Pendahuluan: Mulai Jumat lalu, pasar mulai secara bertahap menerima berita tentang pelonggaran persetujuan RKAB Indonesia. Berita ini mulai menyebar luas di pasar minggu ini. Meskipun berita tersebut belum secara resmi dikonfirmasi, namun telah memengaruhi sentimen pasar dan tren harga nikel sampai batas tertentu. Perlu dicatat bahwa minggu ini bertepatan dengan akhir bulan, periode ketika peleburan Indonesia dan tambang bijih nikel lokal menegosiasikan premi bijih nikel untuk bulan Juni. Menurut SMM, berita tentang "pelonggaran persetujuan RKAB" belum menyebabkan pelonggaran atau penurunan harga bijih lokal Indonesia secara signifikan. Premi utama untuk bijih pirometalurgi lokal Indonesia pada bulan Juni diperkirakan akan tetap stabil dibandingkan dengan bulan Mei. Hal ini mungkin juga menunjukkan, dari sudut pandang sampingan, bahwa saat ini belum terjadi perubahan struktural dalam situasi penawaran dan permintaan bijih nikel perdagangan domestik lokal Indonesia, dan pasokan bijih nikel yang ketat belum menunjukkan perbaikan yang signifikan.
Baru-baru ini, SMM secara resmi menanyakan hal tersebut kepada ESDM. Seorang pejabat dari ESDM menyatakan bahwa tidak ada persetujuan besar-besaran untuk kuota tambahan yang telah diberikan dalam dua minggu terakhir.
Sebelum melakukan analisis lebih lanjut tentang berita ini, mari kita terlebih dahulu meninjau dan meringkas definisi RKAB, status persetujuan RKAB dalam dua tahun terakhir, serta dampaknya terhadap pasar.
I. Pengenalan RKAB: Kualifikasi yang Diperlukan untuk Industri Pertambangan Indonesia
1. Apa itu kualifikasi pertambangan RKAB Indonesia?
RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya) Indonesia adalah sistem peninjauan yang dibentuk oleh pemerintah Indonesia untuk mengatur kegiatan penambangan mineral. RKAB adalah laporan yang harus disiapkan dan diserahkan oleh perusahaan pertambangan setiap tahun kepada Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral untuk mendapatkan persetujuan, yang mencakup aspek komersial, teknis, ekonomi, dan lingkungan. RKAB ini sangat penting bagi legalitas kegiatan pertambangan bagi pemegang lisensi IUP/IUPK, baik untuk IUP/IUPK eksplorasi atau pengolahan, mulai dari eksplorasi, transportasi, pengolahan hingga pasar internal atau ekspor. RKAB hanya berlaku untuk satu komoditas mineral. Tambang yang lulus dalam peninjauan RKAB akan memperoleh kualifikasi untuk melakukan penambangan secara legal dan memiliki kesempatan untuk menerima kuota bijih nikel yang sesuai.
2. Peran dan Pentingnya Pengolahan RKAB
1. Dasar Hukum: RKAB adalah dokumen yang diperlukan bagi perusahaan pertambangan untuk melakukan kegiatan pertambangan secara legal, yang mencakup seluruh proses mulai dari eksplorasi hingga pemasaran.
2. Rencana Produksi: Dokumen ini menetapkan secara rinci rencana produksi tahunan dan anggaran tambang, untuk memastikan pemanfaatan sumber daya yang rasional.
3. RKAB bukan hanya merupakan sertifikat bagi perusahaan pertambangan untuk melakukan penambangan secara legal, tetapi juga merupakan syarat yang diperlukan untuk memperoleh kuota bijih nikel. Perusahaan pertambangan harus menyusun dan mengirimkan dokumen RKAB setiap tahun, yang memberikan dukungan hukum bagi kegiatan pertambangan di setiap tahap, mulai dari eksplorasi, penggalian, transportasi, pengolahan, pemurnian hingga pemasaran. Tanpa RKAB, perusahaan pertambangan tidak dapat melakukan produksi dan perdagangan, dan hukuman yang berat dapat mencakup denda, pencabutan izin pertambangan, dan bahkan proses hukum.
3. Proses Pengajuan RKAB:
a. Tahap Persiapan Langkah-1: Perusahaan pertambangan perlu menyusun rencana rinci dan laporan anggaran yang mencakup aspek bisnis, teknis, dan lingkungan.
b. Pengajuan Permohonan Langkah-2: Kirimkan dokumen RKAB kepada Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) atau lembaga yang diberi wewenangnya untuk mendapatkan persetujuan.
c. Proses Persetujuan Langkah-3: Proses persetujuan mungkin rumit dan memakan waktu, sering kali membutuhkan beberapa kali tinjauan dan verifikasi.
d. Revisi dan Pembaruan Langkah-4: Penambang dapat merevisi rencana produksi mereka setahun sekali untuk memastikan fleksibilitas dan kemampuan beradaptasi.
