Ringkasan Rapat Pagi pada 11 Juni
Berita Makro:
(1) Pada 9 Juni, Dewan Negara mengadakan sesi studi tematik ke-14 tentang "memperdalam reformasi mekanisme komersialisasi hasil penelitian ilmiah dan teknologi, serta mempromosikan pengembangan terpadu inovasi ilmiah dan teknologi serta inovasi industri." Perdana Menteri Dewan Negara Li Qiang, saat memimpin sesi tersebut, menekankan perlunya untuk mempelajari dan menerapkan secara menyeluruh petunjuk penting dari Sekretaris Jenderal Xi Jinping serta keputusan dan penyebaran yang relevan dari Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok. Melalui upaya terkoordinasi dalam berbagai aspek, perlu dilakukan upaya untuk menembus hambatan dalam komersialisasi hasil penelitian ilmiah dan teknologi, secara efektif meningkatkan efisiensi komersialisasi, dan mempromosikan pengembangan inovatif.
(2) Menurut data dari Biro Statistik Nasional (NBS), pada bulan Mei, Indeks Harga Konsumen (CPI) turun 0,2% MoM dan 0,1% YoY. CPI inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi, meningkat 0,6% YoY, dengan tingkat pertumbuhan yang meningkat 0,1 poin persentase dari bulan sebelumnya. Indeks Harga Produsen (PPI) untuk produk industri turun 0,4% MoM, dengan tingkat penurunan yang sama seperti bulan sebelumnya, dan turun 3,3% YoY, dengan tingkat penurunan yang meningkat 0,6 poin persentase dari bulan sebelumnya. Harga di beberapa sektor menunjukkan peningkatan marginal.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga nikel halus SMM 1# adalah 121.500-124.100 yuan/mt, dengan harga rata-rata 122.800 yuan/mt, penurunan 1.100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran untuk premi spot nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.300-2.500 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.400 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran untuk premi dan diskon spot nikel elektrolitik dari merek domestik utama adalah -50-300 yuan/mt.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) dibuka lebih rendah pada sesi malam dan berfluktuasi turun, terus diperdagangkan dalam kondisi lesu pada sesi siang hari. Pada pukul 11:30, nikel SHFE ditutup pada 121.600 yuan/mt, penurunan 1.090 yuan atau 0,89% dari hari perdagangan sebelumnya.
Telah dirilis sinyal positif dari konsultasi ekonomi dan perdagangan Tiongkok-AS, dan ekspektasi terhadap penurunan suku bunga The Fed AS berbeda-beda. Namun, situasi permintaan yang lemah sulit untuk membaik, dan surplus pasokan terus menekan ruang kenaikan harga nikel. Dalam jangka pendek, harga nikel mungkin akan berfluktuasi dalam kisaran 118.000-123.000 yuan/mt.
Nikel Sulfat:
Pada 10 Juni, harga indeks SMM untuk nikel sulfat kelas baterai adalah 27.594 yuan/mt. Rentang penawaran untuk nikel sulfat kelas baterai adalah 27.580-28.050 yuan/mt, dengan harga rata-rata tetap stabil secara mingguan.
Di sisi biaya, harga nikel LME berfluktuasi hari ini. Di sisi permintaan, meskipun ada tanda-tanda pemulihan permintaan garam nikel secara bulanan pada bulan Juni, secara keseluruhan permintaan masih berada dalam fase lesu. Dipengaruhi oleh adanya beberapa persediaan bahan baku dan permintaan pesanan yang lemah, aktivitas penyelidikan dan transaksi perusahaan prekursor untuk garam nikel rendah selama periode pengadaan tradisional minggu ini. Di sisi pasokan, kinerja penandatanganan pesanan produsen garam nikel untuk bulan Juni buruk minggu ini, dengan beberapa perusahaan garam nikel besar berencana untuk menghentikan produksi untuk pemeliharaan pada bulan Juni. Mengingat permintaan yang lemah dan biaya yang turun, beberapa produsen garam nikel telah menunjukkan tanda-tanda melonggarkan penawaran mereka.
Melihat ke depan, mengingat permintaan hilir yang terus-menerus biasa saja dan daya tawar yang melemah dari beberapa pembeli, harga garam nikel diperkirakan akan semakin melemah dalam jangka pendek.
