SMM

Transkrip briefing kinerja online yang dirilis oleh JL MAG Rare-Earth pada 31 Maret menunjukkan:

1. Tolong jelaskan secara singkat kinerja perusahaan sepanjang tahun 2024?

JL MAG Rare-Earth merespons: Pada tahun 2024, di bawah pandangan nilai inti perusahaan "berorientasi pada pelanggan dan menciptakan nilai bersama," tim manajemen memimpin perusahaan untuk fokus pada bisnis utama, mengatasi faktor buruk dari penurunan signifikan dan mencapai titik terendah harga bahan baku tanah jarang sejak 2022, secara aktif memperluas bisnis, dan berusaha memperluas serta melepaskan kapasitas sesuai rencana strategis yang ditetapkan oleh dewan direksi. Pada tahun 2024, harga bahan baku tanah jarang menunjukkan tren penurunan YoY. Keterlambatan perubahan biaya bahan baku, ditambah dengan persaingan industri yang semakin ketat dan faktor buruk lainnya, berdampak negatif pada kinerja operasional perusahaan. Manajemen perusahaan segera mengadopsi strategi respons yang efektif, secara aktif menjelajahi pasar, dan secara bersamaan memperluas kapasitas, mempertahankan operasi yang stabil. Selama periode pelaporan, perusahaan terus fokus pada bidang energi baru dan perlindungan lingkungan hemat energi, berkonsentrasi pada area aplikasi inti seperti NEV dan suku cadang mobil, AC hemat energi frekuensi variabel, pembangkit listrik tenaga angin, robot dan motor servo industri, 3C, dan pesawat ketinggian rendah. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 6,763 miliar yuan, naik 1,13% YoY. Di antaranya, pendapatan penjualan domestik sebesar 5,541 miliar yuan, naik 1,88% YoY; pendapatan penjualan luar negeri sebesar 1,222 miliar yuan, di mana pendapatan penjualan ke Amerika sekitar 418 juta yuan. Perusahaan mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat sebesar 291 juta yuan, turun 48,37% YoY; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 508 juta yuan.

2. Bagaimana produksi, penjualan, dan struktur produk perusahaan sepanjang tahun 2024?

JL MAG Rare-Earth merespons: Pada tahun 2024, tingkat utilisasi kapasitas perusahaan melebihi 90%, dengan produksi bahan baku magnet kinerja tinggi sekitar 29.300 ton, naik 39,48% YoY, dan penjualan produk jadi magnet kinerja tinggi sekitar 20.900 ton, naik 37,88% YoY, mencapai rekor tertinggi dalam sejarah perusahaan. Menurut statistik industri yang tersedia secara publik, perusahaan telah menjadi produsen dan penjual teratas di industri magnet permanen tanah jarang baik secara nasional maupun global. Pada tahun 2024, pendapatan penjualan perusahaan di bidang NEV, AC frekuensi variabel, dan pembangkit listrik tenaga angin adalah sebagai berikut:

3. Bagaimana perkembangan bisnis robot humanoid dan pesawat ketinggian rendah saat ini?

JL MAG Rare-Earth merespons: Di bidang robot humanoid, perusahaan secara aktif bekerja sama dengan perusahaan teknologi terkenal dunia dalam R&D dan pembangunan kapasitas komponen magnet robot humanoid, dengan pengiriman dalam jumlah kecil; ada juga pengiriman dalam jumlah kecil di bidang pesawat ketinggian rendah. Di bidang robot humanoid, tahun 2025 menandai tahun pertama pengembangan untuk robot humanoid. Perusahaan telah meningkatkan departemen R&D teknologi komponen magnet robot humanoid menjadi unit bisnis komponen magnet robot humanoid, dengan CEO perusahaan merangkap sebagai koordinator strategis untuk unit bisnis ini. Saat ini, berdasarkan kebutuhan pelanggan, perusahaan telah melakukan berbagai investasi pendukung, termasuk bengkel proyek khusus, peralatan, dan tim profesional, dan telah membangun kemampuan produksi massal dalam skala tertentu. Di masa depan, perusahaan akan terus meningkatkan investasi R&D di bidang komponen magnet robot humanoid, secara aktif mempromosikan industrialisasi dukungan perangkat keras dan perangkat lunak proyek, untuk memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat.

