Berita Makro
1. Menurut "Perintah Eksekutif tentang Modifikasi Tarif Timbal Balik untuk Mencerminkan Hasil Pembicaraan dengan Republik Rakyat Tiongkok" yang dikeluarkan oleh Gedung Putih AS pada 12 Mei, mulai 14 Mei (Waktu Timur), AS akan mencabut 91% tarif terhadap Tiongkok dan menyesuaikan 34% tarif timbal balik (24% ditangguhkan selama 90 hari, dengan 10% dipertahankan). Sementara itu, AS juga akan mengurangi atau mencabut tarif yang dikenakan pada paket kecil dari Tiongkok (termasuk yang berasal dari Wilayah Administratif Khusus Hong Kong), menurunkan tingkat tarif ad valorem untuk surat internasional dari 120% menjadi 54% dan mencabut langkah yang dijadwalkan berlaku mulai 1 Juni 2025, yang akan meningkatkan tarif spesifik dari $100 menjadi $200 per barang.
2. Menurut data dari Bank Rakyat Tiongkok, pendanaan agregat tambahan untuk ekonomi riil (AFRE) di Tiongkok dari Januari hingga April adalah 16,34 triliun yuan, meningkat 3,61 triliun yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pada akhir April, saldo uang beredar luas (M2) adalah 325,17 triliun yuan, naik 8% YoY. Saldo uang beredar sempit (M1) adalah 109,14 triliun yuan, naik 1,5% YoY. Saldo uang tunai yang beredar (M0) adalah 13,14 triliun yuan, naik 12% YoY. Dalam empat bulan pertama, suntikan kas bersih adalah 319,3 miliar yuan. Pinjaman RMB baru dari Januari hingga April mencapai 10,06 triliun yuan. Pada akhir April, saldo pinjaman dalam dan luar negeri adalah 269,54 triliun yuan, naik 6,8% YoY. Saldo pinjaman RMB pada akhir bulan adalah 265,7 triliun yuan, naik 7,2% YoY.
3. Kemarin, juru bicara Kementerian Luar Negeri Lin Jian menyatakan bahwa AS, dengan menggunakan fentanil sebagai dalih, secara tidak masuk akal mengenakan dua putaran tarif terhadap Tiongkok. Sebagai tanggapan, Tiongkok dengan segera mengambil tindakan balasan, termasuk langkah-langkah tarif dan non-tarif, untuk dengan tegas menjaga hak dan kepentingan sahnya, dan tindakan balasan ini tetap berlaku.
4. Juru bicara Kementerian Perdagangan menanggapi pertanyaan wartawan mengenai upaya untuk memperkuat pengelolaan dan pengendalian rantai penuh atas ekspor mineral strategis. Kementerian Perdagangan menyatakan bahwa pengelolaan dan pengendalian yang efektif atas mineral strategis memerlukan penanganan masalah dari sumbernya, memperkuat pengelolaan dan pengendalian rantai penuh atas penambangan, peleburan, pengolahan, transportasi, manufaktur, penjualan, dan ekspor untuk secara efektif mencegah aliran keluar ilegal mineral strategis.
5. Pada 14 Mei, Zheng Shanjie, Direktur Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC), memimpin sebuah simposium dengan perusahaan swasta, yang berfokus pada pengumpulan pendapat dan saran mengenai situasi ekonomi saat ini dan pelaksanaan kebijakan untuk menstabilkan lapangan kerja dan ekonomi. Pada pertemuan tersebut, para pemimpin perusahaan yang hadir tidak hanya memperkenalkan perkembangan perusahaan dan industri mereka, tetapi juga mengajukan saran untuk mempromosikan pembangunan berkualitas tinggi perusahaan swasta dalam situasi baru.
6. Pertemuan kedua Kelompok Kerja Keuangan Tiongkok-Uni Eropa diadakan di Brussels, Belgia, pada 13 hingga 14 Mei. Pertemuan tersebut melakukan pertukaran mendalam mengenai isu-isu seperti ketidakpastian ekonomi global, situasi stabilitas makroekonomi dan keuangan Tiongkok dan Uni Eropa, pengawasan sektor perbankan dan asuransi, serta pengembangan dana pensiun dan perusahaan penyewaan. Diskusi yang konstruktif juga diadakan mengenai kerja sama di bidang-bidang baru seperti keuangan berkelanjutan, arus data lintas batas, dan pembangunan sistem pembayaran lintas batas.
