Ikhtisar Produksi Logam Dasar pada April 2025
Katoda Tembaga
Aluminium
Alumina
Produksi Aluminium Luar Negeri
Menurut statistik SMM, total produksi aluminium luar negeri pada April 2025 meningkat 2,7% YoY, dengan tingkat operasi rata-rata bulanan mencapai 88,2%, turun 1,1% MoM dan naik tipis 0,3% YoY.
Peningkatan produksi aluminium luar negeri bulan ini terutama didorong oleh peningkatan output dari produksi yang kembali beroperasi. Menurut laporan tahunan Rusal 2024, pabrik Taishet kembali beroperasi penuh pada akhir 2024, dengan output tahunan mencapai kapasitas operasi 428.000 mt. Namun, Rusal mulai menerapkan pemotongan produksi pada akhir 2024 karena tekanan sanksi luar negeri dan biaya tinggi, mengurangi produksi sebesar 10% di tujuh pabrik peleburan aluminium di Siberia (dengan total kapasitas 3,933 juta mt). Jadwal pemulihan produksi berikutnya akan tergantung pada kondisi pasar. Meskipun ada pemotongan produksi, Rusal masih mencapai peningkatan 3,7% YoY dalam produksi aluminium untuk tahun 2024 penuh, dengan total output 3,992 juta mt.
Diharapkan bahwa kapasitas pabrik Vedanta Balco di India yang diperluas akan mulai beroperasi pada kuartal ini. Pabrik tersebut berencana untuk secara bertahap mengoperasikan kapasitas baru mulai dari Q2 2025, dengan total kapasitas 1,015 juta mt setelah perluasan. Jika beroperasi dengan lancar, peningkatan produksi diperkirakan akan selesai pada Q1 2026.
Melihat ke depan ke bulan depan, produksi aluminium luar negeri diperkirakan akan meningkat 2,8% YoY, dengan tingkat pemanfaatan kapasitas sekitar 88,4%, naik 0,2% MoM.
Alumina Kelas Metalurgi Luar Negeri
Menurut statistik SMM, produksi alumina kelas metalurgi luar negeri pada April 2025 meningkat 3,8% YoY, dengan tingkat operasi rata-rata pabrik alumina luar negeri mencapai 82,2%, naik 0,3% MoM dan 2,7% YoY.
Peningkatan produksi alumina bulan ini terutama disebabkan oleh peningkatan produksi di PT Borneo Alumindo Prima dan PT Borneo Alumina Indonesia di Indonesia. PT Borneo Alumindo Prima, yang pemegang saham utamanya adalah Jinjiang Group, mulai beroperasi pada Januari 2025 dengan kapasitas 1 juta mt dan diperkirakan akan mencapai produksi penuh pada Q2. PT Borneo Alumina Indonesia, yang pemegang saham utamanya adalah Inalum dan PT Antam, memiliki kapasitas 1 juta mt dan saat ini hampir mencapai produksi penuh.
Selain itu, laporan Q4 FY25 Vedanta menunjukkan bahwa karena gangguan pasokan bauksit, pabrik alumina Lanjigarh-nya memproduksi 431.000 mt pada kuartal Januari-Maret 2025, turun 11% YoY. Namun, masalah tersebut telah diselesaikan pada akhir kuartal, dan produksi diperkirakan akan kembali normal pada Q2.
Melihat ke depan ke bulan depan, SMM memperkirakan bahwa produksi alumina kelas metalurgi luar negeri akan meningkat 3,9% YoY, dengan tingkat operasi diperkirakan mencapai 82,4%, naik 0,2% MoM dan 3,0% YoY.
Timbal Primer
Timbal Sekunder
Pada April 2025, produksi timbal mentah sekunder turun 4,56% MoM tetapi naik 11,04% YoY. Produksi timbal halus sekunder turun 4,26% MoM tetapi naik 7,46% YoY.