II. Ikhtisar Persetujuan RKAB dan Irama Persetujuan dalam Dua Tahun Terakhir
1. Ikhtisar Persetujuan RKAB pada 2024
Menurut SMM, Indonesia telah menyetujui total 272 juta wmt kuota RKAB sepanjang 2024. Di antara jumlah tersebut, Pulau Sulawesi menyumbang sekitar 188 juta wmt (dengan Provinsi Sulawesi Tengah, tempat terletaknya Kawasan Industri MOROWALI, menyumbang sekitar 64 juta wmt, Provinsi Sulawesi Tenggara menyumbang sekitar 105 juta wmt, dan Provinsi Sulawesi Timur dan Sulawesi Selatan bersama-sama menyumbang sekitar 15 juta wmt). Provinsi Maluku Utara di Pulau Halmahera menyumbang sekitar 83,6 juta wmt, dan Provinsi Papua Barat di Pulau OB menyumbang sekitar 43 juta wmt bijih nikel.
Hingga saat ini pada tahun 2025, ESDM belum merilis data persetujuan RKAB yang lengkap ke pasar. Saat ini, volume yang diumumkan secara resmi hanya mencakup sebagian dari kuota RKAB yang belum lengkap dari Sulawesi, dengan total 91.778.227 wmt, yang tidak dapat digeneralisasikan untuk mewakili situasi persetujuan RKAB tahun ini secara keseluruhan.
2. Gambaran Umum Ritme Persetujuan RKAB pada Tahun 2024 dan 2025
Tahun 2024 menandai tahun pertama penerapan RKAB yang ketat. Ritme persetujuan RKAB adalah bahwa sebagian besar kuota RKAB tahunan disetujui pada awal tahun. Mulai Juni (H2), berdasarkan permintaan pasar dan aplikasi dari perusahaan pertambangan, kuota tambahan disetujui untuk melengkapi RKAB tahunan. Dari ritme persetujuan RKAB tahun lalu, proses persetujuan untuk kuota tambahan telah selesai dan secara resmi diberikan kepada perusahaan pertambangan mulai pertengahan Juli, berlanjut hingga November tahun lalu.
Jika kita merujuk pada ritme persetujuan tahun 2024, kuota tambahan untuk tahun 2025 mungkin juga akan mulai diterapkan secara bertahap pada kuartal III.
Selain itu, sekitar Oktober tahun lalu, RKAB untuk beberapa tambang disetujui secara terpusat, yang memungkinkan smelter untuk secara kolektif mengisi kembali persediaan bahan baku mereka. Setelah pengisian kembali selesai, premi untuk bijih lokal Indonesia juga secara signifikan menurun, yang secara tidak langsung mengkonfirmasi pengaruh RKAB terhadap pasar bijih nikel.
Grafik di bawah ini menggambarkan tren harga bijih nikel laterit lokal Indonesia SMM selama setahun terakhir:
3. Dampak RKAB terhadap Industri Pertambangan dan Pasar:
Penerapan sistem RKAB telah memberikan dampak yang signifikan terhadap industri pertambangan Indonesia:
Mulai Maret 2024, ESDM dan APNI bersama-sama membuat pernyataan yang menunjukkan bahwa terdapat terlalu banyak aplikasi RKAB. Jika semuanya disetujui, hal itu dapat memperburuk surplus dalam industri nikel, dan intervensi serta kontrol berikutnya akan dilaksanakan untuk RKAB. Pada awal tahun 2024, ESDM menerima lebih dari 700 aplikasi RKAB untuk pertambangan bijih nikel, tetapi hanya 142 yang disetujui. Kekhawatiran tentang pasokan bijih nikel di pasar muncul dan terus berlanjut hingga hari ini, dengan premi harga bijih nikel lokal Indonesia terus meningkat.
Meskipun aplikasi tambahan kemudian disetujui dan diterapkan, volume persetujuan tidak besar, dan kecepatan persetujuan tidak sesuai dengan harapan. Bagi pasar bijih nikel lokal Indonesia yang sangat membutuhkan, hal ini hanya seperti setetes air di lautan.
Sementara itu, ESDM mengungkapkan sangat sedikit informasi tentang volume dan kemajuan persetujuan RKAB, sedangkan statistik data yang diperoleh oleh pihak lain bervariasi, yang menyebabkan kebingungan saat ini dalam statistik RKAB.