7. Perjanjian antara Pemerintah Republik Rakyat Tiongkok dan Pemerintah Republik Uzbekistan tentang Bebas Visa Timbal Balik akan mulai berlaku pada 1 Juni 2025. Menurut perjanjian tersebut, pemegang paspor diplomatik, dinas, dan paspor biasa Tiongkok yang masih berlaku, serta pemegang paspor biasa Uzbekistan, dibebaskan dari persyaratan visa ketika masuk, keluar, atau transit melalui wilayah Pihak Kontrak lainnya, dengan syarat masa tinggal tunggal mereka tidak melebihi 30 hari dan masa tinggal kumulatif mereka dalam periode 180 hari tidak melebihi 90 hari.
8. Saat menanggapi pertanyaan wartawan tentang penangguhan langkah-langkah yang berkaitan dengan Daftar Entitas Tidak Dapat Diandalkan untuk 17 entitas AS, juru bicara Kementerian Perdagangan menyatakan bahwa, sesuai dengan ketentuan yang relevan dari Peraturan tentang Daftar Entitas Tidak Dapat Diandalkan, perusahaan domestik dapat mengajukan permohonan untuk melakukan transaksi dengan entitas tersebut, dan mekanisme kerja untuk Daftar Entitas Tidak Dapat Diandalkan akan melakukan tinjauan sesuai dengan hukum dan menyetujui permohonan yang memenuhi syarat. Kementerian Perdagangan juga menyatakan bahwa sebelumnya, 28 entitas AS telah dimasukkan ke dalam daftar pengelolaan kontrol ekspor, dan ekspor barang-barang ganda kepada entitas tersebut telah dilarang. Untuk menerapkan konsensus yang dicapai selama pembicaraan ekonomi dan perdagangan tingkat tinggi antara Tiongkok dan AS, diputuskan untuk menangguhkan langkah-langkah terkait tersebut selama 90 hari mulai dari 14 Mei 2025.
Berita Industri
1. Bai Qingyuan, Wakil Direktur Administrasi Negara untuk Pengawasan Pasar, memimpin sebuah simposium tentang perusahaan platform yang mendukung pengembangan bisnis wiraswasta. Pertemuan tersebut menunjukkan bahwa perusahaan platform, sebagai bagian penting dari ekonomi swasta, dapat memberikan peluang yang luas bagi pengembangan bisnis wiraswasta dan memberikan dukungan dalam berbagai aspek seperti pemberdayaan digital, bantuan lalu lintas, dan perluasan pasar. Perusahaan platform didorong untuk memperkenalkan lebih banyak langkah praktis untuk mendukung pengembangan bisnis wiraswasta berdasarkan karakteristik mereka sendiri.
2. Tujuh departemen, termasuk Kementerian Sains dan Teknologi, mengeluarkan "Beberapa Langkah Kebijakan untuk Mempercepat Pembentukan Sistem Keuangan Sains dan Teknologi untuk Mendukung Kuat Kemandirian dan Kekuatan Sains dan Teknologi Tingkat Tinggi," yang menetapkan "Dana Panduan Modal Ventura Nasional." Di antara langkah-langkah yang diusulkan adalah melakukan program percontohan untuk pinjaman M&A untuk perusahaan teknologi di bank komersial dan kota percontohan yang terpilih, meningkatkan rasio pinjaman terhadap nilai transaksi M&A menjadi 80% dan memperpanjang masa pinjaman menjadi 10 tahun; lebih meningkatkan dukungan pasar modal terhadap perusahaan inovasi teknologi; dan membentuk "Dewan Sains dan Teknologi" di pasar obligasi, memasukkan obligasi inovasi sains dan teknologi perusahaan berkualitas tinggi ke dalam kategori penetapan harga pasar acuan.