Pada bulan Maret, pusat harga timbal berada pada level yang relatif tinggi, dan pabrik timbal sekunder mencapai profitabilitas yang baik, yang mengarah pada antusiasme produksi yang tinggi. Ditambah dengan pengoperasian kapasitas baru yang besar, pemulihan produksi di pabrik peleburan besar dan menengah, serta peningkatan produksi, produksi timbal sekunder pada bulan Maret mencapai level tertinggi dalam hampir 1,5 tahun. April adalah musim konsumsi off-season tradisional untuk baterai timbal-asam, dengan produsen baterai hilir menunjukkan rendahnya kemauan untuk membeli timbal ingot. Selain itu, volume limbah yang rendah di pasar baterai limbah, dikombinasikan dengan tingkat operasi yang tinggi dari pabrik peleburan timbal sekunder, memperburuk sentimen pemasok baterai limbah yang menahan barang. Pasokan bahan baku yang ketat, biaya tinggi, dan harga jual produk jadi yang rendah menyebabkan tekanan operasional yang signifikan bagi pabrik peleburan timbal sekunder, yang mengakibatkan pemotongan dan penangguhan produksi secara luas pada akhir bulan. Oleh karena itu, produksi April menurun secara signifikan dibandingkan dengan bulan Maret.
Pada bulan Mei, produsen baterai hilir umumnya memiliki rencana untuk libur selama libur Hari Buruh, yang mengarah pada permintaan yang lemah untuk pembelian timbal ingot. Sebagian besar pabrik peleburan timbal sekunder yang telah memangkas atau menangguhkan produksi telah menunjukkan bahwa mereka perlu mengamati kondisi pasar pada bulan Mei sebelum memutuskan apakah akan melanjutkan produksi normal. SMM memperkirakan bahwa produksi timbal sekunder pada bulan Mei mungkin tetap stabil atau menurun sedikit.
Seng Halus
Timah Halus
Nikel Halus
Nikel Pig Iron (NPI)
NPI Indonesia
Nikel Sulfat
Mangan Sulfat Kelas Baterai
Mangan Dioksida Elektrolitik (EMD)
Mangan Tetroksida (Mn3O4)
Ferrokrom Karbon Tinggi
Baja Tahan Karat
Mangan Elektrolitik (EMM)
Paduan Ferrosilikon Mangan (SiMn)
Logam Silikon
Polisilikon
Modul PV
Sel Surya
Film PV
Pada bulan April, total jadwal produksi untuk industri film PV meningkat 25,38% MoM. Alasan utamanya adalah lonjakan instalasi, yang mendorong lonjakan permintaan untuk PV terdistribusi, yang mengarah pada peningkatan jadwal produksi modul. Di bawah dorongan kuat dari sisi permintaan, produksi film PV meningkat. Namun, karena lonjakan instalasi mendekati akhir dan permintaan melambat, produksi film PV diperkirakan akan menurun pada bulan Mei.
EVA Kelas PV
Pada bulan April, jadwal produksi untuk EVA kelas PV meningkat 15,17% MoM. Alasannya termasuk konversi beberapa perusahaan petrokimia untuk memproduksi bahan PV dan dorongan permintaan yang didorong oleh node kebijakan ganda "30 April" dan "31 Mei", yang mengarah ke peningkatan produksi bahan EVA PV. Menurut SMM, permintaan diperkirakan akan menurun pada bulan Mei, dengan beberapa perusahaan petrokimia diperkirakan akan beralih produksi atau menjalani pemeliharaan. Oleh karena itu, produksi EVA kelas PV diperkirakan akan menurun pada bulan Mei.
