6.4 Ringkasan Rapat Pagi
Berita Makro:
(1) Tarif: ① Pejabat perdagangan Eropa dan AS akan bertemu pada hari Rabu, dengan Uni Eropa menegaskan kembali peringatan akan pembalasan tarif. ② Media asing: Untuk mempercepat negosiasi, Trump menuntut negara-negara untuk mengirimkan "penawaran terbaik" mereka pada hari Rabu. ③ Pemerintahan Trump mengajukan banding atas putusan Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Columbia yang menyatakan bahwa kebijakan tarifnya "melanggar hukum". ④ Perdana Menteri Jepang: Tidak Berniat Memberikan Konsesi pada Isu Tarif AS.
(2) Pada 31 Mei, Federasi Logistik dan Pengadaan Tiongkok (CFLP) dan Pusat Survei Industri Jasa Biro Statistik Nasional (NBS) mengumumkan PMI Tiongkok untuk bulan Mei. PMI manufaktur untuk bulan Mei adalah 49,5%, naik 0,5 poin persentase dibandingkan bulan sebelumnya.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga nikel halus SMM 1# adalah 121.400-124.300 yuan/mt, dengan harga rata-rata 122.850 yuan/mt, naik 525 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi spot utama untuk nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.500-2.600 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.550 yuan/mt, turun 50 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi dan diskon untuk nikel halus Rusia adalah 100-500 yuan/mt, dengan premi rata-rata 300 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) dibuka lebih tinggi pagi ini, kembali ke level 122.000 yuan/mt selama sesi, terutama menunjukkan tren berfluktuasi. Pada pukul 11:30, harga penutupan adalah 121.380 yuan/mt, naik 0,25%.
Dalam jangka menengah dan panjang, kelebihan kapasitas nikel global masih belum terselesaikan, dengan pasar nikel berada di bawah tekanan tiga kali lipat dari "penawaran tinggi, permintaan lemah, dan pendanaan ketat". Dalam jangka pendek, bagian bawah rentang fluktuasi terlihat pada 118.000 yuan/mt, sedangkan bagian atas dibatasi pada 123.000 yuan/mt.
Nikel Sulfat:
Pada 3 Juni, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.702 yuan/mt, dengan rentang penawaran untuk nikel sulfat kelas baterai pada 27.700-28.130 yuan/mt, dan harga rata-rata tetap stabil dibandingkan minggu lalu.
Di sisi biaya, harga nikel LME mengalami koreksi ringan hari ini, memperkuat dukungan biaya langsung. Di sisi permintaan, meskipun ada tanda-tanda peningkatan permintaan garam nikel secara bulanan pada bulan Juni, permintaan secara keseluruhan masih lesu. Dipengaruhi oleh persediaan bahan baku parsial dan permintaan pesanan yang lemah, selama periode pengadaan tradisional minggu ini, perusahaan prekursor menunjukkan aktivitas penyelidikan dan transaksi yang rendah untuk garam nikel. Di sisi pasokan, penandatanganan pesanan pabrik peleburan garam nikel untuk bulan Juni telah buruk minggu ini, dengan beberapa perusahaan garam nikel besar berencana untuk melakukan penghentian produksi untuk pemeliharaan pada bulan Juni. Mengingat permintaan yang lemah ditambah dengan penurunan biaya, penawaran beberapa peleburan garam nikel telah menunjukkan tanda-tanda pelonggaran.
Melihat ke depan, mengingat permintaan hilir yang terus-menerus biasa saja dan daya tawar beberapa pembeli yang melemah, harga garam nikel diperkirakan akan terus melemah dalam jangka pendek.
Feronikel (NPI):
Pada 3 Juni, harga rata-rata NPI kelas tinggi SMM 8-12% adalah 955 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), naik 1 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Dari sisi penawaran, secara domestik, harga bijih nikel di Filipina tetap relatif stabil, sehingga memberikan beban biaya yang signifikan bagi peleburan. Didorong oleh dimulainya kembali produksi di sebuah peleburan di Cina Utara setelah pemeliharaan, produksi telah mengalami sedikit peningkatan. Di Indonesia, premi perdagangan domestik saat ini untuk bijih saprolit tetap relatif stabil, dengan penurunan HPM yang minim. Peleburan menikmati dukungan biaya yang kuat dari bijih nikel, dan perjuangan untuk menaikkan harga produk jadi telah menyebabkan situasi kerugian bagi peleburan utama. Namun, karena insentif yang lemah untuk memproduksi matte nikel kelas tinggi, penurunan keseluruhan produksi diperkirakan akan terbatas. Dari sisi permintaan, baja tahan karat telah memasuki fase destoking aktif musiman. Selama liburan Festival Perahu Naga, pabrik baja tahan karat utama menurunkan harga acuan untuk produk lembaran dingin dan lembaran panas, memberikan tekanan pada harga bahan baku. Sementara itu, karena ketersediaan barang dengan harga rendah di pasar yang terbatas dan dukungan biaya yang kuat untuk NPI kelas tinggi, pusat harga untuk pengadaan oleh beberapa pabrik baja untuk persediaan tepat waktu telah bergeser ke atas. Secara keseluruhan, harga NPI kelas tinggi diperkirakan akan beroperasi di bawah tekanan dalam jangka pendek.