3. Tencent mengeluarkan surat untuk seluruh perusahaan mengenai penyesuaian terhadap Grup Bisnis WXG. Isi utamanya meliputi: pembentukan Departemen Produk E-commerce yang bertanggung jawab untuk mengeksplorasi model transaksi dalam WeChat, mempercepat pengembangan infrastruktur transaksi dan ekosistem transaksi, serta mengoperasikan model transaksi WeChat baru; mengubah nama Departemen Infrastruktur Platform Terbuka menjadi Departemen Platform Terbuka, yang bertanggung jawab atas perencanaan, R&D, dan pengoperasian produk akun resmi WeChat dan Mini Program.
4. Setelah tiga tahun melakukan penyesuaian yang mencapai titik terendah, industri peternakan susu China telah memasuki periode transformasi yang dipercepat. Laporan keuangan yang baru-baru ini dirilis oleh beberapa perusahaan susu mentah yang terdaftar menunjukkan bahwa pada tahun 2024, produksi susu mentah China mencapai 40,79 juta ton, menandai penurunan pertama sejak tahun 2018, dan laju pengurangan kapasitas di peternakan susu telah meningkat secara signifikan. Analis industri percaya bahwa titik balik dari putaran penyesuaian mendalam dalam industri susu ini mungkin terjadi pada semester kedua tahun ini.
5. Mengingat bahwa importir AS akan memasuki jendela yang jelas dengan biaya impor yang berkurang secara signifikan dalam tiga bulan mendatang, analis Goldman Sachs menyatakan bahwa ekspor China akan melonjak dalam 90 hari mendatang. Karena negosiator dari kedua belah pihak berusaha untuk mencapai kemajuan lebih lanjut dalam konsultasi, perusahaan akan bersaing untuk meningkatkan cadangan persediaan, terutama karena importir AS mungkin memulai putaran baru pembelian yang gila-gilaan.
6. Menurut beberapa laporan media, Apple telah mengeluarkan pemberitahuan penyesuaian harga kepada mitra salurnya, dengan iPhone 16 Pro dan iPhone 16 Pro Max dalam semua versi penyimpanan mengalami penurunan harga lebih dari 1.000 yuan. Baru-baru ini, informasi promosi yang dirilis oleh toko resmi Apple Store di Tmall menunjukkan bahwa mulai pukul 20.00 pada 16 Mei, iPhone 16 Pro 128GB, setelah menerapkan subsidi negara dan berbagai diskon, akan tersedia seharga 5.499 yuan, penurunan 2.500 yuan dari harga asli 7.999 yuan.
7. Ma Huateng, CEO Tencent, menyatakan bahwa pada kuartal pertama tahun ini, kemampuan AI Tencent telah memberikan kontribusi besar pada bisnis seperti iklan kinerja dan game abadi, serta telah meningkatkan investasi dalam peluang AI baru seperti aplikasi Yuanbao dan AI di dalam WeChat. Investasi AI strategis ini akan menciptakan nilai bagi pengguna dan masyarakat, serta menghasilkan pengembalian tambahan yang signifikan dalam jangka panjang bagi kami.
Berita Perusahaan
1. Vanke A mengumumkan bahwa Shenzhen Metro Group berencana untuk memberikan pinjaman hingga 1,552 miliar yuan kepada perusahaan tersebut.
2. Kweichow Moutai mengumumkan bahwa karena jumlah peserta yang terdaftar melebihi kapasitas tempat asalnya, perusahaan berencana untuk mengubah lokasi Rapat Umum Pemegang Saham.
3. Hongjing Technology mengumumkan penandatanganan kontrak bisnis daya komputasi senilai 563 juta yuan.
4. Baofeng Energy mengumumkan rencana untuk membeli kembali saham perusahaan senilai 1 hingga 2 miliar yuan.
5. New Huadu mengumumkan kolaborasi dengan Hong Kong Polytechnic University untuk membangun laboratorium AI.
6. Tencent Holdings merilis laporan keuangan, dengan laba operasional non-IFRS kuartal pertama sebesar 69,32 miliar yuan, naik 18% YoY.
7. ST Lianhe mengumumkan rencana untuk membeli sebagian atau seluruh ekuitas Jiangxi Runtian Industrial, dengan sahamnya dihentikan dari perdagangan.
8. Shenghe Resources mengumumkan bahwa anak perusahaan yang dimiliki penuhnya berencana untuk mengakuisisi 100% ekuitas Peak Company untuk mempromosikan pengembangan proyek tambang tanah jarang Ngualla.