4. Bagaimana perkembangan proyek Fase III Baotou perusahaan?

JL MAG Rare-Earth merespons: Pada Januari 2025, sebagai respons terhadap kebijakan nasional untuk sepenuhnya membangun "dua basis tanah jarang," dan berdasarkan permintaan pasar masa depan untuk NEV, AC frekuensi variabel, dan robot humanoid, dewan direksi memutuskan untuk berinvestasi dalam pembangunan "proyek manufaktur hijau cerdas bahan magnet permanen tanah jarang kinerja tinggi 20.000 ton/tahun." Proyek ini memiliki masa konstruksi dua tahun dan saat ini berjalan sesuai rencana.

5. Apa alasan utama penurunan laba bersih perusahaan YoY pada tahun 2024?

JL MAG Rare-Earth merespons: Pada tahun 2024, harga bahan baku tanah jarang menunjukkan tren penurunan YoY. Mengambil paduan Pr-Nd (termasuk harga pajak) sebagai contoh, menurut data yang dirilis oleh Asosiasi Industri Tanah Jarang China, harga rata-rata dari Januari hingga Desember 2024 adalah 490.000 yuan/ton, turun sekitar 25% dari harga rata-rata 650.000 yuan/ton pada periode yang sama tahun 2023. Keterlambatan perubahan biaya bahan baku, ditambah dengan persaingan industri yang semakin ketat dan faktor buruk lainnya, berdampak negatif pada kinerja operasional perusahaan. Pada tahun 2024, dengan mengandalkan pesanan yang relatif cukup, perusahaan secara aktif merencanakan dan mengatur, meningkatkan kapasitas, mengoordinasikan sumber daya keunggulan grup, mempromosikan pembangunan proyek seperti JL Ningbo Technology dan Jincheng Rare-Earth, dan melakukan persiapan luas untuk mencapai produksi penuh, yang menyebabkan peningkatan biaya unit dan biaya manajemen dari anak perusahaan di atas, yang berdampak pada laba bersih. Di antaranya, dampak JL Ningbo Technology pada laba bersih konsolidasi sekitar -57,56 juta yuan. Meskipun ada dampak buruk dari penurunan harga bahan baku tanah jarang, perusahaan terus berinvestasi dalam R&D, secara aktif mengatur bidang komponen magnet robot humanoid, mempromosikan informatifikasi dan otomatisasi manajemen produksi, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi. Selain itu, beberapa pesanan pelanggan yang dikunci harga ketika harga bahan baku tanah jarang berada pada level yang relatif tinggi dieksekusi setelah Q3, dan profitabilitas perusahaan secara bertahap membaik di Q3 dan Q4.

6. Tolong jelaskan situasi dividen perusahaan dan strategi dividen di masa depan?

JL MAG Rare-Earth merespons: Perusahaan selalu menghargai pengembalian tunai kepada pemegang saham. Sejak pencatatan sahamnya pada tahun 2018, perusahaan telah menerapkan dividen tunai setiap tahun. Hingga akhir tahun 2024, dividen tunai kumulatif melebihi 1 miliar yuan, mewakili lebih dari 44% dari laba bersih kumulatif yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk. Rencana distribusi laba perusahaan tahun 2024 adalah mendistribusikan dividen tunai sebesar 1,2 yuan per 10 saham (termasuk pajak) kepada semua pemegang saham, dengan jumlah dividen yang diharapkan sebesar 164 juta yuan. Jika dividen tahunan ini selesai dan dilaksanakan, digabungkan dengan dividen tunai interim perusahaan tahun 2024 sebesar 107 juta yuan, dividen tunai penuh perusahaan tahun 2024 akan mewakili lebih dari 90% dari laba bersih perusahaan tahun 2024 yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat. Di masa depan, perusahaan akan terus memegang prinsip jangka panjang dan menghargai investor dengan tindakan nyata.

