Ringkasan Rapat Pagi pada 24 Juni
Berita Makro:
(1) Presiden AS Trump pada malam tanggal 21 mengonfirmasi bahwa militer AS telah melakukan serangan udara terhadap tiga fasilitas nuklir Iran. Pada tanggal 22, Koussari, anggota Komite Keamanan Nasional dan Kebijakan Luar Negeri Parlemen Iran, menyatakan bahwa Parlemen Iran telah menyimpulkan bahwa Selat Hormuz harus ditutup, tetapi keputusan akhir berada di tangan Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran. Selat Hormuz, yang terletak antara Oman dan Iran, menghubungkan Teluk Oman di sebelah timur dan Teluk Persia di sebelah barat. Ini adalah satu-satunya jalur laut untuk mengangkut minyak dari wilayah Teluk ke berbagai belahan dunia, dengan sekitar sepertiga dari perdagangan minyak mentah laut dunia melewatinya.
(2) Menteri Luar Negeri AS Rubio, dalam sebuah wawancara dengan media AS pada tanggal 22 waktu setempat, menyerukan negosiasi langsung antara AS dan Iran dan menyatakan bahwa AS siap untuk terlibat dalam dialog dengan Iran pada tanggal 23. Rubio menegaskan bahwa Iran dapat memiliki program nuklir sipil tetapi tidak dapat melakukan pengayaan uranium. Rubio menyatakan bahwa Iran telah menolak proposal AS dan telah menghilang selama 10 hari sebelum AS melancarkan aksi militer terhadapnya. Meskipun Iran terus mengirim pesan kepada lawan bicaranya, mereka bahkan tidak melakukan pembicaraan langsung dengan AS.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga nikel halus SMM 1# adalah 118.100-120.900 yuan/mt, dengan harga rata-rata 119.500 yuan/mt, penurunan 1.125 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premi spot utama untuk nikel halus Jinchuan #1 dikutip dalam kisaran 2.600-2.900 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.600 yuan/mt, kenaikan 150 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premi dan diskon spot untuk nikel elektrolitik dari merek domestik utama dikutip dalam kisaran 0-400 yuan/mt.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (2507) dibuka pada 118.190 yuan/mt, penurunan 590 yuan dari harga penyelesaian kemarin. Kontrak tersebut terus melemah selama sesi perdagangan, ditutup pada 117.100 yuan/mt pada tengah hari, penurunan 1.680 yuan/mt atau 1,41%.
Pola surplus nikel halus sulit untuk berbalik, dan pusat harga mungkin secara bertahap bergerak lebih rendah. Diperkirakan harga nikel akan mempertahankan pergerakan sideways dalam kisaran 115.000-121.000 yuan/mt. Dukungan dari harga bijih dan garis biaya membentuk dasar, tetapi sentimen menghindari risiko makro dan tekanan persediaan menghambat momentum pemulihan.
Nikel Sulfat:
Pada 23 Juni, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.195 yuan/mt, dan kisaran penawaran untuk nikel sulfat kelas baterai adalah 27.200-27.600 yuan/mt, dengan harga rata-rata tetap stabil WoW.
Di sisi biaya, dipengaruhi oleh perpanjangan larangan kobalt di DRC, permintaan akan nikel dari bahan ternary telah ditekan, mendorong harga nikel LME untuk terus menurun. Secara keseluruhan, biaya produksi garam nikel telah menurun. Di sisi penawaran, perpanjangan larangan kobalt telah memicu peningkatan keengganan untuk berubah harga di antara beberapa peleburan garam nikel, dengan beberapa yang telah berhenti menawarkan harga. Di sisi permintaan, beberapa pabrik prekursor telah meningkatkan penerimaan mereka terhadap harga garam nikel. Sebagian besar pabrik prekursor telah mengadopsi pendekatan menunggu dan melihat. Secara keseluruhan, perpanjangan larangan kobalt telah meningkatkan sentimen terhadap nikel sulfat, tetapi permintaan hilir masih lemah.
Melihat ke depan, sentimen diperkirakan akan mendorong harga garam nikel lebih tinggi, tetapi tingkat kenaikan masih akan dibatasi oleh permintaan hilir yang lemah.