Kaca PV
Pada bulan April, produksi kaca PV domestik bulanan di Tiongkok menurun sedikit sebesar 1,39% MoM dibandingkan dengan bulan Maret. Jumlah hari produksi untuk kaca PV domestik pada bulan April menurun 1 hari, dan permintaan modul tetap tinggi relatif terhadap jadwal produksi kaca, meningkatkan kemauan untuk memproduksi kaca. Sementara itu, beberapa tungku yang mulai beroperasi pada bulan Maret di tahap awal sedikit meningkatkan output, dan beberapa kapasitas produksi yang diblokir kembali beroperasi, yang mengarah ke peningkatan produksi secara keseluruhan pada bulan April. Namun, karena penurunan permintaan modul dan penurunan harga modul, laju pertumbuhan produksi kaca PV domestik di Tiongkok akan melambat pada bulan Mei.
DMC
Pada bulan April, produksi silikon DMC domestik di Tiongkok menurun 8,04% MoM dan 7,25% YoY dibandingkan dengan bulan Maret. Pasar silikon di Tiongkok memburuk dengan cepat pada bulan April, dengan harga jatuh tajam. Kemauan untuk memproduksi di antara perusahaan monomer tetap rendah, dan perusahaan monomer besar menjalani pemeliharaan pada bulan April dan Mei. Namun, karena akhir periode pemeliharaan untuk beberapa perusahaan monomer, beberapa jalur produksi mulai kembali beroperasi, dan penurunan produksi tidak separah periode sebelumnya. Diperkirakan bahwa tingkat operasi masih akan menurun sedikit pada bulan Mei, tetapi penurunan akan menyempit.
Ingot Magnesium
Paduan Magnesium
Bubuk Magnesium
Titanium Dioksida
Spons Titanium
Logam Tanah Jarang Ringan
Logam Tanah Jarang Sedang-Berat
NdFeB
Konsentrat Molibdenum
Ferromolibdenum
Ammonium Paratungstate
Perak
Nitrat Perak
Ingot Antimon
Menurut penilaian SMM, total produksi ingot antimon (termasuk ingot antimon, konversi antimon mentah, katoda antimon, dll.) di Tiongkok pada April 2025 menurun secara signifikan sekitar 10% MoM dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Khususnya, di antara 33 perusahaan yang disurvei yang dinilai oleh SMM, 8 perusahaan menghentikan produksi, penurunan 4 dibandingkan dengan bulan sebelumnya; 21 perusahaan mengalami pengurangan produksi, peningkatan 4 dibandingkan dengan bulan sebelumnya; dan 4 perusahaan mempertahankan tingkat produksi yang relatif normal, tidak berubah dari bulan sebelumnya. Dari perspektif produksi ingot antimon, produksi antimon pada bulan April menurun lagi setelah rebound pada bulan Maret. Banyak peserta pasar menganggap ini sebagai fenomena normal, karena banyak sumber bijih luar negeri masih tidak dapat masuk ke pasar domestik, dan operasi pertambangan di wilayah utara tidak berjalan dengan baik, dengan banyak tambang masih dalam proses pemulihan bertahap atau tetap ditangguhkan. Saat ini, banyak peserta pasar menunjukkan bahwa pasokan bahan baku domestik secara keseluruhan masih ketat, dan sentimen pemasok bijih antimon untuk menahan barang masih terlihat. Banyak perusahaan menyatakan bahwa tingkat persediaan mereka masih dalam fase pengurangan stok. Jika pasokan bahan baku tambang domestik meningkat untuk mengurangi kekurangan bahan baku, produksi mungkin kembali ke tren pemulihan pada bulan Mei; jika tidak, pengurangan stok pasar akan berlanjut. Peserta pasar memperkirakan bahwa produksi ingot antimon nasional pada bulan Mei 2025 kemungkinan akan menurun dibandingkan dengan bulan April, meskipun tingkat produksi yang stabil juga mungkin. Namun, berdasarkan situasi saat ini, kemungkinan peningkatan tidak signifikan.