7. Apakah perusahaan memiliki pesanan yang cukup untuk mendukung ekspansi kapasitasnya?

JL MAG Rare-Earth merespons: Perusahaan memegang prinsip "produksi berdasarkan penjualan," mempromosikan pembangunan dan pelepasan kapasitas baru berdasarkan pesanan jangka panjang dan panduan permintaan yang jelas dari pelanggan utama. Perusahaan telah membangun hubungan kerja sama jangka panjang yang stabil dengan pelanggan tingkat atas di bidang NEV, AC frekuensi variabel, dan pembangkit listrik tenaga angin, dan telah membangun posisi terdepan di pasar segmen. Selain itu, perusahaan secara aktif bekerja sama dengan perusahaan teknologi terkenal dunia dalam R&D komponen magnet robot humanoid, dengan pengiriman dalam jumlah kecil, meletakkan dasar untuk produksi massal skala besar berikutnya. Pada tahun 2024, perusahaan memiliki pesanan yang cukup, dengan tingkat utilisasi kapasitas lebih dari 90%, dan penjualan produk jadi magnet kinerja tinggi sekitar 20.900 ton, naik 37,88% YoY.

8. Bagaimana situasi pasokan bahan baku dan inventaris perusahaan?

JL MAG Rare-Earth merespons: Perusahaan telah membangun pabrik produksi di Ganzhou, Jiangxi, daerah produksi utama tanah jarang berat, dan Baotou, Mongolia Dalam, daerah produksi utama tanah jarang ringan. Perusahaan telah membangun hubungan kerja sama strategis jangka panjang dengan pemasok bahan baku tanah jarang utama, termasuk China Northern Rare Earth Group dan China Rare Earth Group. Pada tahun 2024, jumlah pembelian perusahaan dari China Northern Rare Earth Group dan China Rare Earth Group mewakili 63% dari total pembelian tahunan perusahaan. Pada saat yang sama, perusahaan memegang prioritas daur ulang hijau tanah jarang dalam pembelian. Dengan berinvestasi di perusahaan daur ulang tanah jarang Bayannur Yinhai New Materials Co., Ltd., dan setelah tinjauan ketat oleh lembaga sertifikasi komponen daur ulang otoritatif global SCS Global Service, pasokan bahan baku tanah jarang perusahaan terdiversifikasi, dan produknya rendah karbon. Pada tahun 2024, perusahaan menggunakan 2.575 ton bahan baku tanah jarang daur ulang (termasuk magnet limbah daur ulang), mewakili 30,4% dari total bahan baku tanah jarang yang digunakan dalam tahun tersebut. Berdasarkan nilai perusahaan "berorientasi pada pelanggan dan menciptakan nilai bersama," perusahaan selalu memegang kinerja jujur, memastikan pengiriman klien. Untuk itu, perusahaan telah membangun mekanisme pembelian bahan baku tanah jarang yang sehat untuk melindungi risiko. Di masa depan, perusahaan akan memantau dengan cermat tren harga bahan baku tanah jarang dan secara fleksibel dan hati-hati menyesuaikan strategi inventaris dan pembelian.