9. China Rare Earth mengumumkan bahwa mereka secara aktif bekerja sama dengan China Rare Earth Group untuk mengatasi masalah persaingan dalam industri yang sama dan akan merebut peluang untuk merger dan akuisisi.
10. China Oilfield Services mengumumkan bahwa anak perusahaannya telah memenangkan tender untuk proyek EPSCC Pabrik Pengolahan Gas Lapangan Minyak Atawi di Irak, senilai 1,601 miliar dolar AS.
11. Zhanpeng Technology mengumumkan bahwa dua pemegang saham berencana untuk secara kolektif mengurangi kepemilikan mereka hingga tidak lebih dari 6% saham perusahaan.
12. *ST Suwu mengumumkan bahwa ketua perusahaan, Qunshan Qian, sedang diselidiki karena diduga melanggar peraturan pengungkapan informasi.
13. Zhao Weiguo, mantan ketua Tsinghua Unigroup, dijatuhi hukuman mati dengan masa tahanan dua tahun dalam persidangan pertama.
Pasar Global
1. Tiga indeks saham utama AS ditutup bercampur, dengan Nasdaq naik 0,72%, S&P 500 naik 0,1%, dan Dow turun 0,21%. Sebagian besar saham teknologi berkapitalisasi besar naik, dengan Tesla dan Nvidia naik lebih dari 4%, dan Google naik lebih dari 3%. Di antara mereka, Nvidia berubah positif untuk tahun ini. Sebagian besar saham Tiongkok yang populer naik, dengan Indeks Nasdaq Golden Dragon China ditutup naik 1,17%. Tiga indeks saham utama Eropa ditutup sedikit lebih rendah, dengan DAX Jerman turun 0,47%.
2. Berjangka minyak mentah internasional ditutup hampir 1% lebih rendah. Minyak mentah WTI untuk bulan Juni turun 0,82%, dan minyak mentah Brent untuk bulan Juli turun 0,81%.
3. Berjangka emas COMEX turun 1,91% menjadi 3.185,7 dolar AS per ons; berjangka perak COMEX turun 2,23% menjadi 32,37 dolar AS per ons.
Referensi Peluang Investasi
1. Industri Luar Angkasa Komersial Tiongkok Mendekati Titik Belok Ganda "Terobosan Teknologi" dan "Ledakan Skala"
Baru-baru ini, Tiongkok berhasil meluncurkan beberapa satelit. Pada 14 Mei, Tiongkok menggunakan roket pembawa Long March 2D di Pusat Peluncuran Satelit Jiuquan untuk berhasil meluncurkan Konstelasi Satelit Komputasi Luar Angkasa ke orbit. Pada 13 Mei, Tiongkok menggunakan roket pembawa Long March 3C di Pusat Peluncuran Satelit Xichang untuk berhasil meluncurkan Satelit Uji Teknologi Komunikasi No. 19 ke orbit yang direncanakan, menandai keberhasilan penuh misi tersebut.
GF Securities menyatakan bahwa industri luar angkasa komersial Tiongkok sedang mendekati dua titik balik penting, yaitu "terobosan teknologi" dan "ledakan skala", dengan ekonomi luar angkasa yang beralih dari visi menjadi kenyataan. Memasuki tahun 2025, sejumlah roket komersial baru, termasuk Zhuque-3, Tianlong-3, Gravity-2, Hyperbola-3, dan Zhishenxing-1, diperkirakan akan melakukan penerbangan perdana sesuai rencana; versi Tiongkok dari "Starlink", yaitu Konstelasi Qianfan dan Konstelasi GW, akan terus diluncurkan; Peluncuran Luar Angkasa Komersial Hainan akan memasuki fase peluncuran reguler dan memulai pembangunan fase kedua. Diperkirakan bahwa ukuran pasar industri luar angkasa komersial Tiongkok akan melampaui 2,5 triliun yuan tahun ini.
2. "Lautan Biru Baru" di Mata Banyak Perusahaan, Model Bisnis Ini Telah Menjadi Pendorong Utama Pertumbuhan Impor dan Ekspor
Menurut laporan, wawancara dengan beberapa pedagang perdagangan lintas batas mengungkapkan bahwa ada pertanyaan aktif dari AS, dengan banyak pedagang menerima pesanan pengisian kembali stok. Pedagang yang diwawancarai menyatakan bahwa mereka masih akan melakukan berbagai persiapan, termasuk rantai pasokan, gudang luar negeri, dan perluasan pasar berkembang, untuk mencapai tata letak global.