Catatan: Sejak Mei 2022, SMM telah menerbitkan penilaian produksi ingot antimon nasional SMM (termasuk ingot antimon, konversi antimon mentah, katoda antimon, dll.). Diuntungkan oleh tingkat cakupan tinggi SMM terhadap industri antimon, SMM telah mensurvei total 33 produsen ingot antimon, yang tersebar di 8 provinsi di Tiongkok, dengan total kapasitas sampel melebihi 20.000 mt dan tingkat cakupan kapasitas total lebih dari 99%.
Natrium Piroantimonat
Menurut penilaian SMM, produksi natrium piroantimonat kelas satu di Tiongkok pada April 2025 menurun sekitar 1,8% MoM dibandingkan dengan bulan sebelumnya, tetap stabil setelah rebound signifikan pada bulan sebelumnya.Banyak pelaku pasar menganggap hal ini sebagai fenomena normal, karena harga antimon mulai naik secara terus-menerus sejak akhir Februari, dan pesanan dari pabrik kaca juga mulai meningkat. Peningkatan produksi banyak perusahaan pada bulan Maret terkait dengan menerima lebih banyak pesanan, dan situasi ini berlanjut hingga bulan April, yang masuk akal. Dari data rinci lainnya, di antara 11 perusahaan yang disurvei SMM, 2 perusahaan berada dalam kondisi berhenti beroperasi atau dalam tahap pengoperasian awal pada bulan April, 4 produsen natrium piroantimonat mengalami pertumbuhan produksi, dan 2 produsen mengalami penurunan produksi yang signifikan, sehingga tingkat produksi secara keseluruhan pada dasarnya stabil dengan sedikit penurunan. Pelaku pasar memperkirakan bahwa produksi natrium piroantimonat nasional pada bulan Mei tidak akan terus menurun dibandingkan dengan bulan April, dengan kemungkinan lebih besar untuk tetap stabil atau sedikit meningkat.
Catatan: Sejak Juli 2023, SMM telah menerbitkan data produksi natrium piroantimonat nasional yang dinilai. Dengan manfaat dari tingkat cakupan industri antimon yang tinggi oleh SMM, SMM telah melakukan survei terhadap total 11 produsen natrium piroantimonat, yang tersebar di 5 provinsi di Tiongkok, dengan total kapasitas sampel melebihi 75.000 mt dan tingkat cakupan total kapasitas sebesar 99%.
Bismut Murni
Menurut penilaian SMM, produksi bismut murni di Tiongkok pada bulan April 2025 meningkat sekitar 2,4% MoM dibandingkan dengan bulan Maret. Setelah rebound pada bulan sebelumnya, produksi bismut secara keseluruhan memasuki fase stabil. Pelaku pasar menunjukkan bahwa liburan panjang Tahun Baru Imlek pada bulan Februari menyebabkan banyak perusahaan menghentikan produksi, menyebabkan produksi bismut menurun ke titik terendah. Oleh karena itu, produksi rebound pada bulan Maret, tetapi saat ini, karena pasokan bahan baku yang ketat, stagnasi dalam pertumbuhan produksi masuk akal. Dari situasi produksi perusahaan, beberapa perusahaan masih dalam proses pemeliharaan peralatan, dan situasi produksi perusahaan lainnya tidak banyak berubah, sehingga secara keseluruhan produksi domestik pada bulan April relatif stabil. Dari data rinci, di antara 24 perusahaan yang disurvei SMM, 2 perusahaan mengalami peningkatan produksi yang signifikan pada bulan April, 2 perusahaan mengalami sedikit penurunan produksi, dan tingkat produksi perusahaan lainnya sebagian besar tidak berubah. Banyak pelaku pasar memperkirakan bahwa produksi produsen bismut nasional akan terus stabil pada bulan Mei. Meskipun akan ada liburan panjang Hari Buruh, dampaknya diperkirakan akan terbatas. Kemungkinan produksi bismut murni stabil atau sedikit menurun tinggi, tetapi mengingat bahwa bahan baku mungkin masih ketat, tidak dikecualikan bahwa produksi mungkin menurun secara signifikan lagi.