Baja Tahan Karat:
Pada 3 Juni, pasar berjangka SS melanjutkan trennya yang lemah, dengan harga sempat jatuh di bawah ambang batas 12.600 yuan/mt selama sesi. Selama liburan Festival Perahu Naga, muncul berita bahwa seorang agen dari sebuah pabrik baja di Cina Selatan menurunkan harga baja tahan karat 304 lembaran dingin dan lembaran panas, dengan harga baja tahan karat 304 lembaran panas dengan cepat mengikuti. Meskipun harga baja tahan karat 304 lembaran dingin tetap lebih tinggi daripada harga transaksi utama sebelumnya di pasar setelah penyesuaian, dengan kutipan pasar yang sementara stabil, berita ini sangat meredam kepercayaan pasar. Akibatnya, pada hari perdagangan pertama setelah liburan Festival Perahu Naga, transaksi pasar terus lesu, dengan kinerja keseluruhan tetap lemah.
Di pasar berjangka, kontrak 2507 yang paling banyak diperdagangkan berada dalam kondisi stagnan. Pada pukul 10.30 pagi, SS2507 dipatok pada harga 12.700 yuan/mt, turun 10 yuan/mt dibandingkan hari perdagangan sebelumnya. Premium/diskon spot untuk baja tahan karat 304/2B di wilayah Wuxi berkisar antara 470-670 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan dingin 201/2B di Wuxi dan Foshan sama-sama dipatok pada harga 7.950 yuan/mt; gulungan dingin 304/2B dengan tepi tidak dipotong memiliki harga rata-rata 13.100 yuan/mt di Wuxi dan 13.100 yuan/mt di Foshan; gulungan dingin 316L/2B dipatok pada harga 24.050 yuan/mt di Wuxi dan 24.050 yuan/mt di Foshan; gulungan panas 316L/NO.1 dipatok pada harga 23.350 yuan/mt baik di Wuxi maupun di Foshan; dan gulungan dingin 430/2B dipatok pada harga 7.500 yuan/mt baik di Wuxi maupun di Foshan.
Saat ini, pasar baja tahan karat telah sepenuhnya memasuki musim sepi konsumsi tradisional, dengan permintaan hulu tetap lesu. Meskipun produksi baja tahan karat telah menurun sejak Maret, tetapi masih berada pada level yang sangat tinggi secara historis, sehingga menyebabkan surplus pasokan pasar yang signifikan dan persediaan sosial yang terus tinggi. Pada tahap ini, transaksi pasar terutama terkonsentrasi pada barang-barang warrant berharga rendah, sedangkan barang-barang berharga tinggi non-standar terutama dibeli secara tepat waktu, sehingga aktivitas perdagangan secara keseluruhan rendah. Meskipun perusahaan baja tahan karat umumnya menghadapi kerugian dan beberapa pabrik baja telah mengumumkan pemotongan produksi, langkah-langkah ini belum secara efektif meningkatkan pasar spot di tengah tekanan ganda dari melemahnya permintaan pasar dan persediaan yang tinggi. Dari sisi bahan baku, dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan produksi di pabrik baja tahan karat, harga NPI kelas tinggi kesulitan untuk naik, sedangkan harga ferrokrom karbon tinggi telah menunjukkan penurunan, terus melemahkan dukungan biaya untuk baja tahan karat. Jika pemotongan produksi berikutnya kurang parah dari yang diperkirakan, dengan latar belakang musim sepi konsumsi, harga baja tahan karat mungkin akan terus stagnan dalam jangka pendek.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel Filipina tetap stabil karena curah hujan dan berbagai faktor dari sisi Indonesia
Harga bijih nikel Filipina tetap stabil minggu ini. Harga CIF bijih nikel laterit Filipina (NI1,3%) yang dikirim ke China berada dalam kisaran $43,5-45/wmt, dan harga FOB berada dalam kisaran $34-36/wmt, menunjukkan kenaikan mingguan. Harga CIF untuk bijih nikel dengan kadar NI 1,5% berada dalam kisaran $58-59/wmt, dan harga FOB berada dalam kisaran $47-50/wmt, tidak mengalami perubahan mingguan. Dalam hal penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, meskipun titik-titik utama pemuatan bijih nikel di Filipina mengalami curah hujan, cuaca hujan yang terus-menerus selama minggu ini secara signifikan memengaruhi kemajuan pemuatan di tambang nikel, menyebabkan penundaan yang meluas dibandingkan dengan perkiraan. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI hilir telah stabil setelah menghentikan penurunannya, smelter NPI domestik masih menghadapi kerugian yang parah, yang meredam sentimen untuk pengadaan bahan baku dan terus melemahkan dukungan sisi permintaan terhadap harga bijih nikel. Mengenai pengiriman dari Filipina ke Indonesia, hingga pertengahan Mei, volume bijih nikel yang dikirim dari Filipina ke Indonesia melampaui 4 juta wmt. Peningkatan impor bijih nikel Filipina oleh Indonesia telah semakin memicu keengganan tambang-tambang Filipina untuk menurunkan harga. Melihat ke depan, dengan negosiasi harga yang signifikan antara pemain hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari pihak Indonesia, mungkin hanya ada sedikit ruang untuk penurunan harga bijih nikel Filipina yang substansial dalam jangka pendek.