NPI:
Pada 23 Juni, SMM melaporkan bahwa harga rata-rata NPI kelas tinggi 8-12% adalah 920 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), turun 1 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Di sisi penawaran, secara domestik, harga bijih nikel di Filipina terus berfluktuasi naik, menyebabkan kerugian parah bagi peleburan domestik. Beberapa peleburan telah mengurangi beban produksi mereka, dengan produksi yang diperkirakan akan menurun. Di Indonesia, premi untuk bijih nikel pirometalurgi dalam perdagangan domestik tetap kuat. Penurunan harga produk jadi telah menyebabkan kerugian berkelanjutan bagi peleburan. Namun, matte nikel kelas tinggi pirometalurgi juga saat ini berada dalam fase rugi, dan permintaan hilir lebih lemah daripada untuk NPI kelas tinggi, sehingga produksi mungkin mengalami sedikit peningkatan. Di sisi permintaan, pengurangan persediaan sosial masih lambat. Harga baja tahan karat terus mencapai level terendah dalam sejarah, dan permintaan pabrik baja utama untuk pengadaan bahan baku lemah. Dengan semakin besarnya keunggulan ekonomi dari besi bekas tahan karat sebagai bahan baku, permintaan untuk NPI kelas tinggi mungkin akan melemah. Hari ini, harga pengadaan pabrik baja tahan karat utama telah lebih lanjut menurun. Secara keseluruhan, dalam jangka pendek, baja tahan karat masih akan fokus pada pengurangan persediaan secara aktif, dengan harga yang kemungkinan akan tetap dalam kondisi lesu. Sisi bahan baku berada di bawah tekanan, dan harga NPI kelas tinggi mungkin akan terus fluktuasi ke bawah.
Baja Tahan Karat:
Pada 23 Juni, SMM melaporkan bahwa pasar berjangka SS ditutup dengan penurunan tajam pada sesi siang hari, jatuh di bawah level terendah sebelumnya dan mencapai level terendah dalam lima tahun baru. Pasar spot melanjutkan tren lesu sebelumnya, dengan Delong lebih lanjut menurunkan harga pelat baja tahan karatnya. Pelanggan hilir tetap berhati-hati, sehingga sulit untuk menjual barang dan menutup kesepakatan. Di bawah tekanan untuk menjual, pedagang harus menurunkan harga untuk merangsang transaksi, dan tren penurunan harga sulit untuk dibalikkan. Sementara itu, harga transaksi nikel besi juga turun lebih lanjut hari ini, menjadi 910 yuan/mtu, lebih lanjut menekan dukungan biaya untuk baja tahan karat.
Di pasar berjangka, kontrak 2508 yang paling banyak diperdagangkan turun lebih lanjut. Pada pukul 10:30 pagi, SS2508 dilaporkan berada pada 12.505 yuan/mt, naik 15 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premium dan diskon spot untuk 304/2B di Wuxi berada dalam kisaran 265-465 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan dingin 201/2B di Wuxi dan Foshan keduanya dilaporkan berada pada 7.650 yuan/mt; gulungan dingin tanpa potongan tepi 304/2B memiliki harga rata-rata 12.700 yuan/mt di Wuxi dan 12.700 yuan/mt di Foshan; gulungan dingin 316L/2B berada pada 24.000 yuan/mt di Wuxi dan 24.000 yuan/mt di Foshan; gulungan panas 316L/NO.1 berada pada 23.350 yuan/mt baik di Wuxi maupun di Foshan; dan gulungan dingin 430/2B berada pada 7.500 yuan/mt baik di Wuxi maupun di Foshan.
Saat ini, pasar baja tahan karat berada dalam musim off-season tradisional, dengan permintaan hilir yang terus lesu. Meskipun banyak perusahaan mengalami kerugian dan beberapa pabrik baja menerapkan pemotongan produksi, pasokan pasar saat ini masih berada pada level tertinggi dalam sejarah karena basis produksi yang besar sebelumnya, memperburuk situasi kelebihan pasokan. Tekanan pengiriman pada pabrik baja tahan karat, agen, dan pedagang telah meningkat tajam, dengan persediaan baik di dalam pabrik maupun di masyarakat tetap tinggi. Pesimisme pasar meluas, dan pedagang bersaing untuk menurunkan barang, yang menyebabkan harga baja tahan karat terus menurun. Sisi bahan baku juga berada di bawah tekanan yang signifikan. Dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan produksi, harga NPI berkualitas tinggi dan ferokrom karbon tinggi telah melemah, yang semakin mengikis dukungan biaya untuk baja tahan karat. Pasar secara luas memperkirakan pabrik baja tahan karat akan memperkenalkan rencana pemotongan produksi lebih lanjut untuk memperbaiki ketidakseimbangan penawaran-permintaan saat ini.
