konsumen, permintaan di pasar daya kecil pada bulan Juni menjadi lebih biasa-biasa saja dibandingkan dengan dua bulan sebelumnya. Ditambah dengan tren penurunan harga bahan baku secara keseluruhan selama bulan tersebut, hal ini memiliki dampak negatif tertentu pada transaksi pasar. Sementara itu, Juni merupakan periode pertengahan tahun, dan beberapa perusahaan melakukan operasi destoking untuk meningkatkan arus kas. Melihat ke depan ke bulan Juli, permintaan hilir diperkirakan akan tetap umumnya lemah, tetapi akan ada aktivitas restoking secara berkala. Pasar diperkirakan akan pulih sedikit, dengan produksi prekursor katoda ternari dijadwalkan meningkat sebesar 1,14% dari bulan ke bulan pada bulan Juli.
Bahan katoda ternari
Pada Juni 2025, produksi bahan katoda ternari SMM meningkat sebesar 0,93% dari bulan ke bulan dan 31,54% dari tahun ke tahun. Tingkat operasi industri secara keseluruhan adalah 44%, sedikit meningkat dari bulan Mei. Dalam hal struktur seri, seri 5 menyumbang 14,76%, seri 6 menyumbang 35,82%, seri 8 menyumbang 31,74%, dan seri 9 menyumbang 15,28%. Pangsa pasar bahan katoda ternari seri 5 menurun secara signifikan karena kenaikan biaya bahan baku dan berkurangnya daya saing kinerja. Bahan seri 6 terus memperluas pangsa pasarnya sambil menyeimbangkan keunggulan biaya dan kinerja. Bahan seri 8, yang terutama digunakan di pasar kendaraan listrik baru energi (NEV) luar negeri, mengalami penurunan pangsa pasar yang sedikit karena penjualan mobil luar negeri yang lebih lemah dari yang diharapkan dan pasar yang belum memasuki musim puncaknya. Bahan seri 9, yang mendapat manfaat dari transfer pesanan, telah mengalami pertumbuhan produksi yang berkelanjutan dalam beberapa bulan terakhir. Di pasar NEV, harga bahan baku umumnya menurun pada bulan Juni, ditambah dengan dampak periode pertengahan tahun, produsen umumnya melakukan destoking untuk mengoptimalkan arus kas, dengan penjualan kendaraan terminal yang berkinerja biasa-biasa saja. Pasar konsumen juga tetap biasa-biasa saja, dengan beberapa sektor mengalami penurunan berkala. Sementara itu, produsen sel baterai hilir secara signifikan menurunkan harga, sangat membatasi margin keuntungan bahan katoda. Melihat ke depan bulan Juli, pasar mungkin akan mengalami pemulihan berkala, tetapi pemulihan akan terbatas. Diperkirakan bahwa produksi bahan katoda ternari akan meningkat sebesar 1,31% dari bulan ke bulan.
Besi fosfat
Pada bulan Juni, pasar besi fosfat domestik menunjukkan peningkatan yang stabil, dengan produksi yang sedikit meningkat sebesar 2% dari bulan ke bulan dan meningkat secara signifikan sebesar 56% dari tahun ke tahun. Pada sisi penawaran, perusahaan mempertahankan laju produksi yang stabil. Meskipun beberapa perusahaan melakukan pemeliharaan, hal itu tidak berdampak signifikan pada keseluruhan produksi, dengan peningkatan bulanan yang terbatas. Pada sisi permintaan, perusahaan LFP hilir melihat peningkatan pesanan, yang secara langsung mendorong pertumbuhan penjualan perusahaan besi fosfat hulu. Selain itu, perusahaan bergegas untuk memenuhi target penjualan pertengahan tahun dan mempersiapkan diri untuk negosiasi bisnis pada semester kedua, meningkatkan aktivitas pasar. Dalam hal biaya, harga MAP industri dan asam fosfat tetap stabil pada bulan Juni. Meskipun harga besi sulfat meningkat, fluktuasi biaya secara keseluruhan relatif kecil. Karena kurangnya dukungan biaya, harga besi fosfat terus melemah, dengan beberapa perusahaan lebih aktif menurunkan harga untuk memastikan pengiriman. Pada bulan Juli, dengan dimulainya kembali produksi oleh perusahaan yang sedang melakukan pemeliharaan dan peluncuran kapasitas secara bertahap, produksi besi fosfat diperkirakan akan mencapai sedikit peningkatan. Diperkirakan bahwa produksi akan meningkat sebesar 4% dari bulan ke bulan dan 61% dari tahun ke tahun pada bulan Juli.
LFP
Pada bulan Juni, produksi bahan LFP di Tiongkok meningkat sekitar 1,56% dari bulan ke bulan. Tingkat operasi produsen bahan utama meningkat secara signifikan bulan ini, tetapi produksi pada beberapa produsen bahan kecil dan menengah sedikit menurun karena dampak permintaan produsen sel baterai hilir. Dari perspektif bidang aplikasi yang berbeda, beberapa pabrik bahan dipengaruhi oleh upaya destoking aktif dari OEM mobil penumpang hilir bulan ini, yang menyebabkan perlambatan permintaan untuk sel baterai daya. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan sedikit pengurangan produksi bahan katoda untuk KBN di tingkat pabrik bahan. Permintaan di sektor ESS tetap kuat, didorong oleh aktivitas ekspor yang terus berlanjut di produsen sel baterai dan peningkatan permintaan untuk ESS karena kebijakan pendukung di Eropa dan Australia. Menggabungkan kedua sektor KBN dan ESS, produksi bahan LFP menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan. Melihat ke depan pada bulan Juli, pasar KBN diperkirakan akan tetap lemah, tetapi perlu dicatat bahwa permintaan untuk sel baterai yang sesuai dengan beberapa model mobil populer kurang tersedia, yang sangat bertentangan dengan ekspektasi permintaan untuk model mobil lainnya. Pasar ESS diperkirakan akan tetap kuat pada bulan Juli, mendorong pertumbuhan industri secara keseluruhan.
Lithium Cobaltate (LCO)
Pada bulan Juni 2025, produksi LCO menurun sebesar 3% dari bulan ke bulan dan meningkat sebesar 20% dari tahun ke tahun. Di sisi permintaan, pasar konsumen elektronik 3C lebih lemah dari sebelumnya, dan tren harga LCO sangat tidak pasti. Produsen sel baterai hilir lebih sensitif terhadap biaya bahan baku, dan dengan persediaan yang cukup di tangan, ini memberikan tekanan tertentu pada permintaan pasar. Di sisi penawaran, pabrik katoda LCO mengadopsi strategi produksi berbasis penjualan dan tidak mempertahankan persediaan yang berlebihan, yang menghasilkan sedikit penyesuaian penurunan dalam produksi dibandingkan dengan jadwal produksi yang diharapkan. Di bulan Juli, permintaan hilir diperkirakan akan tetap lemah secara keseluruhan, ditambah dengan kekurangan bahan baku. Perusahaan akan menerapkan jadwal produksi yang lebih konservatif. Diperkirakan bahwa perusahaan LCO akan terus mempertahankan strategi produksi berbasis penjualan pada bulan Juli, dengan produksi yang tetap hampir sama dibandingkan dengan bulan Juni.
Tim Penelitian Energi Baru SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Yanlin Lv 021-20707875
Disheng Feng 021-51666714