Premi bijih Indonesia tetap stabil pada bulan Juni; perusahaan NPI kelas tinggi Indonesia terus menghadapi kerugian
Harga bijih lokal Indonesia tetap stabil minggu ini. Dalam hal premi, premi utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada dalam kisaran $26-28/wmt minggu ini. Mengenai harga patokan, harga HMA untuk paruh pertama bulan Juni tetap stabil dengan sedikit penurunan, yaitu $15.405/mt, turun 0,06% MoM dari periode sebelumnya. Secara keseluruhan, harga bijih saprolit tetap stabil minggu ini. Harga pengiriman ke pabrik bijih nikel laterit lokal SMM Indonesia (1,6%) berada dalam kisaran $53,3-57,3/wmt, tidak berubah dari minggu sebelumnya. Dalam hal harga bijih limonit, harga pengiriman ke pabrik bijih nikel laterit lokal SMM Indonesia (1,3%) tetap stabil pada $23-25/wmt, sama seperti minggu sebelumnya.
Dalam hal bijih saprolit, dari sisi penawaran, Sulawesi dan Halmahera, sebagai wilayah penambangan bijih nikel utama, terus mengalami gangguan penawaran selama minggu ini karena curah hujan yang sering, yang menghambat proses penambangan dan transportasi di beberapa tambang. Selain itu, lambatnya kemajuan persetujuan RKAB terus memengaruhi pasokan. Diketahui bahwa proses persetujuan kuota tambahan RKAB berikutnya diperkirakan akan dimulai pada bulan Juni dan Juli semester kedua tahun ini, tetapi pasar masih khawatir tentang kecepatan persetujuan kuota tambahan tersebut. Baru-baru ini, telah beredar rumor di pasar bahwa sejumlah besar kuota RKAB telah disetujui dalam beberapa minggu terakhir. Namun, setelah dilakukan verifikasi dengan Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) Indonesia, rumor tersebut mungkin tidak benar, dan pasokan bijih nikel yang ketat masih belum mereda. Dari sisi permintaan, meskipun harga NPI mengalami pemulihan yang lambat minggu ini, smelter NPI Indonesia masih mengalami kerugian hingga saat ini, dan kemampuan mereka untuk menerima kenaikan harga bijih nikel lebih lanjut terbatas. Secara keseluruhan, meskipun Indonesia masih menghadapi gangguan pasokan akibat musim hujan dan lambatnya kemajuan persetujuan kuota RKAB, ditarik turun oleh permintaan hilir yang lemah, ruang kenaikan harga bijih saprolit lokal Indonesia dalam jangka pendek mungkin terbatas, dan harga bijih saprolit diperkirakan akan tetap stabil pada bulan Juni.
Dari sisi pasokan bijih limonit, tidak ada perubahan signifikan dalam pasokan bijih limonit baru-baru ini. Menurut SMM, sebuah tambang besar di Indonesia telah mengajukan permohonan kuota tambahan bijih limonit, tetapi belum disetujui. Dari sisi permintaan, sebagian besar proyek HPAL di Kawasan Industri MOROWALI yang terdampak banjir pada bulan Mei telah kembali berproduksi, dan permintaan pasar terhadap bijih limonit telah mengalami pemulihan yang cukup baik. Selain itu, ada harapan untuk pengoperasian dua proyek peleburan HPAL dengan kapasitas yang relatif besar pada semester kedua tahun ini, yang dapat menyebabkan peningkatan permintaan bijih limonit secara signifikan di kemudian hari. Ke depan, SMM memperkirakan bahwa harga bijih limonit mungkin akan bertahan dengan baik.