Laporan penelitian yang dirilis oleh Guosen Securities pada 1 April menunjukkan: Profitabilitas menurun dengan industri, dan rasio biaya R&D meningkat. Kapasitas dan produksi perusahaan meningkat secara stabil. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai produksi bahan baku magnet NdFeB sebesar 29.300 ton (+39,48%), produksi produk jadi sebesar 21.600 ton (+42,40%), dan penjualan produk jadi sebesar 20.900 ton (+37,88%), mencapai rekor tertinggi dalam sejarah perusahaan. Pada tahun 2024, proyek perusahaan yang sedang dibangun dibangun dan dioperasikan sesuai rencana, dengan kapasitas aktual bahan baku magnet mencapai 32.000 ton untuk tahun tersebut, dan tingkat utilisasi kapasitas melebihi 90%. Hingga akhir tahun 2024, perusahaan memiliki kapasitas bahan baku magnet sebesar 38.000 ton/tahun. ----teks selesai---Daftar kosakata berikut tersedia untuk referensi: {} Teks asli yang akan diterjemahkan adalah sebagai berikut: ----teks mulai--- Diperkirakan pada tahun 2025, perusahaan akan membangun kapasitas 40.000 ton bahan magnet permanen tanah jarang berkinerja tinggi dan lini produksi komponen magnet robot humanoid. Sebagai perusahaan kelas atas dalam bahan magnet permanen NdFeB berkinerja tinggi, perusahaan memiliki profitabilitas yang kuat, kepastian pertumbuhan yang tinggi, dan daya saing global, dengan keunggulan dalam manajemen, teknologi, dan pelanggan, serta bergerak menuju menjadi pemimpin global dalam bahan magnet permanen NdFeB berkinerja tinggi, mempertahankan peringkat "unggul dari pasar". Peringatan risiko: Risiko fluktuasi signifikan harga bahan baku tanah jarang; risiko persaingan industri yang semakin ketat.

Huafu Securities merilis laporan penelitian pada 31 Maret, memberikan peringkat beli pada JL MAG Rare-Earth. Alasan peringatan tersebut terutama meliputi: 1) Pada tahun 2024, volume material magnet perusahaan meningkat, harga turun, dan laba menurun; 2) Pasar NEV dan AC frekuensi variabel tumbuh signifikan, dan pangsa pasar perusahaan meningkat; 3) Pembangunan kapasitas berjalan lancar, dan perusahaan sedang mengembangkan bidang robot humanoid dan pesawat rendah. Peringatan risiko: Proyek perusahaan yang sedang dibangun mungkin tidak memenuhi harapan; risiko fluktuasi harga bahan baku; permintaan downstream mungkin tidak memenuhi harapan; risiko persaingan industri yang semakin ketat; risiko ekspansi pelanggan tidak memenuhi harapan.

Mengulas tren harga paduan Pr-Nd:

Klik untuk melihat harga spot tanah jarang SMM

Pesan untuk melihat tren harga historis logam spot SMM

Harga paduan Pr-Nd turun pada tahun 2024. Harga rata-rata paduan Pr-Nd pada 31 Desember 2024 adalah 489.000 yuan/ton, dibandingkan dengan harga rata-rata 542.000 yuan/ton pada 29 Desember 2023, penurunan sebesar 53.000 yuan/ton, atau 9,78%. Harga harian rata-rata tahunan paduan Pr-Nd pada tahun 2024 adalah 484.704,55 yuan/ton, dibandingkan dengan harga harian rata-rata tahunan 645.330,58 yuan/ton pada tahun 2023, penurunan sebesar 160.626,03 yuan/ton, atau 24,89% YoY.

Menurut kutipan terbaru SMM, pada 1 April, harga paduan Pr-Nd turun menjadi 540.000~543.000 yuan/ton, dengan harga rata-rata 541.500 yuan/ton, turun 0,28% dari hari perdagangan sebelumnya, dan naik 52.500 yuan/ton, atau 10,74%, dibandingkan dengan harga rata-rata 489.000 yuan/ton pada 31 Desember 2024. Pasar tanah jarang secara umum lemah pada 1 April, dengan aktivitas penawaran pemasok yang rendah, dan beberapa pemasok masih menawarkan harga tinggi; namun, dari perspektif pembelian downstream, keinginan pembeli untuk membeli dengan harga tinggi rendah, sebagian besar melakukan pertanyaan percobaan, membeli saat harga turun. Secara keseluruhan, volume perdagangan pasar tanah jarang buruk, dan diperkirakan harga tanah jarang akan tetap stabil dalam waktu dekat.