Bijih Nikel:
Harga Penawaran Tambang Filipina Naik, Kerugian Perusahaan Domestik Semakin Melebar
Minggu ini, harga FOB bijih nikel Filipina naik sedikit, sementara harga transaksi domestik tetap stabil. Harga CIF untuk bijih nikel laterit Filipina (Ni1,3%) ke Tiongkok adalah US$46-47/wmt, dan harga FOB untuk Ni1,3% adalah US$37-38/wmt. Harga CIF untuk Ni1,5% adalah US$59-61/wmt, dan harga FOB untuk Ni1,5% adalah US$52-53/wmt. Dari sisi penawaran, meskipun titik pemuatan bijih nikel utama di Filipina mengalami curah hujan, cuaca hujan yang terus-menerus secara signifikan mempengaruhi kemajuan pemuatan, menyebabkan penundaan yang meluas. Dari sisi permintaan, harga NPI hilir turun lagi, dan peleburan NPI domestik terus mengalami kerugian besar, yang meredam sentimen pengadaan bahan baku dan melemahkan dukungan untuk harga bijih nikel. Untuk ekspor ke Indonesia, permintaan Indonesia terhadap bijih nikel Filipina meningkat, dan harga bijih nikel Indonesia yang terus tinggi semakin memperkuat keengganan tambang Filipina untuk menurunkan harga. Melihat ke depan, perang harga saat ini antara hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari Indonesia, mungkin akan membuat harga bijih nikel Filipina tetap stabil pada tingkat tinggi dalam jangka pendek. Kerugian perusahaan domestik terus melebar, yang berpotensi memaksa mereka untuk membeli dengan harga tinggi atau memangkas produksi.
Harga HPM Terus Menurun, Harga Indonesia Berubah Minggu Ini, Namun Premium Tetap Tinggi
Harga bijih lokal Indonesia berubah minggu ini. Dari sisi premium, premium utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada pada US$26-28/wmt. Dari segi harga acuan, harga HMA untuk paruh kedua bulan Juni stabil dengan penurunan kecil menjadi US$15.221/mt, turun 1,19% dari periode sebelumnya. Secara keseluruhan, harga bijih pirometalurgi turun minggu ini. Harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia (Ni1,6%) adalah US$53,9-56,9/wmt, turun US$0,4/wmt dari minggu sebelumnya. Untuk bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia (Ni1,3%) tetap stabil pada US$26-28/wmt, tidak berubah dari minggu lalu.
Dari segi bijih saprolit, dari sisi penawaran, musim hujan yang sedang berlangsung di wilayah Sulawesi dan Halmahera masih menjadi kendala utama bagi aktivitas pertambangan dan transportasi. Selain itu, meskipun kuota RKAB tambahan Indonesia mulai disetujui pada paruh kedua tahun ini, belum ada peningkatan kuota yang signifikan sejauh ini. Oleh karena itu, proses persetujuan yang lambat telah memperburuk situasi penawaran yang ketat untuk bijih saprolit. Dari sisi permintaan, harga NPI SMM di Indonesia turun lagi minggu ini, dan peleburan NPI Indonesia masih beroperasi dengan inversi biaya. Selain itu, sentimen pembelian pasar untuk baja tahan karat telah agak melemah karena pemotongan produksi di beberapa peleburan. Namun, mengingat kekurangan pasokan bijih saat ini yang disebutkan di atas, peleburan Indonesia, untuk mempertahankan pasokan bahan baku yang dibutuhkan untuk produksi, tidak punya pilihan selain menerima harga tinggi saat ini secara pasif meskipun beroperasi dengan rugi.
Dari segi bijih limonit, dari sisi penawaran, meskipun musim hujan di Indonesia terus berlanjut, tidak ada pengetatan yang signifikan dalam pasokan bijih limonit baru-baru ini. Dari sisi permintaan, sebagian besar proyek HPAL di Kawasan Industri MOROWALI telah kembali berproduksi, dan permintaan pasar untuk bijih limonit telah meningkat. Selain itu, dengan dioperasikannya proyek peleburan HPAL yang lebih besar yang diharapkan pada paruh kedua tahun ini, mungkin akan ada peningkatan yang signifikan dalam permintaan bijih limonit berikutnya. Melihat ke depan, harga bijih limonit Indonesia mungkin akan bertahan dengan baik.