Catatan: Sejak Oktober 2022, SMM telah menerbitkan data produksi bismut murni nasional yang dinilai. Dengan manfaat dari tingkat cakupan industri bismut yang tinggi oleh SMM, SMM telah melakukan survei terhadap total 24 produsen bismut murni, yang tersebar di 8 provinsi di Tiongkok, dengan total kapasitas sampel melebihi 50.000 mt dan tingkat cakupan total kapasitas lebih dari 99%.
Lithium Karbonat
Lithium Hidroksida
Kobalt Sulfat
Co3O4
Prekursor Katoda Ternary
Bahan Katoda Ternary
Fosfat Besi
LFP
Pada bulan April, pasar fosfat besi domestik menunjukkan tren operasional "pertumbuhan YoY tinggi, stabil MoM", dengan produksi meningkat 60% YoY dan tetap stabil MoM. Di sisi penawaran, beberapa faktor saling terkait, dengan beberapa perusahaan fosfat besi mengalami pengurangan penawaran secara bertahap karena rencana pemeliharaan. Sementara itu, pesanan dari pabrik besar terintegrasi menurun, menyebabkan penurunan produksi fosfat besi yang dipasok sendiri yang sesuai. Namun, perusahaan dengan keunggulan harga secara signifikan meningkatkan volume pesanan dan produksi mereka karena daya saing pasar. Di bawah keseimbangan dinamis antara pengurangan dan peningkatan produksi, pasokan fosfat besi akhirnya tetap stabil dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Di sisi permintaan, tidak ada pertumbuhan yang signifikan dalam permintaan pasar LFP hilir pada bulan April, dan permintaan pengadaan secara keseluruhan tetap stabil, gagal memberikan dorongan yang kuat untuk pasar fosfat besi. Di sisi biaya, harga MAP kelas industri tetap tinggi pada paruh pertama bulan April, hanya sedikit menurun pada paruh kedua. Meskipun ada pengurangan biaya bahan baku, harga fosfat besi saat ini masih berjuang untuk sepenuhnya menutupi biaya. Ditambah dengan kebuntuan yang berkelanjutan dalam perang harga pasar, margin keuntungan perusahaan telah terus terkompresi, mendorong beberapa produsen fosfat besi untuk merencanakan pemeliharaan atau pengurangan produksi untuk jalur produksi mereka pada bulan Mei. Pada bulan Mei, peningkatan jadwal produksi fosfat besi diperkirakan akan melambat secara signifikan, dengan peningkatan terutama terkonsentrasi di antara perusahaan dengan kapasitas baru dan produsen dengan keunggulan harga atau sumber daya. Diperkirakan bahwa produksi fosfat besi akan meningkat 4% MoM dan 40% YoY pada bulan Mei, berpotensi lebih lanjut membentuk ulang lanskap persaingan pasar.
LCO
LMO
*Metodologi Survei
Survei produksi SMM dilakukan oleh analis profesional melalui metode seperti panggilan telepon dan survei lapangan, secara teratur melacak produsen logam Tiongkok setiap bulan dan menerbitkan Laporan Produksi Logam Tiongkok sesuai dengan itu.
Selama proses survei, rasio cakupan dasar sampel dijamin dan terus diperluas. Sementara itu, detail seperti skala kapasitas, distribusi geografis, dan sifat perusahaan dipertimbangkan untuk memilih dan mengalokasikan sampel secara wajar, memastikan bahwa setiap sub-item data representatif.
Laporan ini dirilis melalui saluran resmi seperti situs web resmi SMM (www.smm.cn), akun langganan WeChat (SMM Hari Ini), dan situs web seluler (m.smm.cn) pada akhir setiap bulan.
》Klik untuk melihat lebih banyak basis data rantai industri logam SMM