Nikel Pig Iron (NPI):
Per 10 Juni, harga rata-rata NPI kelas tinggi 8-12% SMM adalah 946 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), turun 3 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Di sisi pasokan, secara domestik, harga bijih nikel di Filipina tetap relatif stabil, dengan peleburan terus mengalami kerugian, dan produksi berjalan pada tingkat rendah. Di Indonesia, harga bijih saprolit perdagangan domestik terus meningkat, mendorong garis biaya peleburan kembali naik. Harga produk jadi yang lemah telah menyebabkan kerugian terus-menerus bagi peleburan. Namun, dalam latar belakang permintaan yang lemah terhadap matte nikel kelas tinggi, Indonesia masih berfokus pada NPI kelas tinggi sebagai produk utamanya, sehingga menghasilkan sedikit peningkatan produksi. Di sisi permintaan, sektor stainless steel telah memasuki musim sepi, dengan beberapa pabrik baja menjalani pemeliharaan selama periode ini, yang menyebabkan penurunan produksi dan permintaan terhadap NPI kelas tinggi yang melemah. Selain itu, harga baja tahan karat yang lemah telah menular ke sektor besi bekas baja tahan karat, memperluas keunggulan ekonomi besi bekas baja tahan karat dan memberikan tekanan pada harga NPI kelas tinggi. Secara keseluruhan, harga NPI kelas tinggi diperkirakan akan tetap lesu dalam waktu dekat.
Baja Tahan Karat:
Per 10 Juni, pasar berjangka SS mengalami kemunduran tajam, dengan harga berjangka anjlok secara signifikan dan menembus ambang batas kunci 12.500 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 12.460 yuan/mt. Kondisi perdagangan yang terus-menerus lesu di pasar spot telah menyebabkan penumpukan terus-menerus persediaan produk jadi di pabrik baja tahan karat, meningkatkan tekanan untuk mempertahankan harga. Pada pagi hari, berita tentang pabrik baja besar yang membatalkan batas harga menyebar dengan cepat, semakin memperburuk kepanikan pasar. Kemauan pedagang untuk menjual meningkat secara signifikan, dan mereka mengadopsi strategi promosi penjualan yang menghasilkan keuntungan, yang menyebabkan barang-barang dengan harga rendah sering muncul di pasar. Meskipun harga telah mencapai titik terendah siklus, tren penurunan yang berkelanjutan telah memperparah sentimen menunggu dan melihat pembeli hulu, tanpa perbaikan yang signifikan dalam kondisi perdagangan pasar.
Di pasar berjangka, kontrak 2508 yang paling banyak diperdagangkan melemah dan mundur. Pada pukul 10.30 pagi, SS2508 dipatok pada 12.545 yuan/mt, turun 110 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Premium/diskon spot untuk 304/2B di Wuxi berkisar antara 425-625 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan dingin 201/2B di Wuxi dan Foshan keduanya dipatok pada 7.850 yuan/mt; gulungan dingin tanpa potongan tepi 304/2B memiliki harga rata-rata 12.925 yuan/mt di Wuxi dan 12.925 yuan/mt di Foshan; gulungan dingin 316L/2B dihargai 24.050 yuan/mt di Wuxi dan 24.050 yuan/mt di Foshan; gulungan panas 316L/NO.1 dipatok pada 23.350 yuan/mt baik di Wuxi maupun di Foshan; dan gulungan dingin 430/2B keduanya dihargai 7.500 yuan/mt di Wuxi dan Foshan.
Saat ini, pasar baja tahan karat tenggelam dalam musim rendah konsumsi tradisional, dengan permintaan hulu yang terus-menerus lemah. Meskipun banyak perusahaan mengalami kerugian dan beberapa pabrik baja menerapkan pemotongan produksi, pasokan saat ini tetap berada pada level tertinggi dalam sejarah karena basis produksi yang besar pada tahap awal, memperburuk kelebihan pasokan di pasar. Pabrik baja tahan karat dan agen menghadapi tekanan yang meningkat untuk mengirimkan barang. Karena pabrik baja membatalkan harga dasar, pesimisme pasar menyebar, dan pedagang bergegas untuk menjual, sehingga menekan harga baja tahan karat lebih rendah. Sisi bahan baku juga berada di bawah tekanan. Dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan produksi di pabrik baja, momentum kenaikan harga NPI berkualitas tinggi telah terhambat; harga ferokrom karbon tinggi terus menurun, yang semakin melemahkan dukungan biaya untuk baja tahan karat. Jika pemotongan produksi berikutnya tidak sesuai dengan harapan, dengan latar belakang permintaan yang lemah selama musim sepi, tren jangka pendek harga baja tahan karat yang lemah tidak mungkin berbalik.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel Filipina memiliki potensi penurunan yang terbatas dalam jangka pendek karena curah hujan dan berbagai faktor di Indonesia