Secara keseluruhan, dampak kebijakan RKAB terhadap pasar adalah sebagai berikut:
1. Meningkatnya ketidakpastian pasokan: Kemajuan persetujuan RKAB telah lambat. Mulai Agustus 2023, kebijakan persetujuan untuk perusahaan IUP/IUPK yang sama telah diubah dari persetujuan tahunan menjadi persetujuan tiga tahunan, meningkatkan beban kerja persetujuan dan menghasilkan kemajuan persetujuan yang lebih lambat dari yang diharapkan. Keterlambatan persetujuan telah mempengaruhi pasokan bijih nikel dan juga menyebabkan harga bijih lokal Indonesia terus tinggi.
2. Gangguan terhadap sentimen pasar: Pasar nikel sangat memperhatikan kemajuan persetujuan RKAB. Setiap rumor tentang peningkatan atau pengurangan kuota memicu diskusi luas dan perdebatan sengit di pasar, yang mempengaruhi tren jangka pendek harga nikel dari perspektif sentimen.
3. Meningkatnya tekanan pada pabrik peleburan hilir: Penangguhan atau penundaan persetujuan RKAB menyebabkan pasokan bijih nikel menjadi ketat dan bahkan memicu perebutan bijih di pasar, yang lebih lanjut mendorong harga bijih nikel dan meningkatkan biaya produksi pabrik peleburan. Selain itu, dalam jangka panjang, efisiensi persetujuan RKAB secara langsung mempengaruhi pelepasan kapasitas bijih nikel Indonesia.
4. Dengan terus bermunculannya berita tentang RKAB, bagaimana seharusnya kita melihatnya ke depan?
Baru-baru ini, SMM menanyakan hal tersebut kepada ESDM, dan seorang pejabat ESDM menyatakan bahwa tidak ada persetujuan kuota tambahan dalam skala besar yang telah dilakukan dalam dua minggu terakhir. Melihat ke depan, harga pasar bijih nikel akan terus dipengaruhi oleh kemajuan persetujuan kuota RKAB tambahan.
Mengenai tren harga bijih nikel di masa depan,
1. Bijih saprolit: Di sisi penawaran, gangguan pasokan bijih nikel akibat cuaca terus berlanjut. Hujan deras yang terjadi dari tengah hari hingga malam terus berlangsung di Sulawesi, dan Pulau Halmahera memasuki musim hujan pada bulan Mei. Hujan deras yang sering terjadi telah memengaruhi pengiriman yang tersedia dari tambang. Di sisi permintaan, harga NPI telah berhenti turun pada level rendah, dan terdapat sentimen menunggu dan melihat yang kuat. Berdasarkan harga bijih saat ini, pabrik peleburan NPI domestik dan Indonesia mengalami kerugian, sehingga membatasi penerimaan mereka terhadap bijih nikel dengan harga tinggi. Di sisi persediaan: Setelah mengalami tingkat persediaan rendah dan pembelian bijih untuk stok pada bulan April, tingkat persediaan pabrik peleburan pirometalurgi Indonesia saat ini telah sedikit meningkat, dan kemauan mereka untuk bersaing mendapatkan bijih dengan harga di atas tingkat pasar telah menurun. Selain itu, proses persetujuan kuota tambahan RKAB berikutnya diperkirakan akan dimulai pada bulan Juni. Namun, pasar masih khawatir tentang kecepatan persetujuan kuota tambahan RKAB berikutnya. Secara keseluruhan, meskipun terdapat gangguan di sisi penawaran seperti kondisi cuaca dan kemungkinan bahwa kemajuan persetujuan RKAB mungkin tidak sesuai dengan harapan, didorong oleh harga hulu yang lemah, terdapat ruang yang terbatas untuk kenaikan harga jangka pendek pada harga bijih saprolit lokal Indonesia.
2. Bijih limonit: Karena dampak dari insiden runtuhnya bendungan tailing di beberapa proyek di Kawasan Industri MOROWALI, produksi MHP menurun pada bulan April, dan pabrik peleburan hulu menekan harga bijih limonit. Pada bulan Mei, sebagian besar proyek terkait di MOROWALI telah kembali berproduksi, dan permintaan pasar terhadap bijih limonit telah meningkat. Melihat ke depan, terdapat harapan bahwa proyek-proyek HPAL baru akan mulai berproduksi pada semester kedua, yang berpotensi menyebabkan keseimbangan penawaran dan permintaan bijih limonit menjadi lebih ketat. SMM memperkirakan bahwa harga bijih limonit mungkin akan bertahan dengan baik di masa depan.
Secara keseluruhan, harga bijih nikel terus memberikan dukungan biaya bagi nikel. SMM akan terus memantau perubahan penawaran dan permintaan bijih lokal Indonesia, serta status persetujuan kuota tambahan RKAB, dan memberikan informasi langsung kepada pasar tentang pasar Indonesia.