Dengan meningkatnya penetrasi e-commerce luar negeri dan pengoptimalan lebih lanjut dari kemampuan rantai pasokan Tiongkok, e-commerce lintas batas telah menjadi salah satu saluran penting bagi perusahaan Tiongkok untuk go global. Dasar manufaktur Tiongkok, sistem rantai pasokan yang lengkap, jaringan logistik yang kuat, dan sistem pembayaran digital telah menjadi keunggulan unik bagi negara ini dalam mengembangkan e-commerce lintas batas. "Go global" melalui saluran e-commerce lintas batas juga telah menjadi "lautan biru baru" di mata banyak perusahaan. Analisis pasar menunjukkan bahwa e-commerce lintas batas adalah perwujudan dari kekuatan produktif baru yang berkualitas, yang tidak hanya mengurangi tautan perdagangan tetapi juga menurunkan hambatan perdagangan. Bisnis ritel e-commerce lintas batas secara langsung menghubungkan usaha kecil, menengah, dan mikro dengan konsumen, memberikan lebih banyak peluang perdagangan bagi entitas-entitas tersebut, memperluas skala perdagangan, dan mengoptimalkan struktur perdagangan.
3. Konferensi Kecerdasan Data 2025 Akan Merilis "Lanskap Industri Agen AI"
Menurut laporan media, telah dipelajari dari Akademi Teknologi Informasi dan Komunikasi Tiongkok (CAICT) bahwa Konferensi Kecerdasan Data 2025 akan diadakan di Beijing pada 18-19 Juni. CAICT akan merilis beberapa standar di bidang aplikasi kecerdasan digital pada konferensi tersebut, serta "Lanskap Industri AI Agent".
Menurut beberapa laporan otoritatif, termasuk yang berasal dari McKinsey, didorong oleh permintaan yang beragam, pasar AI Agent sedang mengalami pertumbuhan yang sangat pesat. Ukuran pasar AI Agent global sekitar 5,1 miliar dolar AS pada tahun 2024 dan diperkirakan akan melonjak menjadi 47,1 miliar dolar AS pada tahun 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sebesar 44,8%. Guotai Junan Securities menyatakan bahwa dengan dirilisnya model besar terbaru oleh DeepSeek dan Tongyi Qianwen, serta peluncuran Agents oleh platform seperti Fliggy dan Choice, Agents diperkirakan akan secara bertahap diterapkan dalam lebih banyak skenario di masa depan, mempercepat implementasi aplikasi AI.
4. Dorongan Permintaan dari Terminal AI, Industri Aerospace, dan Militer Membuka Ruang Pertumbuhan untuk Bahan Strategis di Sektor Ini
Pameran Internasional Cina Barat ke-20 (WCIF) akan diselenggarakan di Chengdu, Provinsi Sichuan, dari tanggal 25 hingga 29 Mei. Dilaporkan bahwa WCIF tahun ini akan terus menampilkan tujuh zona pameran yang berfokus pada momentum industri baru, menyoroti pencapaian terobosan di bidang-bidang mutakhir seperti kecerdasan buatan, bioteknologi, layar baru, dan ekonomi rendah. Di antaranya, teknologi dan produk pertama di dunia, seperti debut global komponen struktur sayap serat karbon yang diperkuat polimer untuk Airbus A350, akan dipamerkan.
Karena sifatnya yang unggul seperti pengurangan berat dan peningkatan kekuatan, serat karbon, yang dikenal sebagai "emas hitam" dalam industri bahan, dianggap sebagai bahan strategis nasional. Serat karbon dan kompositnya telah banyak diterapkan di bidang-bidang seperti aerospace, otomotif, pengembangan energi baru, dan produk rekreasi, berkat kinerjanya yang sangat baik. Kaiyuan Securities menunjukkan bahwa dengan perkembangan ekonomi rendah domestik, pesawat besar buatan dalam negeri, dan industri aerospace, permintaan domestik untuk serat karbon kelas aerospace diperkirakan akan meningkat.