Harga bijih nikel Filipina sedikit meningkat pekan lalu. Harga CIF bijih nikel laterit Filipina (NI1,3%) yang dikirim ke Tiongkok adalah US$44-45/wmt, dan harga FOB adalah US$34-36/wmt; harga CIF untuk NI1,5% adalah US$59-60/wmt, dan harga FOB adalah US$49-51/wmt. Dalam hal penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, meskipun ada curah hujan di titik pemuatan bijih nikel utama di Filipina, cuaca hujan terus menerus selama minggu ini secara signifikan mempengaruhi kemajuan pemuatan di tambang nikel, dengan kemajuan pemuatan umumnya tertunda dibandingkan dengan ekspektasi. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI hilir telah stabil, peleburan NPI domestik masih mengalami kerugian besar, yang meredam sentimen untuk pengadaan bahan baku dan terus melemahkan dukungan sisi permintaan untuk harga bijih nikel. Dalam hal ekspor ke Indonesia, hingga akhir Mei, ekspor Filipina ke Indonesia melampaui 4 juta mt, yang merupakan peningkatan tahunan lebih dari 300%. Permintaan Indonesia terhadap bijih nikel Filipina telah meningkat, dan harga bijih nikel tinggi di Indonesia terus memperkuat keengganan tambang Filipina untuk menurunkan harga. Melihat ke depan, dengan negosiasi harga yang signifikan antara pemain hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari Indonesia, harga bijih nikel Filipina mungkin akan terus bertahan dengan baik dalam jangka pendek, memaksa perusahaan domestik untuk memilih antara membeli dengan harga tinggi atau memangkas produksi.
Premi bijih Indonesia tetap stabil pada bulan Juni, dengan perusahaan NPI kelas tinggi Indonesia terus mengalami kerugian
Harga bijih lokal Indonesia sedikit menguat pekan lalu. Dalam hal premi, premi utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada di kisaran $26-30/wmt pekan lalu, tetapi beberapa transaksi harga tinggi telah tercatat. Secara keseluruhan, harga bijih saprolit sedikit naik pekan lalu. Harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia (1,6%) adalah $54,3-57,3/wmt, naik $0,5/wmt dari pekan sebelumnya; untuk bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia (1,3%) tetap stabil di kisaran $25-27/wmt, naik $2/wmt dari pekan sebelumnya.
Dalam hal bijih saprolit, dari sisi penawaran, curah hujan yang sering terjadi di pulau Sulawesi dan Halmahera terus memengaruhi pemuatan dan pasokan bijih dari tambang. Saat memasuki paruh kedua tahun ini (H2), persetujuan tambahan kuota RKAB telah dimulai, tetapi hal ini masih belum cukup untuk mengatasi pasokan yang terus ketat. Setelah beberapa tambang menerima kuotanya, harga tender telah mencapai level tertinggi baru, yang malah memperkuat sentimen harga yang lebih tinggi dalam jangka pendek. Ke depan, pasar tetap khawatir tentang kecepatan persetujuan tambahan kuota RKAB berikutnya. Dari sisi permintaan, pabrik peleburan NPI Indonesia masih mengalami kerugian, sehingga membatasi kemampuan mereka untuk menerima harga bijih nikel yang lebih tinggi. Namun, dalam hal persediaan, tingkat persediaan pabrik peleburan umumnya masih rendah, dan masih ada permintaan untuk pengadaan tepat waktu. Secara keseluruhan, meskipun dibatasi oleh permintaan hilir, pasokan tetap ketat, dan tambang masih memiliki daya tawar yang signifikan. Hal ini umum bagi pabrik peleburan untuk bersaing dalam penawaran untuk bijih. Ke depan, karena premi Juni telah disepakati, harga bijih saprolit diperkirakan akan tetap stabil dalam jangka pendek. Jika mekanisme insentif baru diperkenalkan, masih ada kemungkinan harga pengadaan pabrik akan naik.
Dalam hal bijih limonit, dari sisi penawaran, tidak ada perubahan signifikan dalam pasokan bijih limonit akhir-akhir ini. Dari sisi permintaan, beberapa proyek HPAL di Kawasan Industri MOROWALI yang sebelumnya terdampak banjir telah kembali berproduksi. Harga bijih limonit pada bulan Juni telah kembali ke level bulan Maret. Melihat ke depan, ada harapan untuk pengoperasian dua proyek peleburan HPAL dengan kapasitas yang relatif besar pada semester kedua tahun ini, yang menunjukkan peningkatan permintaan yang signifikan terhadap bijih limonit. Selain itu, Pulau Halmahera akan secara bertahap memasuki musim hujan, yang menyebabkan peningkatan permintaan pengadaan lintas pulau. Secara keseluruhan, harga bijih limonit lebih cenderung naik daripada turun.
